來源：東吳證券、未來智庫
導語
根據(jù)牛津經(jīng)濟研究院的數(shù)據(jù)，全球數(shù)字經(jīng)濟總值在 2016 年達到 11.5 萬億美元，占 總體經(jīng)濟的 15.5%。過去 15 年間，數(shù)字經(jīng)濟的增長速度是全球 GDP 增長速度的 2.5 倍。預計到 2025年，數(shù)字經(jīng)濟占比將高達 24.3%，實現(xiàn) 23 萬億美元的總值。其中制造業(yè)將成為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化過程中最為受益的板塊。
1. 什么是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)
1.1. 概念
互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)過多年的發(fā)展，在商業(yè)層面重點對交易端進行了改造，互聯(lián)網(wǎng)對商業(yè)企業(yè)的滲透主要停留在銷售渠道、支付手段等交易層面上，但對商業(yè)企業(yè)后端供應端的影響還很小。而產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)就是互聯(lián)網(wǎng)在這個層面的引申，借力大數(shù)據(jù)、云計算、智能終端以及網(wǎng)絡優(yōu)勢，使產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部各企業(yè)、各環(huán)節(jié)數(shù)字化，每家企業(yè)都將變成信息驅動型企業(yè)，并以數(shù)字化的方式實現(xiàn)互聯(lián)，重塑企業(yè)自身和整條產(chǎn)業(yè)鏈，從而提升產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部效 率和對外服務能力。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)使傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)之間、終端之間通過信息網(wǎng)絡、數(shù)據(jù)流聯(lián)結實現(xiàn)了無縫合作、資源整合。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈上游、下游、合作企業(yè)將因數(shù)據(jù)信息的智能聯(lián)結而形成垂直行業(yè)整合一體化的基礎。第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)的界限將更加模糊，垂直分工則更加明顯。也就是產(chǎn)業(yè)鏈的塊狀特性被弱化，而條狀特性將放大，垂直產(chǎn)業(yè)鏈成為主 流。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)所面向的是“供給側”百萬億級別的市場，只要有機會通過技術、數(shù)據(jù) 提升產(chǎn)業(yè)哪怕 1%的效率，那就是萬億級別的機會，因此產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)面對的市場將比消 費互聯(lián)網(wǎng)更加廣闊。
1.2. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與其他互聯(lián)網(wǎng)概念的區(qū)別
1.2.1. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與消費互聯(lián)網(wǎng)
1） 服務對象由 C 端延伸到 B 端企業(yè)。
2）BAT 企業(yè)與產(chǎn)業(yè)的關系是賦能而非顛覆。產(chǎn)業(yè)依靠互聯(lián)網(wǎng)賦能而實現(xiàn)轉型，主 體是產(chǎn)業(yè)而非互聯(lián)網(wǎng)。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)扎根各產(chǎn)業(yè)垂直領域，需要更加專業(yè)的行業(yè)積累和業(yè) 務理解，因此很難出現(xiàn) BAT 三分天下的局面，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領域將會出現(xiàn)更多細分領域 龍頭企業(yè)。
3）產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)需要長時間的精耕細作。過去依靠資本驅動的模式不復存在，未來 將通過內(nèi)生增長、改善自由現(xiàn)金流和利潤脫穎而出。
4）產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是一整條產(chǎn)業(yè)鏈上的創(chuàng)新，而消費互聯(lián)網(wǎng)往往只需要集中在一個點上的突破。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)不僅是企業(yè)本身的互聯(lián)網(wǎng)化，也需要對企業(yè)外部相關者、企業(yè)上下游之間的互聯(lián)網(wǎng)化，需要從研發(fā)、生產(chǎn)、交易等所有環(huán)節(jié)的滲透，提升效率，優(yōu)化資 源配置。
5）戰(zhàn)略定位不同。To C 時代，互聯(lián)網(wǎng)的核心價值通過有效連接來打破信息不對稱， 而 To B 的核心價值是降低生產(chǎn)成本、大幅提升生產(chǎn)效率、最終實現(xiàn)商業(yè)盈利。
1.2.2. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與企業(yè)互聯(lián)網(wǎng)
企業(yè)內(nèi)部互聯(lián)網(wǎng)化是通過在研發(fā)、生產(chǎn)、交易、流通和融資等各個環(huán)節(jié)的相互連通和新技術應用，從而達到優(yōu)化流程、提升效率、降低成本的目的。而產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)則是站在整個產(chǎn)業(yè)鏈視角，進行痛點的分析和資源的整合，通過分享經(jīng)濟模式為全產(chǎn)業(yè)提供普 惠式基礎設施，為整個產(chǎn)業(yè)帶來深層次的變革。
1.2.3. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)
行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是指其按生產(chǎn)同類產(chǎn)品或具有相同工藝過程或提供同類勞動服務劃分的經(jīng)濟活動的互聯(lián)網(wǎng)化，比如服裝行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物流行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等。這是一種水平式的連接，而產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是垂直式的連接。是由利益相互聯(lián)系的、具有不同分工的、由各個相關行業(yè)所組成的生態(tài)互聯(lián)網(wǎng)，是行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的跨界融合。盡管行業(yè)間的經(jīng)營方式、經(jīng)營形態(tài)、企業(yè)模式和流通環(huán)節(jié)有所不同，但是，它們的經(jīng)營對象和經(jīng)營范圍是圍繞著共同的產(chǎn)品和服務需求滿足而展開的，進而形成一個完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈。
1.2.4. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與互聯(lián)網(wǎng)+
互聯(lián)網(wǎng)+側重企業(yè)的外部鏈接，通過鏈接將已有的產(chǎn)品和服務快速傳遞給消費者。企業(yè)生產(chǎn)或提供標準化的產(chǎn)品與服務，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺的連接，銷售給客戶，即 B（企 業(yè)）2B（平臺）2C（消費者）模式。依然是以降低信息搜尋成本的思路便利交易端， 目的在于充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)在社會資源配置中的優(yōu)化和集成作用，但這依然是供給主導的模式。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是“互聯(lián)網(wǎng)+”的延伸和深化，企業(yè)內(nèi)外部的鏈接都聚焦，目的是實現(xiàn) 由需求主導的 C2B2B2C 閉環(huán)（我們將在下文詳細解釋這一模式和商業(yè)變化），由客戶（C） 發(fā)起個性化訴求，再由平臺（第一個 B）進行分配，交由企業(yè)（第二個 B）進行生產(chǎn)或 服務，最后將最終的產(chǎn)品或服務交到客戶（C）手中。產(chǎn)業(yè)鏈實現(xiàn)柔性化生產(chǎn)，低成本 地滿足客戶的個性化需求，同時不產(chǎn)生存貨擠壓，整條產(chǎn)業(yè)鏈中的企業(yè)各司其職，分工 高效。
