保理是基于真實貿(mào)易背景的應收賬款轉(zhuǎn)讓業(yè)務。保理公司2012年在天津、上海開展試點設立開展業(yè)務以來，目前已有13000多家。

商業(yè)保理公司之前是由商務部主管，地方金融辦也行使監(jiān)管職能對保理公司進行備案。2018年5月8日，商務部下發(fā)165號文將融資租賃公司、商業(yè)保理公司、典當行業(yè)務經(jīng)營和監(jiān)管規(guī)則職責劃給了銀保監(jiān)會，這也對保理行業(yè)由適度監(jiān)管轉(zhuǎn)為加強監(jiān)管的信號。

什么是應收賬款？

應收賬款如何轉(zhuǎn)讓？

如何讓債務人配合確權(quán)？

中登網(wǎng)的作用？

創(chuàng)新的保理業(yè)務模式？

市場上保理細分領(lǐng)域？

您通過這篇文章會對保理業(yè)務有較為清晰的認識。

目錄

一、做保理業(yè)務要知道的業(yè)務風險點

二、通過保理業(yè)務還是應收賬款質(zhì)押融資？兩者有什么區(qū)別？

三、反向保理業(yè)務怎么做？優(yōu)勢是什么？

四、從保理四象限分析看保理業(yè)務機會（有經(jīng)典案例）

五、四大類保理業(yè)務

六、市場上八大保理行業(yè)

一、做保理業(yè)務要知道的業(yè)務風險點

（一）債務人確權(quán)

保理業(yè)務在應收賬款的轉(zhuǎn)讓時，需要賣方通知買方債務人應收賬款已經(jīng)轉(zhuǎn)讓。也是核實貿(mào)易背景真實性的手段之一。對于債務人來說，若沒有收到通知到期可以不向保理商付款，并且在訟訴時，法院也大概率認定轉(zhuǎn)讓對買方無效。

需要注意的是，賣方如何通知買方，是僅發(fā)起通知動作還是確認已經(jīng)通知到了買方，上述情況也很難判斷。保理商為在到期回款時避免一些不必要的糾紛、爭議。在保理商受讓應收賬款時會向債務人發(fā)起《應收賬款轉(zhuǎn)讓確認函》。買方確認無誤后反饋回執(zhí)。

確認函的要素主要包括：

√應收賬款轉(zhuǎn)讓對象

√應收賬款轉(zhuǎn)讓金額

√應收賬款合同、發(fā)票信息

√回款賬戶

√聯(lián)系方式等

對于債務人確權(quán)環(huán)節(jié)，對于買方來說僅僅是蓋章確認就可以，但是買方若在產(chǎn)業(yè)鏈中處于強勢地位，往往是不愿意配合的，主要原因是轉(zhuǎn)讓前，買賣雙方的應收賬款僅屬于商業(yè)信用，強勢買方在賬款到期后，有繼續(xù)延期支付的可能。賣方為自身經(jīng)營利益考慮，也只能被動同意。但是若將應收賬款轉(zhuǎn)給保理商之后，商業(yè)信用負債就變成了需要剛性兌付的金融負債，到期不還款就會被起訴的可能，買方是很不情愿債權(quán)轉(zhuǎn)給保理商的。

因此，在實際業(yè)務中，如何設計交易結(jié)構(gòu)，在保理業(yè)務中讓強勢的債務人有利可圖，也是我們應該考慮的因素之一。

（二）什么是應收賬款？未來的應收賬款能不能做？

《商業(yè)銀行保理業(yè)務管理暫行辦法》和《應收賬款質(zhì)押登記辦法》都對應收賬款有定義性的描述。

應收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務或設施而獲得的要求義務人付款的權(quán)利以及依法享有的其他付款請求權(quán)，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)，但不包括因票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)，以及法律、行政法規(guī)禁止轉(zhuǎn)讓的付款請求權(quán)。

應收賬款主要包括銷售貨物、提供服務的債權(quán)以及項目的收益權(quán)等。像醫(yī)療、教育以及旅游等服務以及能源、交通水利等項目收益權(quán)，《登記辦法》都明示了上述都屬于應收賬款項目，可以開展保理業(yè)務。

