文 | 本文由融易學(xué)保理研究院原創(chuàng)整理，數(shù)據(jù)自人民網(wǎng)、百度文庫(kù)、搜狐網(wǎng)、啟信寶

來(lái)源：保理人（ID：baoliren365）

近日，由新浪集團(tuán)設(shè)立的天津新路商業(yè)保理有限公司落戶(hù)東疆。該公司初始注冊(cè)資本5000萬(wàn)人民幣，是新浪金融旗下又一重要平臺(tái)，將依托股東新浪集團(tuán)雄厚的資金實(shí)力及社會(huì)影響力優(yōu)勢(shì)，與旗下新浪微博、新浪門(mén)戶(hù)網(wǎng)站充分合作，保證自身獲客資源，配合公司團(tuán)隊(duì)專(zhuān)業(yè)的風(fēng)控體系，為新浪集團(tuán)上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈商業(yè)保理服務(wù)，并致力于打造為中小企業(yè)信用融資領(lǐng)域內(nèi)具備持續(xù)價(jià)值創(chuàng)造能力的商業(yè)保理企業(yè)。

目前，東疆租賃和新金融產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，形成了顯著的聚集效應(yīng)。在租賃領(lǐng)域，共聚集租賃公司2754家，累計(jì)注冊(cè)資本金4685億元人民幣，租賃標(biāo)的涉及航空器、船舶海工、高端裝備、軌道機(jī)車(chē)、教育設(shè)施、醫(yī)療器械、節(jié)能環(huán)保、電力能源、無(wú)形資產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施等多個(gè)領(lǐng)域，累計(jì)租賃資產(chǎn)總額超9000億元人民幣，成為全國(guó)租賃資產(chǎn)最集中的區(qū)域；在商業(yè)保理領(lǐng)域，已聚集約340家商業(yè)保理公司，股東背景集中在金融、鋼鐵、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)、通信、制造、貿(mào)易等上下游客戶(hù)資源較豐富的領(lǐng)域，保理業(yè)務(wù)規(guī)模領(lǐng)跑全國(guó)。保理君簡(jiǎn)單為大家整理了一些天津?qū)嵓疑虡I(yè)保理公司簡(jiǎn)單信息；（如圖）

1、中信保理案例分析（能源類(lèi)）

中信保理以受讓?xiě)?yīng)收賬款的方式提供貿(mào)易融資；應(yīng)收賬款的收付結(jié)算、管理與催收；銷(xiāo)售分戶(hù)（分類(lèi)）賬管理；與本公司業(yè)務(wù)相關(guān)的非商業(yè)性壞賬擔(dān)保；客戶(hù)資信調(diào)查與評(píng)估；相關(guān)咨詢(xún)服務(wù)。目前共有上海、北京、昆明、武漢、深圳、南京共6家分公司 。

中信商業(yè)保理以國(guó)家對(duì)新能源汽車(chē)企業(yè)的財(cái)政補(bǔ)貼為基礎(chǔ)，為新能源汽車(chē)生產(chǎn)企業(yè)、新能源汽車(chē)銷(xiāo)售企業(yè)等開(kāi)展融資服務(wù)；與實(shí)力較強(qiáng)、有上下游優(yōu)質(zhì)客戶(hù)資源的核心企業(yè)合作，通過(guò)債券融資+股權(quán)投資方式開(kāi)展供應(yīng)鏈保理融資業(yè)務(wù)。與符合資質(zhì)的地方國(guó)有供應(yīng)鏈企業(yè)合資成立保理子公司，積極參與到以各供應(yīng)鏈股東為核心企業(yè)的上下游貿(mào)易中，為其提供保理融資等綜合類(lèi)金融服務(wù)，即實(shí)現(xiàn)對(duì)現(xiàn)有業(yè)務(wù)模式的優(yōu)化，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下獲得收益。