但若要形成這種閉環(huán)交易形式，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)對產(chǎn)業(yè)的滲透與影響就要比“互聯(lián)網(wǎng)+” 深得多，為了深入研究產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)重塑傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈的機制，我們需要對商業(yè)模式的變遷 和互聯(lián)網(wǎng)發(fā)揮的作用進行深入探討。
2. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)對商業(yè)模式的重塑
2.1. 互聯(lián)網(wǎng)對于商業(yè)的影響在逐步加深
騰訊在《產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)報告》中指出：互聯(lián)網(wǎng)完成了人與人的連接，形成了消費者網(wǎng) 絡。互聯(lián)網(wǎng)+將連接擴展到企業(yè)，形成了人與企業(yè)的外部連接，使得企業(yè)的商品與服務 能夠快速傳遞給用戶。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)進一步將連接從廣度上擴展到不同產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的企業(yè)間、從深度上縱深到企業(yè)內(nèi)部，使得企業(yè)可以圍繞用戶需求重新組織要素和生產(chǎn)運營模 式，更有效地實現(xiàn)供需匹配，目的是實現(xiàn) C（消費者）2B（平臺）2B（企業(yè)）2C（消 費者）的閉環(huán)，帶動各產(chǎn)業(yè)整體轉型升級，提高企業(yè)經(jīng)營效益、降低經(jīng)營成本。
互聯(lián)網(wǎng)對于商業(yè)的影響其實就是通過技術進步不斷加深在商業(yè)中的滲透，使商業(yè)的 發(fā)展朝向更高效率更低成本的商業(yè)模式演進。B2B、C2C、B2C 原本只是簡單的撮合成 交，互聯(lián)網(wǎng)只起到連接的作用，降低信息不對稱，但隨著互聯(lián)網(wǎng)對商業(yè)影響的深化，互 聯(lián)網(wǎng)開始對商業(yè)實現(xiàn)賦能。例如互聯(lián)網(wǎng)+下的 B2B2C 模式，其本質就是 B2C，之所以突 出中間的 B（平臺）就是因為互聯(lián)網(wǎng)不再僅僅起到連接的作用，還可以通過平臺具有的 資源，幫助其更高效的獲取客戶，更高效的進行經(jīng)營。
以淘寶為例，現(xiàn)在的淘寶不僅僅是一個買賣雙方的連接器，更是一個社會化協(xié)同的大平臺。平臺上即使是一個非常小的賣家，都也可以在線同時和幾百個服務商合作，只 需要有一個 API（應用程序編程接口）的鏈接，就能調(diào)動相關的數(shù)據(jù)和相關的服務。相 關的服務可以包括打通微博這樣的社交渠道、螞蟻金服提供的金融服務后臺、旺旺的工作流以及各種營銷產(chǎn)品。所以互聯(lián)網(wǎng)對于商業(yè)的這種縱深所產(chǎn)生的價值要比僅僅作為連 接平臺大得多。
2.2. 互聯(lián)網(wǎng)對商業(yè)滲透的越深，商業(yè)的效率就越高
商業(yè)滲透的加深實際上已經(jīng)成為阿里巴巴取得競爭優(yōu)勢的關鍵，從最初的交易撮合平臺，到不斷往企業(yè)內(nèi)部流程、供應鏈、物流、營銷、金融、云計算等層層滲透，互聯(lián)網(wǎng)對商業(yè)的滲透在阿里巴巴的生態(tài)中體現(xiàn)的淋漓盡致。而國內(nèi)電商發(fā)展史上，阿里不乏 競爭對手，但為什么像新蛋網(wǎng)、1 號店這樣的互聯(lián)網(wǎng)電商逐漸淡出公眾視野，而阿里、 京東卻如此成功，拼多多卻又怎么會異軍突起呢？這與各家企業(yè)運用互聯(lián)網(wǎng)在商業(yè)上的 滲透程度具有很大關系。新蛋網(wǎng)、1 號店始終是個撮合交易平臺，幾乎沒有對商業(yè)層面 進行更深的滲透，而京東則打造了物流體系，并建立了金融服務，拼多多則在生產(chǎn)端對供應鏈進行了改造。所以互聯(lián)網(wǎng)對商業(yè)的滲透程度是競爭優(yōu)勢的體現(xiàn)，滲透的越深就能 產(chǎn)生越高的效率和客戶體驗，對用戶就能產(chǎn)生越大的粘性。
2.3. 傳統(tǒng)工業(yè)化大生產(chǎn)的互聯(lián)網(wǎng)思路——如何把產(chǎn)品賣到客戶手上
互聯(lián)網(wǎng)在傳統(tǒng)商業(yè)中逐步深化，由原來的僅僅降低信息不對稱到深入商業(yè)的流程，但依然是建立在工業(yè)化大生產(chǎn)的思路上——規(guī)?；a(chǎn)標準化的產(chǎn)品，滿足的是用戶標準化的需求，本質上僅發(fā)揮渠道的作用。其前提是企業(yè)已經(jīng)找準了客戶的需求，互聯(lián)網(wǎng)只需要降低信息不對稱，高效的將產(chǎn)品遞到消費者手中即可，對于客戶需求的關注、對 于產(chǎn)業(yè)鏈本身的效率，互聯(lián)網(wǎng)技術向來停留在比較淺的層面上。
實際商業(yè)運行中，企業(yè)與客戶是單次的接觸，在產(chǎn)品的銷售環(huán)節(jié)結束之后，企業(yè)和客戶之間就不再有任何關系。企業(yè)不知道客戶是誰，也很難獲得客戶使用產(chǎn)品或服務之后的體驗和想法，當然這些也絕非是通過問卷或訪談可以獲得的。而上游產(chǎn)業(yè)鏈上，企業(yè)之間只是交易的關系，各企業(yè)之間具有封閉的邊界，下游實時和個性化的需求不能及時傳到給上游，即使可以，上游也可能因規(guī)?；a(chǎn)的成本限制而難以滿足。等等這些一直是抑制商業(yè)效率提高的主要問題，而產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)模式提供了一種較為完備的解決方案。
2.4. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)思路——需求來定義供給
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)從根本上講，是實現(xiàn)消費者和產(chǎn)業(yè)鏈的數(shù)字化，通過各個環(huán)節(jié)之間的信息交互實現(xiàn)供給定義需求的商業(yè)模式。智能終端分布在企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)、服務的各個環(huán)節(jié)，每一個環(huán)節(jié)都有相應的數(shù)據(jù)呈現(xiàn)，而消費者通過手機等智能終端會產(chǎn)生用戶畫像的相關信息，通過將相關數(shù)據(jù)實現(xiàn)在線化，企業(yè)與企業(yè)之間、企業(yè)與消費者之間就能實現(xiàn)實時互動。這樣消費者的需求和整個產(chǎn)業(yè)鏈的運作就能實現(xiàn)相互的打通，消費者的需求和對產(chǎn)品與服務的態(tài)度會以數(shù)據(jù)的形式源源不斷的傳到相關企業(yè)，企業(yè)根據(jù)消費者的需求對產(chǎn)品作出調(diào)整并進行實時反饋，這樣產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)就能實現(xiàn)高效的協(xié)同，相當于以一 整條產(chǎn)業(yè)鏈之力來滿足不同消費者的個性化需求。
以上就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的基本運作方式，其目的就是要實現(xiàn)需求定義供給的商業(yè)模 式，也即 C2B2B2C 的生態(tài)閉環(huán)，這實際上包含企業(yè)與消費者的連接（C2B）和產(chǎn)業(yè)鏈 自身的協(xié)同（B2B2C） ：
1）用戶需求是邏輯的起點，B 端基于 C 端的實時需求做出優(yōu)化反應，為 C 端提供 個性化產(chǎn)品和服務，實現(xiàn)消費升級，即 C2B；
2）B 端通過產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)賦能解決效率低下、產(chǎn)能過剩等問題，通過構建產(chǎn)業(yè)鏈生 態(tài)等新型組織形式協(xié)同化為用戶提供產(chǎn)品和服務，即 B2B2C。
2.4.1. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的目標——C2B 模式
