來源：亞洲保理

在投融資領(lǐng)域，有這樣一句話堪稱經(jīng)典：有資金流的地方，就會有雷區(qū)存在。

保理作為供應(yīng)鏈融資的重要組成部分，近年來呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，成為企業(yè)普遍接受的融資渠道。2016年國內(nèi)商業(yè)保理融資已達到5000億元的規(guī)模，預(yù)計今年會達到8000億元，明年有望突破萬億。

但是，受國民經(jīng)濟經(jīng)濟增速下行壓力的影響，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)也逐漸暴露出一些風(fēng)險，和保理有關(guān)的信用違約案例時常見諸于報端。在當(dāng)前形勢下如何更好地強化風(fēng)險意識和制定風(fēng)險措施，以保障保理行業(yè)的規(guī)范運營和健康發(fā)展，值得業(yè)內(nèi)人士思考和研究。

常見雷區(qū)，要牢記于心

01、信用風(fēng)險

信用風(fēng)險，主要包括買方和賣方兩大方面。具體來說，即買方信用風(fēng)險( 賒銷風(fēng)險):應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓與受讓是保理業(yè)務(wù)的核心，借款人與還款人分離是其與貸款區(qū)別的顯著特征,是保理業(yè)務(wù)的關(guān)鍵風(fēng)險.賣方信用風(fēng)險: 賣方客戶通常作為國內(nèi)保理業(yè)務(wù)的申請主體(定向保理除外)，其信用狀況的優(yōu)劣，經(jīng)營實力的強弱都會對保理業(yè)務(wù)產(chǎn)生重要影響。

a)欺詐風(fēng)險：客戶為達到融資目的，在并無真實貿(mào)易背景的情況下是通過偽造變造發(fā)票、構(gòu)建虛假合同等形式套取資金;

b)拖欠風(fēng)險：買方企業(yè)超過規(guī)定的信用期限付款使保理商無法及時收回融資款;

c)壞賬風(fēng)險：賣方企業(yè)應(yīng)收賬款不能按照發(fā)生數(shù)額回收，轉(zhuǎn)化為保理商的壞賬風(fēng)險。

02、法律風(fēng)險

保理業(yè)務(wù)的最大特點就是獲得融資方和最終還款人二者分離，銀行不得不承受由于這兩者分離所帶來的風(fēng)險。從保理業(yè)務(wù)的整個過程來看，法律風(fēng)險主要表現(xiàn)在如下幾個方面：

a)應(yīng)收賬款的合法性：即債權(quán)是否合法有效。若保理商受讓了法律明文規(guī)定不得讓與的應(yīng)收賬款，就會面臨法律風(fēng)險;

b)合同瑕疵風(fēng)險：如果買賣雙方出現(xiàn)了履約瑕疵，很可能出現(xiàn)貿(mào)易糾紛，倘若保理商陷入此類糾紛，必將對保理融資的安全回收帶來負面影響;

c)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險：保理商未按照法律規(guī)定的“應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓通知”方式操作，進而產(chǎn)生的法律風(fēng)險

03、操作風(fēng)險

操作風(fēng)險是指在業(yè)務(wù)發(fā)生過程中可能出現(xiàn)的風(fēng)險，主要包括六個方面:

a)盡職調(diào)查階段：在客戶和應(yīng)收賬款的選擇上，為有瑕疵的應(yīng)收賬款辦理保理，缺乏對雙方貿(mào)易背景真實性調(diào)查;

b)操作設(shè)計階段：在簽訂保理協(xié)議的過程中，由于保理協(xié)議內(nèi)容不完善、條款不全面、約定不受法律保護等情況，導(dǎo)致在具體操作及后續(xù)的執(zhí)行上出現(xiàn)困難;

c)貸中管理階段：對于受讓的增值稅發(fā)票、商務(wù)合同、提貨單等單據(jù)，由于經(jīng)辦人員對單據(jù)審核不仔細不到位而造成假單據(jù)真融資的情況和其他違規(guī)行為;

d)貸后回收階段：保理商給客戶融資后，經(jīng)辦人員忽視了對賣方應(yīng)收賬款的回收監(jiān)督，使得客戶將款項挪作他用，保理商融資款回收便會出現(xiàn)困難。

