關(guān)于商業(yè)銀行與融資租賃公司合作模式的思考

我國融資租賃業(yè)還處于起步發(fā)展階段，商業(yè)銀行發(fā)展進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展階段，探討兩者的合作模式和前景具有現(xiàn)實(shí)意義。按照我國《商業(yè)銀行法》，商業(yè)銀行不能直接辦理融資租賃業(yè)務(wù)。但商業(yè)銀行可以通過與融資租賃公司合作的方式介入融資租賃業(yè)務(wù)，借助租賃公司平臺(tái)強(qiáng)化在產(chǎn)業(yè)鏈條中的競爭優(yōu)勢；對融資租賃公司而言，自身缺乏穩(wěn)定的資金來源，缺少網(wǎng)絡(luò)化的分支機(jī)構(gòu)，難以在跨行政區(qū)域方面形成協(xié)同效應(yīng)，通過與商業(yè)銀行的合作，以實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展。

商業(yè)銀行與融資租賃公司是比較典型的“合作+競爭”關(guān)系。競爭關(guān)系體現(xiàn)在企業(yè)融資渠道端方面，融資租賃公司為企業(yè)融資提供另一渠道，與商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)存在激烈的競爭；合作關(guān)系體現(xiàn)在部分融資租賃公司自身有較大的信貸需求，因此，租賃公司可以作為通道方與商業(yè)銀行合作中間業(yè)務(wù)，從而實(shí)現(xiàn)雙贏。

本文針對商業(yè)銀行與金融租賃公司的合作模式進(jìn)行思考，并對我行開展該類業(yè)務(wù)的可行性進(jìn)行分析論證。

客戶與金融產(chǎn)品的共享通用方面的合作

（一）銀行推薦客戶，并提供結(jié)算等服務(wù)的模式

該模式是指銀行向租賃公司推薦有租賃需求的客戶，由租賃公司獨(dú)立作出業(yè)務(wù)決策，銀行在應(yīng)收租賃款歸集、資金賬戶監(jiān)管方面提供服務(wù)，雙方還可約定租后管理合作事宜。這種模式涉及的風(fēng)險(xiǎn)較低，執(zhí)行的難度較低。

（二）租賃公司推薦客戶，銀行協(xié)助管理的模式

該模式是指租賃公司與銀行簽署合作協(xié)議，租賃公司將其直接營銷的客戶，統(tǒng)一到合作銀行開設(shè)結(jié)算賬戶，由銀行提供租賃款歸集服務(wù)、賬戶監(jiān)管和租后管理等服務(wù)。這種模式涉及的風(fēng)險(xiǎn)較低，執(zhí)行的難度較低。

境內(nèi)人民幣融資方面的合作

（一）租賃公司推薦客戶，銀行提供保理服務(wù)的模式（保理模式）

保理模式是指租賃公司向銀行推薦已完成的租賃項(xiàng)目和客戶，銀行基于對承租人的授信或者租賃公司提供的增信，提供應(yīng)收租賃款的保理服務(wù)。這種保理既包括對售后回租的保理，也包括直接租賃等其他租賃形式的保理。這種模式下，銀行承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，要在給予承租人的授信條件和額度內(nèi)合作，或在租賃公司提供的增信措施的授信條件和額度內(nèi)合作。前者為無追索權(quán)保理，后者為有追索權(quán)保理。

（二）租賃公司推薦客戶，銀行提供結(jié)構(gòu)化保理服務(wù)的模式（前保理模式）

前保理模式是指租賃公司向銀行推薦尚未完成資金交付的租賃項(xiàng)目和客戶給銀行，銀行基于對租賃合同認(rèn)可，視“未完成租金”為“已完成租金”，進(jìn)行保理。這種模式主要是商業(yè)銀行基于租賃公司營銷的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目而進(jìn)行的合作。這種模式下，銀行承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)，一般要在對承租人進(jìn)行主體評級授信基礎(chǔ)上，還要對融資租賃項(xiàng)目進(jìn)行債項(xiàng)評級授信，兩個(gè)評級授信都符合銀行要求的情況下，方可開展合作。

