文 | 中國工商銀行公司金融業(yè)務(wù)部 李新彬

來源 | 《貿(mào)易金融》雜志 7月刊

保理業(yè)務(wù)是我國銀行業(yè)發(fā)展比較成熟的一項貿(mào)易融資主流產(chǎn)品。但與國際保理業(yè)務(wù)概念接軌的同時，我國國內(nèi)保理業(yè)務(wù)更加聚焦于融資功能而相對弱化應(yīng)收賬款管理等其他綜合性金融服務(wù)，致使形成了與普通信貸業(yè)務(wù)大致相同的管理模式，影響了我國保理業(yè)務(wù)功能的發(fā)揮和持續(xù)健康發(fā)展。

因此，從保理概念演進(jìn)梳理分析業(yè)務(wù)本質(zhì)與定位，明晰未來創(chuàng)新發(fā)展方向，具有十分重要的意義。

按照標(biāo)準(zhǔn)定義，保理（Factoring）即保付代理，又稱托收保付，是指賣方將其現(xiàn)在或?qū)淼幕谄渑c買方訂立的貨物銷售/服務(wù)合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給保理商（提供保理服務(wù)的金融機構(gòu)），由保理商向其提供資金融通、買方資信評估、銷售賬戶管理、信用風(fēng)險擔(dān)保和賬款催收等一系列的綜合金融服務(wù)方式。

它是商業(yè)貿(mào)易中以托收、賒賬方式結(jié)算貨款時，賣方為了強化應(yīng)收賬款管理、增強流動性而采用的一種委托第三者（保理商）管理應(yīng)收賬款的行為。

保理業(yè)務(wù)源于與英美發(fā)達(dá)國家，最早可追溯到14世紀(jì)工業(yè)革命時代的英國毛紡工業(yè)。1911年出版的《牛津簡明詞典》提出了保理業(yè)務(wù)的基本定義：保理是指從他人手中以較低的價格購買債權(quán)并通過收回債權(quán)而獲利的經(jīng)濟活動。這是一個廣義的定義，該定義較為簡單，未能反映債權(quán)人轉(zhuǎn)讓債權(quán)的動因以及保理業(yè)務(wù)的綜合服務(wù)特征等。

1995年英國學(xué)者弗瑞迪·薩林格在其出版的《保理法律與實務(wù)》中對保理的定義是：保理是指以提供融資便利，或使賣方免去管理上的麻煩，或使賣方免除壞賬風(fēng)險，或者為以上任何兩種或全部目的而承購應(yīng)收賬款的行為（債務(wù)人因私人或家庭成員消費所產(chǎn)生以及長期付款或分期付款的應(yīng)收賬款除外)。

在美國，1985年道恩斯·古特曼的著作《金融和投資辭典》對保理的定義是：公司將其應(yīng)收賬款以無追索權(quán)的方式轉(zhuǎn)讓給保理公司，由其作為主債權(quán)人而非代理人的一種金融服務(wù)方式。應(yīng)收賬款以無追索權(quán)方式售出，意指在不能收回賬款時保理商不能向出賣方追索。

同時，美國還有一個被普遍接受且較為嚴(yán)格的保理定義：保理業(yè)務(wù)是指承做保理的一方同以賒銷方式出售商品或提供服務(wù)的一方達(dá)成一個帶有連續(xù)性的協(xié)議，由承做保理的一方對因出售商品和提供服務(wù)而產(chǎn)生的應(yīng)收賬款提供以下服務(wù)：

①以即付方式受讓所有的應(yīng)收賬款；

②負(fù)責(zé)有關(guān)應(yīng)收賬款的會計分錄及其他記賬工作；

③到期收回債款；

④承擔(dān)債務(wù)人資不抵債的風(fēng)險（即信用風(fēng)險）。

1936年斯蒂芬和丹齊格（Steffen and Danziger )在《哥倫比亞法律評論》（Columbia law review)上發(fā)表了“The Rebirth of the Commercial Factor”（商業(yè)保理的重生） 一文，提到在美國只有在保理商提供至少兩項以上服務(wù)時，才是嚴(yán)格意義上的保理業(yè)務(wù)。

而英國或者歐洲絕大多數(shù)與保理有關(guān)的從業(yè)人都不接受上述這個過于嚴(yán)格的定義。即使把該定義改成承做保理的一方至少履行上述四種職能中的兩種以上，則其與賣方的業(yè)務(wù)關(guān)系即可構(gòu)成保理，依然很少有人會接受。