當前，用戶需求在逐漸覺醒，用戶消費日趨理性，不再僅以“低價”作為主要考量， 體驗性的功能、內(nèi)容、服務成為人們消費價值的重要甚至是主要部分。尤其是 90 后、 00 后等新生代，對個性化差異化推崇之至。
C2B 模式是由客戶需求驅動的商業(yè)，客戶以主動參與者甚至是決策者的身份來定義 產(chǎn)品或服務將會是什么樣，品牌與用戶的關系從單向的價值傳遞逐漸變成了雙向的價值協(xié)同。企業(yè)會建立起與客戶的持續(xù)互動，用戶的需求實時反饋給廠商，廠商在此基礎之 上，通過不斷的運營來迭代優(yōu)化對客戶的服務。
2.4.2. C2B 的構建前提：核心業(yè)務的在線化
C2B 要求企業(yè)必須創(chuàng)造一種產(chǎn)品和服務方式，能把原來離線的用戶在線化，將離線 的產(chǎn)品變成在線的服務能力。在線化并不僅指在網(wǎng)上出售，而是將產(chǎn)品和服務的流程與用戶的數(shù)據(jù)打通，與用戶建立持續(xù)性的關系，客戶在使用產(chǎn)品的過程中，其態(tài)度、使用習慣、體驗等都會自然而然的通過數(shù)據(jù)表現(xiàn)出來并進行反饋，這種數(shù)據(jù)才能優(yōu)化算法，成為產(chǎn)品和服務快速迭代與更新的源頭。這樣企業(yè)為用戶提供產(chǎn)品和服務，從過去的基于“猜測”的預判轉為基于“觀察”和“傾聽”，用戶至上成為企業(yè)的基本出發(fā)點。這 就是需求層面的信息技術化所能帶來的改善之一。
在智能化的供需配置支持下，企業(yè)能夠快速洞察不同用戶群同類需求的特點及趨勢，從而指導企業(yè)調(diào)整內(nèi)部生產(chǎn)運營提供匹配的供給，甚至借助互聯(lián)能跨產(chǎn)業(yè)獲取生產(chǎn) 要素來更好地滿足需求。
所以 B2C 和 C2B 并不僅僅是字母順序的顛倒，這里面蘊含著對整個商業(yè)邏輯的根 本性顛覆，是從傳統(tǒng)的供應鏈走向網(wǎng)絡協(xié)同的一種全新的基本模式。
2.4.3. 規(guī)?；a(chǎn)與個性化需求的矛盾是 C2B 要通過 C2B2B2C 完成的主要原因
當前的 C2B 模式有一些初級的雛形。戴爾通過直銷網(wǎng)站實現(xiàn)了用戶先定制方案， 后再組織生產(chǎn)；在尚品宅配家居網(wǎng)，用戶可以深度定制屬于自己風格的家居產(chǎn)品；上汽 集團的 MG5 極客版汽車也是如此，用戶可根據(jù)自己的需求，選擇配置、座椅、系統(tǒng)、 保險、車貸，甚至語音助手對主人的稱呼等等。眾多企業(yè)紛紛以這樣的 C2B 模式來滿 足用戶的需求。但我們可以看到，上述方案依然不是在線化的方案，僅僅是產(chǎn)品的單次銷售，沒有與用戶建立持續(xù)性的關系，無法通過后續(xù)的反饋來維持對用戶的持續(xù)服務。
但是，當一個網(wǎng)絡發(fā)展成長后，會自然地向外擴張，導致整個經(jīng)濟網(wǎng)絡化的進程同步加速。當前臺的應用都互聯(lián)網(wǎng)化，自然會帶動從制造到采購的全鏈路的重構。比如在服裝領域，要想進一步做到個性化服務，其實制約不是在前端，而是在整個供應鏈體系，包括布料的采購、布匹質量的檢驗等很多環(huán)節(jié)還完全是離線的，這些環(huán)節(jié)都會逐步在線 化，被并入一個協(xié)同網(wǎng)絡，更好地滿足客戶需求。
C2B 模式之所以實現(xiàn)起來相當困難，就在于整個供應鏈體系的在線化上，因為個性 化的定制與企業(yè)規(guī)?；纳a(chǎn)之間有著天然的矛盾。如果廠商需要為個體制作一個特定的產(chǎn)品，那么生產(chǎn)成本就會大大增加，尤其是一些功能復雜的定制，其成本之高是一般 企業(yè)無法承受的。所以，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)模式才有了 C2B2B2C 的后半部分，既然單個廠商 的力量難以完成，那就通過產(chǎn)業(yè)協(xié)同的力量來實現(xiàn)。當前市場上，我們已經(jīng)看到一些 B （平臺）2B（企業(yè)）2C 的模式，按照行業(yè)術語，被稱為 S2b2c，這種模式創(chuàng)新實際上 是 C2B2B2C 的過度階段。
2.5. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的當下——S2b2c 模式
2.5.1. 什么是 S2b2c 模式
S2b2c 中，S 是指供應平臺，這個模式是指為了實現(xiàn)客戶的個性化需求，可以通過 很多小 b 借助供應平臺 S 的賦能對 c 進行服務。整個服務是通過小 b 和 c（客戶）的緊 密互動而驅動，小 b 的核心價值是完成對客戶實時的低成本互動。小 b 的天然能力在于 與 c 的關系，由于標準化的能力不足（包括供應鏈、品牌和營銷），他們無法期待大規(guī) 模獲客，只能深耕與用戶的關系，手段無非是差異化、個性化的產(chǎn)品，以及與用戶的深 度互動，所以很多小 b 與用戶有情感連接，類似社群的關系。S 是一個重構了的大供應 平臺，能大幅提升供應端的效率，幫助小 b 完成針對客戶的服務。所以這樣一個模式下， S 和 b 一方面低成本實現(xiàn)了和用戶的實時互動，一方面又通過規(guī)?；哪芰M足了 c 端 差異化的需求。需要注意的是，這里的 c 是指客戶，并不僅僅是消費者。
傳統(tǒng)的加盟是工業(yè)時代的邏輯，核心是標準化流程和嚴格的質量管控，加盟商是附 庸而不是獨立行事的小 b， c 也是因品牌而來，不是因加盟商的個性化特質而來。而 S2b2c 是賦能關系，并不是傳統(tǒng)的加盟關系，小 b 提供的是差異化的產(chǎn)品和服務，c 也是因它 們的個體特質而來，S 和 b 是協(xié)同的關系而不是管控。S2b2c 模式的最大創(chuàng)新是 S 和b 共同服務 c。
2.5.2. S 和小 b 共同服務 c 的兩層含義
1）當小 b 服務 c 時，必須調(diào)用 S 提供的某種服務：S 不僅僅提供某種 SaaS 化工具， 還必須基于對上游供應鏈的整合，提供某些增值服務，才能幫助 b 更好的服務 c。例如 S 的規(guī)?；溈梢越档托?b 的采購成本，或者大部分數(shù)據(jù)智能產(chǎn)品對小 b 很有價值， 但基本上只有 S 才能提供，因為目前專業(yè)的門檻和投入都很高。
企業(yè)以往無論大小，都是 “麻雀雖小，五臟俱全”的組織形式，這樣的結構不僅 會增加運營成本，而且也常常會因為公司某一方面存在短板而面臨生存險境，對小 b 而 言尤其如此。而在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)模式下，通過 S 的賦能，小 b 將會成為只有核心部門的新 物種，借助平臺的力量發(fā)揮它們最擅長的能力。于是，這種模式就更適合提供復雜和多 元化的服務，例如家裝（土巴兔）和教育等。
2）對于 S 來說，小 b 服務 c 的過程對它必須是透明的，也就是 S 能參與并能給予 實時反饋，來提升 S 對小 b 的服務。要實現(xiàn)這一點，首先小 b 服務 c 的過程要實現(xiàn)在線 化；其次，S 和小 b 要通過在線化、軟件化，實現(xiàn)自動協(xié)同，更好的服務 c。例如，S 給微商供貨，但完全沒有參與微商服務 c 的過程，那么 S 就不能提供更大的價值，這就 談不上 S2b2c。
2.5.3. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng) S2b2c 模式的價值模型
S2b2c 模式的核心是 S 和小 b 共同服務 c，這個模式可以拆解為兩個層面，如下圖 所示，縱軸是 S 對小 b 賦能的廣度和價值，橫軸是小 b 對 c 服務的深度和價值。這兩個 維度就是判別一種 S2b2c 模式能創(chuàng)造多大價值的關鍵，在坐標系越往外的位置，說明模 式創(chuàng)造的價值越大。
我們接下來逐個層面探討這種價值創(chuàng)造：
2.5.3.1 S 對小 b 賦能的廣度
S 對小 b 的賦能體現(xiàn)在如下幾個方面，根據(jù)賦能實現(xiàn)的難易程度從低到高依次分析 如下：
1）SaaS 化工具
平臺對小 b 的賦能首先就體現(xiàn)在 SaaS 工具的賦能上，基于成本的考慮，小 b 很少 自建信息系統(tǒng)工具，SaaS 就是相對低成本的選擇，小 b 借助 S 開展業(yè)務，首先就需要 SaaS 服務對其以支持。如大家中醫(yī)給醫(yī)生提供的在線工作室，大搜車給經(jīng)銷商提供的客 戶化工具，微盟在微信上提供的 SaaS 化服務等。
但僅僅提供 SaaS 只能被稱為企業(yè)信息化，并不是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，還需要以下幾個層 面的賦能。
2）資源的集中采購
小 b 不具備大企業(yè)的供應鏈資源或者是供應鏈的談判能力，而產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)可以將 S 的優(yōu)勢供應鏈資源共享出來，幫助小 b 向上游供應商采購，獲得優(yōu)惠的價格和服務。然 而，要完成集中化采購，前提是 S 和小 b 已經(jīng)實現(xiàn)了在線化的支持，以實時獲取小 b 對 公共服務的需求。