從定義有幾個需要重點理解的問題：

一就是將應收賬款分為已存在債權(quán)債務關(guān)系的應收賬款和未來應收賬款。對于商業(yè)銀行來說，《商業(yè)銀行保理業(yè)務管理暫行辦法》從風控角度要求商業(yè)銀行不能做未來應收賬款保理業(yè)務。但是保理商并沒有此項規(guī)定，相對于銀行，在沒有資金優(yōu)勢的情況下，此類業(yè)務對保理商也是較大的業(yè)務機會。

未來的應收賬款可以分為以通過合同預定但是仍未真正實現(xiàn)債務債權(quán)關(guān)系，比如供應商和核心企業(yè)簽訂的幾年供貨合同；還有按照交易慣例未來可預測的債權(quán)債務關(guān)系，比如說學校每年的學生應繳納的學費、醫(yī)院的醫(yī)療收入等等。像類似學校未來應收賬款是極其穩(wěn)定也可預測的，對于保理商來說也是屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、風險也可控，近年來這類業(yè)務保理商參與的也比較多。

但是也是需要注意一些細節(jié)的問題，比如學校保理只能做私立學校，公立學校的收入屬于政府財政收入，應收賬款轉(zhuǎn)讓在操作技術(shù)上存在難度，也不適合做保理業(yè)務，保理業(yè)務雖然簡單，但是還是有很多細節(jié)值得深挖。

另一個要點就是持有的票據(jù)資產(chǎn)不屬于應收賬款，那是不是保理商開展保理業(yè)務就不能接受票據(jù)的轉(zhuǎn)讓呢？

在實際業(yè)務中，雖然票據(jù)資產(chǎn)不是應收賬款資產(chǎn)，但是根據(jù)《票據(jù)法》規(guī)定，票據(jù)的簽發(fā)、轉(zhuǎn)讓可以基于真實的債務關(guān)系。

在保理業(yè)務中，基礎(chǔ)合同的履行是帶有不確定性的，比如貨物存在瑕疵的情況下，買方是有權(quán)利不付款的。保理商此時存在了較大的風險，但是在簽署保理合同的條件下，債務人基于真實的債權(quán)債務關(guān)系可以簽發(fā)一張商票給保理商。因為票據(jù)的無因性，到期承兌人無條件付款，保理商的回款風險也降低了。

因此，在保理關(guān)系下，保理商還是可以接受票據(jù)的，但是債務人不能開具銀票，因為銀行要求開具銀票需要有真實的貿(mào)易背景。并且，保理商接受的商票也不能到銀行貼現(xiàn)，同樣是貿(mào)易背景的原因。但是在銀行有商票承兌人授信的情況下，保理商可以將商票質(zhì)押給銀行進行融資。

（三）哪些應收賬款不能轉(zhuǎn)讓？

保理業(yè)務應收賬款轉(zhuǎn)讓重點還有債權(quán)能否轉(zhuǎn)讓的問題，《合同法》要求只要不是買賣雙方基礎(chǔ)交易合同性質(zhì)本身限制不能轉(zhuǎn)讓的、基礎(chǔ)交易合同約定不能轉(zhuǎn)讓、法律規(guī)定不能轉(zhuǎn)讓的、其他的應收債權(quán)都可以進行轉(zhuǎn)讓。

但是保理合同和基礎(chǔ)貿(mào)易合同兩者不是主從關(guān)系，而是相對獨立的兩個合同，不是絕對影響保理合同的效力。但保理商在已明知轉(zhuǎn)讓受限的情況下，仍然轉(zhuǎn)讓，則存在債務人到期行使抗辯權(quán)，對保理商來說到期違約的風險較大。

因此，合同的檢查也是核實應收賬款是否轉(zhuǎn)讓的主要環(huán)節(jié)。

（四） 保理業(yè)務涉及到哪些法律法規(guī)？

目前國內(nèi)并沒有針對保理業(yè)務進行立法，保理業(yè)務在法律制度的完善上還是相對滯后的，不像票據(jù)業(yè)務有《票據(jù)法》作為法律依據(jù)，還有監(jiān)管部門相關(guān)的法規(guī)進行業(yè)務規(guī)范。