保理行業(yè)里有少數(shù)從業(yè)人員認(rèn)為，如果承做保理一方僅以即付方式受讓應(yīng)收賬款，而不完成其他職能，則這種業(yè)務(wù)不能稱為保理。

此外，大多數(shù)認(rèn)為除非債務(wù)人知道保理協(xié)議的存在并到期將債權(quán)直接付給保理商，否則不能稱之為保理。

國際統(tǒng)一司法協(xié)會（The International Institute for the Unification of Private Laws，簡稱UNIDROIT）在1988年5月28日訂立、1995年5月1日生效的《國際保理公約》（The convention on International Factoring）第—條中對保理合同做出的定義是：“保理合同是指一方當(dāng)事人（供應(yīng)商）與另一方當(dāng)事人（保理商）之間所訂立的合同，根據(jù)該合同：①供應(yīng)商可以或?qū)⒁虮＠砩剔D(zhuǎn)讓由供應(yīng)商與其客戶（債務(wù)人）訂立的貨物銷售合同所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，但主要供債務(wù)人個人、家人或家庭使用的貨物銷售所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款除外。②保理商應(yīng)履行至少兩項下述職能：為供應(yīng)商融通資金，包括貸款和預(yù)付款；管理與應(yīng)收賬款有關(guān)的賬戶（銷售分戶賬）；代收應(yīng)收賬款；對債務(wù)人的拖欠提供壞賬擔(dān)保?！?/span>

國際保理商聯(lián)合會（Factoring Chain International，簡稱FCI）則將保理業(yè)務(wù)界定為：保理是融合了資金融通、賬務(wù)管理、應(yīng)收賬款收取和壞賬擔(dān)保四項業(yè)務(wù)的綜合性金融服務(wù)。

并且在其2013年7月修訂的最新版《國際保理通則》（General Rules for International Factoring，簡稱GRIF）中規(guī)定：保理合同系指一項契約，據(jù)此，供應(yīng)商可能或?qū)⒁蛞患冶＠砩剔D(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款（通則中稱為賬款，視上下文不同，有時也指部分應(yīng)收賬款），而不論其目的是否為了獲得融資，至少要滿足以下職能之一：銷售分戶賬管理、賬款催收或壞賬擔(dān)保 。

我國大陸在正式引入保理前，各中文地區(qū)關(guān)于保理服務(wù)內(nèi)容側(cè)重不一，運作程序也存在一定差異，“保理”一詞的中文譯名也略有不同，給各地業(yè)務(wù)開展造成了一定程度的混亂。

如在新加坡將“保理”被譯為“客賬融資”或音譯成“發(fā)達(dá)令”；

在中國香港則把“保理”譯成“銷售保管服務(wù)”；

中國臺灣將其譯為“應(yīng)收賬款管理服務(wù)”“應(yīng)收賬款承購業(yè)務(wù)”和“賬務(wù)代理”。

中國大陸引進(jìn)保理業(yè)務(wù)較晚，“保理”曾被稱為“客賬受讓”“代理融通”“應(yīng)收賬款權(quán)益售”與“銷售包理”“包理”和“保付代理”等。

1991年4月，中國官方正式組織聯(lián)合考察組赴國外考察國際保理業(yè)務(wù)。正式向FCI發(fā)函確認(rèn)將Factoring一詞的中文譯名確定為“保理”，從此中文“保理”一詞被全球廣泛使用。

2010年結(jié)合我國保理實務(wù)特點，中國銀行業(yè)協(xié)會保理專業(yè)委員會在其發(fā)布的《中國銀行業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)范》中，將保理業(yè)務(wù)定義為“保理業(yè)務(wù)是一項以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集融資、應(yīng)收賬款催收、管理及壞賬擔(dān)保于一體的綜合性金融服務(wù)。債權(quán)人將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行，不論是否融資，由銀行向其提供下列服務(wù)中的至少一項：

①應(yīng)收賬款催收：銀行根據(jù)應(yīng)收賬款賬期，主動或應(yīng)債權(quán)人要求，采取電話、函件、上門催款直至法律手段等對債務(wù)人進(jìn)行催收。

②應(yīng)收賬款管理：銀行根據(jù)債權(quán)人的要求，定期或不定期向其提供關(guān)于應(yīng)收賬款的回收情況、逾期賬款情況、對賬單等各種財務(wù)和統(tǒng)計報表，協(xié)助其進(jìn)行應(yīng)收賬款管理。

