用產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)思維深耕小微融資沃土

許澤瑋

近日，中央政治局會(huì)議對(duì)下半年經(jīng)濟(jì)工作定調(diào)，穩(wěn)中求進(jìn)，其中提到要推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加對(duì)民營(yíng)企業(yè)的中長(zhǎng)期融資。特別強(qiáng)調(diào)的是，金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的目的是降低企業(yè)的融資成本，解決中小微企業(yè)融資難融資貴問題。

我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)性問題突出，實(shí)體融資也出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性問題，金融供給難以匹配融資需求，金融結(jié)構(gòu)難以匹配經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。與金融去杠桿單純做“減法”不同的是，民營(yíng)和小微企業(yè)融資不足，需要做“加法”。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展以消費(fèi)、創(chuàng)新、中小企業(yè)為主要驅(qū)動(dòng)力，它們呈現(xiàn)出輕資產(chǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)、缺乏抵押物等特征，因此融資需求難以得到滿足。

面對(duì)小微企業(yè)巨大的融資需求，要推進(jìn)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，大力發(fā)展金融科技。

針對(duì)民企和小微企業(yè)融資難融資貴問題，2018年三季度起央行出臺(tái)多項(xiàng)結(jié)構(gòu)性貨幣政策，并創(chuàng)設(shè)新型工具。今年一季度社會(huì)融資、信貸增速持續(xù)回升，但結(jié)構(gòu)性問題依然存在，居民貸款和短期貸款占比仍然較高，企業(yè)中長(zhǎng)期貸款尚未達(dá)到前期的高度。二季度，短期貸款及票據(jù)融資余額同比增長(zhǎng)10.1%，增速與上季末持平；中長(zhǎng)期貸款余額增速比上季末低1個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，普惠小微貸款余額10.71萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)22.5%，增速比上季末高3.4個(gè)百分點(diǎn)。

當(dāng)前銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)依然延續(xù)著壘大戶的慣性思維，國(guó)企和地方政府融資平臺(tái)以及房地產(chǎn)等領(lǐng)域擠占了金融資源。銀行機(jī)構(gòu)不擅長(zhǎng)對(duì)民營(yíng)和小微以及新興產(chǎn)業(yè)貸款，要真正做到渠道下沉，需給予時(shí)間和空間，去打造貸款定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力?，F(xiàn)在銀行向相關(guān)企業(yè)提供的貸款只能偏短期，而企業(yè)需要的用于擴(kuò)大再生產(chǎn)的資金偏中長(zhǎng)期，資金供給和需求在期限上不匹配。同時(shí)，小微企業(yè)資金需求短、小、急、頻，這就導(dǎo)致有的中小企業(yè)需要通過滾動(dòng)貸款的方式維持資金鏈不斷裂，甚至高息拆借過橋貸款，無(wú)疑加重了融資成本和經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。

小微企業(yè)是普惠金融服務(wù)的主要客體之一，小微企業(yè)巨大的基數(shù)蘊(yùn)含著龐大的信貸需求。小微企業(yè)是民營(yíng)企業(yè)主體，占比約為80%；而在小微企業(yè)中，微型企業(yè)又約占85%。數(shù)據(jù)顯示，自2007年開始，當(dāng)我國(guó)小微企業(yè)融資需求以每年10%以上的增速增長(zhǎng)的同時(shí)，需求缺口擴(kuò)大的速度也達(dá)到每年13%左右。截至今年5月，商業(yè)銀行發(fā)放的小微企業(yè)貸款余額超過35萬(wàn)億元，二季度末普惠型貸款近10萬(wàn)億元。

供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革體現(xiàn)在金融領(lǐng)域，就需要大力發(fā)展金融科技。我們需要精準(zhǔn)匹配金融供給與融資端，將資源向效率更高的民企、小微企業(yè)和新興科創(chuàng)企業(yè)傾斜，切實(shí)推進(jìn)普惠金融的發(fā)展。

