隨著大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算、5G技術、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等多個前沿技術在金融領域的廣泛運用，金融科技賦能作用得以充分發(fā)揮，尤其在豐富服務渠道、完善產(chǎn)品供給、降低服務成本、優(yōu)化融資環(huán)境等方面形成新的業(yè)態(tài)，提升了金融服務質(zhì)量與效率，推動實體經(jīng)濟健康可持續(xù)發(fā)展。

近日，人民銀行悄然上線的電子信用證信息交換系統(tǒng)（簡稱“電證系統(tǒng)”），正是順應時代發(fā)展，開展的又一重要金融基礎設施實踐，未來有望擴展成為集貿(mào)易結(jié)算、貿(mào)易融資、支付清算、單證托管、銀行間市場、交易所市場、保險與再保險市場等于一體的新型金融基礎設施共享平臺。

該基礎設施抓住了信用證這一兼具結(jié)算、擔保、融資、資產(chǎn)證券化等功能，且為國際通用金融工具這一關鍵，為企業(yè)、銀行、保險、券商、基金公司、資管公司等提供了信用證業(yè)務跨機構(gòu)、跨地域、跨市場、跨業(yè)態(tài)“一站式”綜合服務，在提高金融風險識別、加強貿(mào)易背景監(jiān)控、統(tǒng)一操作規(guī)則基礎上，加快驅(qū)動新時代金融服務升級換代，提升金融服務實體經(jīng)濟的能力和實際效果, 該基礎設施搭建的場景或?qū)⒊蔀檠胄胸泿耪叨ㄏ騻鲗У挠忠恢匾ǖ馈?/span>

電證系統(tǒng)，是人民銀行依托大額支付清算系統(tǒng)網(wǎng)絡，通過銀行機構(gòu)網(wǎng)點為企業(yè)提供信用證結(jié)算與融資服務，極大地擴展了信用證金融服務的覆蓋面，惠及了以往難以開展信用證業(yè)務的中小銀行和中小企業(yè)，項目一期實現(xiàn)功能包括信用證數(shù)據(jù)電文的接收、存儲、發(fā)送及資金清算等基本服務，項目后期規(guī)劃包括提供信用證結(jié)算共享前置（銀行端、企業(yè)端）、福費廷一級市場辦理與二級市場交易、應收賬款債權資管計劃、在線投保開證行信用保險和貨運保險、發(fā)票核驗等服務。

電證系統(tǒng)的上線，為2016年人民銀行與銀保監(jiān)會共同發(fā)布的《國內(nèi)信用證結(jié)算辦法》廣泛推廣提供了基礎條件。同時，通過運用現(xiàn)代科技成果，改造與創(chuàng)新信用證結(jié)算與融資產(chǎn)品、經(jīng)營模式和業(yè)務流程，讓具有強大結(jié)算與融資功能的國內(nèi)信用證交易更加安全、便捷和普惠。

在普惠性方面，電證系統(tǒng)實現(xiàn)了所有銀行網(wǎng)點信用證電子化開立與流轉(zhuǎn)，并成為信用證融資與再融資的交易場所。

對工商企業(yè)而言，通過采用信用證結(jié)算，較好解決了貿(mào)易延期付款結(jié)算帶來的到期安全收款及貿(mào)易相關的買賣雙方融資難、融資貴等問題；

對商業(yè)銀行而言，相對其他金融工具，信用證具有節(jié)約資本、融資有自償性、標準化程度高、貿(mào)易背景真實、利于防控風險等優(yōu)勢；

對人民銀行而言，可以利用信用證數(shù)據(jù)，進行定向、精準投放資金，為中小銀行、中小企業(yè)紓困；

對銀行間市場、交易所市場而言，提供背景真實、信息透明、供需直接對接、全程可追蹤的公平交易環(huán)境。

金融科技正在重塑貿(mào)易流程各參與方的行為模式，各參與方要充分利用新科技來整合數(shù)據(jù)，向數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級，以打造各自核心競爭力，抓住數(shù)字化時代和互聯(lián)網(wǎng)時代給貿(mào)易及貿(mào)易金融服務帶來的機遇。

數(shù)字化時代的貿(mào)易金融服務，正在把商流、信息流、貨物流和資金流相關數(shù)據(jù)連接起來，構(gòu)建全量信息的貿(mào)易物聯(lián)網(wǎng)生態(tài)系統(tǒng)，這就要求商業(yè)銀行在業(yè)務、流程、技術上不斷突破，實施業(yè)務經(jīng)營場景化，打造線上經(jīng)營平臺。

對人民銀行而言，可牽頭對接國家工商、稅務、征信、物流、司法等政府機構(gòu)及商業(yè)銀行、保險公司、證券公司、基金公司、信托公司等金融機構(gòu)，為貿(mào)易供應鏈線上金融服務在國家層面提供基礎設施。

電證系統(tǒng)的數(shù)字化創(chuàng)新

一是改變了國內(nèi)信用證傳統(tǒng)線下辦理模式，實現(xiàn)了業(yè)務線上辦理、交易集中撮合、業(yè)務數(shù)據(jù)透明等，推進了業(yè)務電子化與集中化進程，提升了金融市場效率；

