5月11日上午8點(diǎn)30分，中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)會(huì)員代表大會(huì)在北京召開(kāi)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿(mǎn)在會(huì)上發(fā)表講話(huà)。這是繼2月27日首次亮相國(guó)新辦發(fā)布會(huì)之后，易會(huì)滿(mǎn)出任證監(jiān)會(huì)主席以來(lái)第二次系統(tǒng)性闡述監(jiān)管理念的公開(kāi)講話(huà)。

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易會(huì)滿(mǎn)回應(yīng)熱點(diǎn)問(wèn)題

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關(guān)于上市公司監(jiān)管

易會(huì)滿(mǎn)首提四個(gè)敬畏

2018年上市公司年報(bào)披露出現(xiàn)了一串令市場(chǎng)咂舌的事件，利用商譽(yù)減值財(cái)報(bào)洗澡，業(yè)績(jī)大幅變臉等。

證易會(huì)滿(mǎn)在中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)2019年年會(huì)時(shí)表示，上市公司大股東和上市公司董監(jiān)高必須謹(jǐn)記和堅(jiān)持四個(gè)敬畏，敬畏市場(chǎng)、敬畏法治、敬畏專(zhuān)業(yè)、敬畏投資者。要常懷敬畏之心，實(shí)踐證明，一切與市場(chǎng)規(guī)律和法律法規(guī)對(duì)抗，不敬畏風(fēng)險(xiǎn)，損害投資者的行為，最終必然會(huì)受到市場(chǎng)和法律的責(zé)罰，付出沉重的代價(jià)。

第一敬畏市場(chǎng)，尊重規(guī)律，走合規(guī)的發(fā)展之路。作為上市公司，要充分認(rèn)識(shí)市場(chǎng)，敬畏市場(chǎng)，適應(yīng)市場(chǎng)，按市場(chǎng)規(guī)律辦事。近年來(lái)，有的上市公司心態(tài)浮躁，急功近利，盲目加杠桿擴(kuò)張，少數(shù)大股東高比例增加股份，有的還反復(fù)質(zhì)押循環(huán)質(zhì)押。當(dāng)宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境環(huán)境發(fā)生變化的時(shí)候，質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)就水落石出。這就是不敬畏市場(chǎng)，違背市場(chǎng)規(guī)律的結(jié)果。希望大股東和上市公司董監(jiān)高深刻地吸取教訓(xùn)，將尊重市場(chǎng)尊重規(guī)律貫穿始終，將穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，審慎經(jīng)營(yíng)貫穿始終，做到發(fā)展與風(fēng)控能力相匹配，有所為為有所不為，避免發(fā)生大的戰(zhàn)略失誤和偏差，保持定力行為資源。

第二，敬畏法治，遵守規(guī)則，強(qiáng)化誠(chéng)信，契約精神。對(duì)任何一家企業(yè)而言，守法經(jīng)驗(yàn)，合規(guī)經(jīng)營(yíng)，都是不可逾越的底線(xiàn)。上市公司尤其應(yīng)該在守法合規(guī)上作出表率。但在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中，少數(shù)大股東和上市公司董監(jiān)高守法意識(shí)、規(guī)則意識(shí)、契約精神結(jié)為淡泊，說(shuō)假話(huà)，做假賬，操縱股價(jià)；有的公司治理不規(guī)范，通過(guò)非法關(guān)聯(lián)交易輸送利益，這些違法違規(guī)行為，損害市場(chǎng)信心，也最終損害企業(yè)的自身發(fā)展。希望大股東和上市公司董監(jiān)高堅(jiān)持以法律法規(guī)為準(zhǔn)繩，認(rèn)真學(xué)習(xí)遵守證券法公司法刑法等法律法規(guī)，切實(shí)做到敬畏法治，尊法學(xué)法守法用法誠(chéng)信合規(guī)。

第三要敬畏專(zhuān)業(yè)，突出主業(yè)，自覺(jué)遠(yuǎn)離市場(chǎng)亂象。主業(yè)突出業(yè)績(jī)優(yōu)良、核心競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的上市公司，往往是市場(chǎng)上的優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)準(zhǔn)，也是主流的價(jià)值邏輯。但也有少數(shù)上市公司熱衷于編故事，炒概念，搞不切實(shí)際的跨界并購(gòu)，這不僅不利于公司穩(wěn)健長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，還損害投資者利益，擾亂市場(chǎng)秩序。希望大股東和上市公司董監(jiān)高堅(jiān)持正確的發(fā)展理念，扎根實(shí)體，練好內(nèi)功，突出主業(yè)，做精專(zhuān)業(yè)，弘揚(yáng)企業(yè)家精神和工匠精神，憑競(jìng)爭(zhēng)力吃飯，促進(jìn)市場(chǎng)正本清源。

第四是要敬畏投資者，回報(bào)投資者，積極踐行股權(quán)文化。上市公司和投資者是市場(chǎng)的共生共同體，只有懂得尊重和回報(bào)投資者的上市公司，才會(huì)營(yíng)造市場(chǎng)的認(rèn)同和尊重。有的具備條件的上市公司長(zhǎng)遠(yuǎn)不分紅，有的大股東利用自身的控制力，把手伸向上市公司，通過(guò)違規(guī)擔(dān)保資金占用等手段掏空上市公司。有的上市公司社會(huì)責(zé)任缺失，非法排污制銷(xiāo)偽劣產(chǎn)品，侵害上市公司和投資者利益，對(duì)公共利益也形成了危害，最終多被投資者用腳投票，希望大股東和上市公司董監(jiān)高能夠打心底尊重投資者，特別是中小投資者，主動(dòng)了解他們的訴求，持續(xù)優(yōu)化投資者回報(bào)機(jī)制，做守底線(xiàn)，負(fù)責(zé)任，有擔(dān)當(dāng)。

