文字編輯/趙鑫娜

今年以來(lái)，消費(fèi)金融紅利漸退，資本市場(chǎng)收緊，民企融資難融資貴問(wèn)題雪上加霜，在這樣的背景下，通過(guò)供應(yīng)鏈金融連接產(chǎn)業(yè)與金融，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)資金運(yùn)營(yíng)效率，以此支持民營(yíng)的模式備受關(guān)注。

根據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布的《2018年供應(yīng)鏈金融行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)研究報(bào)告》，預(yù)計(jì)到2020年，我國(guó)供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模或?qū)⑦_(dá)到27萬(wàn)億。

廣闊的市場(chǎng)前景刺激了供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)的發(fā)展。飛象金云于2014年在北京注冊(cè)，這之前已經(jīng)有了相當(dāng)?shù)姆e累：母公司美國(guó)普達(dá)科技由中國(guó)留美學(xué)人于2001年創(chuàng)辦于紐約，普達(dá)科技是全球領(lǐng)先的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)及解決方案提供商，面向全球金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)，目前在全球擁有數(shù)十家銀行客戶(hù)，。

作為一個(gè)對(duì)國(guó)外國(guó)內(nèi)市場(chǎng)都有涉獵的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，飛象金云對(duì)行業(yè)的有著獨(dú)到的理解，近日，貿(mào)易金融雜志采訪(fǎng)到了飛象金云副總經(jīng)理崔忠明，一起聊聊供應(yīng)鏈金融發(fā)展的理念與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

據(jù)崔忠明介紹，飛象金云定位于供應(yīng)鏈金融管理服務(wù)，主要面向大型核心企業(yè)，利用核心企業(yè)應(yīng)收/應(yīng)付賬款來(lái)進(jìn)行管理，目的是優(yōu)化核心企業(yè)的運(yùn)營(yíng)資金，以此向上游供應(yīng)商和下游經(jīng)銷(xiāo)商提供融資，從而搭建起連接核心企業(yè)、供應(yīng)商、經(jīng)銷(xiāo)商、金融機(jī)構(gòu)的平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)多方協(xié)同共贏(yíng)。在具體業(yè)務(wù)方面，飛象金云主要包括產(chǎn)品設(shè)計(jì)、市場(chǎng)推廣、日常運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)控制等。

與國(guó)內(nèi)相比，國(guó)外的供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)相對(duì)成熟，崔忠明表示，“在國(guó)外，花旗銀行在這方面是走在前面的，他們當(dāng)時(shí)利用我們公司2005年上線(xiàn)的平臺(tái)，與現(xiàn)金管理結(jié)合在一起。之后建立的交易銀行部，與企業(yè)具有天然結(jié)合地很緊密，企業(yè)的支付結(jié)算交給銀行管理，銀行通過(guò)應(yīng)付/應(yīng)收賬款，可以把資產(chǎn)延伸到核心企業(yè)的上下游，實(shí)現(xiàn)高效運(yùn)作。在某種程度上來(lái)看，我們公司是把國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)?zāi)玫絿?guó)內(nèi)來(lái)做，我們?yōu)槠髽I(yè)提供現(xiàn)金管理服務(wù)，提高了運(yùn)營(yíng)資金的管理效率。”

要想真正把供應(yīng)鏈金融滲透到企業(yè)業(yè)務(wù)中，必須與企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)合到一起，把采購(gòu)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售等整個(gè)鏈條串起來(lái)，再通過(guò)網(wǎng)絡(luò)延伸到上下游企業(yè)，利用核心企業(yè)的信用，優(yōu)化自身的運(yùn)營(yíng)資金，崔忠明舉例說(shuō)，“比如對(duì)于供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，賬期是90天，到期之前有運(yùn)營(yíng)資金的需求，這時(shí)就可以利用自身的應(yīng)收賬款提前收款，這對(duì)核心企業(yè)流動(dòng)性的改善是巨大的。比如我們的一位客戶(hù)，過(guò)去賬期是6個(gè)月，之后如果供應(yīng)商提前融資，賬期可以自動(dòng)延長(zhǎng)到7個(gè)月。通過(guò)這一操作，買(mǎi)方及供應(yīng)商都由此獲益，實(shí)現(xiàn)了共贏(yíng)。”