③壞賬擔(dān)保：債權(quán)人與銀行簽訂保理協(xié)議后，由銀行為債務(wù)人核定信用額度，并在核準(zhǔn)額度內(nèi)，對債務(wù)人無商業(yè)糾紛的應(yīng)收賬款，提供約定的付款擔(dān)保。

2012年《商務(wù)部關(guān)于商業(yè)保理試點有關(guān)工作的通知》中規(guī)定：商業(yè)保理試點的內(nèi)容為“設(shè)立商業(yè)保理公司，為企業(yè)提供貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評估、應(yīng)收賬管理與催收、信用風(fēng)險擔(dān)保等服務(wù)。”

2013年3月中國服務(wù)貿(mào)易協(xié)會商業(yè)保理專業(yè)委員會發(fā)布《中國商業(yè)保理行業(yè)研究報告2012》，將保理描述為，“保理是指保理商（銀行或商業(yè)保理公司）以受讓企業(yè)因銷售貨物或提供服務(wù)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款為前提，所提供的貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、應(yīng)收賬款催收、信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)保等服務(wù)功能的綜合性信用服務(wù)，它可以廣泛滲透到企業(yè)業(yè)務(wù)運作、財務(wù)運作等各方面。只要有貿(mào)易和賒銷，保理就可以存在，它適用于各種類型的企業(yè)。”

2014年由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會公布的《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》中稱“保理業(yè)務(wù)是以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集應(yīng)收賬款的催收、管理、壞賬擔(dān)保及融資于一體的綜合性金融服務(wù)。

債權(quán)人將其應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給商業(yè)銀行，由商業(yè)銀行向其提供下列服務(wù)中至少一項的，即為保理業(yè)務(wù)：

①應(yīng)收賬款催收：商業(yè)銀行根據(jù)應(yīng)收賬款賬期，主動或應(yīng)債權(quán)人要求，采取電話、函件、上門等方式或運用法律手段等對債務(wù)人進(jìn)行催收。

②應(yīng)收賬款管理：商業(yè)銀行根據(jù)債權(quán)人的要求，定期或不定期向其提供關(guān)于應(yīng)收賬款的回收情況、逾期賬款情況、對賬單等財務(wù)和統(tǒng)計報表，協(xié)助其進(jìn)行應(yīng)收賬款管理。

③壞賬擔(dān)保：商業(yè)銀行與債權(quán)人簽訂保理協(xié)議后，為債務(wù)人核定信用額度，并在核準(zhǔn)額度內(nèi)，對債權(quán)人無商業(yè)糾紛的應(yīng)收賬款，提供約定的付款擔(dān)保。

④保理融資：即以應(yīng)收賬款合法、有效轉(zhuǎn)讓為前提的銀行融資服務(wù)。以應(yīng)收賬款為質(zhì)押的貸款，不屬于保理業(yè)務(wù)范圍。”

從以上國內(nèi)外保理業(yè)務(wù)概念和內(nèi)涵發(fā)展的歷史脈絡(luò)中，我們可以清楚地看到保理業(yè)務(wù)的界定基本上以目的功能和范圍內(nèi)容為主要標(biāo)準(zhǔn)的，一般認(rèn)為要包括兩種以上的具體功能，但是否提供融資則不是界定這項業(yè)務(wù)唯一的原則。應(yīng)該說，我國國內(nèi)保理借鑒了國際保理的諸多內(nèi)涵，但又形成了很多不同于國際保理的鮮明特點。

比如，國際保理業(yè)務(wù)強調(diào)這項新興業(yè)務(wù)的綜合性金融服務(wù)價值，提供融資只是其中的功能之一。在我國，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)本質(zhì)上更是基于應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的資金融通，如果離開了資金融通，保理業(yè)務(wù)實際上也就便成了無源之水、無本之木，基本上也就失去存在的價值。所以，對于我國國內(nèi)保理業(yè)務(wù)，究竟屬于一般的信貸業(yè)務(wù)，還是綜合化的金融服務(wù)？企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的目的，是為了融資還是對順利實現(xiàn)交易的目的而對應(yīng)收賬款的管理手段？也正是這種與國際保理業(yè)務(wù)的概念相同而實質(zhì)目的不同，導(dǎo)致國內(nèi)保理業(yè)務(wù)功能定位模糊，也由此導(dǎo)致在法律關(guān)系上的不清晰。

在法律性質(zhì)上，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)提供的資金融通到底屬于債權(quán)屬性還是物權(quán)屬性？因為這兩種屬性是完全不同的基本法律關(guān)系，有著截然不同的法律意義和后果。

