來源：金融干貨

《物權(quán)法》出臺之前，學(xué)理上對于應(yīng)收賬款是否能作為一種質(zhì)押標(biāo)的存在不同意見。不可否認(rèn)，由于應(yīng)收賬款在性質(zhì)上屬于一般債權(quán)，具有相對性，實踐中大部分債權(quán)人對于應(yīng)收賬款是否真實存在、有無瑕疵等不具有實質(zhì)審查能力，這使得多數(shù)債權(quán)人在項目實施過程中并未將應(yīng)收賬款質(zhì)押作為主要的債權(quán)擔(dān)保措施，而是更傾向于以不動產(chǎn)作為擔(dān)保債權(quán)的主要方式。

但由于非房地產(chǎn)企業(yè)并不具有以大規(guī)模的不動產(chǎn)獲得融資的條件，因此，以應(yīng)收賬款進(jìn)行質(zhì)押融資很可能成為其獲得融資的主要渠道。那么對于為非房地產(chǎn)企業(yè)提供融資的債權(quán)人而言，面對應(yīng)收賬款質(zhì)押存在的固有問題，需要采取哪些控制措施才能防范應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保存在的法律風(fēng)險？對于已經(jīng)發(fā)生風(fēng)險的應(yīng)收賬款質(zhì)押融資，又可以采取何種措施以盡可能的保障債權(quán)安全？

一、應(yīng)收賬款的特點及應(yīng)收賬款質(zhì)押的設(shè)立

我國法律體系對于應(yīng)收賬款質(zhì)押的規(guī)定較為粗略，目前僅有《物權(quán)法》及中國人民銀行制定的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》（以下簡稱《辦法》）對應(yīng)收賬款質(zhì)押進(jìn)行了規(guī)制?！掇k法》第4條規(guī)定“本辦法所稱的應(yīng)收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)。本辦法所稱的應(yīng)收賬款包括下列權(quán)利：

1、銷售產(chǎn)生的債權(quán)，包括銷售貨物，供應(yīng)水、電、氣、暖，知識產(chǎn)權(quán)的許可使用等；

2、出租產(chǎn)生的債權(quán)，包括出租動產(chǎn)或不動產(chǎn)；

3、提供服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)；

4、公路、橋梁、隧道、渡口等不動產(chǎn)收費(fèi)權(quán)；

5、提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán)”。

01、應(yīng)收賬款的特點

總結(jié)《辦法》對應(yīng)收賬款的定義，作為質(zhì)押標(biāo)的的應(yīng)收賬款具備以下特點：

1、應(yīng)收賬款為金錢債權(quán)。《辦法》首先概括地將應(yīng)收賬款定義為付款請求權(quán)，繼而又以列舉的方式將實踐中主要存在的幾種金錢債權(quán)納入應(yīng)收賬款的范疇，因此，可以判定應(yīng)收賬款主要表現(xiàn)為以金錢債權(quán)為內(nèi)容的付款請求權(quán)。

2、應(yīng)收賬款為合同債權(quán)。《辦法》明確了應(yīng)收賬款為“權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利”，因此，應(yīng)收賬款應(yīng)為以基礎(chǔ)交易合同為載體，基于財產(chǎn)權(quán)利所產(chǎn)生的付款請求權(quán)，排除不當(dāng)?shù)美?、無因管理、侵權(quán)責(zé)任等法定之債產(chǎn)生的金錢債權(quán)。

3、應(yīng)收賬款可以是既存?zhèn)鶛?quán)也可以是未來債權(quán)。所謂未來債權(quán)，是指設(shè)立質(zhì)權(quán)時尚未存在，但在將來有可能發(fā)生的債權(quán)。由于未來債權(quán)具有一定的讓渡和交換價值，可以轉(zhuǎn)讓，并且在國際上已得到大多數(shù)國家的認(rèn)可，因此，《辦法》確認(rèn)其可以作為質(zhì)押標(biāo)的。但需要強(qiáng)調(diào)的是可以出質(zhì)的未來應(yīng)收賬款應(yīng)是已被基礎(chǔ)合同確定下來的債權(quán)，如基礎(chǔ)合同已經(jīng)生效，而非無任何載體“憑空制造”出的未來債權(quán)。

