作者：任濤
來源：博瞻智庫 （ID：Bzzk-research）
【正文】
目前46家上市銀行中，已有20家公布了2018年業(yè)績快報（并非年報），包括7家股份行、8家城商行和5家農(nóng)商行，截止目前尚無一家國有大行發(fā)布2018年業(yè)績快報。
一、20家上市銀行2018年主要指標(biāo)速覽：整體亮眼難掩部分個體之凄涼
我們將20家上市銀行分成股份行、城商行與農(nóng)商行三大類，并對每一類型銀行按照總資產(chǎn)規(guī)模從高到低進(jìn)行排序。匯總?cè)缦拢?/span>
（一）20家上市公司共擁有總資產(chǎn)、營業(yè)收入與凈利潤分別為47.46萬億元、1.30萬億元和4111億元。
（二）從總資產(chǎn)增速來看，股份行、城商行與農(nóng)商行的總資產(chǎn)同比增速分別為4.93%、9.47%與12.63%，股份行繼續(xù)保持著規(guī)模微幅擴張，特別是浦發(fā)銀行與民生銀行2018年全年總資產(chǎn)僅分別增長2.44%和1.58%。
（三）在規(guī)模繼續(xù)保持增長的同時，營業(yè)收入與凈利潤等業(yè)績指標(biāo)出現(xiàn)明顯改善，但代表資本創(chuàng)利能力的加權(quán)ROE則繼續(xù)呈下降趨勢。與此同時，我們看到，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量問題仍然堪憂。
二、加大核銷力度：商業(yè)銀行歷史上首次出現(xiàn)營業(yè)收入指標(biāo)優(yōu)于凈利潤的情況
2018年在資產(chǎn)負(fù)債定價環(huán)境改善方面，明顯優(yōu)于2017年，同時由于2017年多數(shù)銀行的業(yè)績指標(biāo)處于低谷，使得2018年呈現(xiàn)出普遍改善的現(xiàn)象。與此同時，加大核銷力度以及監(jiān)管導(dǎo)向等因素，又使得營業(yè)收入指標(biāo)在改善的同時，無法有效反映到凈利潤指標(biāo)上。此外，我們也依然能夠看到少數(shù)銀行在業(yè)績指標(biāo)的改善上并沒有與同業(yè)保持路徑上的一致性。
（一）整體平均水平看，營業(yè)收入同比增速多在兩位數(shù)以上，但也有部分銀行出現(xiàn)例外
7家股份行、8家城商行與5家農(nóng)商行的營業(yè)收入同比增速均為兩位數(shù)，其中股份行、城商行與農(nóng)商行2018年全年營業(yè)收入同比增速分別為10.22%、16.76%與19.03%。
不過，平均數(shù)無法掩蓋個人的問題，例如2018年浦發(fā)銀行、江蘇銀行和貴陽銀行營業(yè)收入同比僅分別增長1.73%、4.09%和1.38%，民生銀行、中信銀行與鄭州銀行的營業(yè)收入同比增速也不足兩位數(shù)。
（二）加大核銷力度等因素，使得2018年凈利潤指標(biāo)的改善不如營業(yè)收入
股份行、城商行與農(nóng)商行的凈利潤同比增速平均不足兩位數(shù)，分別為6.16%、8.88%與9.14%，這可能是受2018年末監(jiān)管機構(gòu)導(dǎo)向的引向。值得一提的是，2018年仍有諸多銀行在營業(yè)收入保持快速增速的同時，凈利潤也同樣保持快速增長。例如，招商銀行、上海銀行、杭州銀行、長沙銀行、成都銀行等5家銀行。特別是，鄭州銀行2018年凈利潤同比增速在營業(yè)收入仍然保持8.82%增長的基礎(chǔ)上，大幅下滑29.10%，這可能是因為鄭州銀行加大撥備計提力度所致。
三、資產(chǎn)質(zhì)量問題仍然堪憂
2018年對于銀行業(yè)而言最為引人關(guān)注的是其資產(chǎn)質(zhì)量問題，在將90在以上逾期納入不良以及要求加大撥備計提與核銷力度的基礎(chǔ)上，諸多銀行的資產(chǎn)質(zhì)量問題開始有所暴露，再加上外圍環(huán)境的惡化使得這一問題愈發(fā)凸顯。因此，我們在2018年看到，商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量問題相較以前暴露得更為直接。
