作者：稽惠娟

【摘要】隨著商務(wù)部《關(guān)于商業(yè)保理試點有關(guān)工作的通知》和地方有關(guān)商業(yè)保理試點方法的出臺，商業(yè)保理在我國開始進入快速增長的時期。而與此同時中小企業(yè)在發(fā)展中卻面臨買方市場下信用銷售帶來的收款風(fēng)險、資金周轉(zhuǎn)困難以及應(yīng)收賬款管理和催收的困難等問題。在商業(yè)保理的支持下，中小企業(yè)可以轉(zhuǎn)嫁收款風(fēng)險，盤活應(yīng)收賬款、減輕應(yīng)收賬款管理和催收的負(fù)擔(dān)，從而集中精力于研發(fā)和生產(chǎn)，開拓更大的市場。

【關(guān)鍵詞】商業(yè)保理 中小企業(yè) 現(xiàn)狀 意義

一、商業(yè)保理發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)國際統(tǒng)一私法協(xié)會《國際保理公約》對保理的定義，保理是指賣方與保理商之間存在的契約關(guān)系，根據(jù)該契約，賣方將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方訂立的貨物銷售或服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為其提供下列服務(wù)中的至少兩項：貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、應(yīng)收賬款催收、信用風(fēng)險控制和壞賬擔(dān)保。

根據(jù)提供保理服務(wù)的保理商不同，保理可以分為銀行保理和商業(yè)保理。銀行保理是指由銀行提供的保理服務(wù)。目前我國銀行保理從業(yè)務(wù)規(guī)模來看占絕對優(yōu)勢，但銀行保理側(cè)重于融資，在業(yè)務(wù)辦理時需要嚴(yán)格考察賣方的資信，占用企業(yè)在銀行的授信額度并往往需要提供相應(yīng)的抵押或擔(dān)保，一般只適用于有足夠抵押和風(fēng)險承受能力的大型企業(yè)，中小企業(yè)通常達(dá)不到銀行的標(biāo)準(zhǔn)。而商業(yè)保理公司則更注重提供調(diào)查、催收、管理、結(jié)算、融資和擔(dān)保等一系列綜合服務(wù)；更專注于某個行業(yè)或領(lǐng)域，提供更有針對性的服務(wù)；更看重應(yīng)收賬款本身的質(zhì)量和買方的信譽，而非賣方的資信或?qū)嵙?，比較容易做到無抵押和壞賬風(fēng)險的轉(zhuǎn)移。因此，商業(yè)保理是解決中小企業(yè)資金收款風(fēng)險和資金融通問題的有效手段。但是長期以來我國的保理業(yè)務(wù)一直是銀行保理占據(jù)主導(dǎo)地位，商業(yè)保理無論從保理公司的實力還是業(yè)務(wù)量來看都無法和銀行保理匹敵。

2012年6月27日，商務(wù)部發(fā)布了《關(guān)于商業(yè)保理試點有關(guān)工作的通知》。同年11月和12月，上海和天津分別出臺了商業(yè)保理試點辦法，我國商業(yè)保理試點工作在天津濱海新區(qū)和上海浦東新區(qū)正式啟動。11月26日，首個全國性商業(yè)保理行業(yè)自律組織—中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會在民政部獲準(zhǔn)登記。商業(yè)保理由此走向了快速發(fā)展之路。根據(jù)商業(yè)保理專業(yè)委員會的《中國商業(yè)保理行業(yè)研究報告2012》的數(shù)據(jù)顯示，截至2013年8月20日，全國經(jīng)批準(zhǔn)成立的商業(yè)保理公司共137家，注冊資本總計約178億元。其中，從注冊地來看，天津67家，上海32家，深圳27家，重慶、浙江各4家，北京、河南和遼寧各1家。從資金來源看，內(nèi)資保理公司103家，外資保理公司34家。

隨著商務(wù)部及國家相關(guān)部門對商業(yè)保理行業(yè)政策、法規(guī)和規(guī)范的進一步完善，以及行業(yè)自律工作的逐步展開，商業(yè)保理公共服務(wù)平臺、行業(yè)統(tǒng)計信息系統(tǒng)、宣傳和培訓(xùn)等體系將逐步建立，商業(yè)保理將走上一條穩(wěn)定健康發(fā)展的道路。