在此方面，以往的傳統(tǒng)做法是，到了月底，供應(yīng)商拿著送貨單與企業(yè)對(duì)賬，核對(duì)無(wú)誤后簽字，這個(gè)流程受到地理距離的限制很大，費(fèi)時(shí)費(fèi)力效率低。飛象金云平臺(tái)通過(guò)技術(shù)革新與理念創(chuàng)新，核心買(mǎi)方企業(yè)與供應(yīng)商實(shí)現(xiàn)線(xiàn)上對(duì)賬，并允許供應(yīng)商提前結(jié)款，大幅降低了核心企業(yè)的財(cái)務(wù)管理成本；實(shí)現(xiàn)了根據(jù)每個(gè)企業(yè)的資金成本進(jìn)行個(gè)性化設(shè)計(jì)，通過(guò)系統(tǒng)制定產(chǎn)品規(guī)則，一旦提交融資請(qǐng)求，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)判定，合格請(qǐng)求會(huì)自動(dòng)推送給銀行。

崔忠明介紹說(shuō)，“我們平臺(tái)通過(guò)一套系統(tǒng)就可以完成上述流程：核心企業(yè)把應(yīng)付賬款提交到平臺(tái)上，平臺(tái)會(huì)自動(dòng)分發(fā)給各自的供應(yīng)商，供應(yīng)商核對(duì)合格可以開(kāi)票，如果有出入，可以按照既有的溝通渠道去溝通，如果供應(yīng)商要求提前付款，可以在線(xiàn)提交申請(qǐng)，把應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給我們合作的銀行，銀行來(lái)付款，最遲第二個(gè)工作日早上到款，這樣，手續(xù)得到了很大的簡(jiǎn)化，為交易雙方節(jié)省了大量的人力與時(shí)間成本。”

飛象金云的母公司2001年成立，可以說(shuō)見(jiàn)證了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展歷程，相對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上成長(zhǎng)起來(lái)的服務(wù)平臺(tái)來(lái)說(shuō)，不論是自身的技術(shù)、風(fēng)控管理、產(chǎn)品設(shè)計(jì)都是比較成熟的。

針對(duì)不同行業(yè)或企業(yè)的差異性，要全部實(shí)現(xiàn)專(zhuān)門(mén)個(gè)性化定制產(chǎn)品，需要平臺(tái)有強(qiáng)大的可配置性，把行業(yè)或企業(yè)背后的業(yè)務(wù)規(guī)律體現(xiàn)出來(lái)。崔忠明指出，“我們平臺(tái)有幾百個(gè)參數(shù)，針對(duì)不同的核心企業(yè)進(jìn)行配置。”

不過(guò)，供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)離不開(kāi)資金方，不論服務(wù)功能有多強(qiáng)，供應(yīng)鏈金融都離不開(kāi)金融機(jī)構(gòu)的支持，崔忠明坦言，對(duì)于開(kāi)拓資金渠道的問(wèn)題，是飛象金云，也是目前行業(yè)的一大痛點(diǎn)。“以往，核心企業(yè)委托我們來(lái)管理，由我們合作的銀行來(lái)提供資金，2018年的行業(yè)形勢(shì)比較困難，一方面，銀行資金收緊，資金的流動(dòng)性變差，另一方面，國(guó)內(nèi)企業(yè)負(fù)債率普遍高于國(guó)外，由于核心企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況不同，因此帶來(lái)的問(wèn)題也不少，常常是，一個(gè)企業(yè)有意向，銀行卻不愿授信。很多時(shí)候，我們忙半天，結(jié)果找不到錢(qián)。對(duì)于非銀行渠道的資金來(lái)說(shuō)，大多數(shù)企業(yè)不接受，因?yàn)橘Y金成本太高。在風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)很低的情況下，企業(yè)會(huì)非常在意成本。這樣看來(lái)，國(guó)內(nèi)唯一的渠道只有銀行。”

據(jù)介紹，飛象金云目前合作的銀行包括中國(guó)建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、招商銀行等，其中，建設(shè)銀行合作最多。

除了資金渠道，對(duì)于供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，其所面向的是哪個(gè)核心企業(yè)、所處的行業(yè)、核心企業(yè)的負(fù)債率、自身的體量等都很重要。

目前飛象金云的核心企業(yè)大多屬于加工型、離散型制造業(yè)，比如電子、機(jī)電、機(jī)械、零售等，它們主要有兩個(gè)特點(diǎn)：一是交易筆數(shù)多，二是供應(yīng)商多；相對(duì)來(lái)說(shuō)，這些企業(yè)的業(yè)務(wù)流程較為繁瑣，如果企業(yè)自己獨(dú)立開(kāi)展此類(lèi)業(yè)務(wù)，需要耗費(fèi)大量的人力物力。