4、應(yīng)收賬款為非證券化的一般債權(quán)。所謂“證券化”的債權(quán)，一般是指以證券化形式為表征，具有固定格式的權(quán)利憑證，如債券、存單、支票等，《物權(quán)法》第223條已將該類“證券化”債權(quán)與應(yīng)收賬款分列以分別規(guī)制。因此，應(yīng)收賬款為非證券化的一般債權(quán)。金融圈的干貨文章、模塊知識、實務(wù)課程助您成為金融界的實力派！歡迎關(guān)注金融干貨！

02、應(yīng)收賬款質(zhì)押的設(shè)立

根據(jù)《物權(quán)法》第228條，“以應(yīng)收賬款出質(zhì)的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。質(zhì)權(quán)自信貸征信機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時設(shè)立”。目前，我國負(fù)責(zé)辦理應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的信貸征信機(jī)構(gòu)為中國人民銀行征信中心。為了落實《物權(quán)法》關(guān)于應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)登記的規(guī)定，中國人民銀行征信中心建立了應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)，質(zhì)權(quán)人只要通過互聯(lián)網(wǎng)注冊為登記系統(tǒng)的用戶，登錄應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)，就可以在線完成登記，征信中心不對登記內(nèi)容進(jìn)行實質(zhì)審查。

應(yīng)收賬款質(zhì)押登記的主要內(nèi)容包括質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人的基本信息、應(yīng)收賬款的信息、登記期限等。登記完成后，質(zhì)權(quán)人獲得應(yīng)收賬款質(zhì)押登記初始登記證明和修改碼，質(zhì)權(quán)人可以憑修改碼辦理展期、變更登記、注銷登記。若出質(zhì)人或其他利害關(guān)系人認(rèn)為登記內(nèi)容錯誤，可以辦理異議登記。需要特別說明的是，《辦法》第12條明確“質(zhì)權(quán)人自行確定登記期限，登記期限以年計算，最長不得超過5年。登記期限屆滿，質(zhì)押登記失效”，該規(guī)定明顯違反了我國《物權(quán)法》確立的主債權(quán)訴訟時效期間內(nèi)，擔(dān)保物權(quán)均可行使的規(guī)定，《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法（修訂征求意見稿）》中也對此問題進(jìn)行了修改，但為避免爭議，在《辦法》修訂前，建議盡量約定較長的登記期限并及時辦理展期手續(xù)。

二、應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保的法律風(fēng)險

01、應(yīng)收賬款不真實、不合法導(dǎo)致應(yīng)收賬款質(zhì)押無效

真實合法的應(yīng)收賬款是應(yīng)收賬款質(zhì)押有效最根本的前提條件。所謂合法性，顧名思義即指產(chǎn)生應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同應(yīng)符合我國法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定，被法律法規(guī)強(qiáng)制性規(guī)定禁止的交易所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款應(yīng)為無效，相應(yīng)的以該應(yīng)收賬款設(shè)立的質(zhì)押當(dāng)然無效。實踐中，對應(yīng)收賬款合法性的判斷較為容易，但對應(yīng)收賬款真實性的判斷比較困難。正如引言中所述，由于應(yīng)收賬款實質(zhì)上為一般債權(quán)，具有相對性，因此，出質(zhì)人與次債務(wù)人之間是否真的存在應(yīng)收賬款，應(yīng)收賬款的金額等信息，需要質(zhì)權(quán)人進(jìn)行細(xì)致的盡職調(diào)查來確定，一旦質(zhì)押的應(yīng)收賬款被證實為不真實，則相當(dāng)于質(zhì)押標(biāo)的不存在，質(zhì)押自始無效。

02、次債務(wù)人清償應(yīng)收賬款導(dǎo)致應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)滅失

