保理融資作為快速、便捷的融資方式，廣受企業(yè)好評。本文將針對保理融資進行具體分析。
租賃保理融資是指融資租賃公司將針對承租人的應收租金債權(quán)轉(zhuǎn)讓給銀行或商業(yè)保理公司（以下統(tǒng)稱 “保理商”），保理商為融資租賃公司提供應收賬款融資、應收賬款賬戶管理、應收賬款催收和承擔應收賬款壞賬風險等一系列綜合性金融服務。
其本質(zhì)屬于債權(quán)轉(zhuǎn)讓，應當通知債務人（承租人）。保理與應收賬款質(zhì)押貸款的區(qū)別在于，貸款僅取得應收帳款質(zhì)押的優(yōu)先受償權(quán)，并非直接取得應收帳款的債權(quán)。
一、保理融資的基本模式
（1）有追索權(quán)保理
承租人到期未償還租金時，由融資租賃公司、供應商或其他第三方向保理商回購保理商未收回的融資款
（2）無追索權(quán)保理
承租人到期未償還租金時，保理商只能向承租人追償，不得向其他第三人追償。
二、保理融資的操作程序
1、融資租賃公司與供貨商簽訂《購買合同》，購買承租人指定的租賃物。
2、融資租賃公司與承租人簽訂《融資租賃合同》，明確規(guī)定租賃期限和租金金額等事項。
3、保理商對該筆業(yè)務進行調(diào)查與授信，核準后，保理商就應收租金債權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜與融資租賃公司簽訂《保理融資合同》，為融資租賃公司提供保理融資。
4、融資租賃公司書面通知承租人保理事宜，承租人簽署書面確認資料并通過融資租賃公司轉(zhuǎn)交給保理商。
5、承租人向保理商支付租金，租金發(fā)票由融資租賃公司出具，通過保理商轉(zhuǎn)交承租人。
6、租金支付出現(xiàn)逾期或支付不能的情況時，保理商啟動應收賬款催收程序。
三、保理融資的擔保措施
1、以租賃物應當設(shè)定抵押，保理商為抵押權(quán)人。
2、承租人或租賃公司為租賃物投保，保理商為第一受益人。
3、原則上應由承租人提供擔保，如抵押、質(zhì)押、保證。承租人確實無法提供擔保的，由有擔保能力的第三方提供擔保。
4、供貨商提供回購。
5、租賃公司或承租人繳納一定比例的保證金。
6、租賃公司和承租人在銀行辦理監(jiān)管賬戶，保證資金優(yōu)先用于還貸。
7、設(shè)立有追索權(quán)的保理，融資租賃公司及供應商將承擔責任。
四、保理融資的優(yōu)點
1、融資難度較低。保理融資中，保理商更關(guān)注承租人的還款能力和財務狀況，對融資租賃公司的審核相對簡單，只要租金能產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流，保理商就會購買租金收益權(quán)，融資租賃公司可以實現(xiàn)快速融資。
2、若是無追索權(quán)保理融資，融資租賃公司可以實現(xiàn)表外融資，優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)。
3、保理融資可以提前變現(xiàn)應收租金，增加融資租賃公司現(xiàn)金流，有利于擴大公司業(yè)務規(guī)模。
五、保理融資的缺點
1、保理融資以應收租金為限，故融資金額有限。
2、保理融資一般融資期限相對較短，與租賃期限存在錯配。
商業(yè)保理是一整套基于保理商和供應商之間所簽訂的保理合同的金融方案，包括融資、信用風險管理、應收賬款管理和催收服務。保理商根據(jù)保理合同受讓供應商的應收賬款并且代替采購商付款。如果采購商無法付款，保理商則付款給供應商。
六、目前我國商業(yè)保理按照業(yè)務模式主要分為以下四大類：
1.明保理與暗保理
按是否將保理業(yè)務（即債權(quán)轉(zhuǎn)讓）通知債務人來進行劃分，保理可以分為明保理和暗保理。
暗保理即賣方（即保理合同的融資方，債權(quán)轉(zhuǎn)讓方，是產(chǎn)生債權(quán)債務關(guān)系的基礎(chǔ)合同，即原合同履行后的債權(quán)人）為了避免讓對方（債務人）知道自己因流動資金不足而轉(zhuǎn)讓應收賬款（債權(quán)）或者其他款項，不將保理商的參與通知給債務人，貨款到期時仍由賣方（債權(quán)人）出面催款，在債務人將應收債款償還賣方（債權(quán)人）后，再由賣方（債權(quán)人）向保理商償還融資款。
而明保理與則與其相反，債權(quán)人在一開始即將債權(quán)轉(zhuǎn)讓的事實通知債務人，由債務人直接向保理商償還融資款。
2.有追索權(quán)的保理與無追索權(quán)的保理
根據(jù)保理商是否保留追索權(quán)分為有追索權(quán)保理和無追索權(quán)保理。
有追索權(quán)的保理是保理商買入賣方應收賬款后，如債務人到期不償付或未足額償付，使保理商在到期日未能收回融資款，賣方將承擔無條件回購該未償應收賬款部分責任的保理。在有追索權(quán)的保理業(yè)務中，盡管應收賬款已經(jīng)轉(zhuǎn)讓給了保理商，但是信用風險仍然由賣方承擔，無論債務人因何原因不能支付，保理商都有權(quán)向賣方追索未償部分款項。
無追索權(quán)的保理與有追索權(quán)的保理則相反，債務人不能到期支付款項的風險由保理商自行承擔，無權(quán)向賣方追償。
3.池保理與定保理
根據(jù)賣方是否可以使用應收賬款的回款資金，即重復融資，保理業(yè)務還可以分為池保理與定保理。
池保理是指應收賬款回款時，在滿足“應收賬款池內(nèi)的有效應收賬款余額×融資比例+保理保證金賬戶余額≥融資余額”的條件下，允許賣方使用應收賬款回款資金的業(yè)務模式。池保理一般適用于擁有穩(wěn)定應收賬款的賣方。
而定保理則指一次性的應收賬款轉(zhuǎn)讓融資并成功回款之后，保理業(yè)務即告終止的業(yè)務模式。
4.再保理
再保理是目前我國商業(yè)保理公司與銀行進行合作而普遍開展的模式，即商業(yè)保理公司將其受讓的應收賬款再轉(zhuǎn)讓給銀行，以獲得銀行融資，或者獲取中間手續(xù)費的業(yè)務操作模式。
《天津市人民政府辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)市商務委等九部門擬定的天津市商業(yè)保理業(yè)試點管理辦法的通知》第十九條中就有關(guān)于該項業(yè)務類型的規(guī)定，“銀行可以向商業(yè)保理公司定期定量融資，購入商業(yè)保理公司的保理業(yè)務，提供應收賬款管理、業(yè)務流程管理和電子信息系統(tǒng)服務，開發(fā)應收賬款再轉(zhuǎn)讓等產(chǎn)品，建立適用的保理業(yè)務模式。”
來源：租賃保理金融圈