保理業(yè)務主要涉及的法律包括《合同法》和《物權(quán)法》。《合同法》規(guī)定了上述所說的債權(quán)轉(zhuǎn)讓確權(quán)的問題、限制轉(zhuǎn)讓以及債務人抗辯權(quán)等?！段餀?quán)法》則是對應收賬款做了定義，保理業(yè)務在規(guī)定的應收賬款范圍內(nèi)開展業(yè)務。

此外，需要關(guān)注的是《民法典合同編（草案）》加入了保理合同章，主要原因是保理商在發(fā)生保理業(yè)務糾紛時，向法院提起訴訟存在沒有案由的問題，只能以民事糾紛或經(jīng)濟糾紛立案。此后，《民法典合同編》頒布后，就可以直接以保理合同糾紛進行立案。并且要求債權(quán)債務人虛構(gòu)的應收賬款進行轉(zhuǎn)讓，保理商在不知情的情況下開展保理業(yè)務，到期債務人不能因為應收賬款不存在對保理商進行抗辯，拒絕付款。加入此條款也是因為保理業(yè)務案件大部分都是因為偽造貿(mào)易背景造成的，通過立法減少保理商業(yè)務風險。

（五）什么是暗保理，為什么會有暗保理業(yè)務？

保理分為明保理和暗保理，區(qū)別就在于是否通知債務人，暗保理業(yè)務就是債權(quán)人在不告知債務人的情況下將應收賬款轉(zhuǎn)讓。

上文已經(jīng)提過不通知債務人的應收賬款轉(zhuǎn)讓，債權(quán)人可以對受讓人進行抗辯轉(zhuǎn)讓無效。那么為什么還會做呢？

主要原因在于核心企業(yè)的強勢地位，并且核心企業(yè)對供應商的管理、篩選比較嚴格，比如可能會將現(xiàn)金流不足的供應商排除在名單外。供應商在運營資金不足的情況下，為保住供應商的資格，往往是不愿意告知核心企業(yè)轉(zhuǎn)讓了應收賬款。因此就有了暗保理業(yè)務。保理商也是基于核心企業(yè)的信譽，在利息收益可觀的情況下有開展業(yè)務動力，并且在法律依據(jù)中，并沒有禁止開展暗保理業(yè)務。

但是，暗保理業(yè)務因有債務人有不還款進行抗辯的風險，除了需要保留對賣方的追索權(quán)外，還重點需要對以下幾點進行風險把控:

暗保理因為沒有通知到債務人，因此賣方有偽造合同、單據(jù)的可能，對于保理商來說，需要重點看賣方的歷史交易記錄、賬單，大多數(shù)暗保理的風險事件都是偽造貿(mào)易背景。

另外，就是回款問題，暗保理業(yè)務回款賬戶不是保理商指定的，還是賣方原指定的賬戶。對賣方指定的賬戶的資金情況、財務狀況也需要重點關(guān)注。在必要的時候，可以將暗保理轉(zhuǎn)為明保理。

（六）中登網(wǎng)作用

2017年《應收賬款質(zhì)押登記辦法》要求應收賬款質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓都需要在人民銀行征信中心動產(chǎn)融資統(tǒng)一登記公示系統(tǒng)（也叫中登網(wǎng)）進行登記。

在出現(xiàn)保理業(yè)務糾紛時，中登網(wǎng)的登記信息是地市法院或高院判決的主要依據(jù)。

在開展保理業(yè)務前，從業(yè)人員也需要先通過中登網(wǎng)查看企業(yè)應收賬款質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓以及融資租賃融資情況，也可以判斷企業(yè)負債情況，也可以防止企業(yè)應收賬款多次質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓融資的風險。

但是目前中登網(wǎng)對業(yè)務描述沒有標準的格式，在未來出現(xiàn)糾紛時，不排除因缺少某些要素使法院在判決時出現(xiàn)不利于保理商的情況。

二、通過保理業(yè)務還是應收賬款質(zhì)押融資？

兩者有什么區(qū)別？

應收賬款質(zhì)押在法律上也是被允許的?！段餀?quán)法》規(guī)定了“應收賬款”在可出質(zhì)的范圍內(nèi)。并且需要在中登網(wǎng)做質(zhì)押登記。

