作者：王小征
來源：征信圈（ID：zhengxinquaner）
1. 背景
國家又讓支持小微企業(yè)融資了。6月1日，央行等5部委聯(lián)合發(fā)布《關于加大小微企業(yè)信用貸款支持力度的通知》，和以往不同的是，這次央行將購買符合條件的地方法人銀行新發(fā)放的普惠小微信用貸款。央行會同財政部使用4000億元再貸款專用額度，通過創(chuàng)新貨幣政策工具購買2020年3月1日至12月31日期間新發(fā)放普惠小微信用貸款的40%。
好處顯而易見：①降低實體融資水平；②提升普惠金融貸款收益率。
2. 做小微？非不愿，實不能！
筆者認為多年來，中小銀行不愿意2B做小微企業(yè)融資，主要原因有2：
1）收益率低
小微企業(yè)利潤率低，中小銀行資金成本高，給小微企業(yè)融資首先不賺錢，有違商業(yè)本質(zhì)，所以做高收益的C端消費貸是中小銀行的必選。
2） 風險高，技術不成熟
我國小微企業(yè)平均生命周期只有2.7年，給小微企業(yè)融資風險需要考慮太多方面，了解一個小微企業(yè)的技術手段不足夠。
3. 中小銀行2B金融的3個方向
中小銀行做2B金融，時間由遠及近大概可以分為3個方向：
1）區(qū)域或特定市場小微企業(yè)實地核實
當年民生銀行、平安銀行搞小微企業(yè)，做些批發(fā)市場類的小商戶貸款是這個模式。還是傳統(tǒng)下線盡調(diào)的思路。
風險評估依托：企業(yè)信用報告、銀行流水等。
2）依托供應鏈上的核心企業(yè)做供應鏈金融
供應鏈金融是這幾年特別火的個概念，所謂1+N模式，主要是依托核心企業(yè)的付款信用，做上游供應商的保理業(yè)務。如果核心企業(yè)配合，可以通過線上確權的模式，進而衍生出來“X信、X單”等電子支付憑證為代表的多級流轉這種概念。
風險評估依托：核心企業(yè)數(shù)據(jù)和信用。
3）依據(jù)數(shù)據(jù)做數(shù)據(jù)信貸
用稅務數(shù)據(jù)、發(fā)票數(shù)據(jù)等可替代數(shù)據(jù)做純信用貸款是目前最“時髦”的2B金融，線上化程度最高，依托互聯(lián)網(wǎng)流量，而且需要基于數(shù)據(jù)的風險建模等特點鮮明。
各個銀行也紛紛推出了稅金貸、發(fā)票貸等產(chǎn)品。但中小銀行由于網(wǎng)點、人員、開戶條件的限制，往往采用放款給C端企業(yè)主或它行打款到B端賬戶的純線上模式。而大行有的還要求用戶線下網(wǎng)點開戶，把這種產(chǎn)品做得不倫不類。
再呼吁一下，容許對公電子賬戶的開立政策對2B金融的發(fā)展至關重要，是技術層面的基礎，監(jiān)管讓銀行支持小微企業(yè)融資，這方面的政策支持還是很必要的。
4. 中小銀行2B金融方向怎么選？
筆者認為，央行購買小微企業(yè)信用貸款40%的政策解決了中小銀行做小微的“收益問題”；如果容許對公電子賬戶，則解決了中小銀行做小微的“技術問題”，有了這些真正的支持，中小銀行才會從戰(zhàn)略層面認真考慮支持實體經(jīng)濟小微企業(yè)融資，而不是現(xiàn)在用房抵貸來“充指標”。那么，中小銀行2B金融方向在哪里呢？
1）靠企業(yè)信用報告的線下盡調(diào)模式
中小銀行做這種模式，基本已經(jīng)被市場淘汰了。
沒有人，沒有分支機構，沒法開戶，小微企業(yè)信用報告也沒啥內(nèi)容。
2）依托核心企業(yè)的供應鏈金融模式
雖然這個模式業(yè)內(nèi)還在紅紅火火的討論，但筆者的認為，這并不是中小銀行的“菜”。
中小銀行鑒于區(qū)域局限性、風控人員多是傳統(tǒng)對公授信的思路，在無法實地深入了解的前提下，能看的上的核心企業(yè)，估計都是國內(nèi)響當當?shù)摹褒堫^”，可這些“龍頭”們哪個不是金控平臺搞起來，自己產(chǎn)業(yè)鏈的的核心資產(chǎn)（應付賬款），怎可能給外部銀行“用我的信用掙我的錢”，肯定是自己“再掙一次供應商的利潤呀”。即使為了關系銀行搞一點，也是有良好關系的“大行”，中小銀行們，不好意思，你們的資金價格太高了。
3）可替代數(shù)據(jù)建模的模式
筆者認為，這才是中小銀行2B金融的未來之路。
雖然要建系統(tǒng)，要招建模的團隊，但這些起碼是中小銀行自己可控的。目前業(yè)內(nèi)稅務數(shù)據(jù)、發(fā)票數(shù)據(jù)都已經(jīng)得到了國家，以及行業(yè)認可，形成了一套風險可控的模式。微眾信科、航信等第三方機構的類標準化技術輸出的業(yè)務已經(jīng)成熟，而且像華夏鄧白氏之類專門做企業(yè)征信的機構，還在不斷研究類似“企業(yè)付款及時性季度指數(shù)”的其它可替代數(shù)據(jù)及模型，未來市場可期。
5.小結：
一句話，中小銀行應該做些“臟活、累活、技術活”大力發(fā)展2B金融，《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》已經(jīng)下發(fā)，消費金融領域大行們已經(jīng)帶著低成本的資金紛紛殺入了。在消金基礎上，靠著助貸“躺著掙錢”的時代已經(jīng)過去，轉型2B金融，選對未來模式才是正道，歡迎大家文內(nèi)留言討論
