來源：融易學保理研究院整理自財務(wù)官云保理和網(wǎng)絡(luò)

商業(yè)保理是一整套基于保理商和供應商之間所簽訂的保理合同的金融方案，包括融資、信用風險管理、應收賬款管理和催收服務(wù)。

在這種服務(wù)需求下應運而生的商業(yè)保理公司也成了金融界投資人士關(guān)注的焦點，那么，關(guān)于商業(yè)保理公司，有哪些要點是投資人們最關(guān)心的呢?

1、商業(yè)保理公司是做什么的?

簡單來說就是賣方將貨物賣給買方，賣方可將貿(mào)易過程中銷售或合同所產(chǎn)生的應收賬款轉(zhuǎn)讓給保理公司，再由保理商為賣方提供現(xiàn)金流提前用于采購、生產(chǎn)等，以避免應收賬款產(chǎn)生到收回期間企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的難題。

2、商業(yè)保理公司可以進行新注冊嗎?

商業(yè)保理公司可以進行新注冊，目前上海、天津、北京、深圳等地注冊數(shù)量較多。

3、商業(yè)保理公司能以什么形式設(shè)立?

以合資、純外資、純內(nèi)資形式設(shè)立有限責任公司

4、設(shè)立商業(yè)保理公司需要具備什么條件?遞交哪些材料?

在不同地區(qū)、以不同出資類型設(shè)立的商業(yè)保理公司所需條件各有不同。

一般來講，設(shè)立新的商業(yè)保理公司基本要求包括：

(1)、注冊資金在5000萬以上;

(2)、投資人必須為法人股公司;

(3)、有部分地區(qū)商業(yè)保理公司注冊資金要在辦理執(zhí)照之前實繳到位;

(4)、兩名以上高管具有三年以上金融領(lǐng)域管理經(jīng)驗且無不良信用記錄;

(5)、公司要成立一年以上且財務(wù)狀況良好。

所需材料包括：

年審計報告、銀行資信證明、名高管身份證、實際辦公地址證明等

5、商業(yè)保理公司的注冊資金必須要實繳嗎?

一般不需實繳(北京、天津的內(nèi)資商業(yè)保理公司除外)，如有特殊情況可以先注冊，之后進行實繳或分期實繳。

6、設(shè)立商業(yè)保理公司要求先辦理營業(yè)執(zhí)照，還是先辦理金融牌照?

先辦理營業(yè)執(zhí)照，不需要辦理金融牌照，只需要到相關(guān)部門進行備案。

7、商業(yè)保理公司可以進行變更嗎?需要準備什么材料?

可以進行變更，根據(jù)變更項目不同，所需材料不同，變更時一般需要準備：

(1)、商業(yè)保理企業(yè)備案表;

(2)、《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》(副本)復印件;

(3)、組織機構(gòu)代碼證復印件;

(4)、稅務(wù)登記證(副本)復印件;

(5)、主要股東(持股5%以上)名單、持股比例，控股股東及其控制的企業(yè)名單;

(6)、股東承諾函;

(7)、法定代表人、董事、監(jiān)事、高級管理人員履歷表;

(8)、公司章程;

(9)、“商業(yè)保理業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)”生成的上一月度融資保理業(yè)務(wù)經(jīng)營情況表

(10)、信息披露承諾函

(11)、主管部門要求的其他文件。

8、你們注冊一家商業(yè)保理公司需要多長時間?