二是有效規(guī)范了行業(yè)準入標準、識別參與者身份、降低支付風險和道德風險，大幅度提高業(yè)務的安全性和透明度，提升了監(jiān)管效率，并有效防范通過SWIFT系統(tǒng)辦理國內(nèi)信用證業(yè)務帶來的國內(nèi)貿(mào)易與金融信息數(shù)據(jù)安全風險；

三是通過建立集中式業(yè)務平臺及開放的信息共享機制，提升了國內(nèi)信用證資產(chǎn)市場流動性，將社會資金供給與實體端融資需求進行高效匹配，提高了金融資源優(yōu)化配置效率；

四是順應未來新生代對手機、電腦等數(shù)字化終端高度依賴的趨勢，不斷開展金融服務科技化和數(shù)字化創(chuàng)新，提升用戶的極致體驗；

五是隨著區(qū)塊鏈技術及配套措施的日益完善，有望率先應用于電證系統(tǒng)。

隨著金融科技應用快速迭代，加速了金融服務顛覆式創(chuàng)新與重塑，呈現(xiàn)出服務效率提高、服務成本減低、風控能力增強、用戶體驗改善等態(tài)勢，并推動央行、商行、保險、證券、基金、信托等金融機構(gòu)，依托金融科技日益融合共贏發(fā)展，通過共建場景生態(tài)、共享平臺信息、共同提供數(shù)字化金融服務等方式，助推實體經(jīng)濟數(shù)字化發(fā)展。

新的經(jīng)濟模式正呼喚新的金融服務形式，電證系統(tǒng)是新金融的典型代表，作為金融與科技深度融合的產(chǎn)物，正成為精準、務實推動實體經(jīng)濟發(fā)展新引擎。

第一，電證系統(tǒng)推動金融機構(gòu)服務轉(zhuǎn)型升級。金融服務向數(shù)字化轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為所有金融機構(gòu)特別是銀行業(yè)和保險業(yè)，包括大中小金融機構(gòu)的共同關注、樂于推動的一種行業(yè)趨勢。電證系統(tǒng)簡化了貿(mào)易信用證結(jié)算與融資交易環(huán)節(jié)，共享底層基礎信息，提高貿(mào)易背景與資金供需的透明度，直通式連接各方，從而推動銀行、保險、資管等金融機構(gòu)實現(xiàn)服務轉(zhuǎn)型升級，為金融業(yè)支持實體經(jīng)濟發(fā)展賦能。

第二，電證系統(tǒng)成為解決企業(yè)融資難、融資貴問題的重要抓手。貿(mào)易采用信用證結(jié)算方式，本來就是解決貿(mào)易雙方地位不平等問題的重要手段，電證系統(tǒng)通過集成信用證申請人（買方）、受益人（賣方）、開證行、交單行、福費廷包買行、轉(zhuǎn)賣行、規(guī)定單據(jù)、保單、資管計劃等數(shù)據(jù)，并引入工商、稅務、征信、物流等第三方數(shù)據(jù)，使得銀行等金融機構(gòu)建立前置化、實時化的風控模型成為可能，從而解決了傳統(tǒng)直接與間接融資所遇到的問題，大大提高了效率，尤其是可將信用證業(yè)務覆蓋面推向更多的中小銀行、中小企業(yè)，使金融支持實體經(jīng)濟發(fā)展更加務實。

第三，電證系統(tǒng)或?qū)⒊蔀檠胄虚_展定向流動性支持的專門通道。央行在疏通貨幣政策傳導，加大金融支持實體經(jīng)濟力度時，其中定向降準與再融資是重要手段。相比其他金融工具而言，電證系統(tǒng)相關的貿(mào)易結(jié)算與融資可穿透掌握每筆業(yè)務貿(mào)易背景，精準識別提供結(jié)算與融資服務的中小銀行及服務對象中小企業(yè)，故央行依托電證系統(tǒng)對信用證業(yè)務相關的中小銀行、中小企業(yè)開展定向降準、再融資，有助于緩解流動性分層、中小銀行負債端收縮的困局，在風險可控前提下精準地支持民營小微企業(yè)發(fā)展。

第四，電證系統(tǒng)有利于實現(xiàn)利率市場化。企業(yè)利用信用證結(jié)算所獲融資的價格是企業(yè)融資成本及銀行間資金成本的市場體現(xiàn)，將信用證融資一級市場與二級市場線上化、透明化，能夠更全面、真實、有層次地反映信用證融資市場利率水平，有利于推進利率市場化進程。

綜上，央行開展的電證系統(tǒng)實踐，正積極把握全球金融與科技變革的新機遇，開創(chuàng)性探索金融服務數(shù)字化轉(zhuǎn)型，引領新時代金融服務新方向，打造金融監(jiān)管與風險防控新手段，提高金融服務效率，務實支持實體經(jīng)濟發(fā)展。