應(yīng)收賬款質(zhì)押屬于權(quán)利質(zhì)押的一種，適用《物權(quán)法》對于擔(dān)保物權(quán)的相關(guān)規(guī)定，因此，與銀行保理業(yè)務(wù)不同，出質(zhì)人質(zhì)押應(yīng)收賬款的行為并不引起應(yīng)收賬款權(quán)屬的轉(zhuǎn)移，次債務(wù)人仍可以向出質(zhì)人清償應(yīng)收賬款，而次債務(wù)人一旦履行付款義務(wù)，作為質(zhì)押物的應(yīng)收賬款獲得清償?shù)牟糠謩t相應(yīng)滅失，質(zhì)物的滅失將導(dǎo)致質(zhì)權(quán)人對該滅失部分的質(zhì)物喪失質(zhì)權(quán)。實踐中，由于應(yīng)收賬款出質(zhì)后，權(quán)利人仍為出質(zhì)人，除非次債務(wù)人同意，質(zhì)權(quán)人無法強(qiáng)制要求次債務(wù)人不得向出質(zhì)人清償，也較難避免次債務(wù)人與出質(zhì)人惡意串通，提前清償應(yīng)收賬款導(dǎo)致質(zhì)權(quán)滅失的情況發(fā)生，因此，如何鎖定次債務(wù)人的付款義務(wù)，防止應(yīng)收賬款滅失可以說是應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)得以實現(xiàn)的關(guān)鍵。

03、次債務(wù)人行使抗辯權(quán)影響應(yīng)收賬款順利實現(xiàn)

應(yīng)收賬款質(zhì)押法律關(guān)系約束的是質(zhì)權(quán)人與出質(zhì)人，若質(zhì)權(quán)人與次債務(wù)人對于應(yīng)收賬款的清償無其他約定，則應(yīng)收賬款質(zhì)押對次債務(wù)人按照基礎(chǔ)合同清償應(yīng)收賬款并不會產(chǎn)生影響，相應(yīng)的，次債務(wù)人可以對出質(zhì)人行使的各種抗辯權(quán)，如抵銷權(quán)、撤銷權(quán)、解除權(quán)、時效抗辯權(quán)等等也均不受應(yīng)收賬款出質(zhì)的影響。因此，實踐中，除應(yīng)重點核查應(yīng)收賬款的真實合法性外，還應(yīng)對次債務(wù)人是否享有抗辯權(quán)進(jìn)行核查，以避免次債務(wù)人屆時行使抗辯權(quán)影響應(yīng)收賬款的順利實現(xiàn)，從而影響質(zhì)物價值。

04、質(zhì)權(quán)人對應(yīng)收賬款回款不享有優(yōu)先受償權(quán)

實踐中，應(yīng)收賬款的清償期往往與以該應(yīng)收賬款質(zhì)押所擔(dān)保的債權(quán)（以下簡稱主債權(quán)）的清償期不一致，在主債權(quán)到期，借款人未償還債務(wù)的情形下，對于質(zhì)權(quán)人是否能夠?qū)Υ蝹鶆?wù)人清償應(yīng)收賬款的款項主張優(yōu)先受償，理論界存在爭論，實務(wù)界對此問題也尚無明確觀點。

結(jié)合應(yīng)收賬款質(zhì)押的本質(zhì)特征，筆者認(rèn)為，應(yīng)收賬款質(zhì)押作為擔(dān)保物權(quán)的一種，應(yīng)具有擔(dān)保物權(quán)的特性，即質(zhì)權(quán)人在債務(wù)人不履行到期債務(wù)或發(fā)生當(dāng)事人約定的實現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)的情形，依法享有就擔(dān)保財產(chǎn)優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利，而應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保中的擔(dān)保財產(chǎn)為應(yīng)收賬款債權(quán)，是一種權(quán)利，質(zhì)權(quán)人可以對處分該權(quán)利獲得的款項主張優(yōu)先受償，這也符合擔(dān)保物權(quán)的特征，而次債務(wù)人清償應(yīng)收賬款的款項并非應(yīng)收賬款質(zhì)押的質(zhì)物，并且一旦次債務(wù)人清償了應(yīng)收賬款，清償部分的應(yīng)收賬款債權(quán)即告消滅，相應(yīng)清償部分的質(zhì)權(quán)也隨之滅失，優(yōu)先受償?shù)幕A(chǔ)也就消失了，因此，筆者認(rèn)為，質(zhì)權(quán)人并無法律依據(jù)對次債務(wù)人清償應(yīng)收賬款的款項主張優(yōu)先受償，但可以通過路徑設(shè)計將次債務(wù)人清償?shù)目铐椉{入優(yōu)先受償范圍，對此筆者將在后文予以詳細(xì)論述。