例如小型零售商原本沒有機會銷售新車，但利用大搜車平臺，可以獲得以前沒有的新車銷售資源。這樣大搜車與零售商不再僅僅是軟件服務商和使用者的關系，整車廠也 因此會大大提高用戶覆蓋率。
3）共同品質保證
由于 S2b2c 模式滿足的是用戶個性化的需求，那么產(chǎn)品或服務質量的把控就必須建 立在用戶高效反饋和產(chǎn)品溯源的基礎之上，這還是數(shù)據(jù)鏈的打通和核心產(chǎn)品的在線化。
4）網(wǎng)絡協(xié)同
所謂網(wǎng)絡協(xié)同，指的是通過大規(guī)模、多角色的實時互動來解決特定問題。如果說農(nóng)業(yè)時代自給自足、村社范圍簡單交換的經(jīng)濟范式可以用“點”來描述，那么“線”或許就是工業(yè)時代經(jīng)濟范式的典型意向——流水線、供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈。到了萬物互聯(lián)時代，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)范式最根本的特質就是“網(wǎng)”——開放的網(wǎng)絡結構、自由的多元協(xié)同、分布式的自組織體系。人類社會千萬年來，個體大腦的進化程度十分有限，但社會在快速發(fā) 展，原因在于人類的協(xié)同能力在迅猛發(fā)展。
商業(yè)世界里，網(wǎng)絡協(xié)同正在取代工業(yè)時代相對封閉的體系（如傳統(tǒng)的供應鏈體系）， 成為互聯(lián)網(wǎng)時代的基本合作范式。
在 C2B2B2C 模式中，不同的 C 提出不同的需求，而 B（平臺）能低成本的滿足這 些需求的前提是平臺上協(xié)同了眾多的上游產(chǎn)品或服務商。所以 S 的價值就在于其實現(xiàn)了 多么深度和多少小 b 的協(xié)同，協(xié)同的深度越深、服務的數(shù)量越多，價值就越高。云集就 是一個典型的例子。
5）數(shù)據(jù)智能
數(shù)據(jù)智能的本質是機器取代人直接做決策，和傳統(tǒng)的 BI 完全不同。大多數(shù)企業(yè)都 會有 BI 部門，用來分析數(shù)據(jù)，提供決策支持，但核心的服務人群是高層管理人員。而 數(shù)據(jù)智能強調(diào)的是運營決策直接由機器決定。比如每天上億人到淘寶購物，每個人看到 的商品都不一樣，這么復雜的決策只能由機器來完成。
當然，想要讓機器取代人進行決策，有幾個非常重要的前提——云計算、大數(shù)據(jù)和算法。云計算和大數(shù)據(jù)相輔相成，如果沒有云計算，我們就沒有辦法用極低的成本存儲和計算海量數(shù)據(jù)；而正因為有了處理大數(shù)據(jù)的需求，我們才會對云計算的要求越來越高。二者推動了整個數(shù)據(jù)行業(yè)不斷高速發(fā)展。但想要讓云計算和大數(shù)據(jù)真正創(chuàng)造價值，背后 還需要“大腦”的支撐，也就是算法。
而 S 本身就是在線的服務模式，其對于小 b 的支持，小 b 對于 c 端的服務都是可以 數(shù)據(jù)積累下來的，有了數(shù)據(jù)的積累，S 就可以給小 b 提供數(shù)據(jù)智能的決策支持。
上述就是 S 對小 b 賦能的 5 個方面，目前絕大多數(shù)案例還處在第一和第二層面上， 所以即使是 S2b2c 模式也處在發(fā)展的早期，可見要真正實現(xiàn) C2B 依然還有很長的路要 走。
2.5.3.2 小 b 對 c 服務的深度
在市場格局比較集中，大企業(yè)占主導的產(chǎn)業(yè)中，傳統(tǒng)小 b 是很弱小的，小 b 與 c 的 連接也較弱，需要 S 的賦能才能在行業(yè)中發(fā)展壯大（例如云集）。而絕大部分的大 B 很 難把自己建成“大中臺，小前端”這樣更先進的組織方式，“大 B2C”雖然有很多對自 己運營模式和組織形式的優(yōu)化，但是它們很難在根本上完成自己的業(yè)務升級、內(nèi)部組織 的重構和原有管理邏輯的根本改變。所以絕大部分的現(xiàn)有“大 B2C”很難直接升級到S2b2c，這就是小企業(yè)借助 S 切入市場的機會。
而對于本就比較分散的產(chǎn)業(yè)而言，通常是因為客戶的需求本就比較差異化，這樣的 領域以小 b 直接服務 c 為主，行業(yè)基本沒有大的玩家，非常松散，這樣的產(chǎn)業(yè)通常小 b 與 c 的連接就更為緊密，在這樣的行業(yè)中，平臺可以提煉出更多的基礎性和標準化的能 力，從而對 b 的賦能也就越多，更容易促進小 b 與 c 連接的深化，對 c 端的服務介入的 也更深。如土巴兔，裝修行業(yè)本身就很分散，一般是小 b 個性化的服務用戶，在自營業(yè) 務無法規(guī)模化壯大，業(yè)務進入瓶頸后，土巴兔在 2017 年開始調(diào)整為 S2b2c 模式，開始 和裝修公司建立多維度合作關系，共同服務消費者，這樣的模式小 b 對 c 服務的深度就更深。
2.5.4. S2b2c 模式小結
綜合上述分析，一個 S2b2c 模式能創(chuàng)造的價值大小就在于 S 對小 b 和小 b 對 c 賦能 和服務的深度上，隨著技術的進步，企業(yè)在線化的程度越高，S 對小 b 的賦能層次也會 提高，但小 b 與 c 之間的服務關系具有天然的行業(yè)屬性，有的行業(yè)本身就是差異化需求 占主導，這樣小 b 與 c 的服務關系就越深，S+小 b 對 c 的價值就越大。
S2b2c 的意義在于其是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代第一個突破性的創(chuàng)新商業(yè)模式，一方面開始 以 c 為核心，因為小 b 需要實現(xiàn)和 c 的實時互動來顯示自己的價值，而產(chǎn)品和服務要實 現(xiàn)在線化數(shù)據(jù)化才能實現(xiàn)實時的交互，另一方面通過 S 平臺的不斷發(fā)展，實際上把原來 線性供應鏈中的不同環(huán)節(jié)重構，形成了一個上游的協(xié)同網(wǎng)絡，所以在這個基礎上就有可 能演化出下一步更加創(chuàng)新的 C2B 模式。當然，對于很多復雜的服務，小 b 的價值長期 存在，因而 S2b2c 很可能是一個長期有價值的模式。
2.6. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)對商業(yè)的變革
基于我們以上的分析，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將對傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品形式、運營模式、組織變革 等產(chǎn)生重大影響：
2.6.1. 產(chǎn)品再造
1）產(chǎn)品服務化
在實體產(chǎn)品方面，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)促進了產(chǎn)品以需求為核心進行改進?？蛻敉ㄟ^購買產(chǎn)品會與廠家建立直接的聯(lián)系，其在產(chǎn)品使用過程中的各種體驗和想法都會通過數(shù)據(jù)的形式進行雙向反饋，廠家收到反饋的結果，一方面進行產(chǎn)品優(yōu)化，另一方面可以及時對用戶的需求進行回應。例如汽車上各個主要部件裝有傳感器，一旦某個部分出現(xiàn)問題，數(shù)據(jù)就會反饋給廠商，廠商就可以給客戶提供更換服務，這樣原來只是一次性的產(chǎn)品交易， 就變成了持續(xù)性的服務。傳統(tǒng)企業(yè)要習慣互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的“銷售產(chǎn)品是服務的開始”。
2）服務智能化
比如淘寶的千人千面，不同的用戶會看到適合他的不一樣的內(nèi)容。服務智能化就是要求廠商要智能化的滿足用戶的個性化需求，由于廠商面對的用戶是大量的，人工化的處理不僅不會帶來良好的體驗，也會推高運營成本，所以產(chǎn)品走向體驗的服務過程中， 需要充分實現(xiàn)數(shù)字化、軟件化，用數(shù)字和軟件來滿足智能化的要求。
2.6.2. 智慧運營
通過技術支持，以數(shù)據(jù)為原材料，以算法為機器，將傳統(tǒng)企業(yè)的運營信息化，也就是流程在線化。其中包括基礎工作流程、創(chuàng)新導向、人機協(xié)同、營銷策略、庫存管理、 物流配送等等，直至傳統(tǒng)企業(yè)高層戰(zhàn)略決策和日常行政管理。傳統(tǒng)的 ERP、CRM、HRM、 FMS 等系統(tǒng)本身是割裂的，但在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的環(huán)境下，注入數(shù)據(jù)和算法，將直接影響企 業(yè)的運營與管理轉型。
2.6.3. 組織進化
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)要高效運行必須實現(xiàn)參與者的高度在線化，網(wǎng)上的企業(yè)各司其職，只需保留核心部門，這樣才能以產(chǎn)業(yè)鏈的形態(tài)達成柔性化生產(chǎn)的目的以滿足個性化的要求。所以過去傳統(tǒng)企業(yè)的組織形式會擴展為整個產(chǎn)業(yè)鏈的組織形式。
