早在建國之初的第一個(gè)“五年規(guī)劃”中，信用證就作為當(dāng)時(shí)經(jīng)營商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的中國人民銀行的八個(gè)基本結(jié)算方式之一，然而，基于商業(yè)和銀行信用的信用證在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的土壤中沒能生存發(fā)展起來。以至于在1989年4月1日，我國新頒布的《銀行結(jié)算辦法》中，“三票一卡”及銀行匯票、商業(yè)匯票、銀行本票、支票、匯兌和委托收款成為我國主流的銀行結(jié)算辦法，國內(nèi)信用證被正式排除在外。

1997年8月1日，中國人民銀行頒布的《國內(nèi)信用證結(jié)算辦法》正式生效，但一直到2007年，國內(nèi)信用證基本上是停留在各家商業(yè)銀行的“業(yè)務(wù)介紹”中，除了沿海一些外貿(mào)企業(yè)，基本無人問津。直到2008年經(jīng)濟(jì)危機(jī)以后，隨著我國大量出口企業(yè)“出口轉(zhuǎn)內(nèi)銷”、人民幣單邊升值趨勢、跨境人民幣被中央積極推動等大環(huán)境的變化，國際貿(mào)易的方式、習(xí)慣，甚至是進(jìn)出口貿(mào)易的思維方式漸漸在國內(nèi)生根發(fā)芽，進(jìn)出口商直接變成了買賣方從國際舞臺上下來，集中火力搶占國內(nèi)市場。與此同時(shí)，商業(yè)銀行也在滿足客戶日益增長的新需求中不斷完善和創(chuàng)新自身業(yè)務(wù)，國際條線也從傳統(tǒng)做進(jìn)出口業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)而經(jīng)營具有國際貿(mào)易特性的國內(nèi)貿(mào)易，這樣一來，國內(nèi)信用證、國內(nèi)保理等業(yè)務(wù)迅速發(fā)展起來。2011年，面對由于國際大宗商品價(jià)格上漲、國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲和勞動力成本上升等因素導(dǎo)致的我國通貨膨脹，人民銀行連續(xù)五次上調(diào)存款準(zhǔn)備金，市場流動性普遍吃緊。這些缺口需要新的融資方式來補(bǔ)充，國內(nèi)證開證及融資正好能滿足融資需求。而近年來，國內(nèi)銀行信貸規(guī)模緊縮、承兌匯票業(yè)務(wù)受到監(jiān)管政策從嚴(yán)限制，致使企業(yè)資金鏈條趨緊、融資成本高，企業(yè)貸款難、開票難、貼現(xiàn)難的現(xiàn)象十分突出。隨著票據(jù)市場融資價(jià)格不斷攀升，國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)在國內(nèi)企業(yè)間蓬勃發(fā)展。

為更好地適應(yīng)國內(nèi)貿(mào)易發(fā)展需要，促進(jìn)國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)健康發(fā)展，規(guī)范業(yè)務(wù)操作及防范風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)當(dāng)事人合法權(quán)益，2016年5月5日，人民銀行與銀監(jiān)會以聯(lián)合公告（2016年第10號）發(fā)布了新的《國內(nèi)信用證結(jié)算辦法》（下稱《國內(nèi)證辦法》16版），自2016年10月8日起施行。這是繼原辦法發(fā)布近二十年以來的首次修訂，是在總結(jié)多年來國內(nèi)信用證實(shí)務(wù)中產(chǎn)生的經(jīng)驗(yàn)和問題的基礎(chǔ)上，較大優(yōu)化和拓展了其支付結(jié)算和融資服務(wù)的功能，必將推動國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)的新一輪發(fā)展熱潮。

所謂國內(nèi)信用證，就是指在國內(nèi)貿(mào)易結(jié)算過程中，由申請人申請，專門開證機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)辦理的符合信用證相關(guān)條款要求的支付承諾。按付款期限劃分，國內(nèi)信用證分為即期付款信用證、延期付款信用證和可議付延期付款信用證等三種。在《國內(nèi)證辦法》16版下，議付與即期付款和遠(yuǎn)期付款，作為三種付款方式并沒有明說是獨(dú)立并行。但于對議付來說，首先必須基于即期付款信用證或遠(yuǎn)期付款信用證。由于國內(nèi)信用證下不涉及匯票，所以，這里的遠(yuǎn)期付款等同于延期付款。

1、對企業(yè)：

①國內(nèi)信用證有效地降低了傳統(tǒng)貿(mào)易中的融資風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)了貿(mào)易雙方的溝通與交流，極大地提升了貿(mào)易雙方的信任度和滿意度。

②國內(nèi)信用證借用銀行信用，能給買賣雙方結(jié)算提供較好的保障。國內(nèi)貿(mào)易買方的付款是以收到賣方提交到銀行且單證相符的單據(jù)為前提，從而對賣方交貨情況可控；而作為賣方只要履行交貨義務(wù)，向銀行提供單證憑證，并最終取得代付資格。有效地降低了交易風(fēng)險(xiǎn)，保證了貿(mào)易雙方的經(jīng)濟(jì)安全。

③國內(nèi)信用證結(jié)算更為高效便捷、靈活易操作。在使用過程中，國內(nèi)信用證結(jié)算可以根據(jù)貿(mào)易雙方的實(shí)際需要作出相應(yīng)調(diào)整。