2、渤海保理案例分析（航空類(lèi)）

渤海保理的主營(yíng)業(yè)務(wù)為保理業(yè)務(wù)，包括貿(mào)易融通、銷(xiāo)售分戶(hù)賬管理、應(yīng)收帳款管理、信用風(fēng)險(xiǎn)控制與壞賬擔(dān)保等。嚴(yán)格的風(fēng)控體系使得優(yōu)質(zhì)的應(yīng)收賬款得到再轉(zhuǎn)讓?zhuān)＠砉镜牧鲃?dòng)資金得到補(bǔ)充，營(yíng)運(yùn)能力得到提高，并有能力進(jìn)一步開(kāi)展保理業(yè)務(wù)，使得實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的企業(yè)得到更多的服務(wù)。具體來(lái)說(shuō)，銀行通常會(huì)再轉(zhuǎn)讓一些成熟保理產(chǎn)品中的債權(quán)，這些產(chǎn)品針對(duì)特定的行業(yè)及細(xì)分行業(yè)，流程規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)可控。

渤海保理依托于股東海航集團(tuán)，渤海保理最大的業(yè)務(wù)來(lái)源于航空業(yè)。近幾年，由于銀行授信收縮，國(guó)際油價(jià)波動(dòng)，航空公司面臨不小的生存壓力。保理可以通過(guò)為航空公司應(yīng)收應(yīng)付賬款管理提供解決方案，從而解決經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流問(wèn)題。航空公司通過(guò)票務(wù)代理將票賣(mài)給乘客，應(yīng)收賬款回收需要一定周期，渤海保理為航空公司提供保理服務(wù)，使其營(yíng)運(yùn)資金得到保障。油料是航空公司最大支出，約占總成本40%以上。但最近幾年由于航空公司投資力度較大，資金占用很多，傳統(tǒng)銀行的貸款審批流程復(fù)雜，耗時(shí)需要半個(gè)多月，但航油公司的結(jié)算周期非常頻繁，最快時(shí)甚至一周一次。因此，渤海保理憑借對(duì)航空業(yè)的了解，為他們提供應(yīng)付款的預(yù)付業(yè)務(wù)。

3、鑫銀國(guó)際商業(yè)保理案例分析（醫(yī)療類(lèi)）

鑫銀國(guó)際商業(yè)保理股份有限公司主要為醫(yī)療、教育、物流、航空、公用行業(yè)提供集貿(mào)易融資、銷(xiāo)售分戶(hù)賬管理、應(yīng)收賬款管理與催收、客戶(hù)資信調(diào)查與評(píng)估、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保為一體的保理服務(wù)。鑫平投資以現(xiàn)金方式向鑫銀國(guó)際保理天津有限公司投資1550萬(wàn)元，持有其51%的股權(quán)。鑫平公司在天津?yàn)I海新區(qū)注冊(cè)，在香港、北京、上海、江蘇等地設(shè)有子公司、分公司，面向醫(yī)療、環(huán)保、教育、物流、航空、公用、建筑、房地產(chǎn)行業(yè)提供集融資、擔(dān)保、租賃為一體的保理服務(wù)，同時(shí)面向金融機(jī)構(gòu)和政府機(jī)構(gòu)提供供應(yīng)鏈金融外包服務(wù)( KPO).

鑫銀國(guó)際商業(yè)保理股份有限公司運(yùn)營(yíng)模式

以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn)，為供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)企業(yè)提供集融資、擔(dān)保、租賃為一體的保理服務(wù)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理、全程控制、持續(xù)監(jiān)測(cè)等方式，為金融機(jī)構(gòu)和政府機(jī)構(gòu)提供基于供應(yīng)鏈管理的金融外包服務(wù)(KP0)。

4、星海國(guó)際保理案例分析（制造類(lèi)）

星海國(guó)際保理（天津）有限公司在天津東疆保稅港區(qū)亞洲路與歐洲路之間鄭州路以南區(qū)域東疆金融貿(mào)易服務(wù)中心B座注冊(cè)成立，公司注冊(cè)資本1億元，主營(yíng)國(guó)際國(guó)內(nèi)保付代理；投資與資產(chǎn)管理（金融資產(chǎn)、國(guó)有資產(chǎn)除外）；企業(yè)管理咨詢(xún)；信用風(fēng)險(xiǎn)管理軟件的開(kāi)發(fā)與制作；國(guó)內(nèi)貿(mào)易。