（三）聯(lián)合營銷，杠桿租賃的模式

該模式是指銀行和租賃公司配合，對于具有綜合金融需求的優(yōu)質(zhì)客戶或大項(xiàng)目釆取杠桿租賃的模式。杠桿租賃的做法類似銀團(tuán)貸款，由牽頭的融資租賃公司出資擬購買租賃物價(jià)值的20%-40%，其余資金由商業(yè)銀行提供，出租人需將設(shè)備的所有權(quán)、租賃合同和收取租金的權(quán)利抵押給銀行。這種模式下，租賃公司可以享受到國家對購買設(shè)備的稅收優(yōu)惠。銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制類似于項(xiàng)目融資，要融資項(xiàng)目的債項(xiàng)評級優(yōu)秀，才可開展合作。

（四）銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品，對接融資應(yīng)收租賃收益權(quán)模式

該模式是指租賃公司與銀行合作、信托公司三方合作，由銀行發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品購買租賃公司的應(yīng)收租金收益權(quán)。既可以對接新租賃業(yè)務(wù)，也可以對接存量租賃業(yè)務(wù)。這種模式的好處是作為表外資產(chǎn)進(jìn)行管理，不占用商業(yè)銀行的信貸規(guī)模。

國際業(yè)務(wù)方面的合作

在國際業(yè)務(wù)方面，商業(yè)銀行可以為融資租賃公司提供更多的傳統(tǒng)服務(wù)和創(chuàng)新服務(wù)。傳統(tǒng)服務(wù)包括國際結(jié)算、結(jié)售匯、外匯衍生品等；創(chuàng)新服務(wù)包括內(nèi)保外貸和內(nèi)保內(nèi)貸兩種模式。

（一）內(nèi)保外貸的模式

該模式是指境外金融機(jī)構(gòu)以銀行開出的融資性保函為擔(dān)保條件，向境內(nèi)注冊的外資租賃公司發(fā)放外債貸款，租賃公司再與境內(nèi)用款客戶辦理租賃融資、售后回租業(yè)務(wù)。這種模式的好處在于借用外資租賃公司的外債額度從境外融資為境內(nèi)用款客戶獲得低成本資金。這種模式要符合國家外匯管制的要求，境內(nèi)注冊的外資租賃公司有足夠的外匯規(guī)模，商業(yè)銀行要有對開證申請人的授信額度。

（二）內(nèi)保內(nèi)貸的模式

該模式在內(nèi)保外貸基礎(chǔ)上發(fā)展而來，由商業(yè)銀行根據(jù)境內(nèi)企業(yè)申請，為其向境外銀行開出融資性保函或備用信用證，境外銀行據(jù)此向境內(nèi)企業(yè)提供境外人民幣融資的業(yè)務(wù)。該業(yè)務(wù)有利于申請人利用境外融資成本低的人民幣資金，降低融資成本。這種模式要在境外人民幣利率相對較低的情況下可行，商業(yè)銀行要有對開證申請人的授信額度。

基于我行經(jīng)營實(shí)際的可行性思考

我行目前已初步融入省會(huì)金融圈，資產(chǎn)規(guī)模不具有競爭力，且經(jīng)營方針以投放短期貸款為主，理財(cái)產(chǎn)品對接債券較單一，國際結(jié)算業(yè)務(wù)尚在萌芽階段。因此，貸款業(yè)務(wù)方面，建議與川內(nèi)融資租賃公司針對小額度業(yè)務(wù)進(jìn)行共享通用模式合作；理財(cái)業(yè)務(wù)方面，對接理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，要深入調(diào)查研究收益權(quán)的可行性分析；國際結(jié)算業(yè)務(wù)方面，現(xiàn)階段就將傳統(tǒng)服務(wù)納入我行國際結(jié)算業(yè)務(wù)，待我行國際結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展步入正軌后，大力發(fā)展創(chuàng)新業(yè)務(wù)。

來源：中國融資租賃網(wǎng)、遂寧銀行智慧金融、融資租賃行業(yè)發(fā)展共同體

作者：王坤