記者獲悉，由中國(guó)最大的金融資產(chǎn)管理公司——中國(guó)華融資產(chǎn)管理股份有限公司（簡(jiǎn)稱“中國(guó)華融”）發(fā)起設(shè)立的華融中關(guān)村不良資產(chǎn)交易中心股份有限公司（下稱“華融交易中心”）今日（2月1號(hào)）在北京正式開(kāi)業(yè)。
這是國(guó)內(nèi)首家專注于不良資產(chǎn)交易的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)機(jī)構(gòu)。國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，華融交易中心由中國(guó)華融全資子公司華融匯通資產(chǎn)管理有限公司、北京市海淀區(qū)國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)有限公司、北京奇步天下科技有限公司三方共同發(fā)起設(shè)立，注冊(cè)資本5億元，中國(guó)華融持股58%。
中國(guó)華融董事長(zhǎng)賴小民表示，華融交易中心是中國(guó)華融做強(qiáng)做優(yōu)做大不良資產(chǎn)主業(yè)、盤活社會(huì)存量資產(chǎn)的有力實(shí)踐，填補(bǔ)了不良資產(chǎn)交易渠道和業(yè)務(wù)手段的空白。
賴小民介紹，華融交易中心將立足“全國(guó)標(biāo)桿性的資產(chǎn)交易中心”發(fā)展定位，依托中國(guó)華融領(lǐng)先的不良資產(chǎn)收購(gòu)、經(jīng)營(yíng)和處置能力以及專業(yè)的不良資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，專注“不良資產(chǎn)+互聯(lián)網(wǎng)”領(lǐng)域，為不良資產(chǎn)及其他各類債權(quán)資產(chǎn)交易提供一站式服務(wù)。
據(jù)悉，當(dāng)前我國(guó)不良資產(chǎn)市場(chǎng)快速擴(kuò)容，正在進(jìn)入又一個(gè)歷史高峰期。公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，特殊資產(chǎn)處置市場(chǎng)未來(lái)三年至五年將保持20%以上的行業(yè)高增速，總體規(guī)模超10萬(wàn)億元。在經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型下，銀行業(yè)對(duì)特殊資產(chǎn)的處置大幕已開(kāi)啟，這意味著中國(guó)的特殊資產(chǎn)處置市場(chǎng)出現(xiàn)周期性的機(jī)遇。
銀行不良資產(chǎn)的攀升也迅速催化了不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)，在中國(guó)“資產(chǎn)荒”的當(dāng)下，不良資產(chǎn)被認(rèn)為是最有潛力的資產(chǎn)配置機(jī)會(huì)。業(yè)內(nèi)粗略估計(jì)，目前不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)未來(lái)三年至五年將保持20%以上的行業(yè)增速。四大AMC、地方AMC、各類投資公司、私募基金和境外投資者已普遍看好中國(guó)的不良資產(chǎn)市場(chǎng)前景。
目前，針對(duì)銀行的不良資產(chǎn)主要由四大AMC(東方、長(zhǎng)城、華融、信達(dá))以及18家地方AMC完成，就占比和金額而言，AMC仍然是銀行不良資產(chǎn)處置的主流形式。據(jù)了解，銀行現(xiàn)在的真實(shí)不良資產(chǎn)遠(yuǎn)大于銀監(jiān)會(huì)的賬面統(tǒng)計(jì)金額，其往往通過(guò)各種金融工具和通道完成不良出表，但并未真正處置不良資產(chǎn)，民營(yíng)機(jī)構(gòu)受限于法律監(jiān)管和國(guó)資要求，尚不能完全進(jìn)入銀行不良處置市場(chǎng)。
不良資產(chǎn)市場(chǎng)擴(kuò)容 互聯(lián)網(wǎng)+處置模式成主流
隨著金融信息化、金融互聯(lián)網(wǎng)化、大數(shù)據(jù)等理念和技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，如何利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)辟出一條“互聯(lián)網(wǎng)+”的解決道路，規(guī)范資產(chǎn)價(jià)格，打破信息不對(duì)稱、規(guī)范交易過(guò)程、保障處置安全，實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)處置的全流程互聯(lián)網(wǎng)化，更好地解決特殊資產(chǎn)處置難題，推動(dòng)特殊資產(chǎn)處置模式創(chuàng)新，也成為業(yè)界的廣泛共識(shí)和迫切需要。
一方面，資產(chǎn)管理公司、商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正在積極探索“互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)處置”的新途徑，借助互聯(lián)網(wǎng)渠道進(jìn)行特殊資產(chǎn)處置，其典型的例子是通過(guò)淘寶拍賣平臺(tái)消化資產(chǎn)。
