中國(guó)人民銀行關(guān)于《標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》公開(kāi)征求意見(jiàn)的通知

為規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)融資機(jī)制，更好服務(wù)中小企業(yè)和供應(yīng)鏈融資，中國(guó)人民銀行起草了《標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，現(xiàn)向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。公眾可通過(guò)以下途徑和方式提出意見(jiàn)：

1.通過(guò)信函方式將意見(jiàn)寄至：北京市西城區(qū)成方街32號(hào)中國(guó)人民銀行金融市場(chǎng)司（郵編：100800），并請(qǐng)?jiān)谛欧馍献⒚鳌皹?biāo)準(zhǔn)化票據(jù)征求意見(jiàn)”字樣。

2.通過(guò)電子郵件將意見(jiàn)發(fā)送至：scshbpjc@pbc.gov.cn。

3.將意見(jiàn)傳真至：010-66016421。

意見(jiàn)反饋截止時(shí)間為：2020年3月14日。

附件1：標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）.doc

附件2：《標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》的起草說(shuō)明.doc

中國(guó)人民銀行

2020年2月14日

《標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》的起草說(shuō)明

為規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)融資機(jī)制，更好服務(wù)中小企業(yè)和供應(yīng)鏈融資，中國(guó)人民銀行起草了《標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《辦法》），擬以規(guī)范性文件形式發(fā)布，現(xiàn)說(shuō)明如下：

一、起草背景

票據(jù)是中小企業(yè)重要的融資渠道之一，也是金融機(jī)構(gòu)資金交易和資產(chǎn)負(fù)債管理的工具。受多種因素影響，中小企業(yè)票據(jù)融資的可得性和效率還有待提升。從金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)交易的角度來(lái)看，票據(jù)個(gè)性化特征比較明顯，價(jià)格形成機(jī)制較為復(fù)雜，標(biāo)準(zhǔn)化程度不夠高。為拓寬中小企業(yè)票據(jù)融資渠道，更好契合金融機(jī)構(gòu)資金交易特點(diǎn)和支持中小金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理，人民銀行引導(dǎo)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)積極探索，于2019年8月創(chuàng)新開(kāi)展標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)融資機(jī)制試點(diǎn)，受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注和認(rèn)可。市場(chǎng)機(jī)構(gòu)呼吁盡快出臺(tái)標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的規(guī)范性制度。

在總結(jié)試點(diǎn)工作的基礎(chǔ)上，人民銀行組織試點(diǎn)參與機(jī)構(gòu)起草了《辦法》，明確標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的定義、參與機(jī)構(gòu)、基礎(chǔ)資產(chǎn)、創(chuàng)設(shè)、信息披露、投資者保護(hù)、監(jiān)督管理等，規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展。標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)以票據(jù)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)，聯(lián)通票據(jù)市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，有利于發(fā)揮債券市場(chǎng)的專業(yè)投資和定價(jià)能力，增強(qiáng)票據(jù)融資功能和交易規(guī)范性。

二、主要內(nèi)容

《辦法》包括總則、主要參與機(jī)構(gòu)、基礎(chǔ)資產(chǎn)、標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)創(chuàng)設(shè)、信息披露、投資者保護(hù)、監(jiān)督管理和附則共八章三十二條。

第一章規(guī)定了《辦法》的制定依據(jù)、適用范圍以及標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的定義和關(guān)于宏觀審慎的管理要求。第二章規(guī)定了存托機(jī)構(gòu)的定義、權(quán)責(zé)和條件、原始持票人應(yīng)履行的義務(wù)以及票據(jù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的職責(zé)等內(nèi)容。第三章規(guī)定了基礎(chǔ)資產(chǎn)的條件、歸集方式、登記托管、資金保管及合格投資等管理要求。第四章規(guī)定了標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的創(chuàng)設(shè)流程，承銷、登記托管和交易流通的適用規(guī)則等。第五章規(guī)定了標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的信息披露主體和披露內(nèi)容，相關(guān)方應(yīng)盡的風(fēng)險(xiǎn)提示義務(wù)以及須遵守的信息披露原則等。第六章明確了投資者的權(quán)利和投資者保護(hù)有關(guān)內(nèi)容。第七章規(guī)定了市場(chǎng)化原則、相關(guān)方履職要求、自律管理、日常監(jiān)測(cè)以及監(jiān)督管理等內(nèi)容。第八章明確了生效日期和解釋權(quán)。

