來源：銀通智略
自2019年12月中旬以來，新型冠狀病毒感染的肺炎病例數(shù)量不斷增長，新冠疫情對銀行業(yè)影響主要集中在對廣大中小銀行業(yè)務(wù)開展方面，對國有大行和股份制銀行影響較小。至于疫情對中小銀行影響程度，要看后期疫情控制情況，目前這一點(diǎn)仍存在不確定性。
一、中小銀行經(jīng)營規(guī)模及資產(chǎn)質(zhì)量影響
當(dāng)前疫情發(fā)展?fàn)顩r仍存在不確定性，可能出現(xiàn)三種情形：第一種情形是疫情防控比較得力，于3、4月份前后得到有效控制。第二種情形是在春節(jié)復(fù)工以及北上廣深等大城市返工潮的影響下，疫情病例出現(xiàn)反復(fù)，一直到二季度陸續(xù)得到控制。第三種情形是疫情控制結(jié)果比較悲觀，一直持續(xù)到下半年或者更長時間。從目前疫情在國際上擴(kuò)散情況來看，不排除后期出現(xiàn)輸入性疫情的可能，因此第三種情形存在一定概率。
如果疫情在3、4月份得到有效控制，疫情對中小銀行負(fù)面影響主要體現(xiàn)在一季度上，全年影響不大。
而如果出現(xiàn)第二種情形，中小銀行2020年各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)較同期或?qū)⒊霈F(xiàn)下滑，但下滑空間總體有限。其中，湖北、安徽和河南等地中小銀行一方面直接受疫情影響，同時由于部分區(qū)域農(nóng)商行自身基礎(chǔ)較差，短期內(nèi)新冠疫情進(jìn)一步加劇其經(jīng)營壓力；而對浙江、廣東等地區(qū)商業(yè)銀行而言，得益于自身抵御風(fēng)險能力較好，本次疫情對其沖擊處在可控范圍內(nèi)。
如果出現(xiàn)第三種情形，預(yù)計(jì)2020年將是銀行業(yè)發(fā)展緩慢的一年。但不管哪種情形，相關(guān)部門將加大對銀行業(yè)政策支持，以緩沖疫情帶來的沖擊。但不管疫情后續(xù)如何發(fā)展，其對銀行的影響都是階段性的，未來在疫情得到控制后，經(jīng)濟(jì)會迅速企穩(wěn)，銀行業(yè)將會迎來較快發(fā)展。
（一）經(jīng)營規(guī)模
1、規(guī)模擴(kuò)張受到擾動
受新冠疫情拖累，短期內(nèi)銀行信貸業(yè)務(wù)增速將有所放緩，且隨著疫情時間拉長，銀行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張節(jié)奏受到的負(fù)面擾動越大，但后續(xù)疫情一旦得到控制，前期被抑制的信貸需求或?qū)⒌玫结尫拧?/strong>
在寬貨幣政策以及宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)的影響下，2019年以來商業(yè)銀行規(guī)模增速呈現(xiàn)回升態(tài)勢。截至2019年末，商業(yè)銀行資產(chǎn)增速為9.1%，較同期高2.3個百分點(diǎn)。2020年，預(yù)計(jì)寬貨幣政策對商業(yè)銀行規(guī)模增長的支撐因素仍然存在，因此，在沒有任何外部因素干擾的情況下，商業(yè)銀行規(guī)模將持續(xù)增長。但受新冠疫情擾動，企業(yè)延期復(fù)工、民眾深居簡出可能導(dǎo)致銀行業(yè)有效信貸需求下滑，從而拖累其規(guī)模擴(kuò)張的節(jié)奏。
與2003年非典時期相比，本次新冠疫情銀行業(yè)所處環(huán)境發(fā)生較大變化。2003年非典時期，我國經(jīng)濟(jì)仍處于高速發(fā)展階段，宏觀經(jīng)濟(jì)整體形勢向好，對銀行業(yè)發(fā)展可以形成有效支撐。反觀現(xiàn)階段，2018年二季度以來，我國宏觀經(jīng)濟(jì)增速持續(xù)下降，至2019年下半年開始逐步企穩(wěn)。但本次新冠疫情中斷了我國宏觀經(jīng)濟(jì)弱勢企穩(wěn)態(tài)勢，疊加疫情影響范圍逐步擴(kuò)大，在不考慮其他因素的情況下，本次新冠疫情對宏觀經(jīng)濟(jì)影響程度更為深遠(yuǎn)。
但考慮到目前我國銀行業(yè)體量相較于2003年有較大的擴(kuò)張，對短期沖擊的吸收能力增強(qiáng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2003年我國銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模27.64萬億元，而2019年已達(dá)到282.51萬億，相當(dāng)于2003年的10.22倍。此外，本次疫情期間金融監(jiān)管部門出臺諸多超預(yù)期舉措穩(wěn)定市場，預(yù)計(jì)短期內(nèi)銀行資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張受到疫情負(fù)面沖擊，但全年資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張節(jié)奏所受影響不大。當(dāng)然，如果疫情控制不力導(dǎo)致其蔓延時間拉長，銀行業(yè)自2019年以來資產(chǎn)擴(kuò)張節(jié)奏或?qū)⒈恢袛唷５磥碓谝咔榈玫娇刂坪?，銀行資產(chǎn)規(guī)模增速則會迎來較快反彈。