應收賬款質(zhì)押貸款和保理業(yè)務本質(zhì)上都是通過應收賬款的債權(quán)進行融資。但是兩者還是有較大的區(qū)別，并且《商業(yè)銀行保理業(yè)務管理暫行辦法》也明確說明了應收賬款質(zhì)押不屬于保理業(yè)務。

那兩者究竟有什么區(qū)別呢？各自的優(yōu)勢有是什么？區(qū)分后也能更好的理解什么是保理業(yè)務。

（一）從債權(quán)債務關(guān)系看

應收賬款質(zhì)押業(yè)務債權(quán)所有權(quán)沒有轉(zhuǎn)移，仍歸融資方所有，資金融出方屬于質(zhì)權(quán)人。保理業(yè)務則屬于應收賬款轉(zhuǎn)讓，應收賬款債權(quán)已轉(zhuǎn)讓給保理商，屬于債權(quán)受讓人。但是為了防止應收賬款多次質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓，都需要在中登網(wǎng)進行質(zhì)押和轉(zhuǎn)讓的登記。

（二）從適用的法律上看

應收賬款質(zhì)押適用于《物權(quán)法》；保理業(yè)務則適用《合同法》。

對于業(yè)務的生效條件，《物權(quán)法》對應收賬款質(zhì)押業(yè)務的生效條件是在中登網(wǎng)辦質(zhì)押登記；而《合同法》則要求保理業(yè)務通知到債務人才生效。因此上述所說的暗保理業(yè)務存在較大的到期無法回收資金的風險。

（三）從債權(quán)追索看

應收賬款質(zhì)押的質(zhì)權(quán)人到期無法收回資金。優(yōu)先質(zhì)押的，質(zhì)權(quán)人有優(yōu)先受償權(quán)，并且可以向出質(zhì)人和債務人主張質(zhì)權(quán)。

但是對于保理業(yè)務來說，尤其是無追索保理，原債權(quán)已經(jīng)發(fā)生轉(zhuǎn)移，并不承擔被追索的責任，不能再要求原債權(quán)承擔付款責任。

需要注意的是，應收賬款質(zhì)押和轉(zhuǎn)讓的追償順序的基本邏輯是：

1、已登記的優(yōu)先于未登記的；

2、先登記的優(yōu)先于后登記的，同時登記的按債權(quán)比例清償；

3、均未登記的，則按債權(quán)比例清償。

（四）從業(yè)務回款上看

應收賬款質(zhì)押業(yè)務，首先需要出質(zhì)人進行償還，在出質(zhì)人違約的情況下處置應收賬款，可以向應收賬款的債務人進行追償。但是若收到的款項比質(zhì)押融資金額多，還須要將剩余部分退還給出質(zhì)人。

而無追索的保理業(yè)務，應收賬款的回收就跟債務人沒有關(guān)系了，即使有追索保理業(yè)務，第一還款人也是債務人，在債務人到期不付款的情況在，再向原債權(quán)人進行追索或者要求回購應收賬款。

（五）從企業(yè)降資產(chǎn)負債率的影響方面看

應收賬款質(zhì)押融資是不出表的，資產(chǎn)端計入企業(yè)的貨幣資金，負債端計入借款科目，增大了資產(chǎn)負債率指標。對于企業(yè)的財務指標有一定不利的影響。而無追索保理業(yè)務，其實是將應收賬款轉(zhuǎn)化為貨幣資金，雖然沒有降低企業(yè)的資產(chǎn)負債率，但是較前者在都能實現(xiàn)融資功能的情況下，還是有優(yōu)化財務指標的效果，但是有追索權(quán)的保理與應收賬款質(zhì)押業(yè)務一樣不能出表。

（六）從能否再轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)看

《物權(quán)法》規(guī)定應收賬款質(zhì)押不能再轉(zhuǎn)讓，但是保理業(yè)務可以，也就是市場上所說的再保理業(yè)務。因此保理業(yè)務的資產(chǎn)流動性方面還是優(yōu)于應收賬款質(zhì)押融資的。

