日前，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組下發(fā)相關(guān)通知（下稱通知），要求加大力度整頓通過互聯(lián)網(wǎng)開展的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。
值得注意的是，此次監(jiān)管層明確資產(chǎn)管理屬于特許經(jīng)營業(yè)務(wù)，須納入金融監(jiān)管。按照通知要求，依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，須取得中央金融管理部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照或資產(chǎn)管理產(chǎn)品代銷牌照。
《通知》明確要求，通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的本質(zhì)是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，必須持牌經(jīng)營。未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)以發(fā)行銷售各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品(包括但不限于“定向委托計(jì)劃”“定向融資計(jì)劃”“理財(cái)計(jì)劃”“資產(chǎn)管理計(jì)劃”“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”)等方式公開募集資金的行為，應(yīng)當(dāng)明確為非法金融活動，具體可能構(gòu)成非法集資、非法吸收公眾存款、非法發(fā)行證券等。
《通知》尤其強(qiáng)調(diào)指出，對于網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)將互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)剝離出去，分立為不同實(shí)體的，應(yīng)當(dāng)將分離后的實(shí)體視為原網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的組成部分，一并進(jìn)行驗(yàn)收，承接互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)的實(shí)體未將存量業(yè)務(wù)壓縮至零前，不得對相關(guān)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)予以備案登記。
同時(shí)上述通知強(qiáng)調(diào)了懲戒措施。即對于未按要求化解存量的機(jī)構(gòu)，將明確為從事非法金融活動，納入取締類進(jìn)行處置，采取包括注銷電信經(jīng)營許可、封禁網(wǎng)站、下架移動APP、吊銷工商營業(yè)執(zhí)照，要求從事金融業(yè)務(wù)的持牌機(jī)構(gòu)不得向其提供各類服務(wù)等。
據(jù)悉此前有較多互金平臺通過定向委托投資、自動投標(biāo)工具等形態(tài)實(shí)現(xiàn)募集資金與底層資產(chǎn)的期限錯(cuò)配，由于清理要求距今僅剩三個(gè)月，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為不少平臺將面臨流動性壓力。
“不少平臺之前有預(yù)感，但還是有在這么做的，過去P2P模式被限制后，互聯(lián)網(wǎng)資管、定向委托投資就成為新的套利形態(tài)?！币晃晃鞑康貐^(qū)互金平臺負(fù)責(zé)人表示，“但是目前看這個(gè)時(shí)間比較緊，不排除會有一些平臺在清理中有流動性壓力。”
通知文件要點(diǎn)如下：
明確互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)屬于特許經(jīng)營業(yè)務(wù)
通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的本質(zhì)是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為金融業(yè)務(wù)，屬于特許經(jīng)營行業(yè)，須納入金融監(jiān)管。
明確未取得金融牌照不得從事互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)
依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品，須取得中央金融管理部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照或資產(chǎn)管理產(chǎn)品代銷牌照。未經(jīng)許可，不得依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行、銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
明確“定向委托投資”、“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”等常見業(yè)務(wù)模式屬于非法金融活動
未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)以發(fā)行銷售各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品(包括但不限于“定向委托計(jì)劃”“定向融資計(jì)劃”“理財(cái)計(jì)劃”“資產(chǎn)管理計(jì)劃”“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”)等方式公開募集資金的行為，應(yīng)當(dāng)明確為非法金融活動，具體可能構(gòu)成非法集資、非法吸收公眾存款、非法發(fā)行證券等。
明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)剝離出去的互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)視為原網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)組成部分，一并驗(yàn)收
對于網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)將互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)剝離出去，分立為不同實(shí)體的，應(yīng)當(dāng)將分離后的實(shí)體視為原網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的組成部分，一并進(jìn)行驗(yàn)收，承接互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)的實(shí)體未將存量業(yè)務(wù)壓縮至零前，不得對相關(guān)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)予以備案登記。
明確互聯(lián)網(wǎng)資管業(yè)務(wù)存量的去化期限，未按期去化的納入取締類處置
未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)發(fā)行銷售資產(chǎn)管理產(chǎn)的行為，須立即停止，存量業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)最遲于2018年6月底前壓縮至零。對于未按要求化解存量的機(jī)構(gòu)，應(yīng)明確為從事非法金融活動，納入取締類進(jìn)行處置，采取包括注銷電信經(jīng)營許可、封禁網(wǎng)站、下架移動APP、吊銷工商營業(yè)執(zhí)照，要求從事金融業(yè)務(wù)的持牌機(jī)構(gòu)不得向其提供各類服務(wù)等措施。
明確互聯(lián)網(wǎng)平臺不得為各類交易場所代銷資產(chǎn)管理產(chǎn)品
互聯(lián)網(wǎng)平臺不得為各類交易場所代銷(包括“引流”等方式變相提供代銷服務(wù))涉嫌突破國發(fā)[2011]38號文、國辦發(fā)[2012]37號文以及清理整頓各類交易場所“回頭看”政策要求的資產(chǎn)管理產(chǎn)品。
以下為通知內(nèi)容
來源：中國資金管理網(wǎng)