不同地區(qū)不同類型的注冊時間不同，一般需要22個工作日左右。

9、保理業(yè)務(wù)模式的種類

(1)、直接保理

(2)、反向保理

(3)、聯(lián)合保理

(4)、再保理

(5)、居間保理

(6)、工程保理

(7)、產(chǎn)業(yè)鏈保理

(8)、協(xié)議保理

(9)、鏈式保理

(10)、保證擔保

(11)、循環(huán)池保理

(12)、應收租金保理

10、為什么分國內(nèi)保理和國外保理？

國內(nèi)保理：指保理商為交易行為僅限于境內(nèi)的債權(quán)人、債務(wù)人提供的保理服務(wù)。

國際保理：指保理商為交易行為超出同一國境內(nèi)的債權(quán)人、債務(wù)人提供的保理服務(wù)，分為進口保理和出口保理。

11、什么是追索權(quán)的保理和無追索權(quán)的保理？

有追索權(quán)的保理：是指供應商將應收賬款的債權(quán)轉(zhuǎn)讓保理商，供應商在得到款項之后，如果購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權(quán)向供應商進行追索，要求償還預付的貨幣資金。當前保理商出于謹慎性原則考慮，為了減少日后可能發(fā)生的損失，通常情況下會為客戶提供有追索權(quán)的保理。

無追索權(quán)的保理：是指由保理商獨自承擔購貨商拒絕付款或無力付款的風險。供應商在與保理商開展了保理業(yè)務(wù)之后就等于將全部的風險轉(zhuǎn)嫁給了保理商。因為風險過大，保理商一般不予以接受。

12、什么是明保理和暗保理？

明保理：是指供貨商在債權(quán)轉(zhuǎn)讓的時候應立即將保理情況告知購貨商，并指示購貨商將貨款直接付給保理商。

暗保理：是將購貨商排除在保理業(yè)務(wù)之外，由保理商和供貨商單獨進行保理業(yè)務(wù)，在到期后供貨商出面進行款項的催討，收回之后再交給保理商。供貨商通過開展暗保理可以隱瞞自己資金狀況不佳的狀況。

13、什么是折扣保理和到期保理？

折扣保理：又稱為融資保理，是指當供應商將代表應收賬款的票據(jù)交給保理商時，保理商立即以預付款方式向供應商提供不超過應收賬款80%的融資，剩余20%的應收賬款待保理商向債務(wù)人收取全部貨款后，再行清算。這是比較典型的保理方式。

到期保理：是指保理商在收到供應商提交的、代表應收賬款的銷售發(fā)票等單據(jù)時并不向供應商提供融資，而是在單據(jù)到期后，向供應商支付貨款。無論到時候貨款是否能夠收到，保理商都必須支付貨款。

14、商業(yè)保理的基本功能是什么？

(1)、貿(mào)易融資

(2)、銷售分戶賬管理

(3)、應收帳款的催收

(4)、信用風險控制與壞賬擔保

15、商業(yè)保理的融資渠道有哪些？

(1)、與私募基金公司合作，以契約型基金或有限合伙基金形式進行保理項目投資。

(2)、與國外或國內(nèi)大型保理公司進行再保理業(yè)務(wù)合作。

(3)、與券商或信托公司合作進行ABS操作。

(4)、與擔保公司合作，擔保公司擔保進行銀行授信。

(5)、保理資產(chǎn)包在金交所上進行質(zhì)押。

(6)、債權(quán)質(zhì)押給投資公司。

(7)、母公司為保理公司擔保銀行方面給與其授信。

16、什么樣的企業(yè)適合做保理？

企業(yè)對外銷售采用賒銷的方式，有一定的賬期、能夠確認應收賬款的形成，如果企業(yè)希望加快現(xiàn)金流轉(zhuǎn)、美化報表等，可據(jù)應收賬款開展保理業(yè)務(wù)。

17、是不是做保理后，客戶就不用承擔應收賬款無法回款的風險了？

保理服務(wù)分為有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理。前者顧名思義，保理商是可以向客戶追索的，所以客戶并沒有"賣斷"風險，如果發(fā)生應收賬款壞賬，保理商會對客戶追索相應的保理融資款。對于后者，保理商承擔了買方的信用風險，如果應收賬款合法有效，無權(quán)利瑕疵，沒有發(fā)生商業(yè)糾紛，保理商必須履行擔保賠付責任，當然就不會向客戶追索；所以，在無追索權(quán)保理項下，客戶是賣斷了信用風險，但不是所有風險。