綜上，保理業(yè)務，尤其是無追索保理業(yè)務在優(yōu)化企業(yè)財務指標方面還是優(yōu)于質(zhì)押融資，并且保理業(yè)務可以轉(zhuǎn)讓當對于質(zhì)押業(yè)務有調(diào)節(jié)保理商資產(chǎn)配置、報表的功能。

應收賬款質(zhì)押融資的優(yōu)勢是通知債務人不是業(yè)務要件，與暗保理業(yè)務相比避免了一定的法律風險。在追索過程中，應收賬款質(zhì)押可以對出質(zhì)人和債務人進行追償，但是無追索保理不能對原債權(quán)人進行追償?shù)取?/span>

三、反向保理業(yè)務怎么做？

優(yōu)勢是什么？

反向保理業(yè)務是指債務人作為保理業(yè)務的發(fā)起人向保理商申請保理業(yè)務，并經(jīng)債權(quán)人同意后，保理商提供保理融資服務。

之前提過債務人屬于產(chǎn)業(yè)鏈中的核心地位時，保理商開展業(yè)務是比較難做的，主要就是確權(quán)的問題，如何讓債務人在保理業(yè)務中有利可圖是配合確權(quán)完成保理業(yè)務的重要因素之一。而反向保理業(yè)務因為是債務人發(fā)起，首先就解決了確權(quán)的問題；并且貿(mào)易背景的真實性也較容易核查。因為屬于行業(yè)核心企業(yè)，對于債務人還款能力也有所保障。

我們這里將主要介紹如同通過供應鏈企業(yè)經(jīng)營特點設計交易結(jié)構(gòu)，并且在核心企業(yè)、供應商、保理商以及出資方幾方的利益都得到平衡。

（一）應收預付模式

在供應鏈企業(yè)經(jīng)營中，有些供應商即提供原材料，有是核心企業(yè)的經(jīng)銷商，比如造紙行業(yè)。

部分保理商也因供應商扮演的雙重身份，抓住了業(yè)務機會。

比如弱勢供應商開展保理融資業(yè)務，核心企業(yè)不愿意確權(quán)的情況下，保理商與供應商、核心企業(yè)三方協(xié)商將保理融資款項作為提貨的預付款，給核心企業(yè)提供融資支持，核心企業(yè)將給予供應商一定的折扣優(yōu)惠。

對于供應商來說，以比較便宜的價格拿到貨物，在市場商銷售也處于有利地位，即使變現(xiàn)能力也比較強。

對于核心企業(yè)來說，供應商作為債權(quán)人開展保理業(yè)務，實際上為自身提供了融資支持，也有意愿配合業(yè)務的推進。

保理商也通過業(yè)務取得較為客觀的利息收入，實現(xiàn)了三方共贏的局面。

（二）核心企業(yè)自持應收賬款高收益理財產(chǎn)品

另一種激勵核心企業(yè)配合開展保理業(yè)務的模式就是保理商為供應商提供保理服務后，將持有的應收賬款債權(quán)或收益權(quán)包裝成結(jié)構(gòu)化資管產(chǎn)品，銀行作為產(chǎn)品的優(yōu)先級投資方，讓核心企業(yè)認購產(chǎn)品的劣后級，收益較高。

對于核心企業(yè)來說，雖然投的是劣后，但是產(chǎn)品底層資產(chǎn)是自身的應付賬款，屬于無風險優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，并且產(chǎn)品利息收益相當客觀。核心企業(yè)有動力作為反向保理的發(fā)起人大規(guī)模的開展此類業(yè)務。

對于弱勢的供應商來說，短時間就可以將應收賬款變現(xiàn)加速資金的周轉(zhuǎn)，提高經(jīng)營、盈利水平。

對于銀行來說，所投產(chǎn)品的底層資產(chǎn)是核心企業(yè)作為債務人的應收賬款，屬于優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。

對于保理商來說，有一定的利差空間，并且風險可控。

此類業(yè)務的特點是參與方都在保理業(yè)務中滿足了各自的利益需求，也給大規(guī)模開展反向保理業(yè)務提供了先天的條件，類似于京東、淘寶等電商平臺就圍繞上游供應商應收賬款融資開展了大量的業(yè)務。