二、中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸

在中國，中小企業(yè)在相當(dāng)長一段時間內(nèi)是我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)中最有活力的部分，解決了大量就業(yè)，創(chuàng)造了GDP，成為國民經(jīng)濟不可或缺的組成部分。根據(jù)復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院2012年3月21日發(fā)布的一項關(guān)于中小微企業(yè)成長指數(shù)的調(diào)查報告，目前中國的中小微企業(yè)數(shù)量在1300萬個左右，其盈利壓力相對較大，生存狀況普遍不容樂觀。造成這種局面的原因來自多個方面，既包括外部因素如政策層面的支持力度不夠、現(xiàn)有的金融體系不青睞中小企業(yè)；也包括中小企業(yè)本身存在的問題如資本規(guī)模較小、管理不規(guī)范、財務(wù)制度不健全、信息透明度不高、技術(shù)水平較落后等。本文主要從中小企業(yè)面臨的市場環(huán)境、融資環(huán)境等角度分析中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

（一）買方市場下的信用銷售帶來的問題

在全球經(jīng)濟尚未走出低迷的背景下，全球市場仍處于買方市場。賣方為了實現(xiàn)商品的銷售、搶占市場份額，不僅要努力提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低價格，還要向買方提供更有競爭力的支付手段。如果賣方能提供賒銷或承兌交單托收等信用銷售支付方式，往往能獲得買方的青睞，這在國際貿(mào)易和國內(nèi)貿(mào)易中都適用。但是信用銷售卻給賣方帶來幾方面的問題：

1.收款的風(fēng)險問題。賣方先發(fā)貨再收款，由于該收款是是建立在買方商業(yè)信用的基礎(chǔ)上的，沒有銀行信用作保證。一旦買方由于各種原因發(fā)生違約而拒絕支付貨款，賣方可能面臨錢貨兩空的局面。

2.資金周轉(zhuǎn)問題。一般對企業(yè)而言，從原材料采購、產(chǎn)品生產(chǎn)、運輸?shù)绞湛钚枰粋€周期，整個周期越長企業(yè)對資金需求就越大。在信用銷售下賣方的收款需要的時間較長，這就相應(yīng)的延長了這個周期，這就使得賣方面臨流動資金短缺的壓力。而對于許多企業(yè)，特別是業(yè)務(wù)處于快速成長階段的企業(yè)來說，流動資金周轉(zhuǎn)是其得以生存和擴張的基礎(chǔ)。

3.賬務(wù)管理和催收的負(fù)擔(dān)問題。信用銷售意味著賣方必須對大量的應(yīng)收賬款進行管理，包括記賬、催收、收取和糾紛處理等。由于世界經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢和國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力的擴大，企業(yè)應(yīng)收賬款拖欠和壞賬風(fēng)險明顯增加。據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計，全國企業(yè)的應(yīng)收賬款規(guī)模在20萬億以上。而這些對于專注于產(chǎn)品的研發(fā)和生產(chǎn)的企業(yè)來說是一項沉重的負(fù)擔(dān)。

（二）融資渠道不暢

理論上來講，企業(yè)的融資渠道包括內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是指企業(yè)不斷將自己的積累轉(zhuǎn)化為投資；而外源融資是指企業(yè)利用外部主體的資金轉(zhuǎn)化為投資的過程，包括股權(quán)融資、債權(quán)融資等直接融資方式和銀行貸款等間接融資方式。而實際上中小企業(yè)單純依靠內(nèi)源融資很難快速成長，而外源融資渠道則不通暢。目前通過發(fā)行股票、債券方式籌集資金對中小企業(yè)來說還比較困難，因此銀行貸款成了中小企業(yè)主要的資金來源。但是商業(yè)銀行出于風(fēng)險控制的角度，往往希望選擇實力雄厚、信譽良好的大型企業(yè)作為客戶，或者要求提供固定資產(chǎn)作為抵押品，信譽良好的公司作為擔(dān)保人。而中小企業(yè)資信狀況普遍不高，財務(wù)制度不健全，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，不易提供合適的抵押品和擔(dān)保人，因此在實務(wù)中很難得到銀行青睞。