18、如果說無追索權(quán)保理不是賣斷所有風險，那么，客戶的風險還是很大的，對嗎？

涉及承保風險的產(chǎn)品一般是無法賣斷所有風險的。承保方有免責條款，投保人都是負有一定義務(wù)的。就賣斷型保理而言，如果賣方轉(zhuǎn)讓的應收賬款完整有效，無權(quán)利瑕疵，轉(zhuǎn)讓通知手續(xù)合法有效，保理商成為新的債權(quán)人，有權(quán)向買方收款（無論能否收到）。在沒有商業(yè)糾紛的前提下，無追索權(quán)保理等同于賣斷所有風險。因此，一般情況下，保理或者其他保險產(chǎn)品都是不保商業(yè)糾紛的，但通常保理商會協(xié)助客戶降低商業(yè)糾紛風險。

19、辦理明保理融資業(yè)務(wù)要通知買方，買方會認為賣方資金緊張，可不可以不通知買方而辦理暗保理業(yè)務(wù)？

賣方有這樣的顧慮并不意外，但確實是多慮了。目前供應鏈模式發(fā)達，鏈條上信用交易方式非常普遍，應收賬款大量存在。為了盤活應收資產(chǎn)，有效地將資金投入到生產(chǎn)流程，使賣方能夠及時地提供給買方滿意的商品，使用保理融資是普遍做法，也為供應鏈快速運轉(zhuǎn)提供了保障?，F(xiàn)實的情況是，有的客戶操作暗保理業(yè)務(wù)，不通知買方，采用間接回款，更有甚者，偽造貿(mào)易背景，項目本身相當于基于賣方自身的回款能力來進行評估，風險是很大的。因此，鎖定買方回款路徑，是操作保理業(yè)務(wù)、達到風險緩釋作用的有效手段。所以，除了對賣方的資信非常有信心，原則上不建議操作暗保理。

20、買方一直付款到賣方在某銀行的賬戶，如果和保理商合作，操作保理業(yè)務(wù)后，可不可以賣方先收到款再償還保理融資？

考慮到貿(mào)易自償性，保理業(yè)務(wù)控制了回款來源，弱化了對賣方的擔保要求。所以，必須鎖定回款路徑，達到緩釋風險的作用。而監(jiān)管機構(gòu)在這方面一直有很嚴格的要求。

21、應收賬款能否分拆給不同保理商來做保理？

一般而言，“同一買方的全部應收賬款”必須通過同一保理商來承做保理業(yè)務(wù)。這有利于保理商進行賬款的集中管理。當然，“不同買方”分別在不同保理商辦理業(yè)務(wù)原則上是沒有限制的。

22、辦理保理業(yè)務(wù)有哪些費用？聽起來成本好像比流動資金貸款貴？

保理業(yè)務(wù)的收費主要有保理手續(xù)費、融資利息和其他（或有）。保理服務(wù)與流動資金貸款資金成本不具有可比性。保理服務(wù)是集應收賬款融資、催收、擔保、管理于一體的綜合性金融服務(wù)，其對企業(yè)的評估是基于貿(mào)易項下應收賬款的回款能力，即買方的付款履約能力。一般情況下，不對企業(yè)抵質(zhì)押做出硬性要求。

而流動資金貸款僅僅提供企業(yè)融資，其對企業(yè)的評估是基于企業(yè)自身經(jīng)營和現(xiàn)金流的情況做出的，不對貿(mào)易背景有強制要求，一般情況下，對企業(yè)抵質(zhì)押有要求。所以，不同產(chǎn)品，其使用的范圍也不同，其融資成本不具有可比性。

另外，保理融資期限對應是應收賬款的回款期限，幾個月到半年不等，客戶可以根據(jù)自身的資金安排隨借隨還，使用起來較為靈活。

23、保理是如何協(xié)助企業(yè)"美化"財務(wù)報表的？

通常情況下，賣斷型保理（無追索權(quán)保理）是指買方保理商擔保了買方付款風險，對合法有效、無權(quán)利瑕疵的應收賬款進行買斷。對于賣方，其會計記賬為“借：貨幣資金，貸：應收賬款”，這樣賣方賬上的應收賬款減少了，轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金，提高了資產(chǎn)流動性，改善了經(jīng)營性現(xiàn)金流，達到美化財務(wù)報表的目的。