運(yùn)用產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)思維，加快金融科技平臺(tái)發(fā)展創(chuàng)新，滿足越來越多小微企業(yè)的融資需求。

長(zhǎng)期以來，勞動(dòng)力與生產(chǎn)成本高、稅負(fù)高、融資難、扶持政策難落地等“三高兩難”問題，不斷擠壓著小微企業(yè)的生存發(fā)展空間。普惠金融本質(zhì)上是一種載體，是要幫助服務(wù)對(duì)象造血，而不僅僅是輸血。中小微企業(yè)有著顆粒度更加細(xì)碎的金融需求，使用更高額度、更低利率的融資讓其迅速壯大，不再是單單提供資金支持這么簡(jiǎn)單，而是要深入產(chǎn)業(yè)，在上下游產(chǎn)業(yè)鏈上提供定制化的融資方案，這較為符合產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)思維。

產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)以企業(yè)生產(chǎn)者為主要用戶、以生產(chǎn)生活為應(yīng)用場(chǎng)景，更加強(qiáng)調(diào)的是社會(huì)資源的共享性和公開性，通過在生產(chǎn)、交易、融資、流通等各個(gè)環(huán)節(jié)的網(wǎng)絡(luò)滲透，提升效率和節(jié)約資源。而今，以金融科技平臺(tái)為代表的新型金融服務(wù)體系正是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的重要組成部分。

當(dāng)下金融科技行業(yè)存量平臺(tái)仍舊在大規(guī)模洗牌，目標(biāo)以轉(zhuǎn)型發(fā)展和良性退出為主要工作方向。在這個(gè)過程中，資金端方面在引進(jìn)更多的機(jī)構(gòu)資金，不少頭部平臺(tái)加大向機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)投資者的專業(yè)化改造，逐步替代風(fēng)險(xiǎn)承受能力較弱的個(gè)人散戶投資者。

資產(chǎn)端方面，傳統(tǒng)銀行更多會(huì)依靠抵押物和固定資產(chǎn)去對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，小微企業(yè)多數(shù)屬于輕資產(chǎn)特性，金融科技平臺(tái)可提升動(dòng)產(chǎn)融資在小微企業(yè)融資產(chǎn)品體系中所占的份額，緩解擔(dān)保難壓力。同時(shí)，結(jié)合人工智能與大數(shù)據(jù)技術(shù)，細(xì)分信貸市場(chǎng)和小微客戶群體，提取處于不同行業(yè)、不同生命周期的目標(biāo)客戶的融資需求特性，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品流程化、批量化、標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)。

風(fēng)控方面，在貸前，可通過大數(shù)據(jù)技術(shù)挖掘小微企業(yè)的信用記錄，在信用審核環(huán)節(jié)直接篩除高風(fēng)險(xiǎn)客戶。在貸中環(huán)節(jié)，復(fù)審客戶信用狀況，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)排查異常用戶并生成預(yù)警，提升對(duì)違約事件的響應(yīng)效率；在貸后環(huán)節(jié)，跟進(jìn)客戶的還款狀況，并實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化貸后催收，提升運(yùn)營(yíng)效率。

2012年以來，我國(guó)小微企業(yè)融資比例一直處于洼地，小型企業(yè)融資水平在25%-27%之間，微型企業(yè)占比更低于5%。不少小微企業(yè)因?yàn)橘Y質(zhì)較弱，無(wú)法從銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)獲得金融服務(wù)。金融科技的崛起，其初心便是將這些需求互聯(lián)網(wǎng)化，用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等科技力量加以解決，使傳統(tǒng)銀行難以覆蓋的借款人能充分享受貸款的高效和便捷。

（作者：本報(bào)特約評(píng)論員、北京市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記、91科技董事長(zhǎng)）

（來源：金融時(shí)報(bào)-中國(guó)金融新聞網(wǎng)）