傳統(tǒng)企業(yè)的企業(yè)邊界非常清晰，員工就是員工，客戶就是客戶、供應商就是供應商。但在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，企業(yè)的邊界將會變得模糊，這樣更有利于客戶對企業(yè)生產(chǎn)端的參與。無數(shù)的人將自己的奇思妙想注入企業(yè)，并成為創(chuàng)新產(chǎn)品天然的消費者。所以，當企業(yè)自身的產(chǎn)品線成為一種底層能力，那么無數(shù)的客戶與員工將成為這種底層能力上的內(nèi)容創(chuàng)作者。
2.6.4. 基礎底層能力
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)不是某項單一技術，而是以數(shù)據(jù)作為基礎資料，綜合運用互聯(lián)網(wǎng)、移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等綜合信息技術集成的一種底層能力。這種底層能力的根基是傳統(tǒng)企業(yè)的生產(chǎn)能力，通過這種底層能力，將傳統(tǒng)生產(chǎn)和服務方式在線化、數(shù)字化、智能化，將所有的流程都以可視和量化的方式進行反饋和處理，使服務能力得到大大的延伸。通過開放平臺形成廣泛的數(shù)據(jù)連接，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)就成為了可以 自我進化的生態(tài)體系。
3. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的結構特征
根據(jù)我們以上的分析，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)實際上是一種共享經(jīng)濟，由行業(yè)中廣大的參與者 共享平臺 S 所賦予的能力，為客戶提供服務。商業(yè)的結構將更偏重于垂直化，如下圖所 示。
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的結構主要由以下幾個部分組成：
3.1. 一層基礎設施——巨頭的游戲
BAT、華為、移動、電信等都屬于互聯(lián)網(wǎng)時代的一級基礎設施，因為他們提供了云 計算、通信服務、人工智能、大數(shù)據(jù)服務等基礎性服務，這類服務具有非常強的規(guī)模經(jīng)濟，需要非常大的資本投入，因此是巨頭的游戲?；A性服務對行業(yè)屬性的區(qū)分不明顯，組成產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的所有細分產(chǎn)業(yè)都要建立在這些基礎性服務之上，是構成產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的基礎設施。
3.2. 二層基礎設施——細分領域出龍頭
二層基礎設施其實就是 S2b2c 中的 S，即產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)成熟形態(tài) C2B2B2C 中的第一 個 B——平臺。根據(jù)前文所述，平臺會根據(jù)細分領域的不同為行業(yè)內(nèi)從業(yè)者提供集成性 云服務、大數(shù)據(jù)、供應鏈資源等一系列能力，對行業(yè)參與者實現(xiàn)賦能，因此才成為細分產(chǎn)業(yè)鏈中的基礎設施。這些能力具有非常明顯的行業(yè)屬性，所以平臺必須要深耕產(chǎn)業(yè)。正是因為組建平臺需要豐富的行業(yè)經(jīng)驗和業(yè)務理解，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)不會像消費互聯(lián)網(wǎng)那樣出現(xiàn)三家巨頭壟斷的局面，而會出現(xiàn)諸多細分領域的龍頭公司，這些公司也被稱為產(chǎn)業(yè) 互聯(lián)網(wǎng)中的骨干企業(yè)。
3.3. 行業(yè)參與者——組織結構精簡化高效化
以往公司都是“麻雀雖小，五臟俱全”的組織形式，但對于小公司來說，這樣的結構不僅會增加運營成本，而且也常常會因為公司某一方面存在短板而面臨生存險境。而產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)可以將平臺的優(yōu)勢資源共享出來，為小企業(yè)提供服務，如供應鏈資源。這樣小企業(yè)只需要保留核心的部門，就可以實現(xiàn)高效率的運作，即使很小的業(yè)務規(guī)模也能享 受平臺規(guī)?；少弾淼牡统杀緝?yōu)勢。
4. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的崛起：傳統(tǒng)與新興產(chǎn)業(yè)的動能接續(xù)
當前我國經(jīng)濟處于增速換擋期，效率成為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進一步發(fā)展的瓶頸，而新興產(chǎn)業(yè)面臨流量紅利的終結，急需尋找新的市場增長點，于是二者一拍即合，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)就是傳統(tǒng)與新興產(chǎn)業(yè)的楔子。傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)可以利用新興產(chǎn)業(yè)的技術突破效率的瓶頸，提高產(chǎn)品的附加值；新興產(chǎn)業(yè)可以借助傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級開拓新的市場，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將成為未來十 年產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主旋律。
4.1. 我國當前企業(yè)端數(shù)字化進程滯后，效率成為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展瓶頸
過去中國經(jīng)濟處于高速發(fā)展的階段，企業(yè)面臨的是蛋糕不斷做大的總盤子，疊加低廉的人力成本，企業(yè)遇到的很多問題都可以在發(fā)展中解決。企業(yè)沒有嘗到精細化運營的 好處，也沒有認識到企業(yè)信息化的價值，所以中國企業(yè)數(shù)字化發(fā)展滯后，我們看到 A 股 2B 型信息技術公司超過 300 億以上的都屈指可數(shù)。那么為什么美國市場上會有那么多 2B 類型的巨頭呢？因為美國的各項產(chǎn)業(yè)都處于成熟階段，企業(yè)在存量市場上爭奪蛋糕 必須要對自身的效率進行提高，而信息技術就是非常重要的手段。對于我國而言，這幾年中國經(jīng)濟增速換擋，人口紅利接近尾聲，各個產(chǎn)業(yè)開始走向成熟，企業(yè)開始面對存量 競爭的狀態(tài)，這種情況下降本增效、精細化運營是必須的選項。
另外，我國制造業(yè)附加值在制造業(yè)總產(chǎn)值中占比較低，突出體現(xiàn)了高端制造業(yè)的發(fā)展不足，需要通過技術的引進、組織機構的變革來生產(chǎn)高附加值的產(chǎn)品，從而獲取價值 增量。
4.2. 研發(fā)投入力度不足，創(chuàng)新能力仍需加強
企業(yè)長期適應粗放型發(fā)展，對研發(fā)重視不夠，產(chǎn)品附加值低。當前國內(nèi)研發(fā)支出的 增長雖然持續(xù)提高，但研發(fā)支出占 GDP 的比重與發(fā)達國家相比仍然偏低。
4.3. 各項資源性成本持續(xù)上升，效率提升已刻不容緩
中國制造業(yè)人力成本顯著上升，已經(jīng)超過越南和墨西哥等其他發(fā)展中國家。中國過 去 10 年（2007-2017）人工成本的復合增長率達到 13%，甚至高于 GDP 的增長，現(xiàn)在 已經(jīng)超過東南亞和拉丁美洲的一些發(fā)展中國家；而另一方面，電力、天然氣等資源性成本都在普遍、持續(xù)上漲，低端制造業(yè)的低成本優(yōu)勢不復存在，如果要在全球產(chǎn)業(yè)鏈中保 持競爭地位，高附加值產(chǎn)品和高效率運營是必須的選擇。
4.4. 我國中小企業(yè)生命周期短，面臨挑戰(zhàn)多
我國中小企業(yè)的生命周期相對于美國、日本而言更短，中小企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)主要包括融資難、行業(yè)利潤率低、對稅收政策敏感等問題，另外我國的營商基礎服務較薄弱， 中國企業(yè)信用信息覆蓋率僅 21.4%。所以需要平臺的支持來幫助這些小 b 更好的生存下 來。
4.5. ToC 端流量紅利見頂，互聯(lián)網(wǎng)巨頭迫切推動產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展
