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1、融資租賃公司的類型
融資租賃公司主要包括以下三類：
（一）由銀監(jiān)會(huì)（繼承中國(guó)人民銀行）審批和監(jiān)管的金融租賃公司；
（二）由商務(wù)部和國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合試點(diǎn)的內(nèi)資試點(diǎn)的融資租賃公司；
（三）由商務(wù)部（繼承外經(jīng)貿(mào)部）審批和監(jiān)管的外商投資的融資租賃公司。
其中，金融租賃公司至今只有52家，卻占據(jù)了60%以上的市場(chǎng)份額；內(nèi)資試點(diǎn)的融資租賃公司有300多家，主要從事傳統(tǒng)租賃業(yè)務(wù)，以息差為核心，外商投資的融資租賃公司共有4000多家，但只有1000多家有實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。
2、融資租賃業(yè)務(wù)類型
融資租賃的兩種主要業(yè)務(wù)類型：直接融資租賃、售后回租
（一）直接融資租賃（直租）
直接融資租賃業(yè)務(wù)主要包括以下要素：
1個(gè)標(biāo)的物（租賃物，一般為機(jī)器設(shè)備/交通工具等固定資產(chǎn)）；
2份合同（買賣合同和融資租賃合同）；
3方當(dāng)事人（出租人、承租人、供應(yīng)商）.
其交易結(jié)構(gòu)如下：
直接融資租賃主要用于服務(wù)實(shí)體企業(yè)，其主營(yíng)業(yè)務(wù)為“購(gòu)置租賃資產(chǎn)”及“處置租賃資產(chǎn)”，因此可將其比作“可以分期付款的貿(mào)易公司”。
（二）售后回租（回租）
售后回租是一種特殊的融資租賃，供應(yīng)商和承租人為同一人，可以幫助固定資產(chǎn)較多的客戶盤活固定資產(chǎn)、獲得流動(dòng)資金。
其交易模式可簡(jiǎn)單分為3步：
1、承租人（客戶）與融資租賃公司雙方簽訂買賣合同，承租人將其自有資產(chǎn)出售，租賃公司支付購(gòu)買價(jià)款，得到所有權(quán)；
2、雙方簽訂融資租賃合同，租回資產(chǎn)繼續(xù)使用，承租人支付租金；
3、租期結(jié)束后，出租人以名義價(jià)格向承租人轉(zhuǎn)讓租賃物所有權(quán)。
目前融資租賃行業(yè)大量從業(yè)人員來(lái)自銀行，因此大量融資租賃業(yè)務(wù)以“售后回租”的形式開(kāi)展，這種形式實(shí)質(zhì)類似于 “放貸款”的行為，已經(jīng)違背了融資租賃行業(yè)發(fā)展之初“以物為載體、以社會(huì)為核心”的本源。
3、融資租賃與經(jīng)營(yíng)性租賃的區(qū)分
經(jīng)營(yíng)性租賃，是指在約定的期間內(nèi)，出租人將租賃物交付承租人使用、獲得租金收益，最終不轉(zhuǎn)讓所有權(quán)，傳統(tǒng)的租賃方式。采取經(jīng)營(yíng)租賃方式，可以為承租人實(shí)現(xiàn)“表外融資”，即租金不計(jì)入負(fù)債，而作為費(fèi)用處理；固定資產(chǎn)為租賃公司所有，由租賃公司計(jì)提固定資產(chǎn)折舊。因此，承租人的資產(chǎn)負(fù)債表得到調(diào)整。
融資租賃實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬，某種意義來(lái)說(shuō)對(duì)于確定要行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的承租企業(yè)，融資租賃實(shí)質(zhì)上就是分期付款購(gòu)置固定資產(chǎn)的一種變通方式，但要比直接購(gòu)買高得多。
經(jīng)營(yíng)租賃則不同，僅僅轉(zhuǎn)移了該項(xiàng)資產(chǎn)的使用權(quán)，而對(duì)該項(xiàng)資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬卻沒(méi)有轉(zhuǎn)移，仍然屬于出租方，承租企業(yè)只按合同規(guī)定支付相關(guān)費(fèi)用，承租期滿的經(jīng)營(yíng)租賃資產(chǎn)由承租企業(yè)歸還出租方。