三、應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保的法律風(fēng)險控制措施

應(yīng)收賬款質(zhì)押本身存在的固有法律風(fēng)險對質(zhì)權(quán)人順利實現(xiàn)質(zhì)權(quán)影響較大，因此，實踐中多數(shù)債權(quán)人并未將應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保作為主要的債權(quán)擔(dān)保措施，而是更傾向于以不動產(chǎn)作為擔(dān)保債權(quán)的主要方式，但對于從事建筑工程等持有的主要資產(chǎn)為應(yīng)收賬款的企業(yè)來說，其也只能選擇以應(yīng)收賬款提供質(zhì)押擔(dān)保以獲得融資，下面筆者將結(jié)合法律規(guī)定與實踐操作簡要介紹應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保的法律風(fēng)險控制措施，以供參考。

01、核實應(yīng)收賬款的真實合法有效性

如前文所述，應(yīng)收賬款是否真實合法有效存在是應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保有效設(shè)立的前提條件，實務(wù)中發(fā)生的應(yīng)收賬款質(zhì)押糾紛中的次債務(wù)人也多以應(yīng)收賬款不真實為由，主張應(yīng)收賬款質(zhì)押無效。因此，設(shè)立應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保前，應(yīng)仔細(xì)查證擬質(zhì)押的應(yīng)收賬款是否真實合法有效。首先，應(yīng)要求出質(zhì)人提供與應(yīng)收賬款相關(guān)的基礎(chǔ)合同及相應(yīng)權(quán)利憑證?；A(chǔ)合同項下約定的權(quán)利義務(wù)應(yīng)具體明確，而非對雙方權(quán)利義務(wù)的框架性約定，應(yīng)具體核查該基礎(chǔ)合同確定的交易是否違反法律法規(guī)的強(qiáng)制性規(guī)定、基礎(chǔ)合同中是否存在禁止轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的約定、應(yīng)收賬款的清償期、應(yīng)收賬款的時效性、次債務(wù)人是否享有抗辯權(quán)等；其次，應(yīng)對出質(zhì)人與次債務(wù)人之間的應(yīng)收賬款余額進(jìn)行專項審計，并要求次債務(wù)人出具書面文件，確認(rèn)截至某時點應(yīng)收賬款的具體金額以及該應(yīng)收賬款真實合法有效；最后，應(yīng)核查該應(yīng)收賬款是否存在已被轉(zhuǎn)讓、被質(zhì)押、被采取強(qiáng)制措施等影響質(zhì)押效力的其他因素。

02、告知次債務(wù)人應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保的情況

雖然應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保的設(shè)立并不以告知次債務(wù)人為生效要件，但為保障債權(quán)人對應(yīng)收賬款的有效控制，擔(dān)保設(shè)立時，應(yīng)向次債務(wù)人發(fā)出書面通知，告知其應(yīng)收賬款已被質(zhì)押的情況，盡可能要求次債務(wù)人共同簽署質(zhì)押協(xié)議。協(xié)議中，應(yīng)要求次債務(wù)人進(jìn)一步確認(rèn)應(yīng)收賬款的真實合法有效性，并承諾按約清償應(yīng)收賬款，放棄抵銷權(quán)等其他一切抗辯權(quán)。實踐操作中，若次債務(wù)人無法簽署質(zhì)押協(xié)議，也應(yīng)盡可能取得其對上述事項進(jìn)行確認(rèn)及承諾的書面文件。需要特別說明的是，為防止次債務(wù)人對截至某時點的應(yīng)收賬款進(jìn)行確認(rèn)后，再行向出質(zhì)人清償導(dǎo)致應(yīng)收賬款金額再次發(fā)生變化，應(yīng)同時要求出質(zhì)人及次債務(wù)人同意，出具相關(guān)確認(rèn)文件后至專用監(jiān)管賬戶設(shè)立完成前，次債務(wù)人應(yīng)停止向出質(zhì)人清償擬質(zhì)押的應(yīng)收賬款。

03、要求次債務(wù)人向監(jiān)管專用賬戶清償債務(wù)

