作者：量子商業(yè)保理有限公司 總經(jīng)理 王珂
來源：五道口保理學(xué)院
商業(yè)保理的定義
我查了商務(wù)部、人民銀行出臺的政策性文件，其實沒有對商業(yè)保理這個詞進行詳細定義，那我就按照自己的理解和實踐的總結(jié)對商業(yè)保理做一個定義吧，當(dāng)然本身對商業(yè)保理進行定義應(yīng)該就可以洋洋灑灑寫個十萬字的大論文，但是我也是沒那么多時間精力做研究工作的。商業(yè)保理是基于真實貿(mào)易項下，對應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓和管理。我們以下的討論都是基于這個定義是相對正確的前提進行的。
我為什么這么理解呢，首先是誰做的應(yīng)收賬款類業(yè)務(wù)能叫商業(yè)保理，我認為非銀行類金融機構(gòu)承做的保理一般就稱為保理業(yè)務(wù)，商業(yè)保理公司本身承做的保理業(yè)務(wù)可以成為商業(yè)保理，但是由于現(xiàn)在融資租賃公司也按照政府文件介入了商業(yè)保理領(lǐng)域，開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)，所以是誰基于真實貿(mào)易項下去承做商業(yè)保理業(yè)務(wù)現(xiàn)在很難去籠統(tǒng)的定義。
其次這個定義考慮到的是貿(mào)易，那么這里其實要去考慮什么是貿(mào)易的問題，為什么要去考慮貿(mào)易的問題，因為這里定義不清晰，會給保理公司經(jīng)營管理上帶來很大的麻煩，普通的貨幣和商品的交換我們可以成為貿(mào)易，商品和商品的交換也可以稱為貿(mào)易，那么貨幣和技術(shù)服務(wù)的交換、技術(shù)和技術(shù)的交換能不能稱為貿(mào)易呢？
其實也可以稱為貿(mào)易，但這個稱為服務(wù)貿(mào)易，由于該類詞語不是法律術(shù)語，所以在法律文件中很難去找到定義，我們是基于現(xiàn)實經(jīng)營的總結(jié)。資金與資金的交換能不能稱為貿(mào)易呢？我認為不可以，這個應(yīng)該屬于交易行為（我有篇文章專門寫保理的定義問題，大家以后可以斧正）。那我們總結(jié)了這里對貿(mào)易范圍的界定實際上是對商業(yè)保理公司可以從事的業(yè)務(wù)領(lǐng)域進行了界定：貨幣與商品的交換，貨幣與技術(shù)、服務(wù)的交換，技術(shù)、服務(wù)、商品的互相交換都可以稱為貿(mào)易，貨幣與貨幣的交換不能稱為貿(mào)易，是交易行為。這個界定就是說保理公司不能去做脫離了貿(mào)易關(guān)系的純粹債權(quán)類業(yè)務(wù)。
這里我們并沒有去界定貿(mào)易的主體是誰，也就是說誰和誰之間的貿(mào)易行為是保理公司的承做標(biāo)的，那么我們舉個例子去說這個問題，張三花了一塊錢買了李四的一瓶水，這個行為算不上貿(mào)易？應(yīng)該算，因為他是貨幣和商品的交換；張三買了李四的公司一瓶水算不算貿(mào)易行為，也算；張三的公司買了李四的公司一瓶水算不算貿(mào)易行為，也算。我們這里看到其實參與貿(mào)易的主體可以是法人類組織也可以是自然人。這也就是說我們保理公司承做的商業(yè)保理的主體可以是法人組織也可以是自然人。這個界定就為我們打開了基于個人應(yīng)收賬款的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，所以對貿(mào)易參與主體的界定是相當(dāng)重要的。
應(yīng)收賬款這個詞是會計詞匯，不是法律詞匯，所以這個詞的定義是很難進行討論的，我們看13年的會計準(zhǔn)則，應(yīng)收賬款的定義如下：應(yīng)收賬款是指企業(yè)在正常的經(jīng)營過程中因銷售商品、產(chǎn)品、提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購買單位收取的款項，包括應(yīng)由購買單位或接受勞務(wù)單位負擔(dān)的稅金、代購買方墊付的各種運雜費等。很顯然啊，如果你按照會計準(zhǔn)則去定義應(yīng)收賬款的話其實就不存在『未來應(yīng)收賬款』這一說了，也不存在各種收費權(quán)的這種業(yè)務(wù)了。但是2017年新修訂的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》中對登記適用范圍進行了界定：辦法所稱應(yīng)收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利以及依法享有的其他付款請求權(quán)，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)，但不包括因票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)，以及法律、行政法規(guī)禁止轉(zhuǎn)讓的付款請求權(quán)。從我們實操的實用角度去考慮，這里面所包含的范圍是比較寬泛的，所以我建議同行們對商業(yè)保理的應(yīng)收賬款的理解按照這個相對寬泛的范圍進行理解，但這里也有兩個需要注意的點，一個是這里說的金錢債權(quán)，即是可以貨幣衡量的，第二個是這個登記辦法中也是明確了票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)，保理公司在經(jīng)營過程中應(yīng)該竭力避免踩這個紅線。
