作者：甘萍

在國內(nèi)經(jīng)濟面臨下行壓力的背景下，企業(yè)應(yīng)收賬款規(guī)模上升，回收周期延長，應(yīng)收賬款拖欠和壞賬風(fēng)險明顯加大，導(dǎo)致銀行對保理業(yè)務(wù)趨于謹慎。自2013年達到超3萬億元的高點后，我國銀行保理業(yè)務(wù)規(guī)模連續(xù)兩年出現(xiàn)下跌。2015年我國銀行保理業(yè)務(wù)量達2.87萬億元，同比下降1.71%。中國銀行行業(yè)協(xié)會近日透露，今年上半年，我國銀行保理業(yè)務(wù)量達1.03萬億元，其中，國際保理業(yè)務(wù)量達618億美元，國內(nèi)保理業(yè)務(wù)量達6200億元，銀行保理業(yè)務(wù)量同比繼續(xù)下降。

基于社會融資規(guī)模下滑，銀行銀根收緊，銀行保理業(yè)務(wù)量緊縮，中小企業(yè)出現(xiàn)融資困難的現(xiàn)狀，商業(yè)保理的需求呈不斷增長態(tài)勢。政府部門在政策上給予商業(yè)保理大力扶持。

2009年3月，商務(wù)部、財政部、人民銀行、銀監(jiān)會、保監(jiān)會聯(lián)合出臺《關(guān)于推動信用銷售健康發(fā)展的意見》，提出“開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)試點，促進應(yīng)收賬款流轉(zhuǎn)”。

2012年4月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的意見》，指出“支持小型微型企業(yè)采取商業(yè)保理、典當(dāng)?shù)榷喾N方式融資”。11月和12月，《上海市浦東新區(qū)設(shè)立商業(yè)保理企業(yè)試行辦法》及《天津市商業(yè)保理業(yè)試點管理辦法》相繼出臺。

2013年8月，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實施意見》，提出加快豐富和創(chuàng)新小微企業(yè)金融服務(wù)方式，推動開辦商業(yè)保理等融資服務(wù)。

2015年8月，商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于支持自由貿(mào)易試驗區(qū)創(chuàng)新發(fā)展的意見》，明確支持自貿(mào)試驗區(qū)開展商業(yè)保理試點，充分發(fā)揮商業(yè)保理在擴大出口、促進流通、解決中小企業(yè)融資難等方面的積極作用。

近日，中國人民銀廣州分行、 廣東省經(jīng)濟和信息化委員會、 廣東省財政廳、 廣東省商務(wù)廳、廣東省人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會廣東監(jiān)管局、 國家外匯管理局廣東省分局轉(zhuǎn)發(fā)了中國人民銀行等七部委關(guān)于印發(fā)《小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項動工作方案(2017-2019年)》的通知。通知要求充分發(fā)揮人民銀行征信中心應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(以下簡稱“平臺”)等金融基礎(chǔ)設(shè)施在小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資中的主體作用，鼓勵金融機構(gòu)圍繞小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資設(shè)計相應(yīng)產(chǎn)品和服務(wù)。

那么銀行保理與商業(yè)保理有何區(qū)別？

我們先來認識一下保理。保理又稱保付代理、托收保付，是貿(mào)易中以托收、賒銷方式結(jié)算貸款時，出口方為了規(guī)避收款風(fēng)險而采用的一種請求第三者（保理商）承擔(dān)風(fēng)險的做法。保理業(yè)務(wù)是一項集貿(mào)易融資、商業(yè)資信調(diào)查、應(yīng)收賬款管理及信用風(fēng)險承擔(dān)于一體的綜合性金融服務(wù)。只要有貿(mào)易和賒銷發(fā)生，保理就有存在的必要性。

保理業(yè)務(wù)分為國際保理和國內(nèi)保理，其中的國內(nèi)保理是根據(jù)國際保理發(fā)展而來，國內(nèi)保理又分為銀行保理和商業(yè)保理兩種。銀行保理看賣方信用，其基于傳統(tǒng)征信系統(tǒng)與抵押擔(dān)保進行風(fēng)控審查，必然更多關(guān)注應(yīng)收賬款持有人的信用狀況，所以更偏好大企業(yè)。商業(yè)保理則緊盯買方信用，即最終付款人的償付能力，而不太關(guān)心應(yīng)收賬款的持有人是誰。銀行保理更側(cè)重于融資，辦理業(yè)務(wù)時要嚴格考察企業(yè)資信情況，并需足夠的抵押支持，還要占用企業(yè)在銀行的授信額度，因此，銀行保理更適用于有足夠抵押和風(fēng)險承受能力的大型企業(yè)。而商業(yè)保理公司更注重提供調(diào)查、催收、管理、結(jié)算、融資、擔(dān)保等綜合服務(wù)，更看重應(yīng)收賬款質(zhì)量、買家信譽、貨物質(zhì)量，而非企業(yè)資質(zhì)，以做到無抵押和壞賬風(fēng)險的完全轉(zhuǎn)移。

