作者：交通銀行股份有限公司/西澤研究院 鄧宇

來(lái)源：貿(mào)易金融

普惠金融已經(jīng)成為金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)共識(shí)，從國(guó)內(nèi)外實(shí)踐來(lái)看，致力于推進(jìn)小微企業(yè)、商戶(hù)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者的信貸服務(wù)是實(shí)現(xiàn)金融平等化、金融服務(wù)均等化的重要方向，在龐大的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，通過(guò)普惠金融的支持將激活小微信貸主體的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)活力，幫助提升就業(yè)、改善民生以及增加中低收入群體獲得感具有重要意義。

普惠金融是當(dāng)前推進(jìn)銀行金融回歸實(shí)體的重要決策，也是助力中小微企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。銀行承擔(dān)了小微信貸支持的重要職責(zé)，以建設(shè)銀行、招商銀行、微眾銀行為代表的不同銀行金融機(jī)構(gòu)普惠金融形式多樣、小微信貸產(chǎn)品豐富，極大改善了小微信貸環(huán)境和質(zhì)量，助力小微企業(yè)、商戶(hù)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者能夠獲得更多較為便捷、成本低的信貸支持。

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2019年二季度末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款余額35.63萬(wàn)億元，其中單戶(hù)授信總額1000萬(wàn)元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額10.7萬(wàn)億元。

由于小微主體的行業(yè)特殊性、生命周期、信用培育等具有一定的復(fù)雜性，在推進(jìn)普惠金融下的小微信貸發(fā)展時(shí)面臨一些不可回避的難題，尤其是信貸投放、風(fēng)險(xiǎn)管理等問(wèn)題較為集中。

因此，一方面要通過(guò)金融科技、信用體系培育、行業(yè)信貸模式經(jīng)驗(yàn)積累等多種手段，增強(qiáng)小微信貸投放的實(shí)效性、收益性與風(fēng)險(xiǎn)平衡，另一方面應(yīng)結(jié)合區(qū)域差異、行業(yè)差異、金融機(jī)構(gòu)本身的資源稟賦采取不同類(lèi)型、多樣化的小微信貸服務(wù)模式，促進(jìn)普惠金融下沉，并得到可持續(xù)的開(kāi)發(fā)。

從當(dāng)前普惠金融發(fā)展來(lái)看，既有建設(shè)銀行為代表的國(guó)有商業(yè)銀行“頭雁模式”，也有招商銀行、平安銀行代表的金融科技支持普惠金融的線(xiàn)上化小微信貸產(chǎn)品，各個(gè)金融主體的廣泛參與，極大提升小微信貸服務(wù)質(zhì)量。在取得較大成績(jī)的同時(shí)，我們還需審慎關(guān)注小微信貸主體的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，部分金融科技成果的應(yīng)用、信貸模式以及普惠金融的試驗(yàn)還處于初級(jí)階段，成果和經(jīng)營(yíng)模式層次不齊，還需要加快探索和實(shí)踐。

一、普惠金融背景下小微信貸投放的發(fā)展趨勢(shì)

借助互聯(lián)網(wǎng)科技應(yīng)用成果和小微信貸政策的扶持，普惠金融成為金融回歸實(shí)體的重要路徑，支持實(shí)體、扶持民營(yíng)和小微企業(yè)的作用日益突出。小微信貸的模式更加多樣，品種豐富，同時(shí)金融科技應(yīng)用進(jìn)一步提升風(fēng)險(xiǎn)管理智能化水平，在差異化服務(wù)中增強(qiáng)小微支持力度。

（一）小微信貸模式多樣，品種豐富

各大商業(yè)銀行根據(jù)小微企業(yè)、商戶(hù)的不同類(lèi)型，以及不同的信貸項(xiàng)目，相繼開(kāi)發(fā)出模式多樣、品種豐富的信貸產(chǎn)品和服務(wù)，特色化明顯。郵儲(chǔ)銀行依托農(nóng)村電商推出“掌柜貸”、“電商貸”等產(chǎn)品，解決農(nóng)企、農(nóng)戶(hù)和合作社資金周轉(zhuǎn)難題；廣發(fā)銀行推出“e秒票據(jù)”，成為解決小微企業(yè)票據(jù)融資難、融資慢的拳頭產(chǎn)品，涵蓋e秒開(kāi)票、e秒貼現(xiàn)、e秒票押、e秒票據(jù)池等四個(gè)產(chǎn)品維度，支持跨行提現(xiàn)和7*24小時(shí)不間斷在線(xiàn)貼現(xiàn)服務(wù)。同時(shí)，交通銀行推出的“稅融通”、微眾銀行推出的“微粒貸”等進(jìn)一步豐富小微信貸產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)各類(lèi)型小微企業(yè)、商戶(hù)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者的信貸覆蓋。

