來源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào)  作者：胡艷明

步入第五個(gè)年頭的民營(yíng)銀行依然沒有走出“負(fù)債來源單一、資本補(bǔ)充工具少”之困局……

今年兩會(huì)上，“民營(yíng)小微企業(yè)融資難融資貴的問題”備受關(guān)注，2019年政府工作報(bào)告中，首次單獨(dú)將“著力緩解企業(yè)融資難融資貴問題”列為工作任務(wù)之一；首次提出“改革優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)”的說法。而且，政府工作報(bào)告中明確指出，“以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向，改革優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)，發(fā)展民營(yíng)銀行和社區(qū)銀行?！?/span>

這是政府工作報(bào)告首提發(fā)展兩類中小銀行，也是繼2018年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議之后，決策層再次強(qiáng)調(diào)發(fā)展兩類銀行。

民營(yíng)銀行被寄予“嘗試由民間資本發(fā)起設(shè)立自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行、金融租賃公司和消費(fèi)金融公司等金融機(jī)構(gòu)”，以金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的期望?，F(xiàn)實(shí)情況是，在民營(yíng)銀行陣營(yíng)里，時(shí)有新鮮的血液加入，也有人看到與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的差距而離開。

而時(shí)至今日，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型也對(duì)金融提出了新要求?？倳浽?月22日的政治局集體學(xué)習(xí)中提出，深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革；指出構(gòu)建多層次、廣覆蓋、有差異的銀行體系，增加中小金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量和業(yè)務(wù)比重。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛認(rèn)為，優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)結(jié)構(gòu)是金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容，在銀行機(jī)構(gòu)中增加中小型銀行機(jī)構(gòu)、民營(yíng)銀行的數(shù)量占比也是其中的主要任務(wù)之一。

這是否意味著金融新定位背景下，民營(yíng)銀行的發(fā)展能有所突破？民營(yíng)銀行發(fā)展現(xiàn)況如何？從老馮的親身經(jīng)歷中，我們能看到什么？

老馮（化名）從某家全國(guó)性股份制銀行分行管理層的崗位跳槽到民營(yíng)銀行也有近四年的時(shí)間?！坝幸环N從頭創(chuàng)業(yè)的感覺?！碑?dāng)記者問到其從業(yè)感覺時(shí)，他思考半晌，這樣回答。

2014年3月，原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)正式啟動(dòng)民營(yíng)銀行試點(diǎn)工作，第一批5家銀行，即深圳前海微眾銀行、上海華瑞銀行、溫州民商銀行、天津金城銀行、浙江網(wǎng)商銀行獲準(zhǔn)籌建，并在2015年相繼開業(yè)。

2015年6月，原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布《關(guān)于促進(jìn)民營(yíng)銀行發(fā)展的指導(dǎo)意見》，民營(yíng)銀行申請(qǐng)受理正式開閘，之后有12家民營(yíng)銀行獲批成立，分別為重慶富民銀行、湖南三湘銀行、四川新網(wǎng)銀行、安徽新安銀行、福建華通銀行、武漢眾邦銀行、江蘇蘇寧銀行、威海藍(lán)海銀行、吉林億聯(lián)銀行、遼寧振興銀行、北京中關(guān)村銀行和梅州客商銀行。

整體來講，民營(yíng)銀行陣營(yíng)過去資產(chǎn)規(guī)模增速可觀。根據(jù)原銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2017年末民營(yíng)銀行資產(chǎn)規(guī)模達(dá)3381.4億元，同比增速為85.22%，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)共計(jì)19.67億元，是上年同期的兩倍有余。

“在銀行業(yè)規(guī)模和利潤(rùn)增速雙雙放緩的2017年，民營(yíng)銀行的這一表現(xiàn)可謂是銀行業(yè)的‘一股清流’，但這主要源于民營(yíng)銀行成立時(shí)間較晚，無論是規(guī)模還是利潤(rùn)的基數(shù)都較小，因而表現(xiàn)出增速遠(yuǎn)高于同業(yè)水平?！焙阖S銀行研究院研究員楊芮表示。

但是具體來看，也是“幾家歡喜幾家憂”，業(yè)績(jī)表現(xiàn)出明顯的分化態(tài)勢(shì)。

以首批民營(yíng)銀行為例，2017年末，微眾銀行和溫州民商銀行資產(chǎn)規(guī)模增幅較大，同比增幅分別為57%和88%，而天津金城銀行資產(chǎn)規(guī)模較上年同比下降。

營(yíng)業(yè)收入方面方面，2017年微眾銀行和溫州民商銀行營(yíng)業(yè)收入同比增幅分別高達(dá)175.5%和116.3%，但天津金城銀行的營(yíng)業(yè)收入同比增速不及10%。