地雷排查，須一網(wǎng)打盡

01、做好盡職調(diào)查，嚴(yán)格把關(guān)交易對手

a)落實盡職調(diào)查的每一個環(huán)節(jié)，把好客戶及業(yè)務(wù)準(zhǔn)入關(guān)。關(guān)注交易雙方的基本情況、信用記錄和保理方案的選擇是否合理等內(nèi)容;

b)加強貿(mào)易真實性的審查和管理，防范保理業(yè)務(wù)欺詐?？梢赃x擇實地走訪與調(diào)查、輔助非現(xiàn)場調(diào)查等方式。

02、結(jié)合保理業(yè)務(wù)提點，重視關(guān)鍵內(nèi)容審核

a)加強應(yīng)收賬款真實性審核，認(rèn)真梳理合同要素的邏輯性。重點審核合同的生效時間、標(biāo)的物價格、付款方式、違約責(zé)任等關(guān)鍵內(nèi)容;

b)做好應(yīng)收賬款的對賬工作，注意對賬的技巧和方法，關(guān)注出現(xiàn)的差額及信息的一致性。

03、加強跟蹤管理，及時化解風(fēng)險

a)嚴(yán)格執(zhí)行專款專用，密切監(jiān)控保理資金的用途和流向，嚴(yán)禁資金進入股市、信托產(chǎn)品等風(fēng)險項目;

b)加強應(yīng)收賬款專戶管理，要求客戶開立專用于應(yīng)收賬款回收的保理賬戶，并密切關(guān)注專戶資金進出情況;

c)加強回款管理，保理商應(yīng)建立專業(yè)化的專戶聯(lián)動扣款功能，防止客戶挪用專戶資金;

d)強化日常監(jiān)控與風(fēng)險預(yù)警，要定期開展客戶檢查回訪，密切關(guān)注重大事項變更等風(fēng)險事項;

e)加強風(fēng)險保全措施，一旦發(fā)生風(fēng)險預(yù)警應(yīng)迅速做出反應(yīng)，主動啟動催收程序。

04、強化內(nèi)部管理，健全風(fēng)險防控機制

a)制定詳細規(guī)范的業(yè)務(wù)管理辦法和操作流程，明確人員職責(zé)與風(fēng)險政策;

b)建立并完善內(nèi)部審計監(jiān)督和風(fēng)險評估制度，定期評定制度和政策的有效性;

c)配備專職的法律人員，加強對合同內(nèi)容、條款及履約合理有效性的審查;

d)加強業(yè)務(wù)培訓(xùn)，建立專業(yè)人才隊伍，提高經(jīng)辦人員業(yè)務(wù)技能，規(guī)范操作行為。

我們知道，保理業(yè)務(wù)的核心是供應(yīng)鏈金融，是基于真實貿(mào)易發(fā)生的業(yè)務(wù)關(guān)系而進行的資金墊付、周轉(zhuǎn)，幫助打通企業(yè)生意的資金流，加速資金的流轉(zhuǎn)，減少資金站崗，是中小微企業(yè)進行融資的重要渠道之一。

在國家提出要大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資的利好政策推動下，商業(yè)保理行業(yè)將迎來持續(xù)快速發(fā)展的歷史性機遇，同時也將迎來新的挑戰(zhàn)。注意規(guī)避保理業(yè)務(wù)中可能存在的一般性風(fēng)險，更應(yīng)敏銳抓住保理業(yè)務(wù)中可能出現(xiàn)的特有風(fēng)險因素，有針對性地提高保理業(yè)務(wù)風(fēng)控機制，才能確保保理融資能更好地服務(wù)于中小微企業(yè)。