保理業(yè)務(wù)中，基于應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓的資金融通，如果理解為是商業(yè)銀行或保理商受讓供貨方應(yīng)收賬款而給付的對價，尤其是在購貨方賣斷性保理業(yè)務(wù)中，則應(yīng)屬于物權(quán)轉(zhuǎn)讓，即供貨商讓渡的是應(yīng)收轉(zhuǎn)款這一資產(chǎn)的所有權(quán)。

相對應(yīng)地，銀行取得的就是應(yīng)收賬款的所有權(quán)，進(jìn)而能夠充分行使占有、使用、支配、收益和處置在內(nèi)的完全物權(quán)。那么，在會計核算上，銀行端的資產(chǎn)負(fù)債表上就應(yīng)該表現(xiàn)為銀行資產(chǎn)類中應(yīng)收轉(zhuǎn)款的增加，而不是貸款資產(chǎn)的增加。平衡到供貨方的資產(chǎn)負(fù)債表，則就表現(xiàn)為應(yīng)收賬款類資產(chǎn)數(shù)額的減少，同時是其在銀行存款等貨幣資產(chǎn)的相應(yīng)增加。

如是這樣界定，與目前將保理業(yè)務(wù)作為信貸業(yè)務(wù)有著截然不同的管理后果：

一是從企業(yè)來看，若界定為企業(yè)轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款獲取的資金，為企業(yè)銷貨款回籠形成的自有資金，企業(yè)具有完全的自主自配權(quán)，則可用于日常生產(chǎn)經(jīng)營活動的開支，也可對外用于股本權(quán)益性投資或者進(jìn)入資本市場進(jìn)行投機，只要不違法違規(guī)都應(yīng)在許可的范圍內(nèi)。但是如果將保理融資定性為一般的信貸業(yè)務(wù)，則進(jìn)入股權(quán)類業(yè)務(wù)領(lǐng)域是被監(jiān)管機構(gòu)和銀行內(nèi)部完全禁止的。

二是對銀行來說，如果保理融資是獲取供貨方應(yīng)收賬款這一資產(chǎn)給付的對價，則并不表現(xiàn)為貸款資產(chǎn)的增加，那么這類業(yè)務(wù)也就不會受社會融資總量的調(diào)控即信貸規(guī)模的管控約束。但考慮到現(xiàn)行保理業(yè)務(wù)巨大的市場空間，如果完全不去管控這一領(lǐng)域的融資行為和總量，勢必會對貨幣調(diào)控帶來負(fù)面效應(yīng)。所以，關(guān)于保理業(yè)務(wù)屬性的債權(quán)與物權(quán)之分具有十分重要的價值。但一直以來，我國關(guān)于保理業(yè)務(wù)的定位缺乏的深入探索和研究。

當(dāng)然，在具體實踐中，我國銀行業(yè)將保理定位為信貸業(yè)務(wù)也是具有一定的實務(wù)基礎(chǔ)。

特別是在我國國內(nèi)貿(mào)易中，企業(yè)將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行或保理商，其實并不是因為對購貨方資信缺乏了解和對應(yīng)收賬款催收的目的。

國際上，銀行在銀企雙方關(guān)系中有較好的催收地位、角色和手段，確實便于應(yīng)收賬款的收回管理，甚至銀行能夠貨款回收擔(dān)保服務(wù)。

在我國的企業(yè)交易中，由于大企業(yè)在交易中的強勢地位，即使存在拖欠貨款的情況，一般情況下中小供貨商是不愿意采取依靠銀行介入來進(jìn)行強行催收的。如果在未征得作為購貨方大企業(yè)的同意而將應(yīng)收賬款強行催收，這有可能會導(dǎo)致失去后續(xù)與大企業(yè)進(jìn)行再次開展商業(yè)合作的機會。

所以，供貨方辦理保理業(yè)務(wù)的最主要目的，是因為自身資金緊張而獲取銀行融資。保理業(yè)務(wù)涉及應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的，一般也是須將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓事先意征得交易對手同意，即采用明保理的方式。

為何國內(nèi)銀行更愿意采用保理形式對企業(yè)融資？根本上，還是很多中小企業(yè)缺乏銀行認(rèn)可的合格擔(dān)保品等風(fēng)險緩釋手段。

實際上，應(yīng)收賬款本來就可以作為一種銀行融資的質(zhì)押工具，但采取應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓則比應(yīng)收賬款質(zhì)押融資更具有法律上的控制效果。