標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)管理辦法

（征求意見(jiàn)稿）

第一章  總則

第一條  為規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)業(yè)務(wù)，支持中小金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性，服務(wù)中小企業(yè)融資和供應(yīng)鏈金融發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》《中華人民共和國(guó)信托法》《中華人民共和國(guó)票據(jù)法》以及相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條  本辦法所稱標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)，是指存托機(jī)構(gòu)歸集商業(yè)匯票組建基礎(chǔ)資產(chǎn)池，以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持而創(chuàng)設(shè)的受益證券。

第三條  標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的創(chuàng)設(shè)和交易應(yīng)根據(jù)市場(chǎng)需要，遵循公平自愿、誠(chéng)信自律、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的原則。

第四條  標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)屬于貨幣市場(chǎng)工具，中國(guó)人民銀行依法對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)實(shí)施宏觀調(diào)控和監(jiān)督管理。

第二章  主要參與機(jī)構(gòu)

第五條  本辦法所稱存托機(jī)構(gòu)，是指為標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)提供基礎(chǔ)資產(chǎn)歸集、管理、創(chuàng)設(shè)及信息服務(wù)的機(jī)構(gòu)。

存托機(jī)構(gòu)應(yīng)依照法律法規(guī)規(guī)定和存托協(xié)議約定，為每只標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)單獨(dú)記賬、獨(dú)立核算，協(xié)助完成標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)相關(guān)的登記、托管、兌付、信息披露等，督促原始持票人、承兌人、承銷商等相關(guān)機(jī)構(gòu)履行法律規(guī)定及存托協(xié)議約定的義務(wù)。

第六條  存托機(jī)構(gòu)應(yīng)符合以下條件：

（一）熟悉票據(jù)和債券市場(chǎng)業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行和證券公司；

（二）具有與開(kāi)展標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)存托業(yè)務(wù)相適應(yīng)的從業(yè)人員、內(nèi)控制度和業(yè)務(wù)設(shè)施等；

（三）財(cái)務(wù)狀況良好，組織機(jī)構(gòu)健全，內(nèi)部控制規(guī)范，風(fēng)險(xiǎn)管理有效；

（四）信譽(yù)良好，最近三年內(nèi)無(wú)重大違法、違規(guī)行為；

（五）法律法規(guī)和中國(guó)人民銀行規(guī)定的其他條件。

第七條  本辦法所稱原始持票人，是指根據(jù)存托協(xié)議約定將合法持有的符合要求的商業(yè)匯票完成存托，從而取得相應(yīng)對(duì)價(jià)的商業(yè)匯票持票人。

原始持票人取得基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)真實(shí)、合法、有效，存托時(shí)以背書(shū)方式將基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)利完整轉(zhuǎn)讓，不得存在虛假或欺詐性存托，不得作為投資人認(rèn)購(gòu)或變相認(rèn)購(gòu)以自己存托的商業(yè)匯票為基礎(chǔ)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)。

第八條  本辦法所稱票據(jù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)，是指受存托機(jī)構(gòu)委托，負(fù)責(zé)歸集基礎(chǔ)資產(chǎn)的金融機(jī)構(gòu)。

票據(jù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)票據(jù)業(yè)務(wù)活躍、市場(chǎng)信譽(yù)良好，有獨(dú)立的票據(jù)經(jīng)紀(jì)部門和完善的內(nèi)控管理機(jī)制，具有專業(yè)從業(yè)人員和經(jīng)紀(jì)渠道，票據(jù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)的票據(jù)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)與票據(jù)自營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)嚴(yán)格隔離。

第三章  基礎(chǔ)資產(chǎn)

第九條  基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)符合以下條件：

（一）承兌人、貼現(xiàn)行、保證人等信用主體的核心信用要素相似、期限相近；

（二）依法合規(guī)取得，權(quán)屬明確、權(quán)利完整，無(wú)附帶質(zhì)押等權(quán)利負(fù)擔(dān)；

（三）可依法轉(zhuǎn)讓，無(wú)掛失止付、公示催告或被有關(guān)機(jī)關(guān)查封、凍結(jié)等限制票據(jù)權(quán)利的情形；

（四）承兌人、貼現(xiàn)行、保證人等信用主體和原始持票人最近三年內(nèi)無(wú)重大違法、違規(guī)行為；

（五）法律法規(guī)和中國(guó)人民銀行規(guī)定的其他條件。

第十條  標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)獨(dú)立于原始持票人、存托機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)、票據(jù)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施及其他參與人的固有財(cái)產(chǎn)。

第十一條  原始持票人、存托機(jī)構(gòu)和標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)投資人應(yīng)通過(guò)存托協(xié)議明確標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)所代表權(quán)益和各方權(quán)利義務(wù)。存托協(xié)議應(yīng)符合法律法規(guī)及中國(guó)人民銀行規(guī)定，并至少載明下列事項(xiàng)：