崔忠明指出，“在國(guó)際上很少有企業(yè)自己來(lái)做這項(xiàng)業(yè)務(wù)，大多采用外包的形式，直接從中受益，現(xiàn)在很多企業(yè)想掌握主動(dòng)性，自己去開(kāi)發(fā)、運(yùn)營(yíng)，這就更難了因?yàn)閾碛泄ぞ吆褪褂霉ぞ哌_(dá)到的效果是一樣的，而前者的成本明顯要高很多，對(duì)于供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)規(guī)模不大的企業(yè)得不償失。”

對(duì)于近年來(lái)比較熱門(mén)的“生態(tài)圈”概念，崔忠明表示，供應(yīng)鏈金融同樣存在生態(tài)圈，而且這個(gè)機(jī)制是既有的，因此“比起構(gòu)建生態(tài)圈的提法，更重要的是我們要探尋如何實(shí)現(xiàn)有效運(yùn)作，同時(shí)，供應(yīng)鏈金融本身是有規(guī)律可循的。對(duì)于國(guó)內(nèi)目前行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)不可控的亂象，我們的優(yōu)勢(shì)是基于對(duì)行業(yè)規(guī)律的把握而設(shè)計(jì)的系統(tǒng)。”

飛象金云系統(tǒng)發(fā)揮著這樣的作用：讓以往傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)走上了快車(chē)道。對(duì)此，崔忠明舉了一個(gè)形象的例子來(lái)說(shuō)明，就像電腦，從發(fā)明到現(xiàn)在，功能原理并未改變，改變的是技術(shù)創(chuàng)新提高的性能，CPU的運(yùn)轉(zhuǎn)速度、內(nèi)存存儲(chǔ)量隨之提升。

飛象金云系統(tǒng)也是通過(guò)一系列創(chuàng)新優(yōu)化資金運(yùn)營(yíng)效率的，“首先在推廣階段，淘汰掉過(guò)去一家一戶(hù)的營(yíng)銷(xiāo)模式，取而代之以網(wǎng)絡(luò)推廣的形式，把所有資料通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)提交，銀行通過(guò)平臺(tái)進(jìn)行審核，合格的話(huà)可以在平臺(tái)開(kāi)戶(hù)，不合格會(huì)通知其進(jìn)行修改，再者，在處理的過(guò)程中，比如過(guò)去的線(xiàn)下保理，從發(fā)票遞交給窗口，到經(jīng)過(guò)后臺(tái)判斷真?zhèn)巍⒔灰讓?duì)手等一系列的審核，都需要系統(tǒng)與人工相結(jié)合的操作。而在飛象金云的產(chǎn)品設(shè)計(jì)中，這些流程都被提前架構(gòu)好了。比如我們做中行的融資金額不能低于5萬(wàn)美元，在系統(tǒng)里，5萬(wàn)美元以下的發(fā)票，客戶(hù)在融資的板塊就看不到了，比如客戶(hù)有十張發(fā)票，其中有三張是低于5萬(wàn)美元的，可融資資產(chǎn)只有另外7張。我們的工作理念的核心是提高效率、降低成本。”

另一方面，對(duì)于核心企業(yè)來(lái)說(shuō)，努力將運(yùn)營(yíng)資金周轉(zhuǎn)天數(shù)（cash conversion cycle）降至最低，把付款時(shí)間盡量延長(zhǎng)，收款時(shí)間盡量縮短，維持運(yùn)營(yíng)中自身的流動(dòng)資金越少越好。核心企業(yè)開(kāi)展供應(yīng)鏈金融是實(shí)現(xiàn)這一目的的有效途徑。

崔忠明表示，“這時(shí)通過(guò)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，不同的機(jī)構(gòu)組織協(xié)同合作，顯得尤為重要。比如說(shuō)，企業(yè)注冊(cè)資金不多，由跟我們合作的銀行來(lái)提供融資服務(wù)，我們平臺(tái)提供管理服務(wù)，收取企業(yè)融資的手續(xù)費(fèi)和資金，有融資才收費(fèi)，不融資不收費(fèi)，舉例來(lái)說(shuō)，核心企業(yè)把所有的應(yīng)付賬款上傳到我們平臺(tái)，企業(yè)在哪個(gè)時(shí)間段該付多少錢(qián)就一目了然，如此可以按照預(yù)付賬款安排后臺(tái)資金，反過(guò)來(lái)，供應(yīng)商也會(huì)提前以此對(duì)照賬上夠不夠，不夠的話(huà)，可以把應(yīng)收賬款馬上轉(zhuǎn)讓?zhuān)a(bǔ)充自有運(yùn)營(yíng)資金。”