4、外債指標(biāo)
根據(jù)外管局文件，融資租賃公司只要注冊(cè)資本金繳納到位，即可根據(jù)上一年度的審計(jì)報(bào)告到外管局申請(qǐng)“注冊(cè)資本金10倍減去風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)”額度的外債指標(biāo)；
根據(jù)人民銀行相關(guān)規(guī)定，所有注冊(cè)在自貿(mào)區(qū)的企業(yè)，可以申請(qǐng)“注冊(cè)資本乘以風(fēng)險(xiǎn)審慎系數(shù)”（投注差，事后監(jiān)管）額度的外債指標(biāo)。融資租賃公司申請(qǐng)外債指標(biāo)只能選擇其一。
5、融資租賃的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式
目前市場(chǎng)上有以下5種創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式：內(nèi)保外貸（外保內(nèi)貸）、內(nèi)保內(nèi)貸、內(nèi)保直貸、票據(jù)業(yè)務(wù)、銀票貼現(xiàn)模式。
（一）內(nèi)保外貸與外保內(nèi)貸
內(nèi)保外貸是指境內(nèi)銀行為境內(nèi)企業(yè)在境外注冊(cè)的附屬企業(yè)或參股投資企業(yè)提供擔(dān)保，由境外銀行給境外投資企業(yè)發(fā)放相應(yīng)貸款，并通過(guò)租賃公司發(fā)放給境內(nèi)企業(yè)（承租人）。
內(nèi)保外貸的擔(dān)保形式為：在額度內(nèi)，由境內(nèi)的銀行開(kāi)出融資性保函為境內(nèi)企業(yè)（承租人）的境外公司提供融資擔(dān)保，無(wú)須逐筆審批，和以往的融資型擔(dān)保相比，大大縮短了業(yè)務(wù)流程。
內(nèi)保外貸的反向操作即為外保內(nèi)貸
外保內(nèi)貸是境外公司向境外機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開(kāi)具融資性的擔(dān)保函，出現(xiàn)這個(gè)業(yè)務(wù)的前提是人民幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)可自由兌換。
外保內(nèi)貸目前僅限于外商投資企業(yè)，中資企業(yè)獲得所在地外匯局批準(zhǔn)后可在額度內(nèi)進(jìn)行外保內(nèi)貸。如果需要履約，外商投資企業(yè)需要滿足投注差的要求。
內(nèi)保外貸式的融資租賃業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)如下：
在從事內(nèi)保外貸、外保內(nèi)貸類的融資租賃業(yè)務(wù)時(shí)，需注意以下幾點(diǎn)：
1.選擇的國(guó)內(nèi)銀行與國(guó)外銀行最好是同一銀行的不同分支機(jī)構(gòu)；
2.內(nèi)保外貸、外保內(nèi)貸等核心均在“保”，先開(kāi)出融資性保函，再融資；
3.合同建議簽中英文（雙語(yǔ)）合同，不要只簽英文合同；
4.融資租賃公司在還款時(shí)不要忘記計(jì)提“預(yù)提稅”。
5.在近期人民幣兌美元貶值幅度加大且境內(nèi)人民幣貸款利率不斷下調(diào)的背景下，適合反向操作，進(jìn)行外保內(nèi)貸來(lái)套利。
（二）內(nèi)保內(nèi)貸（內(nèi)保自貿(mào)貸）
內(nèi)保內(nèi)貸，也稱內(nèi)保自貿(mào)貸，是指境內(nèi)銀行自貿(mào)區(qū)外分行為自貿(mào)區(qū)外的境內(nèi)企業(yè)（承租人）提供擔(dān)保，由境內(nèi)銀行的自貿(mào)區(qū)分行通過(guò)自貿(mào)區(qū)內(nèi)的租賃公司給自貿(mào)區(qū)外的境內(nèi)企業(yè)（承租人）發(fā)放相應(yīng)貸款。