中國社科院經(jīng)濟所研究員徐逢賢表示，作為基于信用風(fēng)險管理的行業(yè)，商業(yè)保理實際是將大企業(yè)的信用“嫁接”給中小微企業(yè)，由于中小微企業(yè)絕大多數(shù)是為供應(yīng)鏈上的大企業(yè)提供產(chǎn)品或服務(wù)，只要銷售穩(wěn)定、運轉(zhuǎn)正常、財務(wù)良好，就滿足授信條件，商業(yè)保理公司會根據(jù)其貿(mào)易真實性來判斷其履約風(fēng)險。相對于銀行保理服務(wù)，商業(yè)保理更像是小企業(yè)發(fā)展過程中的“及時雨”，以其靈活、機動、快速、便捷的方式深受中小企業(yè)主追捧。數(shù)據(jù)顯示，我國銀行保理業(yè)務(wù)規(guī)模自2013年達到超過3萬億元的高點后，2014年、2015年連續(xù)兩年出現(xiàn)下跌。與銀行保理不同，2015年，我國商業(yè)保理繼續(xù)呈倍增式發(fā)展。截至2015年末，全國注冊商業(yè)保理公司數(shù)量已達2514家，當(dāng)年商業(yè)保理轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)量超過2000億元，融資余額超過500億元人民幣。

這一切從上市保理公司的歷年財報中可以一探究竟。

浙江華鐵建筑安全科技股份有限公司成立之初，主要從事鋼支撐類支護設(shè)備的租賃業(yè)務(wù)；隨著客戶需求的增加和公司運營資本的充實，公司先后增加貝雷類、腳手架類支護設(shè)備的租賃業(yè)務(wù)。自2016年下半年開始從事商業(yè)保理業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)量呈不斷增長趨勢。

2016年下半年華鐵科技國內(nèi)營業(yè)總收入為4.76億元，其中商業(yè)保理占收入比例為3.37%。

從上面圖表中可以看出，華鐵科技自從事商業(yè)保理業(yè)務(wù)以來，每年的業(yè)務(wù)量成不斷上漲趨勢，變動幅度達到6.25%。

中信銀行股份有限公司是我國改革開放中最早成立的新興商業(yè)銀行之一.公司的主要業(yè)務(wù)是提供公司及個人銀行服務(wù)、從事資金業(yè)務(wù),并提供資產(chǎn)管理、金融租賃及其他非銀行金融服務(wù)公司目前已成為一家快速增長并具有強大綜合競爭力的全國性商業(yè)銀行,以資產(chǎn)計,截至06年末公司的總資產(chǎn)超過7000億元,是我國第七大銀行。主要服務(wù)產(chǎn)品有公司銀行業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)、金融市場業(yè)務(wù)、機構(gòu)業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、保理業(yè)務(wù)、信用卡等。

從中信銀行今年財報中，其主要盈利范圍在于利息，對于保理業(yè)務(wù)沒有明確提及。

保理主要有三大好處：企業(yè)以債權(quán)（應(yīng)收賬款）轉(zhuǎn)讓方式獲得資金融通；企業(yè)將客戶的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)讓給保理商承擔(dān)；保理商負責(zé)催收賬款，節(jié)約了企業(yè)應(yīng)收帳款管理成本。這些優(yōu)點使企業(yè)在發(fā)展過程中對于保理業(yè)務(wù)的需求有增無減。但是目前我國保理行業(yè)面臨著幾大劣勢，

一是供需矛盾突出，占主導(dǎo)地位的銀行保理業(yè)務(wù)對中小微企業(yè)服務(wù)沒有更多的積極性，而商業(yè)保理業(yè)又受資本金及杠桿的限制，缺乏再融資渠道；

二是重融資輕管理；

三是總體資本少，再融資渠道窄。

面對這些劣勢，中國中小企業(yè)協(xié)會常務(wù)副會長張競強表示，中國保理業(yè)面臨難得的發(fā)展機遇，保理業(yè)要獲得更大發(fā)展，一是要錯位競爭關(guān)注藍海，二是走專業(yè)化、信息化道路，三是讓再融資渠道增多，資金來源進一步突破。

國際商會全球理事會執(zhí)行董事、中國銀行原副行長、中國交易銀行50人論壇主席張燕玲在2017中國保理年會上表示，銀行保理應(yīng)該和商業(yè)保理保持合作創(chuàng)新模式，商業(yè)保理和銀行要要發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢，保理干保理的活，金主干金主的活，保理商不必是金主，金主也不必是保理商。對新型的企業(yè)、小企業(yè)還有微型企業(yè)，由保理商做保理賬戶的管理做保理服務(wù)，然后商業(yè)保理可以向銀行再融資或者是再保理，形成合作的普惠金融模式。

她認為，具體有三種方法：

一是向商業(yè)銀行做資產(chǎn)支持的貸款就是ABL，以及應(yīng)收賬款做質(zhì)押向銀行貸款；

二是資產(chǎn)證券化，以應(yīng)收賬款資金池向銀行融資；

三是商業(yè)保理向銀行做再保理。

市場經(jīng)濟的發(fā)展離不開銀行保理，更離不開商業(yè)保理，只有兩者精誠合作，才能更好地服務(wù)實體經(jīng)濟。

中信銀行交易銀行中心處長張連澤接受采訪時表示，“保理的市場足夠大、未來前景足夠好，但風(fēng)險也足夠多，只有很好地擁抱他們，才能有更多的融合，好的壞的都能吸納變成中國特色。”

市場是有的，銀行保理業(yè)務(wù)緊縮，商業(yè)保理這個后來“屌絲”能否逆襲成功，還需要時間來一步一步證明。