三、商業(yè)保理的發(fā)展對中小企業(yè)的意義

中小企業(yè)面臨的問題是復(fù)雜的，商業(yè)保理的發(fā)展雖然不能從政策層面和市場環(huán)境角度解決中小企業(yè)發(fā)展中存在的瓶頸，但是可以從信用風(fēng)險控制和貿(mào)易融資方面給予中小企業(yè)支持，從而有利于中小企業(yè)專注于研發(fā)、生產(chǎn)，并通過提供有競爭力的支付方式來吸引客戶、拓展市場。

（一）轉(zhuǎn)嫁收款風(fēng)險

根據(jù)賣方的需要，保理商可以為其提供信用風(fēng)險控制和壞賬擔(dān)保服務(wù)。賣方在與買方簽訂合同之前，先與保理商簽訂保理協(xié)議，由保理商對買方的背景、實力等進行調(diào)查，在此基礎(chǔ)上核定信用銷售額度。賣方在已核準(zhǔn)信用額度內(nèi)的供貨所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，保理商提供100%的壞賬擔(dān)保。也就是說，如果因買方的資信原因如破產(chǎn)、倒閉、無力支付等發(fā)生拒付，由保理商承擔(dān)付款責(zé)任。在這種情況下賣方把收款的風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給了保理商，不用再擔(dān)心由于買方的信用風(fēng)險造成貨款無法收回的情況。

（二）盤活應(yīng)收賬款、加快資金周轉(zhuǎn)，改善企業(yè)財務(wù)狀況

保理商為企業(yè)提供無追索權(quán)的融資服務(wù)。出口商可以將該融資作為正常的銷售收入。在資產(chǎn)負(fù)債表上直接表現(xiàn)為應(yīng)收賬款減少，現(xiàn)金增加，財務(wù)狀況得以改善。即使是有追索權(quán)的保理融資，通過保理商購買應(yīng)收賬款也可以使企業(yè)迅速回籠資金，進行下一輪的生產(chǎn)和銷售。

（三）減輕應(yīng)收賬款管理和催收的負(fù)擔(dān)，提高生產(chǎn)和銷售效率

大型企業(yè)往往有專門的財務(wù)部門對應(yīng)收賬款進行管理和催收。但是中小企業(yè)由于條件限制，往往只配備1-2名財務(wù)人員，甚至兼職財務(wù)。當(dāng)企業(yè)業(yè)務(wù)量逐漸增加時，其相應(yīng)的應(yīng)收賬款也相應(yīng)增長起來，這些應(yīng)收賬款對應(yīng)不同的買方和不同的收款期，管理起來比較麻煩。保理服務(wù)為企業(yè)提供了應(yīng)收賬款管理和催收的服務(wù)。賣方將其應(yīng)收賬款的管理權(quán)授予保理商。保理商利用完備的賬戶管理系統(tǒng)為賣方的銷售設(shè)立分戶賬，利用系統(tǒng)自動進行記賬、催收、清算、計息收費、打印賬單等工作，定期向出口商提供關(guān)于應(yīng)收賬款的回收情況、逾期賬款情況、信用額度變化情況等各種財務(wù)和統(tǒng)計報表。而企業(yè)則可以集中精力進行產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

（四）利用信用銷售方式吸引客戶，開拓市場

在商業(yè)保理的支持下，賣方可以通過向買方提供信用銷售的方式提高其市場競爭力，有利于市場的開拓。在信用銷售下，賣方的收款期雖然延長了，但是由于商業(yè)保理公司向其購買應(yīng)收賬款并支付貨款，賣方可以迅速回籠資金。以相同規(guī)模的中小企業(yè)為例，通過保理服務(wù)，企業(yè)可以接下比以前大幾倍的訂單，從而與買方建立起穩(wěn)定的關(guān)系，有利于市場的穩(wěn)定和開拓。

參考文獻

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作者簡介：稽惠娟,上海金融學(xué)院講師，研究方向：國際結(jié)算、貿(mào)易融資。