（二）小微信貸風(fēng)險(xiǎn)管理科技化和智能化

金融科技和大數(shù)據(jù)應(yīng)用大大提升小微信貸風(fēng)險(xiǎn)管理水平，將互聯(lián)網(wǎng)征信、小微企業(yè)和商戶(hù)的信息線(xiàn)上化，并且設(shè)計(jì)相應(yīng)的智能風(fēng)控模型，實(shí)現(xiàn)全方位監(jiān)控。百信銀行SMR小微金融服務(wù)模式中搭建的智能風(fēng)控則是基于“河圖”智能風(fēng)控平臺(tái)，累計(jì)涵蓋13大類(lèi)的16300多個(gè)數(shù)據(jù)標(biāo)簽，精準(zhǔn)刻畫(huà)客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)，利用數(shù)據(jù)交叉驗(yàn)證，降低業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。云計(jì)算技術(shù)和大數(shù)據(jù)平臺(tái)能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)小微信貸主體的碎片化信息進(jìn)行關(guān)聯(lián)分析、交叉檢驗(yàn)及信息核實(shí)，對(duì)企業(yè)和商戶(hù)全方位畫(huà)像，既可以實(shí)現(xiàn)貸前調(diào)查，貸中小微信貸用途監(jiān)控，而且可以有效降低風(fēng)險(xiǎn)控制成本。

（三）小微信貸線(xiàn)上化趨勢(shì)更加明顯

線(xiàn)上化是金融科技與普惠金融結(jié)合的最佳案例，也是助推小微信貸服務(wù)的創(chuàng)新模式。線(xiàn)上化能夠解決小微信貸服務(wù)供給不足、覆蓋面較低的難題，批量獲客、循環(huán)貸款、線(xiàn)上智能審批等大大提升服務(wù)效率。建設(shè)銀行通過(guò)大數(shù)據(jù)手段實(shí)現(xiàn)對(duì)小微企業(yè)的有效增信，精準(zhǔn)獲客，主打的“小微快貸”包括信用快貸、抵押快貸、云稅貸、投標(biāo)云貸等等，為超過(guò)45萬(wàn)客戶(hù)提供5300多億貸款；招商銀行Fintech技術(shù)開(kāi)發(fā)的PAD移動(dòng)作業(yè)平臺(tái)、“閃電貸”平臺(tái)為小微客戶(hù)提供線(xiàn)上和線(xiàn)下多渠道貸款申請(qǐng)渠道，日峰值可達(dá)3000筆以上，100%實(shí)現(xiàn)小微貸款“T+2天審結(jié)”的時(shí)效。

二、小微信貸投放以及存在的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題

由于政策引導(dǎo)和監(jiān)管要求，各大商業(yè)銀行以及互聯(lián)網(wǎng)金融都已投入到小微信貸服務(wù)中，開(kāi)發(fā)了大量的小微信貸產(chǎn)品和服務(wù)，但是由于小微企業(yè)所處的行業(yè)變化快、外部形勢(shì)復(fù)雜等因素，不可避免隱藏了潛在的風(fēng)險(xiǎn)。治理小微信貸風(fēng)險(xiǎn)管理生態(tài)與推進(jìn)普惠金融同等重要。

（一）行業(yè)環(huán)境與市場(chǎng)復(fù)雜性判斷有一定難度

小微信貸企業(yè)和商戶(hù)本身所處的行業(yè)較為復(fù)雜，包括零售、批發(fā)、服務(wù)，還包括一些電商創(chuàng)業(yè)者、流動(dòng)攤販、農(nóng)戶(hù)、個(gè)體創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人員等，這些行業(yè)和領(lǐng)域應(yīng)對(duì)市場(chǎng)復(fù)雜變化的能力較弱，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。同時(shí)，小微企業(yè)和商戶(hù)本身的抵押物較弱，甚至沒(méi)有，在征信數(shù)據(jù)方面不全，財(cái)務(wù)制度存在漏洞。對(duì)于商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)和信貸人員來(lái)說(shuō)，要識(shí)別和管理小微企業(yè)、商戶(hù)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，熟悉各個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)環(huán)境需要耗費(fèi)大量的人力物力，在風(fēng)險(xiǎn)管控上難度較大，很有可能出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患。如果缺乏必要的技術(shù)手段，特別是一些特殊的行業(yè)，如農(nóng)戶(hù)、農(nóng)業(yè)合作社、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者難以量化風(fēng)險(xiǎn)管理，在人工風(fēng)險(xiǎn)管控方面成本較高。