（一）創(chuàng)設(shè)目的；

（二）原始持票人、存托機(jī)構(gòu)及相關(guān)機(jī)構(gòu)名稱和住所；

（三）標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的規(guī)模、期限等基本情況；

（四）基礎(chǔ)資產(chǎn)的種類、金額、期限、合法合規(guī)性、現(xiàn)金流預(yù)測(cè)分析等基本情況；

（五）基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集、投資與分配程序；

（六）投資人范圍和投資人取得標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)權(quán)利的形式、方法；

（七）標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)持有人大會(huì)召集程序、規(guī)則等安排；

（八）信息披露、風(fēng)險(xiǎn)揭示要求與防范措施；

（九）原始持票人、存托機(jī)構(gòu)、投資者的權(quán)利與義務(wù)。

投資者認(rèn)購(gòu)或受讓標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)即成為存托協(xié)議當(dāng)事人，視為其同意并遵守存托協(xié)議約定。

第十二條  存托機(jī)構(gòu)可直接或通過(guò)票據(jù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)定向歸集或向市場(chǎng)公開(kāi)歸集基礎(chǔ)資產(chǎn)。存托機(jī)構(gòu)和票據(jù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的真實(shí)性、合法性和有效性進(jìn)行審查。公開(kāi)歸集基礎(chǔ)資產(chǎn)的，存托機(jī)構(gòu)或票據(jù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)明確歸集規(guī)則，保證歸集過(guò)程的公平、公正、公開(kāi)，嚴(yán)禁欺詐、誤導(dǎo)、操縱、串通、利益輸送等行為。

第十三條  存托機(jī)構(gòu)應(yīng)委托票據(jù)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施為基礎(chǔ)資產(chǎn)提供登記、托管、清算結(jié)算等服務(wù)。標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)存續(xù)期間，基礎(chǔ)資產(chǎn)不得被交易、挪用或設(shè)置質(zhì)押等權(quán)利負(fù)擔(dān)。

第十四條  存托機(jī)構(gòu)可直接或委托金融機(jī)構(gòu)作為資金保管機(jī)構(gòu)對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)行保管和合格投資。合格投資品應(yīng)限定于銀行存款或安全性高、流動(dòng)性好、變現(xiàn)能力強(qiáng)的國(guó)債、政策性金融債等現(xiàn)金等價(jià)物。資金保管機(jī)構(gòu)應(yīng)具有國(guó)務(wù)院金融管理部門認(rèn)可的資金保管資格。

第四章  標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)創(chuàng)設(shè)

第十五條  存托機(jī)構(gòu)應(yīng)在標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)創(chuàng)設(shè)前披露基礎(chǔ)資產(chǎn)清單，并向投資人公布標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的認(rèn)購(gòu)公告。公開(kāi)歸集基礎(chǔ)資產(chǎn)的，存托機(jī)構(gòu)或票據(jù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)在基礎(chǔ)資產(chǎn)歸集前至少3個(gè)工作日發(fā)布基礎(chǔ)資產(chǎn)申報(bào)公告。

標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)認(rèn)購(gòu)結(jié)束次日前，票據(jù)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施應(yīng)完成基礎(chǔ)資產(chǎn)的登記托管，標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)登記托管機(jī)構(gòu)應(yīng)完成標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的登記托管。

第十六條  標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)由金融機(jī)構(gòu)承銷，適用《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法》中關(guān)于承銷的有關(guān)規(guī)定。

第十七條  標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的登記托管、清算結(jié)算適用《銀行間債券市場(chǎng)登記托管結(jié)算管理辦法》及人民銀行有關(guān)規(guī)定。

第十八條  標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的交易流通適用《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，在銀行間債券市場(chǎng)和票據(jù)市場(chǎng)交易流通。

第十九條  標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)適用于現(xiàn)券買賣、回購(gòu)、遠(yuǎn)期等交易品種。

第五章  信息披露

第二十條  存托機(jī)構(gòu)應(yīng)在標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)創(chuàng)設(shè)前和存續(xù)期間依照本辦法規(guī)定真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)投資價(jià)值判斷有實(shí)質(zhì)性影響的信息，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。

第二十一條  存托機(jī)構(gòu)應(yīng)在標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)創(chuàng)設(shè)前至少1個(gè)工作日，披露存托協(xié)議、基礎(chǔ)資產(chǎn)清單、信用主體的信用評(píng)級(jí)、認(rèn)購(gòu)公告等，在認(rèn)購(gòu)結(jié)束后1個(gè)工作日內(nèi)披露標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)創(chuàng)設(shè)結(jié)果。