事實(shí)上，供應(yīng)鏈金融并不是新事物，而是一個(gè)傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)。上世紀(jì)九十年代，崔忠明曾在鄧白氏集團(tuán)工作，在他看來(lái)，當(dāng)時(shí)Dell電腦的電話(huà)營(yíng)銷(xiāo)，就是典型的供應(yīng)鏈金融，“比如企業(yè)給Dell打電話(huà)要定10臺(tái)電腦，Dell馬上要確定給企業(yè)賒銷(xiāo)的額度，老客戶(hù)直接就有既有的額度，如果是新客戶(hù)的話(huà)，系統(tǒng)馬上會(huì)彈出來(lái)窗口提示，當(dāng)時(shí)鄧白氏的數(shù)據(jù)跟Dell是連接的，系統(tǒng)會(huì)按照既定規(guī)則，把信用數(shù)據(jù)換算成相應(yīng)的賒銷(xiāo)額度，系統(tǒng)很快算出結(jié)果，生意就能做起來(lái)。”

技術(shù)進(jìn)步帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，如今比過(guò)去信息采集更高效，更加動(dòng)態(tài)化。

事實(shí)上，很多產(chǎn)業(yè)中，真正缺錢(qián)的都是小微企業(yè)，他們對(duì)資金的流動(dòng)性要求很高，而且資金融通的頻率很高，崔忠明坦言，“從企業(yè)的角度來(lái)講，能省則省，小微企業(yè)自身沒(méi)有資產(chǎn)，銀行服務(wù)難以觸及，如何把核心企業(yè)的信用延伸，提高資產(chǎn)的透明性，解決技術(shù)手段等問(wèn)題，很難從一個(gè)基礎(chǔ)的手段徹底解決。我們推出有特色的服務(wù)：允許企業(yè)提前還款，假如6個(gè)月企業(yè)貼現(xiàn)了，下個(gè)月有錢(qián)了，可以提前還，我們和建行合作的系統(tǒng)是支持的，下個(gè)月又缺錢(qián)了，可以拿應(yīng)收賬款再貼現(xiàn)，這是我們推出的有特色的業(yè)務(wù)服務(wù)。”

從另外角度來(lái)看，在第三方信用評(píng)估的權(quán)威性方面，在國(guó)外，幾十塊美元就能獲得企業(yè)信用資料，而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)相對(duì)不足，崔忠明指出，“目前可以通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)手段篩選出來(lái)一部分相對(duì)好的企業(yè)，也不是百分之百?zèng)]有風(fēng)險(xiǎn)。就像信用卡一樣，信用卡是針對(duì)個(gè)人的，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)很重要，國(guó)外很重視企業(yè)、個(gè)人的付款數(shù)據(jù)的可獲得性，信用說(shuō)白了就是按時(shí)付款。”

今年是中國(guó)改革開(kāi)放40周年，幾十年風(fēng)雨歷程，中國(guó)取得了日新月異的發(fā)展，近年來(lái)，國(guó)家政策的大力支持，再加上整個(gè)社會(huì)的信用體系、行業(yè)相關(guān)技術(shù)的發(fā)展成熟，這些都為供應(yīng)鏈金融的發(fā)展創(chuàng)造了良好的土壤。

現(xiàn)階段，供應(yīng)鏈金融正處于“跑馬圈地”時(shí)期，畢竟核心企業(yè)的數(shù)量有限，如何在供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)中脫穎而出，搶占先機(jī)，對(duì)從業(yè)者來(lái)說(shuō)極具挑戰(zhàn)性。

目前，在飛象金云的服務(wù)企業(yè)中，很多都分布在民營(yíng)企業(yè)發(fā)達(dá)的江浙一帶，這與該地區(qū)企業(yè)的精細(xì)化管理有關(guān)，崔忠明表示，“我們有這個(gè)信心，因?yàn)檫@是必由之路，當(dāng)企業(yè)業(yè)務(wù)量提高的同時(shí)，資本化、信息化、自動(dòng)化、數(shù)字化是必由之路，當(dāng)企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模發(fā)展到一定程度后，一定要做供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的。”