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理財(cái)子公司交出首份成績(jī)單,工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)最賺錢(qián)

2020-04-10 11:06:59
作者:金浩

來(lái)源:零售金融新視角(ID:lingshoujinrong)

截至2020年3月底,至少有36家銀行已成立或擬成立理財(cái)子公司,有11家開(kāi)業(yè)、8家在籌建中。3月份寧銀理財(cái)和杭銀理財(cái)分別首發(fā)1只和2只新產(chǎn)品,意味著11家開(kāi)業(yè)的理財(cái)子公司均已發(fā)行新產(chǎn)品。

近期,多家銀行公布了2019年報(bào),其中7家銀行公布了理財(cái)子公司的資產(chǎn)狀況,5家披露了理財(cái)子公司的盈利狀況。工銀理財(cái)?shù)淖?cè)資本、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈利潤(rùn)均位居首位。

工銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)凈利潤(rùn)遙遙領(lǐng)先

不同理財(cái)子公司的注冊(cè)資本差距較大。國(guó)有銀行的理財(cái)子公司注冊(cè)資本都比較高,在80~160億元之間,工銀理財(cái)最高,為160億元;股份制銀行理財(cái)子公司的注冊(cè)資本均為50萬(wàn)元;城商行和農(nóng)商行理財(cái)子公司的注冊(cè)資本則普遍偏低,大多在10~20億元之間。

由于理財(cái)子公司在2019年發(fā)行和管理的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量有限,所以當(dāng)年盈利不算高。

在披露凈利潤(rùn)的5家理財(cái)子公司中,工銀理財(cái)和農(nóng)銀理財(cái)比較突出,2019年凈利潤(rùn)分別為3.3億元、2.96億元;交銀理財(cái)和建信理財(cái)凈利潤(rùn)偏低,分別只有8911.54萬(wàn)元和6000萬(wàn)元;光大理財(cái)在2019年沒(méi)有向公眾發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品,所以當(dāng)年凈利潤(rùn)只有370萬(wàn)元在情理之中。

2019年,工銀理財(cái)、建信理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、交銀理財(cái)、光大理財(cái)這5家理財(cái)子公司的凈利潤(rùn)總和為7.79億元。

截至2019年末,工銀理財(cái)、建信理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中銀理財(cái)、交銀理財(cái)、招銀理財(cái)共發(fā)行了1738只公募理財(cái)產(chǎn)品,包含由母行資管部遷移過(guò)來(lái)的理財(cái)產(chǎn)品。

有3家銀行披露了理財(cái)子公司管理的理財(cái)產(chǎn)品總規(guī)模,截至2019年末,交銀理財(cái)產(chǎn)品余額1102.05億元,建信理財(cái)產(chǎn)品余額838.26億元,中銀理財(cái)產(chǎn)品余額744.92億元。


2019年凈值型理財(cái)產(chǎn)品占比普遍偏低


目前理財(cái)子公司的理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量及規(guī)模還處于較低水平,規(guī)模的擴(kuò)展速度,一方面取決于理財(cái)子公司自身建設(shè)及投研能力,一方面取決于銀行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型速度。

目前來(lái)看,保本理財(cái)產(chǎn)品的壓降成效顯著,交通銀行、郵儲(chǔ)銀行的保本理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)在2019年末全部?jī)陡锻?,招商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行保本理財(cái)余額占比分別為2.34%、8.26%、14.9%,2020年底之前壓降完所有的保本理財(cái)難度不大。

不過(guò)銀行理財(cái)凈值化轉(zhuǎn)型速度仍然較慢,截至2019年末,除了中信銀行凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占非保本理財(cái)產(chǎn)品余額的比例為59.47%,其他銀行凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占比均在50%以下。農(nóng)業(yè)銀行、平安銀行、光大銀行、招商銀行、交通銀行、建設(shè)銀行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模占比分別是45.29%、43.6%、42.93%、32.04%、30.64%、24.31%。建設(shè)銀行凈值型理財(cái)規(guī)模在這些銀行中處于墊底水平。

綜合來(lái)看,截至2019年末,銀行理財(cái)市場(chǎng)凈值型理財(cái)整體規(guī)模占比很難超過(guò)50%,2020年是資管新規(guī)過(guò)渡期的最后一年,絕大部分銀行都難以完成產(chǎn)品的凈值化轉(zhuǎn)型任務(wù),資管新規(guī)過(guò)渡期延長(zhǎng)的可能性很高。

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