因為如果采取應(yīng)收賬款質(zhì)押方式，理論上是在應(yīng)收賬款上設(shè)置的一項他項物權(quán)，這并不是完全意義上的物權(quán)，應(yīng)收賬款的所有權(quán)還是屬于作為借款人的銷貨方。

但如采取應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓即保理的方式，銀行獲取了對應(yīng)收賬款完全的物權(quán)，應(yīng)收賬款不再屬于銷貨方了，從這點上更有利于保障銀行的債權(quán)權(quán)益。

而正因為采納了“轉(zhuǎn)讓”這一方式，致使保理業(yè)務(wù)和一般質(zhì)押融資業(yè)務(wù)的基本功能更加混同。這也是形成了對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的替代，導(dǎo)致這一業(yè)務(wù)模式總體發(fā)展滯后的一個主要原因。

那么，如何將真正的保理業(yè)務(wù)區(qū)分出來，并探索與普通信貸業(yè)務(wù)相差別化的管理模式？

筆者認(rèn)為，可以將賣斷型國內(nèi)保理納入嚴(yán)格意義上的保理范圍。因為這類保理業(yè)務(wù)實際上是銀行承擔(dān)了應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險而不是銷貨方自身的信用風(fēng)險，而且在具體操作中銀行也普遍對應(yīng)收賬款的回款進(jìn)行專戶控制，企業(yè)付款需要支付到銀行指定的專門賬戶中，也是對應(yīng)收賬款采取了更具體的管理功能，符合相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)對保理業(yè)務(wù)包含兩種以上功能的定義。

那為何不把回購性保理納入其中？從業(yè)務(wù)目的性上，回購性業(yè)務(wù)作為風(fēng)險控制的一項重要措施，其實非常依賴銷貨方自身的信用風(fēng)險，銀行需要履行嚴(yán)格的信用風(fēng)險審查流程，這與一般信貸業(yè)務(wù)并不存在實質(zhì)性的差異。

如果實行了回購，實際上應(yīng)收賬款的管理也只具有了形式上的意義。所以，我們認(rèn)為對賣斷型這類狹義上的保理，可視之為特殊資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，而不是按照現(xiàn)行的貸款模式進(jìn)行管理，這樣更能使國內(nèi)保理業(yè)務(wù)換發(fā)其生機與活力。

在當(dāng)前我國經(jīng)濟動能轉(zhuǎn)換、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)深度調(diào)整、金融科技水平快速發(fā)展的背景下，我國保理業(yè)務(wù)創(chuàng)新前景非常廣闊。筆者認(rèn)為，未來我國保理業(yè)務(wù)將按照如下三個方面進(jìn)行創(chuàng)新：

第一，保理業(yè)務(wù)向國內(nèi)保理業(yè)務(wù)快速發(fā)展。我國保理業(yè)務(wù)率先在進(jìn)出口貿(mào)易的國際保理業(yè)務(wù)領(lǐng)域快速發(fā)展，但隨著中美貿(mào)易摩擦不確定性增強的情況下，國際貿(mào)易增速的持續(xù)下滑也導(dǎo)致國際保理業(yè)務(wù)發(fā)展受到明顯的影響，業(yè)務(wù)量呈下降態(tài)勢。

相反，我國經(jīng)濟的內(nèi)生增長動能在逐步生發(fā)，基于國內(nèi)交易的國內(nèi)保理業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，在整個保理業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中的占比呈現(xiàn)明顯上升態(tài)勢。而針對巨量的應(yīng)收賬款市場，現(xiàn)今國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的滲透率非常低，這也意味著國內(nèi)保理業(yè)務(wù)具有更加廣闊的市場潛力和發(fā)展空間。

在我國巨大的應(yīng)收賬款市場中，90%以上企業(yè)是中小企業(yè)，通過國內(nèi)保理業(yè)務(wù)也能夠有效解決當(dāng)前中小企業(yè)融資難和融資貴的問題，成為金融支持實體經(jīng)濟的重要抓手。

當(dāng)然，從國內(nèi)保理來看，實踐中主要采取了單保理的業(yè)務(wù)模式，這與國際貿(mào)易普遍采取雙保理的形式又存在很大的不同，主要是國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的主體主要是以銀行保理為主，商業(yè)保理為輔；而國際上的保理主要是保理商為主。

