來源：全球融資租賃
01 普通租賃保理融資模式
這是一種保理銀行針對“通常情況下”的融資租賃業(yè)務(wù)的應(yīng)收租賃款進(jìn)行的保理融資，是對“已形成租金”的應(yīng)收賬款的保理融資（“先交付后保理”）。在實務(wù)中比較多見，操作也比較簡單。
在此模式中，租賃公司與承租人簽署了融資租賃合同，也與供貨商簽署了買賣合同，貨款及設(shè)備均已交付，已形成租賃公司的“應(yīng)收租金”。
租賃公司需要在銀行對已形成的租金進(jìn)行保理。用以解決“承租人實力強(qiáng)大，供貨商弱小”租賃交易架構(gòu)中的“收款”問題。
圖表1：普通租賃保理融資流程圖
02 售后回租保理融資模式
這是一種針對承租人“自有設(shè)備”進(jìn)行的“售后回租賃”模式，用以解決調(diào)整承租人的財務(wù)結(jié)構(gòu)，提高資產(chǎn)流動比率、速動比率。若承租人獲得的資金部分用于歸還銀行貸款，則承租人負(fù)債率降低。
售后回租保理模式可以設(shè)計為在會計上按融資租賃核算的融資租賃模式，無余值處理，資產(chǎn)記在承租人頭上；也可以設(shè)計為在會計上按經(jīng)營租賃核算的經(jīng)營租賃，即“經(jīng)營性回租賃”模式，有余值處理，租賃資產(chǎn)記在租賃公司頭上，實現(xiàn)承租人的表外融資。回租賃保理流程如下圖所示：
圖表2：回租賃保理融資模式流程圖
03 結(jié)構(gòu)性租賃保理融資模式
這是一種針對“即將形成租金”的直接租賃保理融資模式，是一種突破性的解決租賃公司在購買環(huán)節(jié)支付貨款的資金瓶頸的重要融資模式，是一種“交付前”的“結(jié)構(gòu)性融資”。
在此模式中，租賃當(dāng)事人之間已形成附帶生效條件的法律合同關(guān)系，但租賃公司尚未支付貨款。即租賃公司與供貨商（強(qiáng)大）已形成購買合同關(guān)系，租賃公司與承租人已形成融資租賃合同關(guān)系，供貨人已承諾提供回購擔(dān)?；蚱渌谌揭烟峁┍ＷC或物權(quán)擔(dān)保，租賃公司一旦支付貨款，該交易結(jié)構(gòu)系統(tǒng)的一攬子合同即刻生效，租賃公司也隨即獲得租金收取權(quán)。
圖表3：“交付前”的結(jié)構(gòu)性租賃保理融資流程圖
銀行認(rèn)可上述法律合同關(guān)系，并對“即將形成租金”視同“已形成租金”進(jìn)行先期直接保理，但要求租賃公司按照“封閉運行”的規(guī)則，在獲得租賃保理款項的“同時”支付給供貨商，以確保銀行通過先期受讓所獲得的租金收益權(quán)的事實存在。
此模式用以解決“供貨商強(qiáng)大而承租人弱小”的租賃交易架構(gòu)中的“付款”問題，是租賃公司的優(yōu)質(zhì)租賃項目獲得銀行資金支持的一種重要融資方式。