星海國(guó)際保理的基礎(chǔ)資產(chǎn)可行性分析：基礎(chǔ)資產(chǎn)界定清晰:基礎(chǔ)資產(chǎn)為星海保理公司持有的元寶山應(yīng)收賬款的收益(根據(jù)星海保理公司與元寶山公司簽訂的相關(guān)協(xié)議及應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知書(shū))，其應(yīng)收賬款收入可以清晰地區(qū)別于企業(yè)的其他收入。基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬明確:應(yīng)收賬款收入為星海保理公司的財(cái)產(chǎn)權(quán)益，應(yīng)收賬款收入所產(chǎn)生的收益屬于企業(yè)的自主及可支配的財(cái)產(chǎn)權(quán)益。

5、金裘商業(yè)保理有限公司（貨運(yùn)代理類(lèi)）

金裘供應(yīng)鏈管理（天津）有限公司成立于2015年7月9日，主要股東有廣州順亨進(jìn)出口貿(mào)易有限公司、天津天地泰和企業(yè)管理咨詢(xún)合伙企業(yè)（有限合伙）、康盛（香港）有限公司，主要提供供應(yīng)鏈管理服務(wù)；國(guó)內(nèi)貨運(yùn)代理服務(wù)（水路貨運(yùn)代理除外）；海上國(guó)際貨運(yùn)代理；陸路國(guó)際貨運(yùn)代理及航空國(guó)際貨運(yùn)代理；電子商務(wù)平臺(tái)技術(shù)開(kāi)發(fā)；數(shù)據(jù)處理服務(wù)；皮毛及皮毛制品的批發(fā)、傭金代理（拍賣(mài)除外）、進(jìn)出口。

金裝保理是以現(xiàn)代金融和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為手段，以行業(yè)資源為依托，專(zhuān)門(mén)服務(wù)于毛皮行業(yè)的金融及商貿(mào)一體化平臺(tái)。

(1 )依托應(yīng)大股份、凱撒集團(tuán)及行業(yè)內(nèi)眾多合作伙伴的消化能力，開(kāi)拓了風(fēng)險(xiǎn)處置渠道;

(2)利用先進(jìn)的數(shù)字化倉(cāng)儲(chǔ)交易庫(kù)，以存貨及交易信息管理為風(fēng)險(xiǎn)管理

 一、天津商業(yè)保理發(fā)展情況

天津被譽(yù)為全國(guó)商業(yè)保理之都，早在2004年，我國(guó)首家商業(yè)保理企業(yè)就落戶(hù)于濱海新區(qū)。自2012年下半年商務(wù)部在全國(guó)部分地區(qū)開(kāi)展商業(yè)保理試點(diǎn)以來(lái)，我國(guó)商業(yè)保理行業(yè)實(shí)現(xiàn)了從無(wú)到有和持續(xù)高速發(fā)展。

據(jù)《中國(guó)商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2017）》顯示，截至2017年12月31日，全國(guó)累計(jì)注冊(cè)商業(yè)保理法人企業(yè)及分公司8261家（不含已注銷(xiāo)吊銷(xiāo)企業(yè)），企業(yè)注冊(cè)資金折合人民幣累計(jì)超過(guò)5700億元，2017年我國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)量已達(dá)1萬(wàn)億元人民幣，連續(xù)五年實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。在國(guó)家大力推動(dòng)應(yīng)收賬款融資、強(qiáng)調(diào)金融要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)的大背景下，商業(yè)保理已成長(zhǎng)為供應(yīng)鏈金融中發(fā)展最快的行業(yè)，并在緩解中小企業(yè)融資難、融資貴、降低大企業(yè)杠桿率和改善商業(yè)信用環(huán)境方面發(fā)揮了巨大作用。

作為天津自貿(mào)區(qū)的重要組成部分，天津開(kāi)發(fā)區(qū)在體制機(jī)制、產(chǎn)業(yè)配套、政策支持等方面大膽探索。2017年，天津開(kāi)發(fā)區(qū)金融業(yè)增加值顯著提升，在濱海新區(qū)金融業(yè)增加值占比超過(guò)二分之一，占全市金融業(yè)增加值超過(guò)五分之一。截至2017年末，已聚集金融、類(lèi)金融機(jī)構(gòu)近2000家，管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)4萬(wàn)億元。