銀行在國內(nèi)企業(yè)間的交易中，往往通過通過自身的分支網(wǎng)絡(luò)就可以完成對交易雙方身份等信息確認(rèn)和審核，即在一家銀行體系內(nèi)就可完成保理業(yè)務(wù)服務(wù)的相關(guān)內(nèi)容。所以，隨著國內(nèi)銀行對保理業(yè)務(wù)的重視，國內(nèi)保理會獲得進(jìn)一步的發(fā)展。

第二，保理業(yè)務(wù)向預(yù)收賬款延伸發(fā)展。關(guān)于未來的應(yīng)收賬款能否成為保理的對象，一直存在較大的爭議。特別如前文所述，國際上的傳統(tǒng)保理是把分期付款下的應(yīng)收賬款嚴(yán)格排除在保理業(yè)務(wù)范圍之外。未來應(yīng)收賬款與現(xiàn)實的應(yīng)收賬款的相比，在于履約風(fēng)險的更加具有不確定性。

近年來，將未來應(yīng)收賬款和分期付款納入保理范圍，很多銀行也在進(jìn)行大膽的探索和嘗試，開展這種服務(wù)探索的主要原因是社會經(jīng)濟條件的變化：

一方面，商品交易向服務(wù)貿(mào)易的發(fā)展，使得傳統(tǒng)貿(mào)易的形態(tài)發(fā)生了變化。商品交易具有明顯的交貨時點和確權(quán)方式，但服務(wù)貿(mào)易則明顯不同。

服務(wù)貿(mào)易一般體現(xiàn)在約定時間段內(nèi)連續(xù)服務(wù)，交易過程是連續(xù)的。比如工程施工服務(wù)、房屋租賃服務(wù)、研發(fā)設(shè)計服務(wù)等，在整個服務(wù)過程中，如何確認(rèn)合同完成的節(jié)點，就成為保理業(yè)務(wù)的關(guān)鍵。

從履約付款來看，購貨方一般是按照事前約定根據(jù)服務(wù)進(jìn)度節(jié)點來按比例付款，待服務(wù)完成后就要結(jié)清余款，實際上如果按照傳統(tǒng)保理承做的話，基本上也就沒有了需求。

另一方面，商品交易下的優(yōu)質(zhì)應(yīng)收賬款付款周期其實比較短，一般一到三個月左右就會結(jié)清，銀行如果按照這個周期設(shè)置保理業(yè)務(wù)期限，會導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)生頻繁，融資多而單筆融資小，對銀行來說操作成本較高。

所以，銀行也希望對優(yōu)質(zhì)客戶的保理業(yè)務(wù)能夠適當(dāng)前移融資節(jié)點，當(dāng)然互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用為全過程了解企業(yè)的具體交易環(huán)節(jié)提供了技術(shù)保障。所以，融資進(jìn)入時點的前移創(chuàng)新也會給傳統(tǒng)保理概念帶來較大的沖擊。

第三，保理業(yè)務(wù)由傳統(tǒng)保理向反向保理發(fā)展。傳統(tǒng)保理是由銷貨方來發(fā)起，由其來提出業(yè)務(wù)需求，并提供相關(guān)的交易信息和證明。銀行會據(jù)此與購貨方進(jìn)行信息的核實，對其資信進(jìn)行調(diào)查，進(jìn)而決定是否承做保理業(yè)務(wù)。

但在我國上一輪經(jīng)濟周期中，傳統(tǒng)銀行保理業(yè)務(wù)實際上也出現(xiàn)了一定的風(fēng)險，主要是虛假交易背景問題非常突出。

近年來，一種反向保理業(yè)務(wù)模式開始成為銀行創(chuàng)新的主要方向。在這一模式下，保理業(yè)務(wù)主要由作為應(yīng)付貨款方的核心企業(yè)來總體發(fā)起，由其將部分供應(yīng)商信息和應(yīng)收賬款信息確認(rèn)后統(tǒng)一與銀行進(jìn)行對接，由銀行根據(jù)銷貨方的實際需求來提供融資服務(wù)。

這種業(yè)務(wù)模式對于銀行實現(xiàn)批量獲客、防范虛假交易風(fēng)險具有非常重要的價值。這種模式對于核心企業(yè)的供應(yīng)鏈管理非常重要，同時作為核心企業(yè)由于自身資信好，對供應(yīng)商管理和采購流程規(guī)范，能夠有效提升銀行進(jìn)行信息甄別的效率，降低成本，推動保理業(yè)務(wù)快速健康發(fā)展。隨著供應(yīng)鏈金融越來越受到國內(nèi)銀行的重視，反向保理必將會呈現(xiàn)快速發(fā)展的態(tài)勢。