四、從保理四象限分析看保理業(yè)務機會

（有經(jīng)典案例）

保理的四象限分析其實是將債務人和債權(quán)人按照資質(zhì)強弱，劃分為四種交易類型：

1. 債權(quán)人、債務人都強

2. 債權(quán)人弱、債務人強

3. 債權(quán)人強、債務人弱

4. 債權(quán)人、債務人都弱

上述四種交易類型種，最容易做的業(yè)務就是雙強型，銀行、保理商提供融資意愿較強，并且也愿意做無追索保理業(yè)務。而債務人強、債權(quán)人弱也就是我們之前討論的反向保理模式較為常見。

這里我們主要介紹后面兩種：

（一）債權(quán)人強、債務人弱

此類一般為核心企業(yè)和經(jīng)銷商之間的交易關(guān)系。很多終端產(chǎn)品為零售類的核心企業(yè)下面一級、二級經(jīng)銷商全國有幾千個，為核心企業(yè)提供保理融資服務最大的困難在于經(jīng)銷商賬戶的資金歸集。

為解決上述問題，首先應保證經(jīng)銷商的賬戶都開在同一家銀行，有些資金歸集的模式是二級經(jīng)銷商向一級經(jīng)銷商進行歸集，再由一級經(jīng)銷商統(tǒng)一向保理商還款，但是對于幾千個經(jīng)銷商的保理業(yè)務來說資金回款的監(jiān)管難度仍較大。

虛擬賬戶的方式可以有效解決資金歸集的問題，比如，以核心企業(yè)的名義在某家銀行開立資金保理專項賬戶，下設一級經(jīng)銷商和二級經(jīng)銷商的虛擬子賬戶。雖然從資金流水的戶名可以看出是某某經(jīng)銷商，但是實際中資金投統(tǒng)一歸集到了核心企業(yè)的保理專項賬戶上。

（二）債權(quán)人、債務人都弱

對于債權(quán)人和債務人都弱的情況一般屬于電商賣家和買家的交易關(guān)系，此類業(yè)務互聯(lián)網(wǎng)保理公司業(yè)務覆蓋面較大，主要基于大數(shù)據(jù)分析，對賣家和買家都有信用評分，按照自身信譽給予保理業(yè)務融資支持。這類業(yè)務也很像個人消費信貸業(yè)務，但是實質(zhì)上還是應收賬款轉(zhuǎn)讓融資，像螞蟻花唄就以開展此類業(yè)務為主，并通過開展ABS、或資管產(chǎn)品出表大規(guī)模開展此類業(yè)務。

舉一個機票保理的經(jīng)典案例：

比如某家經(jīng)營狀況、盈利能力一般的航空公司，對于銀行來說基本不會過風險審核部門這一關(guān)，也沒有可抵押物進行融資。

但是某家保理商在機票的收入流程中，發(fā)現(xiàn)乘客支付的機票款在進入航空公司口袋需要經(jīng)過航協(xié)的資金歸集賬戶，并經(jīng)民航信息網(wǎng)絡公的數(shù)據(jù)和中航結(jié)算公司的對賬確認后，在15個工作日內(nèi)劃轉(zhuǎn)到航空公司賬上，形成短期的應收賬款。因為已經(jīng)乘客已經(jīng)支付過，對于航空公司來說，屬于無風險的應收賬款，保理公司抓住業(yè)務機會，為其提供保理業(yè)務融資支持，使航空公司在短期內(nèi)迅速擴大了業(yè)務規(guī)模，也從中獲取了客觀的利息收入。

對于保理商來說如何在銀行不碰的業(yè)務中發(fā)現(xiàn)業(yè)務機會是保理公司發(fā)展的重要條件之一。

五、四大類保理業(yè)務

保理業(yè)務主要按照地域、是否通知債務人、是否追索債權(quán)人以及而業(yè)務主體分為四大類。

（一）按照債權(quán)債務人所在地將保理業(yè)務分為國際保理和國內(nèi)保理。對于出口商來說，在開展國際貿(mào)易業(yè)務，為提前收回資金，就可以做國際保理業(yè)務，常見的業(yè)務模式就是出口信保保理，出口商通過中國信保公司對應收賬款進行投保的前提下，銀行或保理商通過保理業(yè)務受讓應收賬款債權(quán)，為出口商進行貿(mào)易融資。