楊芮認(rèn)為，這主要源于天津金城銀行業(yè)務(wù)發(fā)力點(diǎn)在“公存公貸”。近兩年來，銀行業(yè)的公司業(yè)務(wù)收益率下行，對(duì)該行的規(guī)模擴(kuò)張和利潤(rùn)提升都帶來不利影響?！斑M(jìn)入2018年后，民營(yíng)銀行各項(xiàng)指標(biāo)仍保持良好的發(fā)展勢(shì)頭?！眹?guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛分析認(rèn)為，截止2018年三季度末，17家民營(yíng)銀行已實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)33億，遠(yuǎn)超2017年全年水平。

從盈利能力看，2018年三季度末，民營(yíng)銀行整體凈息差為4%，遠(yuǎn)高于銀行業(yè)平均水平2.15%，這體現(xiàn)了民營(yíng)銀行在客戶定位上與其他類型商業(yè)銀行有顯著差異。

民營(yíng)銀行整體資產(chǎn)利潤(rùn)率為1.02%，僅略高于銀行業(yè)平均水平，低于國(guó)有大型商業(yè)銀行，“這可能與其資金來源狹窄，資金成本偏高以及前期基礎(chǔ)設(shè)施投入成本大有關(guān)?！痹鴦傉J(rèn)為。

不過，在中國(guó)人民大學(xué)重陽金融研究院副院長(zhǎng)、研究員董希淼看來，我國(guó)在支持民營(yíng)銀行、社區(qū)銀行等方面仍顯不足，中小銀行發(fā)展受到較多限制，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不夠強(qiáng)，為民營(yíng)和小微企業(yè)服務(wù)的能力還有很大的提升空間。

他在實(shí)地調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，近期中央和部委支持民營(yíng)和小微企業(yè)政策密集出臺(tái)后，部分大型銀行以極低的利率向客戶發(fā)放貸款，一定程度上產(chǎn)生了“掐尖現(xiàn)象”（搶走一批優(yōu)質(zhì)客戶而留下次級(jí)客戶）和“擠出效應(yīng)”（成本較高的中小銀行被迫退出小微金融服務(wù)）?！皬拈L(zhǎng)期看，這與發(fā)展民營(yíng)銀行和社區(qū)銀行、改革優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)的初衷相違背，應(yīng)引起重視。此外，在經(jīng)濟(jì)下行周期，中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力較大，應(yīng)采取一些過渡性的措施，在不良貸款暴露、處置等方面給予更多的緩沖和支持，讓中小銀行以時(shí)間來換取空間，保持穩(wěn)健發(fā)展勢(shì)頭?！倍ｍ嫡f。

　“這個(gè)問題就說來話長(zhǎng)了。”從傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)到民營(yíng)銀行從業(yè)幾年，北方某民營(yíng)銀行戰(zhàn)略發(fā)展部總經(jīng)理感嘆，“總體來說，負(fù)債的來源渠道還是首要的問題?！?br style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important; text-align: left;"/>

根據(jù)2017年10家公布年報(bào)的民營(yíng)銀行數(shù)據(jù)顯示，民營(yíng)銀行負(fù)債中吸收存款占64%，同業(yè)負(fù)債占29%，應(yīng)付債券占4%，其中吸收存款和應(yīng)付債券占比較低，同業(yè)負(fù)債占比明顯偏高，存在兩家民營(yíng)銀行同業(yè)負(fù)債占比分別達(dá)到64%和53%。

老馮也在采訪中對(duì)記者表示了同樣的困擾。據(jù)其了解，其所在的銀行也在積極跟監(jiān)管溝通此類問題，希望在開戶等方面可以予以一定的開放，但至今尚無明確進(jìn)展。

此前，部分互聯(lián)網(wǎng)銀行通過智能存款等方式吸收存款，但這種方式也引發(fā)爭(zhēng)議，以及監(jiān)管窗口指導(dǎo)。“可能以后監(jiān)管可能在此方面有具體的方針，在合規(guī)的條件下，并不是不可以?！鄙鲜隹偨?jīng)理認(rèn)為。

也有部分人士認(rèn)為智能存款并不算違規(guī)。中信債券明明團(tuán)隊(duì)分析認(rèn)為，在利率市場(chǎng)化改革深入的大背景下，智能存款這一類探索利率市場(chǎng)化的產(chǎn)品并不違規(guī)，有一定發(fā)展空間。但考慮到互聯(lián)網(wǎng)帶來巨大流量，智能存款的快速擴(kuò)張或?qū)⒎糯罅鲃?dòng)性壓力，引發(fā)金融體系的不穩(wěn)定，這也是央行進(jìn)行窗口指導(dǎo)，要求限量限價(jià)卻沒有叫停的原因。未來隨著智能存款市場(chǎng)的發(fā)展，相關(guān)監(jiān)管規(guī)則仍需完善?！?/span>