（二）小微企業(yè)生命周期與信貸需求矛盾

小微企業(yè)的生命周期一般較短，一般以家庭經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)為主，這些小微企業(yè)本身的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大，而且極為分散，特別是一些服務(wù)零售、批發(fā)、家庭作坊、加工等初級(jí)層次的企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)，容易受到市場(chǎng)的影響，現(xiàn)金流不穩(wěn)定。在推進(jìn)普惠金融過(guò)程中，線(xiàn)上化的抵押貸款產(chǎn)品需要充分的抵押物，征信要求較高，如果一些小微企業(yè)和商戶(hù)缺乏必要的抵押物、抵押資產(chǎn)，征信數(shù)據(jù)缺失，那么在線(xiàn)上申請(qǐng)信貸產(chǎn)品時(shí)會(huì)遇到障礙，成功率較低。未來(lái)隨著普惠金融向精細(xì)化發(fā)展，亟待調(diào)和小微企業(yè)的生命發(fā)展周期與信貸產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的矛盾。

（三）小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理成本較高

小微信貸雖然是政策和監(jiān)管要求，商業(yè)銀行承擔(dān)了大量的社會(huì)責(zé)任，而且需要注意的是小微企業(yè)本身的風(fēng)險(xiǎn)和不良率比中大型企業(yè)要高，而且極為分散。從央行統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)來(lái)看到2019年5月末，全國(guó)金融機(jī)構(gòu)單戶(hù)授信1000萬(wàn)以下的小微企業(yè)貸款不良率是5.9%，比大大型企業(yè)高4.5個(gè)百分點(diǎn)，比中型企業(yè)高3.3%個(gè)百分點(diǎn)。由于監(jiān)管和政策壓力較大，部分商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)和人員出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理制度執(zhí)行不到位，為完成績(jī)效任務(wù)放松風(fēng)控的行為和現(xiàn)象，為后續(xù)的信貸管理埋下了風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

三、提升小微信貸主體的信貸質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)管理的路徑

商業(yè)銀行在推進(jìn)普惠金融工作中一方面要全面貫徹執(zhí)行普惠金融政策，發(fā)揮好銀行金融機(jī)構(gòu)支持實(shí)體、民營(yíng)的“頭雁”作用，另一方面不可忽視小微信貸主體的信貸治理與風(fēng)險(xiǎn)管理，平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)，履行好社會(huì)責(zé)任的同時(shí)確保小微信貸服務(wù)的可持續(xù)性，降低不良率發(fā)生，借助金融科技、人才、內(nèi)控、貸后管理等有效化解潛在不良風(fēng)險(xiǎn)。

（一）完善小微信貸主體信息共享平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)全覆蓋

小微企業(yè)信貸的個(gè)性化較強(qiáng)，同一行業(yè)性質(zhì)的小微企業(yè)或商戶(hù)在信貸需求上存在一定差異，不同行業(yè)的小微信貸主體差異性更大，在確保信貸研判和落地的全流程中，信息共享是首位。

由于財(cái)稅、互聯(lián)網(wǎng)征信等系統(tǒng)構(gòu)建更加完善，為小微信貸主體的數(shù)據(jù)采集提供了可靠的渠道。借助大數(shù)據(jù)平臺(tái)，與稅務(wù)部門(mén)、水電服務(wù)部門(mén)、通信公司、小企業(yè)聯(lián)合會(huì)和社區(qū)等各類(lèi)型企業(yè)、組織建立廣泛聯(lián)系，拓寬信息采集來(lái)源，實(shí)現(xiàn)小微信貸主體的客戶(hù)群分類(lèi)、特征分析和征信數(shù)據(jù)管理，確保貸前審核、線(xiàn)上化審批的高效、快捷。

（二）推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理科技應(yīng)用下沉，提升風(fēng)險(xiǎn)決策效率

當(dāng)前金融科技應(yīng)用在小微信貸方面的實(shí)踐成果極為豐富，作為商業(yè)銀行本身營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)密集、分布廣，為線(xiàn)上線(xiàn)下協(xié)同提供了強(qiáng)有力的支持，下一步應(yīng)探索將風(fēng)險(xiǎn)管理科技應(yīng)用下沉，與營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)形成聯(lián)動(dòng)，在授信調(diào)查、小微企業(yè)日常服務(wù)上互相配合，減少人力物力成本。