4.5.1. C 端流量紅利見頂，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)處于發(fā)展早期
我國消費互聯(lián)網(wǎng)屬于世界先進水平，多種商業(yè)模式是在我國首創(chuàng)，消費互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字化程度全球領先，騰訊、阿里作為互聯(lián)網(wǎng)巨頭也已經(jīng)具備全球前十大公司的市值。但是 當前 2C 端的互聯(lián)網(wǎng)紅利已接近尾聲，互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模已達到 8.29 億人，連續(xù) 5 年都在 個位數(shù)增長，而用戶時長也已觸頂，周使用時長超過 25 小時之后便沒有顯著增長。
互聯(lián)網(wǎng)重塑了 C 端的消費習慣，對于人們的衣食住行都產(chǎn)生了重大影響，我國 C 端互聯(lián)網(wǎng)技術已經(jīng)走在世界前列。反觀互聯(lián)網(wǎng)技術對于產(chǎn)業(yè)端的改造還有很大的空間， 2016 年我國工業(yè)傳感器滲透率僅約 5%，而美國卻有 12%，傳感器是工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)在線 化和數(shù)據(jù)化的基礎，既代表工業(yè)企業(yè)的在線化率，又代表企業(yè)與上下游聯(lián)通的程度，如果沒有在線化的數(shù)據(jù)打通企業(yè)內(nèi)部和上下游，就無法及時對用戶的需求進行回應。同樣， 中國企業(yè)上云率也僅 30%的水平，這些都能反映產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)才剛剛起步，還有很長的路 要走。
4.5.2. 中國中小企業(yè)自主進行數(shù)字化轉型能力較弱，需外部力量促進
歐美的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化主要是由各產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢企業(yè)來主導，但在國內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭發(fā)揮了主要的推動力量。原因在于，中國多數(shù)產(chǎn)業(yè)整體集中度較低，企業(yè)規(guī)模較小，自主進行數(shù)字化轉型的能力相對較弱。而美國各行業(yè)經(jīng)歷過較長時間的集中化過程，產(chǎn)業(yè)發(fā)展成熟，產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)規(guī)模較大，集中度更高，產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)具有深厚的行業(yè)積累，又有較高程度的信息化基礎，相對于互聯(lián)網(wǎng)公司而言具備更強的業(yè)務優(yōu)勢，所以一般都由產(chǎn)業(yè)內(nèi)的大公司推動產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。因此，中美產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段的差異給互聯(lián)網(wǎng)巨頭在 中國發(fā)展產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)造了更好的機會。
5. 市場空間廣闊：1%的效率提高就是萬億級的機會
5.1. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)各行業(yè)數(shù)字化，預計到 2025 年創(chuàng)造 25 萬億美元經(jīng)濟產(chǎn)值
根據(jù)牛津經(jīng)濟研究院的數(shù)據(jù)，全球數(shù)字經(jīng)濟總值在 2016 年達到 11.5 萬億美元，占 總體經(jīng)濟的 15.5%。過去 15 年間，數(shù)字經(jīng)濟的增長速度是全球 GDP 增長速度的 2.5 倍。受益于產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，無論是在發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，各行各業(yè)融入數(shù)字化、智能化進程，使得近些年整體數(shù)字化投資的增長大幅快于以往，也快于之前對數(shù)字化投 資規(guī)模的預判。
照此趨勢，預計到 2025 年，數(shù)字經(jīng)濟占比將高達 24.3%，實現(xiàn) 23 萬億美元的總值。其中制造業(yè)將成為產(chǎn)業(yè)數(shù)字化過程中最為受益的板塊。
過去 15 年中，全球主要經(jīng)濟體貢獻了數(shù)字經(jīng)濟的大部分，其中，中國占全球經(jīng)濟的比重已從 4% 增至 13%，印度占全球經(jīng)濟的比重翻了一番，增至 2%。至 2016 年，美 國占總體的 35%，依然是最大的部分，中國占 13%，日本占 8%，歐洲經(jīng)濟區(qū)約占 25%。
5.2. 設備數(shù)的量級差異揭示產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的市場空間遠大于消費互聯(lián)網(wǎng)
從潛在空間來看，相比消費互聯(lián)網(wǎng)，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的連接終端量級要大得多。根據(jù) 《2018 年全球移動市場報告》預估：2018 年底，全球智能手機用戶數(shù)量達到 33 億，而 全球互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)民數(shù)量約 40 億，消費互聯(lián)網(wǎng)連接終端數(shù)量約 73 億。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)連接的對 象包括人、設備、工廠、軟件、產(chǎn)品以及各類生產(chǎn)要素，其潛在連接設備的數(shù)量級別遠 超消費互聯(lián)網(wǎng)。根據(jù) Gartner 測算：產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)連接的設備數(shù)量在 2016/2017/2018/2020 年分別達到 63.8 億/83.8 億/112.0 億/204.2 億。龐大的設備數(shù)量疊加有效的相互連接，產(chǎn) 業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的潛在影響空間比消費互聯(lián)網(wǎng)更大、范圍更廣。
5.3. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)面向“供給側”百萬億級別的市場，1%的效率提升就是萬億 級別的機會
幾乎每個行業(yè)都會經(jīng)歷一個從傳統(tǒng)的、封閉的、線性的供應鏈，走向開放的、價值 協(xié)同網(wǎng)的完整過程，這中間蘊含豐富的商機。
對于絕大多數(shù)企業(yè)來說，今后 10 年，最難的其實是創(chuàng)造一種產(chǎn)品和服務方式，把 原來離線的用戶在線化，產(chǎn)生一個持續(xù)的互動，這樣才能實時記錄用戶的反饋，也才能 優(yōu)化算法、優(yōu)化服務。誰先完成這個閉環(huán)，誰就占據(jù)了最大的優(yōu)勢。
今天，大家心目中實力強勁、強大無比的公司，也僅僅是在在線廣告、在線零售和在線社交三個方面取得了足夠大的進步。絕大部分的經(jīng)濟領域都還是一個個基本空白的競技場。產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)面向的是“供給側”百萬億級別的市場，哪怕通過連接、數(shù)據(jù)、技 術提升產(chǎn)業(yè) 1%的效率，那就創(chuàng)造了萬億級別的市場。
6. 我國產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展現(xiàn)狀：資源型平臺是建設主流，互聯(lián)網(wǎng)公司深耕產(chǎn)業(yè)
6.1. 眾多產(chǎn)業(yè)已經(jīng)認識到信息技術投入重要性，越傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)投入越積極