最后要說的是應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓和管理，我們以前礙于某些翻譯稿件的詞不達意，總是覺得保理不做轉(zhuǎn)讓能叫保理業(yè)務(wù)嗎？其實保理公司本身就有對應(yīng)收賬款管理的職能，可以基于應(yīng)收賬款做管理工作，沒有看到哪個文件上說商業(yè)保理一定要基于應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓去做應(yīng)收賬款管理的工作啊，這個將來也必定是商業(yè)保理一個重要是生存領(lǐng)域。至于轉(zhuǎn)讓，質(zhì)押，留置等最基本的問題我這里就不說了，說也兩句話說不清楚。
商業(yè)保理公司的分類
從個人接觸了這么多保理公司的情況來看，自己把保理公司分為五大類（看到過一些文章中采用我的分類法的，這里聲明，我是這個分類的原創(chuàng)作者，沒抄襲任何人）。
第一類是數(shù)據(jù)系保理公司。這類公司往往和自身股東或者高管的技術(shù)流出身有關(guān)，手頭積累了一定的大數(shù)據(jù)，依靠某一領(lǐng)域或者某一類型客戶，采取數(shù)據(jù)沉淀分析建立風(fēng)險模型，設(shè)計商業(yè)模式，開展業(yè)務(wù)，之前很多做軟件，做支付的公司基本的思路都是這個模式。這個商業(yè)模式是非常好的，前景也是相當(dāng)不錯的，就是不知道他們?nèi)绾稳ソ鉀Q數(shù)據(jù)來源和使用的合法性和大數(shù)據(jù)夠大的問題。
第二類是廠商系保理公司。這類保理公司依靠的是自身股東完善的供應(yīng)鏈體系，龐大的上下游客戶群體，為自己股東或者上下游客戶提供保理服務(wù)。這類公司具有得天獨厚的優(yōu)勢，因為自身處于核心企業(yè)地位，所以對商業(yè)模式的設(shè)計，風(fēng)險模型的構(gòu)建，客戶的開發(fā)，包括后續(xù)融資都具有很不錯的優(yōu)勢，只需要敲開自己兄弟公司的大門，業(yè)務(wù)是可以做大的，缺點是很多大企業(yè)的兄弟公司這個門也不好開，公司業(yè)務(wù)發(fā)展到一定階段要適度轉(zhuǎn)型，因為不轉(zhuǎn)型天花板會很明顯。
第三類是行業(yè)系保理公司。基于某一個細分行業(yè)，甚至超細分行業(yè)，對該行業(yè)進行精耕細作的商業(yè)保理公司，我認為該類保理公司是大多數(shù)民營商業(yè)保理公司的應(yīng)走路線。從風(fēng)險的識別和耐受度上來講，普通的民營商業(yè)保理公司都和銀行比差的太遠，如果不在一個細分領(lǐng)域沉下心來，最后往往出現(xiàn)自己承受不了的局面。做一個小而美的保理公司挺好，很多人覺得這樣做賺不了大錢，你也不看看咱們做的什么行業(yè)，聽說過做保理的拿下過全國首富嗎？踏踏實實做吧，這不是個能發(fā)橫財?shù)男袠I(yè)。
第四類是綜合類保理公司。其實這類保理公司他以追求規(guī)模為發(fā)展要義，大多是具有良好股東背景，融資渠道暢通，做的行業(yè)五花八門，名曰細分聚焦，其實雜七雜八也做了好多行業(yè)，金融系的幾家公司都有商業(yè)保理公司，發(fā)展的參差不齊，但是普遍規(guī)模做的還可以。還有一些公司開始嘗試做再保理，也挺好的，利用自己的資金優(yōu)勢，規(guī)避自己的業(yè)務(wù)短處，合理發(fā)展，合作共贏。
第五類是產(chǎn)品系保理公司。產(chǎn)品系保理公司一般不限定某些行業(yè)，或者限定若干行業(yè)不做，以某一個產(chǎn)品為載體去稱做保理業(yè)務(wù)，而該類產(chǎn)品所針對的行業(yè)又相對比較寬泛，比如商票等。也有一些是自己開發(fā)了一個相對適用范圍寬泛的保理產(chǎn)品去開拓若干行業(yè)，比如推反向保理線上化類型的公司。
上萬家保理公司現(xiàn)在是八仙過海各顯神通，很難說那個模式好，哪個模式不好，自己能生存發(fā)展就是好的。
商業(yè)保理行業(yè)的未來發(fā)展模式
未來商業(yè)保理公司的發(fā)展方向，我認為有三大發(fā)展方向：
一類是向著細分領(lǐng)域發(fā)展，基于一個細分領(lǐng)域發(fā)展，具有市場口碑和客戶基礎(chǔ)后也可能向著第二、第三個細分領(lǐng)域拓展，這個都是細分領(lǐng)域發(fā)展的模式，隨著公司的成長，這類公司在細分領(lǐng)域的業(yè)務(wù)機會，風(fēng)險識別，融資出口等方面會越來越受到認可。
第二類是平臺化發(fā)展方向，無論是向著線上交易平臺，從做保理的到提供保理交易服務(wù)，還是向著交易所方向發(fā)展，其實思路都是一樣的，就是甩開主動負債，去做管理工作，當(dāng)然這個對系統(tǒng)，資金，風(fēng)險，品牌，團隊都提出了全新的挑戰(zhàn)，屬于厚積薄發(fā)類型。
第三類是供應(yīng)鏈化的發(fā)展方向，商業(yè)保理做時間長了，越發(fā)的感覺到心慌，因為商業(yè)保理本身這個商業(yè)模式在國內(nèi)就很脆弱，一切建立在核心企業(yè)的信用傳導(dǎo)的基礎(chǔ)上的，所以為了避免自身對風(fēng)險的把控能力不強的的弱勢下去，要對所服務(wù)的客戶供應(yīng)鏈化，這個供應(yīng)鏈化指兩個方面，一個是向客戶的上下游進行拓展和服務(wù)，一個是深度參與企業(yè)本身的經(jīng)營，股債結(jié)合，投貸結(jié)合。
作者：量子商業(yè)保理有限公司 總經(jīng)理 王珂