另一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)特殊資產(chǎn)處置方面的嘗試已經(jīng)不止于點(diǎn)對(duì)點(diǎn)地在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)處置資產(chǎn)，一些金融機(jī)構(gòu)利用其強(qiáng)大的技術(shù)能力和大數(shù)據(jù)風(fēng)控優(yōu)勢(shì)，搭建起了專門的線上系統(tǒng)連接不良資產(chǎn)發(fā)行方與交易平臺(tái)，其典型的例子是宜湃網(wǎng)。
作為向互聯(lián)網(wǎng)投資人推薦持牌金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品的信息中介平臺(tái)，宜湃網(wǎng)可以幫助金融資產(chǎn)交易機(jī)構(gòu)前端與商業(yè)銀行、交易平臺(tái)進(jìn)行雙向?qū)?，建立信息發(fā)布、撮合交易與資金清算為一體的綜合性平臺(tái)，2017年11月23上線，短短20天時(shí)間，線上交易額便破億，可謂相當(dāng)亮眼。
借助互聯(lián)網(wǎng)+ 不良資產(chǎn)處置將誕生標(biāo)桿型企業(yè)
目前，不良資產(chǎn)處置的投資是一個(gè)信息極其不對(duì)稱的市場(chǎng)，它的進(jìn)入門檻極高。新型投資者沒(méi)有經(jīng)驗(yàn)很容易陷入債務(wù)泥潭無(wú)法自拔。此外，不良資產(chǎn)投資對(duì)處置的能力要求很高。它和股權(quán)投資不同，股權(quán)投資一旦企業(yè)IPO即可在二級(jí)市場(chǎng)出售，不良資產(chǎn)需要通過(guò)各種重組、剝離、司法行為等進(jìn)行處置，對(duì)專業(yè)能力的要求極高。一般投資者并不具備單獨(dú)行動(dòng)的能力，而應(yīng)該首先選擇和專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，共同分享這一掘金盛宴。
作為該領(lǐng)域的標(biāo)桿，宜湃網(wǎng)無(wú)疑積累了豐富的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，據(jù)宜湃網(wǎng)首席執(zhí)行官肖睿透露：
“基于傳統(tǒng)持牌金融機(jī)構(gòu)在特殊資產(chǎn)處置方面普遍面臨的產(chǎn)品信息缺失、撮合時(shí)間長(zhǎng)、大眾投資門檻高等行業(yè)痛點(diǎn)，宜湃網(wǎng)充分利用互聯(lián)網(wǎng)手段，將鏈條上的商業(yè)銀行、資產(chǎn)管理公司、金交所等機(jī)構(gòu)串聯(lián)起來(lái)，很好地彌補(bǔ)了信息鏈條上的節(jié)點(diǎn)缺失，捕捉和披露信息的技術(shù)更加豐富，從而有效提升特殊資產(chǎn)處置環(huán)節(jié)的信息透明度和處置效率，也為拓寬大眾投資理財(cái)路徑注入新活力。”
據(jù)悉，該平臺(tái)為進(jìn)一步防范金融風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，完善業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制，專門制定了“宜湃護(hù)航計(jì)劃”，在加入該計(jì)劃的理財(cái)項(xiàng)目出現(xiàn)逾期或壞賬時(shí)，根據(jù)該計(jì)劃相關(guān)規(guī)則要求發(fā)行方利用其交納的風(fēng)險(xiǎn)金向投資者進(jìn)行本金損失或收益損失的有限墊付。
毫無(wú)疑問(wèn)，這種新穎的商業(yè)模式為新型投資者投資不良資產(chǎn)理財(cái)產(chǎn)品提供了極大便利，在很大程度上降低了投資門檻，加上其設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)模式，相信將會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)處置平臺(tái)帶來(lái)更多的行業(yè)啟示。
借助互聯(lián)網(wǎng)+ 不良資產(chǎn)將“化腐朽為神奇“
當(dāng)經(jīng)濟(jì)越好，投資越容易賺錢;當(dāng)經(jīng)濟(jì)越差，投資越可能虧錢，這是常理。但是，不良資產(chǎn)處置，卻可以在“最壞時(shí)代”里做“最好的生意”，
在整個(gè)不良資產(chǎn)處置的過(guò)程中，資產(chǎn)管理公司有一種“化腐朽為神奇”的能力，能夠讓手中的不良資產(chǎn)“變廢為寶”，通過(guò)持牌金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，年化收益率也相當(dāng)誘人。那么，這種理財(cái)產(chǎn)品年化收益率究竟有多高呢?還以宜湃網(wǎng)為例，其官網(wǎng)公開(kāi)資料顯示，該平臺(tái)的投資理財(cái)產(chǎn)品年化收益率在12-16%，高于市面上大多數(shù)理財(cái)產(chǎn)品，5000元起投，大大降低了不良資產(chǎn)處置項(xiàng)目的投資門檻，幫助投資者實(shí)現(xiàn)財(cái)富增值。
互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)處置目前還處于探索之中，尚未形成成熟的商業(yè)模式，且在當(dāng)前新常態(tài)背景下，未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)不良資產(chǎn)處置仍會(huì)面臨較大壓力。在這樣的背景下，融合了渠道創(chuàng)新和模式創(chuàng)新的互聯(lián)網(wǎng)+處置方式將充分發(fā)揮平臺(tái)效應(yīng)，成為鏈接各方面資源和需求的媒介，推動(dòng)不良資產(chǎn)處置向多元化的方向發(fā)展。