下圖是 2000 年以來我國各行業(yè)數(shù)字化投入的復合增長率。電信和金融向來以信息 服務為主，是典型的數(shù)據(jù)密集型產(chǎn)業(yè)，其在上世紀 90 年代和 21 世紀上個十年是中國數(shù) 字化投入的主要力量，是數(shù)字技術的先驅行業(yè)。但近年來，我們發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)的非數(shù)據(jù)密集型行業(yè)在信息技術方面的投入力度反而開始超過電信和金融，尤其是采礦、農(nóng)業(yè)、房地產(chǎn)和公用事業(yè)。這些行業(yè)曾經(jīng)受信息技術改造的程度非常淺，但逐漸認識到效率的重 要性，從而成為推動產(chǎn)業(yè)數(shù)字化最主要的力量。
因此，越來越多的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)開始覺醒，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在我國的發(fā)展已經(jīng)具備一定的基 礎。
6.2. 中國熱衷于建設資源型平臺（S）
中小企業(yè)自主進行數(shù)字化轉型的能力較弱，而側重資源匹配的平臺模式能夠幫助中小企業(yè)在數(shù)字化方面短期見效，獲得中小企業(yè)青睞，所以中國各類產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢企業(yè)都熱衷于建設平臺，通過平臺賦能中小企業(yè)成為中國一個重要的數(shù)字化轉型模式。就是我們 之前所講的 S2b2c 模式。以工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為例，我國具備一定產(chǎn)業(yè)影響力的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平 臺數(shù)量已經(jīng)超過 50 個，據(jù) IoT Analytics 統(tǒng)計，目前全球工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺數(shù)量已超過 150 個。
6.3. 中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)基本選擇深耕產(chǎn)業(yè)和建立賦能平臺之路
中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進入產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)選擇深耕細分領域是符合產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設規(guī)律的， 除了下圖中的幾個細分領域外，其他眾多行業(yè)都能見到互聯(lián)網(wǎng)公司的身影，汽車行業(yè)的 大搜車、醫(yī)藥領域的大家中醫(yī)、家裝行業(yè)的土巴兔、教育行業(yè)的英語流利說、線上零售 的云集等等。在這些本身就比較偏個性化的服務領域他們都采取的是建設平臺 S 的思路 來對小 b 進行賦能。
6.4. 中國產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺與歐美平臺的異同
歐美的產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化主要是由各產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢企業(yè)來主導，但在國內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭發(fā)揮了主要的推動力量。原因在于，中國多數(shù)產(chǎn)業(yè)整體集中度較低，企業(yè)規(guī)模較小，自主進行數(shù)字化轉型的能力相對較弱。而美國各行業(yè)經(jīng)歷過較長時間的集中化過程，產(chǎn)業(yè)發(fā)展成熟，產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)規(guī)模較大，集中度更高，產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)具有深厚的行業(yè)積累，又有較高程度的信息化基礎，相對于互聯(lián)網(wǎng)公司而言具備更強的業(yè)務優(yōu)勢，所以一般都由產(chǎn) 業(yè)內(nèi)的大公司推動產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展。
上述背景差異導致國內(nèi)往往是組建平臺，側重資源匹配，為中小企業(yè)賦能，偏應用為主，體現(xiàn)消費互聯(lián)網(wǎng)思維；而歐美偏重數(shù)據(jù)和技術，如制造裝備數(shù)據(jù)采集、數(shù)據(jù)處理 分析工具、工業(yè)機理模型、軟件開發(fā)平臺等，以輸出能力和共享數(shù)據(jù)為主。
6.5. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)開始由單點突破走向上下游延伸
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是上下游數(shù)字化串聯(lián)的過程，僅靠單點切入難發(fā)生質變。早期交易類的 B2B 電商是 2B 端互聯(lián)網(wǎng)最常見的形態(tài)，它能夠將產(chǎn)業(yè)的供需兩端連接起來，減少中間 環(huán)節(jié)，同時交易帶來的用戶粘性相對強。
但發(fā)展至今，不少 B2B 電商平臺，仍然是在中間商之間進行交易撮合，且往往沒 有底層互聯(lián)的數(shù)據(jù)做支撐，依然無法保證全鏈條的互聯(lián)和透明化，服務品質也無法得到 保障，更深一層的原因則在于，平臺服務的深度往往決定了它的最終價值（參見 S2b2c 價值模型部分），如果 B2B 電商僅作為交易平臺而未能滲入商業(yè)縱深，很難避開失敗的命運。
因而，我們看到，不少 B2B 電商平臺也在衍生倉儲物流、供應鏈金融等增值服務， 在產(chǎn)業(yè)鏈路上也盡可能向生產(chǎn)端和銷售端延伸。
以蔬菜 B2B 電商宋小菜為例。經(jīng)過四年的發(fā)展，宋小菜正逐步轉型為綜合產(chǎn)業(yè)鏈服務平臺。平臺從最初在農(nóng)貿(mào)市場收集訂單做反向供應鏈，逐步向上深入到原產(chǎn)地做產(chǎn)地服務、向下擴展農(nóng)貿(mào)市場以外的銷售渠道，并在整條產(chǎn)業(yè)鏈路上，衍生出倉儲、無車 承運、供應鏈金融等增值服務，逐漸形成完整的數(shù)字化產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。
7. 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)對部分產(chǎn)業(yè)的影響
7.1. 什么樣的產(chǎn)業(yè)將最先吃到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)紅利
產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是以第一二產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)服務行業(yè)為主，即農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、家庭服務業(yè)、 物流業(yè)、餐飲業(yè)、零售業(yè)等等。而在這其中最能吃到產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)紅利的行業(yè)大致需要具 備以下幾個條件：
1）GDP 占比高，但目前產(chǎn)業(yè)效率低、數(shù)字化程度低、產(chǎn)業(yè)鏈冗長；
2）產(chǎn)品或服務比較差異化，行業(yè)參與者小且分散，但基礎能力容易提煉，依靠賦 能市場集中度可以提高；
3）通過使用數(shù)字化、科技產(chǎn)品、去中間化等手段，或僅提升數(shù)字化程度就能帶來 大幅度效率提升。
基于以上標準，制造業(yè)、物流業(yè)、農(nóng)業(yè)、教育、醫(yī)療、零售等領域值得最先被關注。
7.2. 傳統(tǒng)制造業(yè)走向智慧工廠
制造業(yè)作為國民經(jīng)濟的支柱，又由于產(chǎn)品和生產(chǎn)線標準化相對高，數(shù)字化應用的基 礎較好，因而在近兩年出現(xiàn)了一個“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”的風口。
據(jù)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟測算，2017 年中國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)直接產(chǎn)業(yè)規(guī)模約為 5700 億 元，按照 2017 年-2020 年 18%的年平均復合增長率計算，預計 2020 年市場將達到萬億 元規(guī)模。