擔(dān)保形式為：在額度內(nèi)，由境內(nèi)銀行自貿(mào)區(qū)外分行開(kāi)出融資性保函為自貿(mào)區(qū)外的境內(nèi)企業(yè)（承租人）提供融資擔(dān)保，無(wú)須逐筆審批，和以往的融資型擔(dān)保相比，大大縮短了業(yè)務(wù)流程。內(nèi)保內(nèi)貸融資租賃業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)如下：
（三）內(nèi)保直貸
內(nèi)保直貸是指境內(nèi)銀行為境內(nèi)企業(yè)提供擔(dān)保，由境外銀行直接通過(guò)自貿(mào)區(qū)內(nèi)租賃公司給境內(nèi)企業(yè)（承租人）發(fā)放貸款。
擔(dān)保形式為：在額度內(nèi)，由境內(nèi)的銀行開(kāi)出融資性保函為境內(nèi)企業(yè)（承租人）提供融資擔(dān)保，無(wú)須逐筆審批，和以往的融資型擔(dān)保相比，大大縮短了業(yè)務(wù)流程。
內(nèi)保直貸融資租賃業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)如下：
內(nèi)保直貸業(yè)務(wù)流程與內(nèi)保外貸的區(qū)別在于，內(nèi)保直貸是境外銀行將貸款直接通過(guò)自貿(mào)區(qū)內(nèi)的租賃公司發(fā)放給境內(nèi)企業(yè)（承租人）；而內(nèi)保外貸是境外銀行給境內(nèi)企業(yè)（承租人）在境外注冊(cè)的附屬企業(yè)或參股投資企業(yè)發(fā)放貸款，進(jìn)而再通過(guò)租賃公司發(fā)放給境內(nèi)企業(yè)（承租人）。
因此，內(nèi)保直貸融資租賃業(yè)務(wù)流程優(yōu)勢(shì)在于：①以保函為前提，風(fēng)險(xiǎn)可控；②融資成本與國(guó)際化接軌，且增加融資租賃的增值稅抵扣優(yōu)勢(shì)。
融資租賃的票據(jù)業(yè)務(wù)是指境內(nèi)企業(yè)（承租人）將其所有的銀票、電票、商票等票據(jù)質(zhì)押給境內(nèi)銀行，雙方簽訂抵質(zhì)押合同，形成票據(jù)池，境內(nèi)銀行向境外銀行開(kāi)立保函，由境外銀行直接通過(guò)租賃公司發(fā)放貸款給境內(nèi)企業(yè)（承租人）。
擔(dān)保形式為：境內(nèi)企業(yè)（承租人）將其所有的票據(jù)向境內(nèi)銀行進(jìn)行質(zhì)押或抵押，從而形成票據(jù)池，無(wú)須逐筆審批，和以往的融資型擔(dān)保相比，大大縮短了業(yè)務(wù)流程。
融資租賃公司參與票據(jù)業(yè)務(wù)的交易結(jié)構(gòu)如下：
融資租賃公司從事票據(jù)業(yè)務(wù)流程的優(yōu)勢(shì)在于：①降低承租人貼現(xiàn)成本； ②盤活票據(jù)資產(chǎn)。
（五）票據(jù)貼現(xiàn)模式
融資租賃公司從事票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)是指A企業(yè)（資方）以支票或現(xiàn)金委托租賃公司發(fā)放貸款給B企業(yè)（承租人），B企業(yè)（承租人）用銀票支付租金，租賃公司將所得的銀票向銀行貼現(xiàn)的錢歸還A企業(yè)（資方）的委托租賃款的業(yè)務(wù)模式。其中A企業(yè)與B企業(yè)通常為母子公司關(guān)系。
票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)中，A企業(yè)（資方）與租賃公司簽訂委托租賃合同；B企業(yè)（承租人）與租賃公司簽訂融資租賃合同（回租賃）。
注：在目前營(yíng)改增的背景下，通過(guò)回租賃進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)套利的空間變小，需要企業(yè)根據(jù)實(shí)際情況，采取其他的租賃模式。
通過(guò)以下2個(gè)案例，可以看到租賃公司從事銀票貼現(xiàn)業(yè)務(wù)可以給企業(yè)降低貼現(xiàn)成本：