目前，也有企業(yè)將應收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，同時以抽屜協(xié)議承諾回購應收賬款的模式來減少賬上的應收賬款，以達到改善經(jīng)營性現(xiàn)金流的目的。但該模式潛藏很大的法律風險，不鼓勵使用。對于賣斷型保理，保理商應該在真實貿(mào)易背景項下，基于對買方付款履約能力的評估，給予賣方操作無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)。

24、商業(yè)保理的辦事流程都有那些？

（一）設(shè)立內(nèi)資商業(yè)保理企業(yè)（含融資租賃兼營商業(yè)保理）的，投資者向自貿(mào)試驗區(qū)工商分局提出申請，自貿(mào)試驗區(qū)工商分局征詢自貿(mào)試驗區(qū)管委會意見，將以下材料轉(zhuǎn)交自貿(mào)試驗區(qū)管委會：

(1)、《從事商業(yè)保理（含融資租賃兼營商業(yè)保理）業(yè)務(wù)企業(yè)信息登記和告知承諾表》

(2)、擬設(shè)立企業(yè)內(nèi)部在風險評估、監(jiān)控等風險控制方面的制度規(guī)定；

(3)、 投資者經(jīng)營商業(yè)保理業(yè)務(wù)或從事相關(guān)行業(yè)經(jīng)歷的證明材料；

(4)、、擬設(shè)立企業(yè)高級管理人員及風險控制部門人員資歷證明（簡歷、在職證明等）；

(5)、 投資各方經(jīng)會計師事務(wù)所審計的最近一年的審計報告。

25、國內(nèi)保理業(yè)務(wù)存在的風險有哪些？

(1)、應收賬款質(zhì)量風險

(2)、信用風險

(3)、法律風險

(4)、重復質(zhì)押登記的操作風險。

26、國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的風險及控制手段！

(1)、一是審慎選擇客戶。要選擇那些履約能力強、商業(yè)信譽較好的客戶。

(2)、加強制度的建設(shè)、人員的培訓，防范保理行自身風險。

(3)、嚴格審查合同，有效得防范法律風險。

27、商業(yè)保理和供應鏈金融有什么區(qū)別？

商業(yè)保理，主要的工作是面對債權(quán)人轉(zhuǎn)讓應收帳款的業(yè)務(wù)，集應收帳款管理；壞帳催收；擔保與融資為一體的業(yè)務(wù)，供應鏈金融是商業(yè)保理的一個分支。

供應鏈金融，在商業(yè)模型下找出整個產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)，透過核心企業(yè)將產(chǎn)業(yè)鏈的上下游整合在一起，是由核心企業(yè)對銀行達成的一種對于整個產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)。

28、商業(yè)保理和融資租賃有什么區(qū)別？

商業(yè)保理業(yè)務(wù)一般涉及到賣方、買方、商業(yè)保理公司。買賣雙方是買賣合同，賣方與商業(yè)保理公司是保理合同。

融資租賃業(yè)務(wù)一般涉及到賣方、融資租賃公司（買方）、承租人，賣方與融資租賃公司是買賣合同，融資租賃公司與承租人是融資租賃合同。

29、商業(yè)保理與銀行貸款的區(qū)別在哪？

銀行貸款只管提供融資就成，而保理業(yè)務(wù)是從事保理融資，應收賬款管理，催收和壞賬擔保兩項或兩項以上的業(yè)務(wù)。兩者區(qū)別主要體現(xiàn)在流動性上。

30、商業(yè)保理公司前景如何？

商業(yè)保理作為提供創(chuàng)新型貿(mào)易融資和風險管理解決方案的現(xiàn)代信用服務(wù)業(yè)，在國家大力發(fā)展應收賬款融資的利好政策推動下，將迎來重要的發(fā)展戰(zhàn)略機遇期?；邶嫶蟮氖袌鲂枨?，我國商業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)模將達到萬億級，成為我國貿(mào)易融資和風險管理領(lǐng)域不可或缺的重要產(chǎn)業(yè)。

來源：融易學保理研究院整理自財務(wù)官云保理和網(wǎng)絡(luò)