無處不在的傳感器、嵌入式終端系統(tǒng)、智能控制系統(tǒng)、通信設施形成一個智能網(wǎng)絡，使人與人、人與機器、機器與機器以及服務與服務之間能夠互聯(lián)，從而實現(xiàn)生產(chǎn)和管理的高度集成。智慧工廠可以接受用戶的個性化定單，智能制造系統(tǒng)一方面把零部件、原材料需求分發(fā)給上游的供應商和物流商；另一方面自動排產(chǎn)，下指令給各個工序生產(chǎn)線，生產(chǎn)相對應的產(chǎn)品模塊；最后在總裝線上進行組裝。產(chǎn)品的智能化是另一大特征，給產(chǎn)品賦予數(shù)據(jù)采集功能，在售后使用環(huán)節(jié)可以反饋大量的信息給生產(chǎn)商。智慧工廠可以從中挖掘出更豐富的需求信息，提供更全方位的服務，形成從終端到終端的閉環(huán)?；谛?息技術實現(xiàn)各企業(yè)間的無縫合作以及優(yōu)化資源整合，實現(xiàn)零庫存生產(chǎn)和柔性化生產(chǎn)。
在各路玩家的探索推動下，國內(nèi)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領域，在通用平臺、垂直行業(yè)平臺、平 臺解決方案、工業(yè)細分應用、APP、IAAS、安全等位置，都各自形成了初步的企業(yè)生態(tài)。同時，也初步探索出了工程機械、能源、電力、機加工、冶金等高價值落地領域，以及 設備資產(chǎn)管理、業(yè)務運營優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)生態(tài)創(chuàng)新三大類工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心落地場景。
但工業(yè)本身是一個場景極其復雜的大領域，國內(nèi)工業(yè)的數(shù)字化基礎相比發(fā)達國家依 然較薄弱，企業(yè)普遍介于工業(yè) 2.0 和工業(yè) 3.0 之間，要想通過工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)實現(xiàn)升級， 必須兼具對工業(yè)生產(chǎn)、行業(yè) know-how 的深厚理解，以及物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、 AI 等新一代技術的應用能力。這注定是一場長周期的升級探索。
7.3. 物流業(yè)實現(xiàn)環(huán)節(jié)標準化
物流行業(yè)有兩大特點，一是和商流緊密關聯(lián)，商流的快速進化對物流提出極高的升級要求；二是物流網(wǎng)在物理世界天然就是網(wǎng)狀結構，是對線上網(wǎng)絡的直接映射，是最適 合互聯(lián)互通的大場景。
中國的物流行業(yè)目前已經(jīng)進入到資源成本高（倉儲用地、道路 ETC 成本等持續(xù)增 加）且利用效率較低、勞動力供給不足的新常態(tài)里。
中物聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，在中國物流現(xiàn)有的運力資源中，有 1300 萬輛卡車、2000 萬卡車 司機，社會運力占比 80%以上，但成本、管理及裝載率則是一大痛點。而新零售的發(fā)展 對物流行業(yè)提出更高的要求，也讓物流行業(yè)降本增效成為亟待解決的問題。
也正是因此，物流由勞動密集型向技術密集型的轉型迫在眉睫，形成了物流產(chǎn)業(yè)升 級的新機會。
物流行業(yè)信息孤島狀況在逐步改善，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)要求數(shù)據(jù)的打通，這樣從企業(yè)物流到物流企業(yè)，物流到供應鏈、價值鏈，都可以清晰的展現(xiàn)，而車輛的連網(wǎng)使得車輛和訂單的相關性可以量化，車上裝了多少訂單，什么時候送到什么地方，訂單的運送，上面的零售平臺、零售商有沒有關系，零售商的貨物到哪里，貨物一旦有了消費，在所有的 過程中，全部會被連接起來。
通過產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)的打通，就能夠識別什么樣的環(huán)節(jié)容易實現(xiàn)“標準化”、SOP（即 “標準作業(yè)程序”），這將成為企業(yè)勝出的核心成功要素。
7.4. 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)減少盲目性，簡化渠道，保障食品安全
傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈存在兩大突出問題：一是上游農(nóng)戶分散，機械化程度不高，生產(chǎn)效率低，產(chǎn)品難以標準化；二是供銷渠道復雜，產(chǎn)品從農(nóng)戶手中收購后需經(jīng)多級經(jīng)銷流程 才能到達消費者手中，產(chǎn)品加價高，產(chǎn)品損耗率大，發(fā)達國家生鮮平均損耗率僅 5%（這 里生鮮還包括肉類、海鮮等）。
當前永輝、家家悅等生鮮超市逐步構建了產(chǎn)地直采的流通渠道，將多級經(jīng)銷商導致 的一部分效率損失吸收掉，是提高產(chǎn)業(yè)鏈效率的一種手段。然而，我們還看到產(chǎn)業(yè)互聯(lián) 網(wǎng)類型的農(nóng)業(yè)服務商也日漸崛起，如美菜網(wǎng)、宋小菜、彩食鮮、善之農(nóng)等等。
以 B2B 電商宋小菜為例。經(jīng)過四年的發(fā)展，宋小菜正逐步轉型為綜合產(chǎn)業(yè)鏈服務 平臺。平臺從最初是在農(nóng)貿(mào)市場收集訂單，從一個區(qū)到一個城市甚至再到一個大區(qū)合并 訂單，將下游的整體需求傳遞給上游農(nóng)戶和農(nóng)場，做反向供應鏈。然后將訂單標準化、 結構化，以數(shù)據(jù)的形式向上滲透農(nóng)業(yè)原產(chǎn)地，安排農(nóng)戶的種植量和種植品種，并向他們 傳授農(nóng)業(yè)知識，提供科技支持；后來宋小菜又向下擴展農(nóng)貿(mào)市場以外的銷售渠道，并在整條產(chǎn)業(yè)鏈路上，衍生出倉儲、承運、供應鏈金融等增值服務，逐漸形成完整的數(shù)字化產(chǎn)業(yè)鏈閉環(huán)。
基于電商平臺銷售產(chǎn)生的大量下游交易數(shù)據(jù)，形成縣域農(nóng)業(yè)生產(chǎn)需求的大數(shù)據(jù)，將訂單需求反饋到產(chǎn)地，能夠有效地減少種植的盲目性，較好地解決讓農(nóng)民頭疼的賣難以 及增產(chǎn)不增收等問題，幫助農(nóng)民化解生產(chǎn)風險，實現(xiàn)增產(chǎn)增收。
數(shù)字化產(chǎn)業(yè)鏈體系能夠做到分類、標準、可追溯，任一環(huán)節(jié)出現(xiàn)食品安全問題都能 迅速落實到主體，保障食品安全。
農(nóng)林牧漁向來是財報雷區(qū)，由于經(jīng)營不規(guī)范、存貨難以核查，導致難以獲得銀行貸款，而產(chǎn)業(yè)鏈中大量流轉的經(jīng)營數(shù)據(jù)是真實發(fā)生的，有上下游相互驗證，可以作為貸款 的依據(jù)，增強整個產(chǎn)業(yè)的透明度。
7.5. 銀行業(yè)會更加“普惠”
信息更加透明，小微企業(yè)擴大滲透。智慧生產(chǎn)體系里，物聯(lián)網(wǎng)技術可以把原來沒有數(shù)字化的經(jīng)營活動都全部數(shù)字化，然后大數(shù)據(jù)、云計算等技術可以實現(xiàn)對海量數(shù)據(jù)的分析；再通過信息流、資金流、物流和外部的高度共享，企業(yè)的信息透明度將提升到一個前所未有的高度。不確定性的降低意味著風險的下降，這將破解小微企業(yè)融資難的最大瓶頸。銀行在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)時代可以系統(tǒng)性地把服務對象下沉到小微企業(yè)，成為真正意義 上的“普惠銀行”。
8. 相關標的
我們整理了 AH 股相關上市公司，其中騰訊阿里是推動產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的主要互聯(lián)網(wǎng)巨 頭，各自已在自己的優(yōu)勢領域中開展了產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務；微盟、有贊分別借助小程序平 臺逐步在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)體系中進行縱深拓展；拼多多 C2M 模式就是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在供應鏈 端的具體體現(xiàn)；云集通過 S2b2c 模式運營電商平臺；同時，我們還注意到上海鋼聯(lián)、國 聯(lián)股份、浙商中拓等開展垂直領域 B2B 服務平臺的公司，B2B 交易撮合雖然是最基礎 的平臺服務，但這類公司隨著業(yè)務的開展，已經(jīng)或者將要開展產(chǎn)業(yè)鏈深化的相關服務， 可以作為產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)研究的參照。