基礎(chǔ)資產(chǎn)的信用主體為非上市公司，且在銀行間債券市場(chǎng)無(wú)信用評(píng)級(jí)的，存托機(jī)構(gòu)應(yīng)向投資人提供對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)投資價(jià)值判斷有實(shí)質(zhì)性影響的信息。

第二十二條  存托機(jī)構(gòu)應(yīng)向投資人充分提示標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)可能涉及的各類風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、關(guān)聯(lián)關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)等。

第二十三條  標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)存續(xù)期間，存托機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)披露基礎(chǔ)資產(chǎn)兌付信息、信用主體涉及的重大經(jīng)營(yíng)問(wèn)題或訴訟事項(xiàng)等內(nèi)容。發(fā)生任何影響基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)值的重大事件，存托機(jī)構(gòu)應(yīng)自獲得相關(guān)信息之日起1日內(nèi)向投資人披露，并向中國(guó)人民銀行報(bào)告。

第六章  投資者保護(hù)

第二十四條  標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的持有人依照相關(guān)法律法規(guī)和合同文件約定，享有以下權(quán)利：

（一）參與標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的收益分配；

（二）依法處置標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)；

（三）監(jiān)督存托機(jī)構(gòu)對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)的管理情況，并有權(quán)要求其對(duì)相關(guān)情況做出說(shuō)明；

（四）按照規(guī)定要求參加標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)持有人大會(huì)，并對(duì)審議事項(xiàng)行使表決權(quán)；

（五）按規(guī)定或約定的時(shí)間和方式獲得標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)相關(guān)信息披露文件，查閱或復(fù)制標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)相關(guān)文件；

（六）標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)相關(guān)合同約定的其他權(quán)利。

第二十五條  標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)存續(xù)期間，發(fā)生存托機(jī)構(gòu)變更或解任、存托協(xié)議變更、基礎(chǔ)資產(chǎn)逾期追索、法院訴訟等事件以及存托協(xié)議中約定的應(yīng)由持有人大會(huì)作出決議的其他情形時(shí)，應(yīng)通過(guò)召開(kāi)標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)持有人大會(huì)審議決定。

標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)持有人大會(huì)由存托機(jī)構(gòu)召集，存托機(jī)構(gòu)不召集的，持有人可按照存托協(xié)議的約定自行召集。

第七章  監(jiān)督管理

第二十六條  標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的利率、價(jià)格等以市場(chǎng)化方式確定，任何機(jī)構(gòu)不得以欺詐、操縱市場(chǎng)等行為獲取不正當(dāng)利益。

第二十七條  標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)存托、經(jīng)紀(jì)、承銷、信用評(píng)級(jí)等專業(yè)機(jī)構(gòu)及人員應(yīng)勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格遵守執(zhí)業(yè)規(guī)范和職業(yè)道德，按規(guī)定和約定履行義務(wù)。

專業(yè)機(jī)構(gòu)及人員出具的文件含有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏的，應(yīng)按職責(zé)范圍承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

第二十八條  票據(jù)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施依照本辦法及中國(guó)人民銀行有關(guān)規(guī)定，制定基礎(chǔ)資產(chǎn)托管及信息披露等規(guī)則，建立相應(yīng)內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，組織市場(chǎng)機(jī)構(gòu)起草標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)存托協(xié)議標(biāo)準(zhǔn)文本，報(bào)中國(guó)人民銀行備案后施行。

第二十九條  存托機(jī)構(gòu)應(yīng)于標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)創(chuàng)設(shè)結(jié)束后5個(gè)工作日內(nèi)向中國(guó)人民銀行報(bào)告創(chuàng)設(shè)情況。票據(jù)市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施、標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)托管機(jī)構(gòu)應(yīng)每月向中國(guó)人民銀行報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)的基礎(chǔ)資產(chǎn)管理、創(chuàng)設(shè)、登記托管、交易、結(jié)算等情況。

第三十條  中國(guó)人民銀行依法對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化票據(jù)存托機(jī)構(gòu)、票據(jù)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、登記托管機(jī)構(gòu)、承銷機(jī)構(gòu)、資金保管機(jī)構(gòu)等進(jìn)行監(jiān)督管理。對(duì)違反本辦法規(guī)定的機(jī)構(gòu)和人員，中國(guó)人民銀行可依照《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》第四十六條規(guī)定進(jìn)行處罰，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第八章  附則

第三十一條  本辦法由中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)解釋。

第三十二條  本辦法自年月日起施行。