（二）按照是否通知債務人分為明保理和暗保理，之前已提及過兩者區(qū)別，此處不過多贅述。但是需要注意的是，暗保理業(yè)務對債權(quán)人的資質(zhì)應加強審核，防止后期回款出現(xiàn)問題。

（三）按照是否追索債權(quán)人分為有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理，有追索權(quán)保理的可以讓債權(quán)人償還資金或讓債權(quán)人回購資金。

（四）按照業(yè)務主體分類分為銀行保理和商業(yè)保理。對于商業(yè)保理來說，資金實力不如銀行，優(yōu)質(zhì)應收賬款資產(chǎn)基本也被銀行做了，因此從經(jīng)營方向上，如何發(fā)揮自身的優(yōu)勢，挖掘銀行無法涉及的領(lǐng)域顯得十分重要。比如個人對企業(yè)或個人對個人的保理業(yè)務，就像之前所說的學校保理業(yè)務，電商平臺業(yè)務，在政策上銀行是不允許開展個人應收賬款業(yè)務和未來應收賬款業(yè)務，但從業(yè)務風險角度考慮都屬于優(yōu)質(zhì)的應收賬款資產(chǎn)。商業(yè)保理商可以抓住政策上對銀行的限制，挖掘此類業(yè)務。很多商業(yè)保理通過深耕電商保理、機票保理業(yè)務，在業(yè)務規(guī)模和營收上都有突飛猛進的發(fā)展。

六、市場上八大保理行業(yè)

保理行業(yè)自2012年開始發(fā)展以來，目前已有13000多家，保理公司因其資本以及專業(yè)性的限制，大部分從事保理是圍繞股東原有的優(yōu)勢發(fā)展，最終形成了目前八大行業(yè)細分領(lǐng)域。

（一）平臺類

這類保理公司主要依靠股東背景及關(guān)聯(lián)企業(yè)資源，利用集團上下游企業(yè)群體開展業(yè)務，協(xié)助集團完善報表，實現(xiàn)財務盈利，促進集團銷售為主要經(jīng)營目的，一般不開展市場化業(yè)務。

（二）風控類

這類商業(yè)保理公司的股東大部分具有金融背景，利用較多的銀行授信額度，獲取資金，對資產(chǎn)的風險和盈利水平要求較高。一般債權(quán)人債務人都強的保理業(yè)務都在這類保理公司開展。

（三）互聯(lián)網(wǎng)類

該類商業(yè)保理公司的股東大部分具有互聯(lián)網(wǎng)屬性，利用互聯(lián)網(wǎng)金融平臺優(yōu)勢，對接項目和資金端，以平臺撮合業(yè)務為主。

（四）產(chǎn)融類

這類商業(yè)保理公司本身從事某供應鏈業(yè)務的公司，依靠自身在該行業(yè)所服務眾多客戶的積累，主要承做公司供應鏈業(yè)務中的保理業(yè)務。

（五）系統(tǒng)類

該類商業(yè)保理公司出身大部分為互聯(lián)網(wǎng)公司、ERP系統(tǒng)開發(fā)公司，有企業(yè)大量數(shù)據(jù)積累，開展核心企業(yè)的上下游業(yè)務為主要展業(yè)方向。

（六）央企類

該類保理公司股東是在資源調(diào)動方面有極大優(yōu)勢的央企，獲得銀行授信或其股東支持力度大?；緡@體系內(nèi)企業(yè)開展保理業(yè)務。

（七）三方類

該類保理公司一般無較強的股東背景。但是對商業(yè)保理創(chuàng)新業(yè)務認識深刻，借助商業(yè)保理公司可以開展全國業(yè)務的便利性，利用其高達10倍的杠桿倍數(shù)以及國家政策的大力支持，快速成長。對于資質(zhì)一般但資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的企業(yè)開展融資業(yè)務可以找此類保理公司對接業(yè)務。

通過上述的梳理，對于企業(yè)來說開展保理融資業(yè)務也可以更有針對性的接觸相關(guān)保理公司，對于保理公司來說，也可以仔細思考自身優(yōu)勢，深耕某一行業(yè)領(lǐng)域，在保理行業(yè)有一席之地。