圖1 2002年~2005年和2016年~2019年我國經(jīng)濟(jì)增長情況（單位：%）
數(shù)據(jù)來源：各銀行數(shù)據(jù)整理
為應(yīng)對疫情對部分行業(yè)和主要疫區(qū)涉入較深中小企業(yè)影響，人民銀行、銀保監(jiān)會、財政部、稅務(wù)總局等多部門出臺了一系列政策。2020年1月26日和2月1日，人民銀行、銀保監(jiān)會多部門連續(xù)發(fā)布關(guān)于做好疫情防控的措施，要求對受疫情影響較大的行業(yè)以及有發(fā)展前景但受疫情影響暫遇困難的企業(yè)，特別是小微企業(yè)，不得盲目抽貸、斷貸、壓貸。同時，對受疫情影響嚴(yán)重而導(dǎo)致到期還款困難的貸款，可適當(dāng)進(jìn)行展期或續(xù)貸，以避免因疫情影響導(dǎo)致企業(yè)違約形成貸款逾期和不良。對于因新型肺炎影響暫時失去收入來源的人群以及參加疫情防控工作人員，通知還要求銀行在信貸政策上進(jìn)行適當(dāng)傾斜，例如靈活調(diào)整住房按揭、信用卡等個人信貸還款安排，合理延后還款期限。
2月6日，財政部、稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于支持新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控有關(guān)稅收政策的公告》。公告稱，受疫情影響較大的困難行業(yè)企業(yè)2020年度發(fā)生的虧損，最長結(jié)轉(zhuǎn)年限由5年延長至8年，以減緩疫情對上述困難行業(yè)后續(xù)的負(fù)面影響。
此外，為緩解疫情給商業(yè)銀行在不良貸款增加的巨大壓力，上海銀監(jiān)局于2月10日發(fā)布通知規(guī)定，對受疫情影響暫時失去收入來源的企業(yè)，不強(qiáng)制要求此類逾期90天或60天以上的貸款歸為不良，大大緩解銀行不良貸款上升風(fēng)險。雖然這一政策并未并未在全國范圍以及主要疫區(qū)銀行推廣，但如果后續(xù)疫情未能得到有效控制，主要疫區(qū)監(jiān)管部門將進(jìn)一步采取相應(yīng)措施，以緩沖疫情帶來的負(fù)面影響。
二、銀行盈利、流動及資本充足情況影響
（一）盈利狀況
新冠疫情短期內(nèi)將進(jìn)一步加劇銀行盈利能力下降趨勢，尤其對部分股份制銀行和城商行、農(nóng)商行沖擊較大，同時隨著疫情時間進(jìn)一步拉長，預(yù)計(jì)銀行業(yè)全年盈利能力增長壓力隨之加大，但長期來看，疫情對銀行盈利能力影響總體可控。
新冠疫情短期內(nèi)將進(jìn)一步加劇銀行盈利能力下降趨勢，尤其對部分股份制銀行和城商行、農(nóng)商行沖擊較大，同時隨著疫情時間進(jìn)一步拉長，預(yù)計(jì)銀行業(yè)全年盈利能力增長壓力隨之加大，但長期來看，疫情對銀行盈利能力影響總體可控
凈息差方面，未來銀行凈息差存在一定下行空間。具體來看，為緩解新冠疫情對實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是對小微企業(yè)的沖擊，2020年2月3日，央行對市場進(jìn)行了5000億的逆回購操作，同時將7天和14天逆回購的利率下調(diào)了10個基點(diǎn)。
央行在公開市場上利率下調(diào)行為很大程度上預(yù)示短期內(nèi)中期借貸便利（MLF）利率也將大概率下調(diào)，進(jìn)而與MLF直接掛鉤的LPR下降可期。正如前期市場預(yù)期的一樣，于2020年2月20日公布一年期貸款LPR下降10個基點(diǎn)，5年期以上貸款LPR下降5個基點(diǎn)，意味著銀行存量貸款利率隨之下降，短期內(nèi)銀行凈息差極大可能出現(xiàn)收窄。
當(dāng)然，如果新冠疫情控制得力，在一季度前后得到有效控制，那么一季度被抑制的信貸需求將在二季度得到釋放，即便后續(xù)LPR下降預(yù)期不減，但資產(chǎn)規(guī)模的迅速反彈將緩沖疫情對銀行業(yè)全年盈利水平的沖擊。而如果出現(xiàn)第二種情形，為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，相關(guān)部門將采取更多措施鼓勵金融部門讓利實(shí)體企業(yè)，降低實(shí)體企業(yè)融資成本，從而加大后續(xù)LPR下調(diào)空間，疊加資產(chǎn)增速不及預(yù)期，預(yù)計(jì)2020年銀行盈利狀況較同期有所惡化。如果出現(xiàn)第三種情形，銀行業(yè)盈利能力下滑空間更大，甚至可能進(jìn)一步延伸對2021年一季度銀行盈利能力產(chǎn)生影響。但不管哪種情形，長期來看，隨著疫情最終得到控制，銀行盈利指標(biāo)則會迎來迅速反彈。
