來源：征信圈（ID：zhengxinquaner）

最近區(qū)塊鏈火了，連帶著各種區(qū)塊鏈+的概念也都被提了出來或者重新提了出來， 區(qū)塊鏈+征信， 區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融， 區(qū)塊鏈+… 

其中征信圈感觸頗深的一段關(guān)于區(qū)塊鏈的評論如下：

1.關(guān)于區(qū)塊鏈+個人征信

（區(qū)塊鏈征信模式圖）

今天這篇文章其實(shí)不是談?wù)餍诺?，不過近期區(qū)塊鏈+征信的概念又多次被重新翻出來“炒”了， 所以征信圈還是先說明一下自己對區(qū)塊鏈征信的觀點(diǎn)： 征信目前還不是一個能夠真正商用的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用場景。

前段時間征信圈和 “那8家個人征信公司”之一的CEO聊過區(qū)塊鏈征信的話題，作為中國最早的一批從事征信工作的歸國專家，該CEO說：

由此可見區(qū)塊鏈在真正的個人征信領(lǐng)域目前還沒有“入圍”。

2.關(guān)于區(qū)塊鏈的應(yīng)用場景

（TCL金單模式圖）

征信圈上面提了兩個業(yè)內(nèi)大拿從不同領(lǐng)域?qū)^(qū)塊鏈的觀點(diǎn)，但并不代表征信圈“看空”區(qū)塊鏈。 恰恰相反，征信圈越來越覺得區(qū)塊鏈有可能是解決目前國內(nèi)商業(yè)領(lǐng)域信任的一個未來可行的技術(shù)手段，而真正的應(yīng)用場景很有可能就是企業(yè)金融領(lǐng)域，目前看越來越熱的供應(yīng)鏈金融就是一個挺好的應(yīng)用場景。

從目前國內(nèi)主流的供應(yīng)鏈金融的參與方來看，銀行、產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)各個領(lǐng)域的主流參與者，都推出了基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融方案。平安銀行推出了“壹賬鏈”、浙商銀行推出了“應(yīng)收賬款鏈”等平臺；TCL、中車、海爾等產(chǎn)業(yè)集團(tuán)也分別推出了金單、云信、云單等讓信用“流轉(zhuǎn)”的平臺；而騰訊、阿里等互聯(lián)網(wǎng)巨頭也紛紛通過區(qū)塊鏈布局供應(yīng)鏈金融場景，最近連券商也開始發(fā)行基于區(qū)塊鏈的供應(yīng)鏈金融ABS了，可見區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，已經(jīng)越來越多地得到了主流參與機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。

3.關(guān)于區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融

（浙商銀行應(yīng)收賬款鏈模式圖）

還是先給今天的“觀點(diǎn)”加些定語吧，本文談的是征信圈個人對區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融場景應(yīng)用或者說是區(qū)塊鏈解決企業(yè)金融領(lǐng)域信用問題的觀察，僅供大家參考。本文中的區(qū)塊鏈只談“鏈”， 不談“幣”。

現(xiàn)在關(guān)注區(qū)塊鏈的估計都能說幾句區(qū)塊鏈的特點(diǎn)，比如：去中心化，可追溯，不可篡改，智能合約，通過網(wǎng)絡(luò)“傳遞價值的基礎(chǔ)設(shè)施”等。而供應(yīng)鏈金融的多方參與，無絕對“中心”，需要能解決各參與方間信任問題，交易合約定制化、行業(yè)化等特點(diǎn)，恰恰能讓區(qū)塊鏈比較好地發(fā)揮作用。

4.關(guān)于企業(yè)信用的“流轉(zhuǎn)”

也許是國家對供應(yīng)鏈金融的政策支持，也許是區(qū)塊鏈“熱度”有助于提升估值，也許是互聯(lián)網(wǎng)金融在C端“沒落”后急需新的“增長點(diǎn)”，總之區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融最近備受關(guān)注。特別是實(shí)體產(chǎn)業(yè)，不管區(qū)域的“巨頭”還是細(xì)分行業(yè)的“領(lǐng)導(dǎo)者”，有種只要是個實(shí)體企業(yè)，就會建立自己的供應(yīng)鏈金融部門或平臺的架勢，而且懂或不懂都要說“咱這兒用的可都是區(qū)塊鏈”。