雖然質(zhì)權(quán)人對應(yīng)收賬款的清償款項未必能夠主張優(yōu)先受償，但為監(jiān)管應(yīng)收賬款的清償情況，防止次債務(wù)人惡意清償以在質(zhì)權(quán)人實現(xiàn)質(zhì)權(quán)時提出無效抗辯，質(zhì)權(quán)人應(yīng)對應(yīng)收賬款清償款項進(jìn)行全面監(jiān)管。若次債務(wù)人能夠簽署質(zhì)押協(xié)議，則應(yīng)在協(xié)議中明確應(yīng)收賬款回籠的監(jiān)管專用賬戶信息，要求次債務(wù)人承諾將清償?shù)膽?yīng)收賬款全部支付至該監(jiān)管賬戶，支付至其他賬戶的回款不視為對應(yīng)收賬款的清償；若次債務(wù)人無法簽署質(zhì)押協(xié)議，則應(yīng)向次債務(wù)人發(fā)送應(yīng)收賬款回款付款通知書明確監(jiān)管專用賬戶信息等事項，并取得次債務(wù)人同意將清償?shù)膽?yīng)收賬款全部支付至監(jiān)管賬戶且支付至其他賬戶的回款不視為清償?shù)臅娲_認(rèn)文件。若出質(zhì)人擬使用應(yīng)收賬款回款，應(yīng)事先取得質(zhì)權(quán)人的書面同意，質(zhì)權(quán)人可根據(jù)應(yīng)收賬款的清償情況，酌情考慮是否要求債務(wù)人提供其他擔(dān)保措施。

04、將應(yīng)收賬款回款轉(zhuǎn)化為金錢質(zhì)押擔(dān)保

《擔(dān)保法司法解釋》第八十五條規(guī)定“債務(wù)人或第三人將其金錢以特戶、封金、保證金等形式特定化后，移交債權(quán)人占有作為債權(quán)的擔(dān)保，債務(wù)人不履行債務(wù)時，債權(quán)人可以以該金錢優(yōu)先受償”。據(jù)此，將應(yīng)收賬款回款轉(zhuǎn)化為金錢質(zhì)押繼續(xù)為債權(quán)人提供擔(dān)保，可以解決債權(quán)人無法就應(yīng)收賬款回款優(yōu)先受償?shù)膯栴}。對于金錢質(zhì)押而言，質(zhì)物移交債權(quán)人占有為質(zhì)押有效的重要前提。由于應(yīng)收賬款回款監(jiān)管專用賬戶一般以出質(zhì)人名義開立，因此，如何實現(xiàn)債權(quán)人占有該回款以有效設(shè)立金錢質(zhì)押值得研究。通常理解，占有，即為實際控制。實踐操作中，首先應(yīng)將應(yīng)收賬款回款監(jiān)管賬戶開立為專用賬戶，以起到向第三人公示專用賬戶中的資金可能存在優(yōu)先受償權(quán)的目的；其次，應(yīng)在質(zhì)押協(xié)議中明確，出質(zhì)人同意監(jiān)管賬戶中的款項作為保證金，繼續(xù)為主合同項下全部債務(wù)提供質(zhì)押擔(dān)保，質(zhì)權(quán)人有權(quán)單方扣劃該監(jiān)管賬戶中的款項用于清償債務(wù)；最后，債權(quán)人應(yīng)在該專用賬戶中預(yù)留印鑒以實現(xiàn)對應(yīng)收賬款回款的實際管控。

應(yīng)收賬款質(zhì)押作為法定擔(dān)保方式之一，實踐中多被非房地產(chǎn)企業(yè)運(yùn)用以獲得融資?；趹?yīng)收賬款的特點，實踐中大部分債權(quán)人對于應(yīng)收賬款是否真實存在、有無瑕疵等不具有實質(zhì)審查能力，導(dǎo)致應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)的實現(xiàn)受到較大阻礙。因此，若決定采用應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保方式，則應(yīng)將核查重點放在應(yīng)收賬款的真實合法有效性上，并采取通知次債務(wù)人、設(shè)立應(yīng)收賬款回款監(jiān)管專用賬戶以及結(jié)合運(yùn)用保證金質(zhì)押等方式固化債權(quán)人對應(yīng)收賬款回款的優(yōu)先受償權(quán)，若應(yīng)收賬款質(zhì)押融資發(fā)生逾期，應(yīng)盡快采取有效的保全措施，并結(jié)合采取代位權(quán)訴訟等訴訟策略，以提升應(yīng)收賬款質(zhì)押的擔(dān)保作用。