此外，就不同類別銀行而言，新冠疫情影響程度存在較大差異。對國有大型銀行而言，得益于較強(qiáng)的議價能力和業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張穩(wěn)定性，新冠疫情對其盈利影響總體有限。對股份制銀行和部分業(yè)務(wù)發(fā)展較為激進(jìn)的城商行而言，由于中間業(yè)務(wù)收入在營業(yè)收入中占比較高，由于受新冠疫情影響，銀行從春節(jié)期間日常支付結(jié)算中獲得的收入減少明顯，導(dǎo)致其短期內(nèi)中間業(yè)務(wù)增長低于預(yù)期。
對廣大城商行和農(nóng)商行等中小銀行而言，凈利息收入是營業(yè)收入主要組成部分，但由于其自身議價能力較差，且考慮到本次疫情短期內(nèi)對其業(yè)務(wù)開展和資產(chǎn)質(zhì)量的沖擊，預(yù)計(jì)盈利能力受本次疫情影響相對較大。但隨著后期疫情得到控制以及逆周期下監(jiān)管部門政策支持，長期來看，疫情對銀行盈利能力影響總體可控。
總體來看，在疫情背景下，受信貸業(yè)務(wù)增速放緩和LPR下調(diào)影響，短期內(nèi)銀行業(yè)盈利能力將受到一定的沖擊。具體而言，得益于較強(qiáng)的議價能力和業(yè)務(wù)規(guī)模擴(kuò)張穩(wěn)定性，新冠疫情對國有大行盈利影響總體有限；而對股份制銀行和城商行、農(nóng)商行而言，新冠疫情對其盈利能力短期內(nèi)形成一定沖擊。此外，如果后續(xù)疫情時間進(jìn)一步拉長，預(yù)計(jì)銀行業(yè)全年盈利能力增長壓力隨之加大。但隨著后期疫情得到控制以及逆周期下監(jiān)管部門政策支持，長期來看，疫情對銀行盈利能力影響總體可控。
（二）流動性
央行多舉措釋放流動性，疫情期間銀行流動性整體較為充裕。
在新冠疫情背景下，疊加春節(jié)周期影響，民眾對現(xiàn)金需求有所增加，一定程度上對銀行流動性形成一定的沖擊。為緩解疫情帶來的流動性壓力，央行采取一系列措施及時向市場投放流動性。例如，2020年1月1日，央行就宣布了下調(diào)存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點(diǎn)，釋放8000億元的長期資金。
在春節(jié)開市之后，也就是2月3日和4日，人民銀行累計(jì)開展了1.7萬億元的公開市場回購操作，向市場投放資金，同時將7天和14天逆回購的利率下調(diào)了10個基點(diǎn)。此外，針對武漢疫情重災(zāi)區(qū)，人民銀行向主要全國性銀行和湖北等重點(diǎn)?。ㄊ?、區(qū)）的部分地方法人銀行提供總計(jì)3000億元低成本專項(xiàng)再貸款資金等等。
在這一系列措施實(shí)施之后，銀行間同業(yè)拆借利率和質(zhì)押式回購利率持續(xù)降低并且處于較低水平，銀行流動性整體較為充裕。流動性風(fēng)險是關(guān)乎銀行業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的最重要指標(biāo)，在疫情期間，央行等相關(guān)部門將持續(xù)加大對市場流動性支持，總體來看，新冠疫情對銀行流動性影響較小。
（三）資本充足水平
湖北、安徽、河南地區(qū)部分銀行資本補(bǔ)充能力較弱，在增資擴(kuò)股無望的情況下，將面臨資本充足性繼續(xù)下降的風(fēng)險。
監(jiān)管部門持續(xù)出臺政策鼓勵銀行多渠道補(bǔ)充資本，帶動商業(yè)銀行資本充足率穩(wěn)步上升。但商業(yè)銀行資本充足率的上升主要得益于國有銀行和股份制的帶動，城商行和農(nóng)商行等中小銀行資本充足率有所下降。
短期來看，本次疫情對中小銀行盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量和業(yè)務(wù)經(jīng)營形成較大的負(fù)面沖擊，一定程度上影響其資本充足性水平。從主要疫區(qū)91家樣本銀行數(shù)據(jù)來看，資本充足性安全邊界不足1.5%的銀行有11家，包括湖北、安徽、河南以及部分浙江地區(qū)銀行。而上述銀行同時面臨盈利能力弱、資產(chǎn)質(zhì)量差的問題，內(nèi)源性資本積累能力弱，且市場融資能力不足，在增資擴(kuò)股無望的情況下，將面臨資本充足性繼續(xù)下降的風(fēng)險。
數(shù)據(jù)來源：各銀行數(shù)據(jù)整理