目前，在天津開(kāi)發(fā)區(qū)注冊(cè)的商業(yè)保理公司200余家，占天津市保理公司總量的三分之一。以中國(guó)國(guó)新、中化集團(tuán)、中船重工、中國(guó)中車(chē)為代表的眾多央企以及瑞茂通、長(zhǎng)久集團(tuán)為代表的上市公司和數(shù)十家地方國(guó)企設(shè)立的保理公司落地開(kāi)發(fā)區(qū)。在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，完成天津自貿(mào)區(qū)內(nèi)首單以保理融資債權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目；推出全國(guó)首個(gè)保理行業(yè)會(huì)計(jì)核算規(guī)范；探索出有效的國(guó)際商業(yè)保理外匯管理模式；聯(lián)合天津市仲裁委制定商業(yè)保理企業(yè)合同示范文本等，以上政策優(yōu)勢(shì)及創(chuàng)新案例均為商業(yè)保理參與方開(kāi)展商業(yè)保理業(yè)務(wù)提供了良好的基礎(chǔ)。

專(zhuān)家預(yù)計(jì)，今年我國(guó)商業(yè)保理業(yè)務(wù)量將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)，中國(guó)保理市場(chǎng)有望繼續(xù)保持在全球的領(lǐng)先地位，并有可能在數(shù)字化保理領(lǐng)域創(chuàng)造出全球領(lǐng)先的新模式。

二、天津商業(yè)保理發(fā)展情況分析

1、國(guó)家大力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資。

相關(guān)部委和地方政府陸續(xù)出臺(tái)有利于商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展的政策措施，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范文陸續(xù)制定取得階段性成果，但是同時(shí)“營(yíng)改增”的全面實(shí)施致使商業(yè)保理企業(yè)稅賦明顯增加。

2、保理市場(chǎng)需求持續(xù)旺盛。

截至2016年12月末，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款達(dá)到125,800.2億元，創(chuàng)歷史新高比上年增長(zhǎng)9.82%，增速繼續(xù)保持高位。

2016年前10大行業(yè)中應(yīng)收賬款增長(zhǎng)最快的是汽車(chē)制造業(yè)（22.85%），表明汽車(chē)制造業(yè)應(yīng)收賬款集中度高，沉淀的資金多，是保理行業(yè)開(kāi)拓市場(chǎng)的藍(lán)海之域。

3、商業(yè)保理融資渠道仍需拓展。

融資難及融資貴依然是當(dāng)前制約商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展的主要問(wèn)題。資產(chǎn)證券化探索前行，將是保理公司的重要融資渠道。P2P網(wǎng)貸政策頒布，嚴(yán)重地限制了保理公司的融資金額，對(duì)商業(yè)保理融資造成了一定沖擊。

4.保理司法環(huán)境有所改善。

根據(jù)《保理司法判例分析研究報(bào)告》2016年年度報(bào)告統(tǒng)計(jì)的保理糾紛案件中，可以得知我國(guó)商業(yè)保理糾紛案件日益增多，司法審判環(huán)境日趨改善。

5、信用環(huán)境改善進(jìn)展緩慢。

目前絕大多數(shù)保理公司尚難以接入人民銀行征信系統(tǒng)，我國(guó)社會(huì)化征信行業(yè)又不夠發(fā)達(dá)，因此加快建立適應(yīng)商業(yè)保理行業(yè)發(fā)展需要的征信系統(tǒng)迫在眉睫。目前商業(yè)保理專(zhuān)委會(huì)已建立了行業(yè)第一個(gè)（也是唯一一個(gè)）保理業(yè)務(wù)信用信息交換平臺(tái)，即全國(guó)保理行業(yè)黑名單系統(tǒng)，并收錄了130多萬(wàn)條失信企業(yè)信息，為行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范起到了一定的作用。

6.交易在線化快速發(fā)展。

原本經(jīng)營(yíng)不夠規(guī)范的中小企業(yè)，因?yàn)樵诰€交易而走向規(guī)范。利用在線交易積累的數(shù)據(jù)，可對(duì)其支付能力、風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估，有效降低保理服務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和成本。同時(shí)，也使得那些原本沒(méi)有固定資產(chǎn)可以抵押的中小企業(yè)，通過(guò)在線方式獲得保理融資。