（一）從整體平均水平看，股份行、城商行與農(nóng)商行的不良貸款率均在1.50%以上
2018年，7家股份行、8家城商行與5家農(nóng)商行的不良貸款率分別為1.67%、1.54%與1.58%，分別較2017年變化-0.04個百分點、0.09個百分點和-0.23個百分點。很顯然，除城商行的不良貸款率有所上升外，股份行與農(nóng)商行的不良貸款率均出現(xiàn)了下降。這可能與2018年加大核銷力度有關(guān)。
（二）2018年20家銀行中，6家銀行的不良貸款率有所上行
這6家銀行分別為民生銀行（1.76%）、中信銀行（1.77%）、平安銀行（1.75%）、長沙銀行（1.29%）、貴陽銀行（1.35%）、鄭州銀行（2.47%），分別較2017年上升0.05個百分點、0.09個百分點、0.05個百分點、0.05個百分點、0.01個百分點與0.97個百分點。
（三）2018年20家銀行中，2家銀行的不良貸款率在2%以上、9家銀行的不良貸款率在1.5-2%之間
在20家銀行中，有2家銀行的不良貸款率在2%以上，分別為鄭州銀行（2.47%）和江陰銀行（2.15%），2017年不良貸款率在2%以上的分別為浦發(fā)銀行和江陰銀行。特別是鄭州銀行，其不良貸款率同比大幅上升0.97個百分點。
與此同時，還有9家銀行的不良貸款率在1.5-2%之間，從高到低依次為浦發(fā)銀行（1.92%）、中信銀行（1.77%）、民生銀行（1.76%）、平安銀行（1.75%）、紫金銀行（1.69%）、青島銀行（1.68%）、光大銀行（1.59%）、興業(yè)銀行（1.57%）和成都銀行（1.54%）。
四、17家銀行的加權(quán)ROE出現(xiàn)下降：股本創(chuàng)利能力的下降趨勢并未有明顯改變
盡管業(yè)績指標(biāo)出現(xiàn)明顯改善，但2018年更多銀行也加大了資本補充力度，且業(yè)績指標(biāo)的改善更多是由于2017年基數(shù)較低引起。因此，20家銀行中僅有3家銀行的加權(quán)ROE出現(xiàn)了回升，且幅度相當(dāng)有限。因此2018年整體銀行業(yè)的股本創(chuàng)利能力的下降趨勢并未發(fā)生變化，且這種趨勢現(xiàn)在來看具有長期性。
（一）從整體平均水平來看，股份行、城商行與農(nóng)商行三個組別的加權(quán)平均ROE均出現(xiàn)了下降
其中，7家股份行、8家城商行與5家農(nóng)商行的加權(quán)ROE分別為13.05%、13.28%與10%，分別產(chǎn)2017年下降0.72個百分點、1.99個百分點和0.10個百分點。雖然城商行的加權(quán)ROE仍處于相對高位，但其下行幅度也最為明顯。
（二）2018年20家銀行中，僅有3家銀行的加權(quán)ROE有所提升、部分銀行的加權(quán)ROE甚至出現(xiàn)斷崖式下滑
在我們所統(tǒng)計的20家銀行中，僅有招商銀行、上海銀行與紫金銀行的加權(quán)ROE較2017年出現(xiàn)了上升，上述三家銀行的加權(quán)ROE分別為16.57%、12.67%與11.96%，分別較2017年上升0.03個百分點、0.04個百分點與0.08個百分點。
更多的銀行加權(quán)ROE出現(xiàn)了下降，部分銀行甚至下降幅度甚至在1個在分點以上，如興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、光大銀行、江蘇銀行、長沙銀行、鄭州銀行、青島銀行。
（三）2018年20家銀行中，目前僅有4家銀行的加權(quán)ROE仍在15%以上、5家銀行的加權(quán)ROE在個位數(shù)
20家銀行中，目前加權(quán)ROE仍能夠保持在15%以上的銀行僅有4家，分別為招商銀行（16.57%）、長沙銀行（16.91%）、貴陽銀行（18.88%）、成都銀行（16.00%）。
同樣也有5家銀行的加權(quán)ROE降至個位數(shù)，分別為鄭州銀行（9.94%）、青島銀行（8.36%）、吳江銀行（9.05%）、江陰銀行（8.92%）、張家港銀行（9.42%）。
作者：任濤