另外，聯(lián)訊證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李奇霖認(rèn)為，民營(yíng)銀行同時(shí)面臨缺少資本金的問題?！俺闪⑤^早的民營(yíng)銀行或多或少都開始面臨這個(gè)問題，某2014年獲批的互聯(lián)網(wǎng)銀行資本充足率從15年的36.5%，降到16年20.2%，再到17年的16.74%，按照目前的規(guī)模發(fā)展下去，很快就要面臨缺資本的問題，但是民營(yíng)銀行的資本補(bǔ)充工具卻更少?！彼硎尽?/span>

人員變動(dòng)也是被行業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)問題，記者統(tǒng)計(jì)，目前17家民營(yíng)銀行中已有過半數(shù)銀行有過高管調(diào)整。僅僅2018年，就有7家民營(yíng)銀行董事長(zhǎng)或行長(zhǎng)一職出現(xiàn)變動(dòng)，包括遼寧振興銀行、武漢眾邦銀行、福建華通銀行、重慶富民銀行、吉林億聯(lián)銀行、湖南三湘銀行、上海華瑞銀行。

老馮所在的民營(yíng)銀行發(fā)展還不錯(cuò)，近年在營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)增速都較為可觀，他本人表現(xiàn)出來的態(tài)度也較為滿意。他想記者透露，最近他在公司中得到提拔，級(jí)別上升，而原來股份行的老同事，變化尚不如他。

他認(rèn)為，民營(yíng)銀行體制更靈活一些。并不是民營(yíng)銀行發(fā)展就一定受困，每家銀行的發(fā)展都要根據(jù)自身的定位，包括股東資源條件，還有戰(zhàn)略方向等因素而不同，這是非常關(guān)鍵的地方?！笆袌?chǎng)這么大，中國(guó)銀行加起來有幾千家，我覺得，主要還是要根據(jù)自己的特色，因地制宜發(fā)揮業(yè)務(wù)?！?/span>

楊芮同業(yè)認(rèn)為堅(jiān)持差異化發(fā)展是關(guān)鍵。各民營(yíng)銀行的持股股東、所在區(qū)域不同，自身稟賦也不盡相同。首批民營(yíng)銀行之間特色較為鮮明。她認(rèn)為，隨著民營(yíng)銀行數(shù)量增長(zhǎng)，民營(yíng)銀行容易步入同質(zhì)化發(fā)展的困局，可以圍繞服務(wù)小微和“三農(nóng)”這條主線，從業(yè)務(wù)模式、個(gè)性化服務(wù)等方面，尋找差異化競(jìng)爭(zhēng)的突破口。

“有差異化的市場(chǎng)定位和特定戰(zhàn)略”也是民營(yíng)銀行審核的重點(diǎn)，李奇霖根據(jù)差異化的特色定位我國(guó)民營(yíng)銀行可以分為四類：平臺(tái)型、貿(mào)易型、區(qū)域型和產(chǎn)業(yè)型（粗略分類，許多銀行兼具多種特色）。

“現(xiàn)在我們也想往互聯(lián)網(wǎng)方面發(fā)展，我們的定位基于供應(yīng)鏈的互聯(lián)網(wǎng)化的公司銀行?！鄙鲜霰狈侥趁駹I(yíng)銀行戰(zhàn)略發(fā)展部總經(jīng)理透露，據(jù)記者了解，該民營(yíng)銀行設(shè)立之初并未確定互聯(lián)網(wǎng)銀行的方向發(fā)展。

與其他銀行同業(yè)相比，民營(yíng)銀行在互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面更加積極。在曾剛看來，對(duì)那些選擇有物理網(wǎng)點(diǎn)的民營(yíng)銀行來說，受“一行一店”的監(jiān)管限制，以及高昂的成本投入制約，也會(huì)更傾向于互聯(lián)網(wǎng)銀行的“輕資產(chǎn)”模式，形成“線上+線下”并重發(fā)展的格局。

該人士也希望一些監(jiān)管政策的改變，甚至是寬松，另外，他們也期望得到地方政府的支持政策的。該人士說，比如政府在一些招標(biāo)、采購(gòu)等方面，希望可以有部分政策的傾斜或支持。

曾剛認(rèn)為，未來民營(yíng)銀行在發(fā)展過程中，可以充分利用股東資源，發(fā)揮體制機(jī)制的優(yōu)勢(shì)?！翱傮w上看，民營(yíng)銀行未來的發(fā)展將繼續(xù)呈現(xiàn)出明顯的差異化特征，部分銀行將會(huì)繼續(xù)沿著其比較優(yōu)勢(shì)，依托股東資源和能力，以金融科技為抓手，繼續(xù)探索互聯(lián)網(wǎng)銀行的發(fā)展模式，成為局部市場(chǎng)的領(lǐng)先者。”