其中做的比較好的像是TCL、中車、海爾、格力等等產(chǎn)業(yè)集團(tuán)都推出了各自的供應(yīng)鏈金融平臺，創(chuàng)新產(chǎn)品的名字也各具特色，金單、云信、云單，融單等等，簡單說這些都是基于核心企業(yè)信用的“電子債權(quán)付款憑證”，可以在各自的“封閉”平臺內(nèi)，通過拆分、轉(zhuǎn)讓在1-N級上游供應(yīng)商間“流轉(zhuǎn)”，便于原來不容易獲得信貸資源的N級小供應(yīng)商比較方便地獲得融資，當(dāng)然由于是在“封閉”平臺內(nèi)，很容易做到對拆分后的“電子債權(quán)付款憑證”追蹤，相信這些家也不會放過“我家也有區(qū)塊鏈”的宣傳機(jī)會。

（這里沒有展開談這種電子債權(quán)付款憑證和票據(jù)、付款承諾函的區(qū)別；也沒有談這種企業(yè)信用輸出方式和上海票交所、中征應(yīng)收賬款融資平臺的區(qū)別和關(guān)系，有興趣的可以加征信圈微信id: credit_in詳聊）

如果從“信用”的角度看，這種模式通過輸出核心企業(yè)的信用（多級拆分、轉(zhuǎn)讓），一定程度上讓自己鏈條上原來無法獲得信貸支持的小微供應(yīng)商可以獲得資金，同時利用互聯(lián)網(wǎng)的方式一定程度的提升了效率。從國家提倡的解決小微企業(yè)融資難，融資貴，融資險問題方面，起到了一定的推動作用。

但如果僅僅說可以去中心化，底層資產(chǎn)不可篡改、可追蹤什么的，就是區(qū)塊鏈金融了，則有可能會落到本文開頭Junior提到的所謂“為了區(qū)塊鏈而區(qū)塊鏈”。因為這幾個技術(shù)方面的特質(zhì)并不能讓區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域內(nèi)真正落地，并解決信用問題。原因如下：

① 最大的資金來源 – 銀行，目前還不能因為有了區(qū)塊鏈，就改變原有的針對法人主體的信用評估思路，也不能改變原有的針對小微企業(yè)的（異地）開戶方式，因為這都是銀監(jiān)會有監(jiān)管制度明文規(guī)定的“規(guī)定動作”。

② 創(chuàng)新的機(jī)制， 前文也說了有平安、浙商等銀行在區(qū)塊鏈金融方面有突破、有創(chuàng)新。但一定要明確，目前這幾個銀行還只能叫“試點(diǎn)”，而且發(fā)起部門多是銀行的網(wǎng)絡(luò)金融部，業(yè)務(wù)量也沒有真正的規(guī)?；６衲暧质菑?qiáng)監(jiān)管年，現(xiàn)在讓銀行的行長們?nèi)ゴ笠?guī)模推廣一個監(jiān)管還沒有明確制度支持的創(chuàng)新，一個字“難”！

5.關(guān)于區(qū)塊鏈的“盲目看好”

征信圈前面說過了，“看多”區(qū)塊鏈！具體說就是比較看好區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融場景商業(yè)落地的前景。原因如下：

①看趨勢：

征信圈這十幾年見證過云計算、移動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)由技術(shù)概念，到商業(yè)試點(diǎn)，再到規(guī)模性爆發(fā)的趨勢，可以說區(qū)塊鏈已經(jīng)具備了成為趨勢的基因。

技術(shù)派搞金融有時的確會“削足適履”，但另一方面， 金融派也有時也體會不到：技術(shù)驅(qū)動的金融變革，量變到質(zhì)變已在發(fā)生，其實(shí)“未來已來”！

②看監(jiān)管：

由于談的是區(qū)塊鏈在金融領(lǐng)域的落地，就一定得看監(jiān)管的態(tài)度。雖然說目前還沒有具體監(jiān)管制度的出臺，但不論從央行行長對區(qū)塊鏈的鼓勵，還是央行金融研究所所長提到的RegTech中對區(qū)塊鏈的引導(dǎo)，以及一些商業(yè)銀行、券商對區(qū)塊鏈的試點(diǎn)，都能看到真正對服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的區(qū)塊鏈技術(shù)，監(jiān)管態(tài)度是正面的。

③看實(shí)業(yè)：

通過輸出企業(yè)信用，讓企業(yè)在商業(yè)競爭中更具競爭力是每個企業(yè)的必然選擇。這也是為什么大企業(yè)們紛紛選擇自建供應(yīng)鏈金融平臺或部門，而不是積極向“上海票交所”或“央行征信的應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺”靠攏的原因，當(dāng)然這里面有實(shí)業(yè)自金融的沖動，但誰讓中國金融行業(yè)的利潤率遠(yuǎn)高于實(shí)業(yè)呢。

④看資本：

最近不論徐小平還是蔡文勝都在不遺余力的為區(qū)塊鏈“站臺”，有時候真的要敬畏這些敏銳的資本，這些“聰明人”的選擇，“對”的可能性還是很高的。