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關(guān)于減持、分拆上市等政策的變化

近期證監(jiān)會(huì)IPO政策可能出現(xiàn)的潛在變化引發(fā)了市場(chǎng)高度關(guān)注，尤其是科創(chuàng)板加速推進(jìn)也讓市場(chǎng)對(duì)于IPO的改革有了新的期望。

易會(huì)滿(mǎn)在中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)2019年年會(huì)時(shí)表示，堅(jiān)持從源頭上提升上市公司質(zhì)量，杜絕病從口入，推動(dòng)設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制平穩(wěn)發(fā)展，真正落實(shí)以信息披露為核心的證券發(fā)行注冊(cè)制，提高審核工作透明度和效率，增強(qiáng)上市公司標(biāo)準(zhǔn)的包容性和政策的可預(yù)期性，形成可復(fù)制可推廣的制度創(chuàng)新，同時(shí)統(tǒng)籌推進(jìn)相關(guān)上市公司板塊，暢通多層次資本市場(chǎng)機(jī)制，吸引更多的各行各業(yè)的優(yōu)秀企業(yè)上市，繼續(xù)保持IPO常態(tài)化，堅(jiān)持競(jìng)爭(zhēng)中性，切實(shí)做到好中選優(yōu)。

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關(guān)于減持、分拆上市等政策的變化

市場(chǎng)一直認(rèn)為2019年是一些關(guān)鍵政策的變化年，包括已經(jīng)被監(jiān)管約束多年的再融資政策，此前從未放開(kāi)的分拆上市等，近日易會(huì)滿(mǎn)也公開(kāi)表態(tài)會(huì)適度優(yōu)化調(diào)整這些政策，這也給了市場(chǎng)非常積極的預(yù)期。

易會(huì)滿(mǎn)在中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)2019年年會(huì)時(shí)表示，要完善基礎(chǔ)制度，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的根本遵循，按照市場(chǎng)化法治化的改革方向，在充分調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，適度優(yōu)化并購(gòu)重組、再融資、減持、分拆上市等一系列制度，大力發(fā)展直接融資特別是股權(quán)投資，進(jìn)一步提高資本市場(chǎng)形成效率，助力緩解融資難、融資貴問(wèn)題。

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信息披露是“生命線(xiàn)”

易會(huì)滿(mǎn)表示，加強(qiáng)上市公司監(jiān)管，必須做到辯證思維和底線(xiàn)思維，尊重規(guī)律，保持統(tǒng)籌把握多元監(jiān)管目標(biāo)的內(nèi)在。

一是要堅(jiān)持監(jiān)管與服務(wù)并舉。監(jiān)管是證監(jiān)會(huì)的職責(zé)主業(yè)，任何時(shí)候都不能動(dòng)。證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)和會(huì)管單位，更要加大力度，加強(qiáng)上市公司監(jiān)管與監(jiān)管服務(wù)，通過(guò)有效監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管、分類(lèi)監(jiān)管、科技監(jiān)管，完善市場(chǎng)機(jī)制，優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，提升對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和企業(yè)的服務(wù)供給質(zhì)量。

二是堅(jiān)持規(guī)范與發(fā)展定價(jià)。監(jiān)管的目標(biāo)，保障資本市場(chǎng)可持續(xù)的發(fā)展，要督促企業(yè)合規(guī)經(jīng)營(yíng)，建立起內(nèi)控健全治理有效的現(xiàn)代企業(yè)制度，引導(dǎo)企業(yè)做優(yōu)做強(qiáng)做持久，打造基業(yè)常青的百年老店，不斷增強(qiáng)資本市場(chǎng)的微觀(guān)主體活力。

第三是堅(jiān)持信息披露與治理并行。資本市場(chǎng)不僅是資金市場(chǎng)，也是信息市場(chǎng)，信息披露是這個(gè)市場(chǎng)的生命線(xiàn)。有效的公司治理是保障信息披露質(zhì)量的前提，也是衡量上市公司質(zhì)量的重要標(biāo)志。要通過(guò)公開(kāi)透明的信息披露，讓投資者看得見(jiàn)、看得清上市公司。同時(shí)強(qiáng)化對(duì)大股東上市公司董監(jiān)高的監(jiān)督，促使其忠誠(chéng)履責(zé)。加強(qiáng)上市公司監(jiān)管，統(tǒng)籌好提高效率與監(jiān)管質(zhì)量的關(guān)系，實(shí)施分類(lèi)監(jiān)管，要堅(jiān)持管少管精，才能管好的原則，區(qū)別情況，突出重點(diǎn)，精準(zhǔn)監(jiān)管，對(duì)持續(xù)規(guī)范經(jīng)營(yíng)的優(yōu)質(zhì)上市公司，要在融資并購(gòu)等方面提供更多的便利，提升企業(yè)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。

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對(duì)亂象頻出的問(wèn)題公司、風(fēng)險(xiǎn)公司

要重點(diǎn)聚焦，嚴(yán)格監(jiān)管

文章來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道、央視財(cái)經(jīng)、證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)、金融行業(yè)網(wǎng)