小微企業(yè)以個(gè)體為主，公司與個(gè)人密不可分，在推進(jìn)線(xiàn)上化小微信貸產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)，應(yīng)注重培育線(xiàn)下小微企業(yè)客戶(hù)群，利用公私聯(lián)動(dòng)，日常小微客戶(hù)服務(wù)等建立精準(zhǔn)畫(huà)像，為風(fēng)險(xiǎn)決策提供更全方位的支持。

（三）加快建立小微信貸主體評(píng)價(jià)機(jī)制，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)決策水平

小微信貸服務(wù)不僅僅只有線(xiàn)上化產(chǎn)品，由于小微客戶(hù)群體的復(fù)雜性和多元性，很難用一兩種單一的信貸產(chǎn)品和服務(wù)實(shí)現(xiàn)普惠金融的全覆蓋，而且在線(xiàn)上化之外，大量的小微信貸主體并未有比較完善的線(xiàn)上化工具，互聯(lián)網(wǎng)渠道不暢，這就需要商業(yè)銀行建立小微信貸主體評(píng)價(jià)機(jī)制。

這種機(jī)制要求對(duì)小微企業(yè)、商戶(hù)進(jìn)行分層分類(lèi)管理，依據(jù)行業(yè)、企業(yè)性質(zhì)、所處區(qū)域、實(shí)際控制人特征、家族企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)等等，有一整套可行的分析模型。

進(jìn)而與金融科技大數(shù)據(jù)進(jìn)行匹配，互相配合，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)決策水平，避免風(fēng)險(xiǎn)管理的“一刀切”和“過(guò)度科技化”，如偏遠(yuǎn)地區(qū)的農(nóng)戶(hù)、合作社等就需要實(shí)地調(diào)研，線(xiàn)上化并不能完全解決這部分小微信貸主體的信貸需求，需要與當(dāng)?shù)卣块T(mén)、農(nóng)業(yè)企業(yè)、農(nóng)業(yè)合作社進(jìn)行溝通， 

（四）創(chuàng)新信貸風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)抵押模式，推進(jìn)小微信貸服務(wù)與供給平衡

小微信貸主體的需求比較多元，現(xiàn)有的風(fēng)險(xiǎn)管理措施、監(jiān)管要求等具有一定的特殊性，給予了大量的政策傾斜。從嚴(yán)格意義上而言，傳統(tǒng)的抵押物、抵押模式無(wú)法適應(yīng)普惠金融的發(fā)展要求，以房產(chǎn)、固定資產(chǎn)為核心的抵押模式在小微信貸主體上并不完全適用。

因此，在探索小微信貸抵押模式時(shí)，應(yīng)結(jié)合小微企業(yè)的行業(yè)特征提供不同類(lèi)型的抵押模式，如純信用無(wú)抵押、知識(shí)產(chǎn)權(quán)抵押、政府擔(dān)保，以及采用供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈模式，根據(jù)小微企業(yè)特征，提供個(gè)性化抵押。

四、結(jié)論與展望

回歸金融本源，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是中小企業(yè)、個(gè)體經(jīng)營(yíng)、創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新企業(yè)等發(fā)展壯大，隨著銀行金融科技的創(chuàng)新成果日益豐富，普惠金融下沉，商業(yè)銀行借力金融科技成果將不斷提升服務(wù)普惠與中小微企業(yè)的質(zhì)量和水平。

普惠金融的縱向與深入推進(jìn)為小微企業(yè)提供了源源不斷的信貸支持，以商業(yè)銀行、互聯(lián)網(wǎng)銀行、民營(yíng)銀行、城商行、農(nóng)商行等不同金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新模式，打開(kāi)了小微信貸的發(fā)展新局面。

在具體的實(shí)踐過(guò)程中，也不可避免出現(xiàn)小微信貸風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題，平衡政策引導(dǎo)、監(jiān)管要求和商業(yè)銀行自身風(fēng)險(xiǎn)收益的關(guān)系顯得更加緊迫。

因此，在普惠金融推進(jìn)下沉的過(guò)程中，應(yīng)采取差異化、個(gè)性化的小微信貸管理模式，尊重商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理要求，契合小微企業(yè)、商戶(hù)的真實(shí)信貸需求，提供多元化的授信品種，在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、貸后管理、客戶(hù)審核上兼顧科技支持和人工決策，確保風(fēng)險(xiǎn)管理的有序性、合規(guī)性，促進(jìn)小微信貸風(fēng)險(xiǎn)整體可控，培育綠色、健康、穩(wěn)健、可持續(xù)的小微信貸環(huán)境，真正落實(shí)普惠金融政策部署。