上市公司定期都會(huì)公布財(cái)務(wù)報(bào)表，投資者如何透過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表這面窗戶去了解公司、幫助投資呢？在這里介紹幾個(gè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的具體方法。

第一個(gè)方法，和歷史數(shù)據(jù)相比較。

投資者看到財(cái)務(wù)報(bào)表后可以將財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和去年同期相比較，也可以和連續(xù)幾個(gè)月數(shù)據(jù)相比較。通過(guò)比較發(fā)現(xiàn)問(wèn)題或者機(jī)會(huì)。

有很多減虧為盈的公司是值得投資者關(guān)注的，比如說(shuō)一個(gè)公司的報(bào)表在過(guò)去連續(xù)好幾個(gè)月中，從大量虧損轉(zhuǎn)為逐漸停止虧損直至盈利，從數(shù)據(jù)變化上反映出未來(lái)可能會(huì)盈利的趨勢(shì)。投資者可以通過(guò)數(shù)據(jù)的變化，重點(diǎn)關(guān)注該類公司，從中挖掘出具有投資價(jià)值的公司。

第二個(gè)方法，和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)去比較。

和歷史數(shù)據(jù)比較是縱向?qū)Ρ?，而行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)比較則是橫向?qū)Ρ取?/span>通過(guò)橫向比較可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在本行業(yè)中所處的盈利水平。

比如一個(gè)企業(yè)的利潤(rùn)率從15%降低到了12%，從歷史數(shù)據(jù)看是不好的。但是，如果同期該行業(yè)的平均利潤(rùn)率由15%下降到9%，從行業(yè)對(duì)比看，該企業(yè)的盈利狀況是不錯(cuò)的。

不是有個(gè)笑話，說(shuō)老虎來(lái)了，跑不過(guò)老虎怎么辦，那就跑過(guò)身邊的人。一個(gè)行業(yè)暫時(shí)不景氣，該企業(yè)只要撐過(guò)去，能活下來(lái)等到行業(yè)周期變暖的也是好企業(yè)。

第三個(gè)方法，和公司的目標(biāo)相比。

比如一個(gè)公司的目標(biāo)是做中國(guó)的“蘋果”通過(guò)高利潤(rùn)率獲利。可是在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，公司卻是不斷降價(jià)，靠“走量”獲利。

這個(gè)時(shí)候雖然銷售數(shù)量上去了，營(yíng)業(yè)收入額也很多，但是單位產(chǎn)品的利潤(rùn)率卻降低了，和公司的目標(biāo)相背離。這反映了公司發(fā)展的難題和瓶頸。所以投資者一定要將報(bào)表和公司的目標(biāo)結(jié)合，這樣才能有一個(gè)準(zhǔn)確的判斷。

第四個(gè)方法，就是掌握一些經(jīng)營(yíng)標(biāo)準(zhǔn)。

投資者需要掌握一些長(zhǎng)期實(shí)踐經(jīng)營(yíng)形成的財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，也就是財(cái)務(wù)比率。比如說(shuō)，財(cái)務(wù)實(shí)踐中形成了流動(dòng)比率標(biāo)準(zhǔn)為2:1，速動(dòng)比率標(biāo)準(zhǔn)為1:1，一旦公司的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率數(shù)值低于這些標(biāo)準(zhǔn)就容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

還有就是流動(dòng)負(fù)債比有形凈資產(chǎn)的比率不應(yīng)該超過(guò)80%，資產(chǎn)負(fù)債率通長(zhǎng)認(rèn)為應(yīng)該控制在30%至70%之間。這些經(jīng)驗(yàn)都是需要投資者去學(xué)習(xí)和掌握的。

通過(guò)這四個(gè)方法分析財(cái)務(wù)報(bào)表，能大致掌握公司的經(jīng)營(yíng)情況。需要提醒的是，不要迷信財(cái)務(wù)分析，因?yàn)樨?cái)務(wù)報(bào)表本身就具有局限性，財(cái)務(wù)報(bào)表并沒(méi)有披露公司的全部信息。

因此，投資者在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)需要做一項(xiàng)重要的工作，就是全面系統(tǒng)的收集各類信息，既要收集財(cái)務(wù)信息也要收集費(fèi)財(cái)務(wù)信息。只有全面掌握信息，財(cái)務(wù)分析才會(huì)是一個(gè)相對(duì)準(zhǔn)確的分析。

來(lái)源：銀行青年