④國內(nèi)信用融資功能更為健全。目前，國內(nèi)信用證的融資功能日趨全面，實(shí)現(xiàn)了多項(xiàng)產(chǎn)品功能的有機(jī)結(jié)合，滿足了貿(mào)易雙方的個(gè)性化需求，加速了企業(yè)貨款回籠。

2、對銀行：

①對增加銀行中間業(yè)務(wù)收入效果明顯，結(jié)算手續(xù)費(fèi)包括開證手續(xù)費(fèi)、委托收款手續(xù)費(fèi)、承兌手續(xù)費(fèi)等；融資費(fèi)用，融資時(shí)同業(yè)拆借資金利率與融資利率差也計(jì)入中間業(yè)務(wù)收入。

②風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重低，融資不占用信貸規(guī)模。開證的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換系數(shù)是20%，而2012年前，我國使用范圍最廣的國內(nèi)信用證為即期付款國內(nèi)信用證和買方代付相結(jié)合的信用證，當(dāng)時(shí)該產(chǎn)品融資組合在會計(jì)報(bào)表上反映為表外科目，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)權(quán)重比例低，且不占用信貸規(guī)模。但隨著2012年監(jiān)管新規(guī)出臺將同業(yè)代付資金全額計(jì)入表內(nèi)核算，此舉限制了各金融機(jī)構(gòu)借同業(yè)代付繞貸款規(guī)模的“潛規(guī)則”，至此國內(nèi)信用證同業(yè)代付業(yè)務(wù)嘎然而止。

同時(shí)，另外一種國內(nèi)信用證賣方融資產(chǎn)品“延期付款國內(nèi)信用證+福費(fèi)廷”的融資方式悄然興起，其因銀行向企業(yè)提供無追索權(quán)融資、不占用企業(yè)信貸規(guī)模、提交資料便捷，減少了企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表等優(yōu)勢，越來越受到企業(yè)的青睞。

1、貿(mào)易背景真實(shí)性較難把握，關(guān)聯(lián)交易使融資風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。

首先是單據(jù)五花八門，與其說是中國的貿(mào)易情況、運(yùn)輸情況較為復(fù)雜，不如說中國的每一個(gè)貿(mào)易環(huán)節(jié)都缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范的制度，給虛構(gòu)的交易造成可乘之機(jī)，為各種單據(jù)的造假提供了足夠的空間。

其次流程環(huán)節(jié)的簡略加大了貿(mào)易造假的可能性。隨著銀行對國內(nèi)證客戶群的依存度與日俱增，對關(guān)聯(lián)企業(yè)的審核和審查放松，許多表面上看不出來是關(guān)聯(lián)交易的公司從銀行不斷套取資金。

從信用證的起源來看，信用證本質(zhì)上是用于兩個(gè)或多個(gè)陌生系統(tǒng)中的結(jié)算。在買賣雙方的貿(mào)易交易中，賣方擔(dān)心買方在自己發(fā)了貨后不付款，買方擔(dān)心自己在付了款后拿不到貨或優(yōu)質(zhì)的貨，買賣雙方的這種“信用危機(jī)”產(chǎn)生了交易雙方想利用“銀行信用”的需要。

所以從本質(zhì)上來說，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的開證也是偏離信用證結(jié)算本質(zhì)的，而各商業(yè)銀行信用證結(jié)算辦法也沒有規(guī)定關(guān)聯(lián)企業(yè)不可以開證，而是在核準(zhǔn)真實(shí)貿(mào)易背景之后才可以開證。但由于在集團(tuán)內(nèi)部制度的關(guān)聯(lián)性，人員的關(guān)聯(lián)性，票據(jù)的關(guān)聯(lián)性等多種特征，使關(guān)聯(lián)企業(yè)之間容易虛構(gòu)虛假的貿(mào)易過程來套取銀行信用，進(jìn)一步將銀行信用貼現(xiàn)成資金，貿(mào)易背景真實(shí)性的判斷顯得比較困難。

2、結(jié)算程序和成本問題。

首先，與國內(nèi)現(xiàn)行各結(jié)算方式相比，無疑手續(xù)繁雜，時(shí)間較長。對議付行和開證行處理信用證項(xiàng)下單據(jù)的審核時(shí)限，《國內(nèi)信用證結(jié)算辦法》規(guī)定為自受理日次日起不超過5個(gè)工作日。這一時(shí)限無形中使得我國相關(guān)銀行辦理該業(yè)務(wù)的效率低下，不能滿足企業(yè)快速回收資金的需求。

其次,我國國內(nèi)信用證清算網(wǎng)絡(luò)界定較為模糊，尤其是證下單據(jù)的流轉(zhuǎn)，基本是類同于國際信用證，以郵寄方式辦理，并無一個(gè)銀行間的專用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行交換?？缦到y(tǒng)銀行間的信用證通知、交單和資金清償?shù)那啦粫惩?，造成結(jié)算速度更加緩慢。

最后，目前中國各家商業(yè)銀行都收取國內(nèi)信用證結(jié)算業(yè)務(wù)辦理費(fèi)用。這些費(fèi)用除通知費(fèi)略低外，其他費(fèi)率基本都與國際信用證相當(dāng)，明顯高于國內(nèi)貿(mào)易的其他結(jié)算方式成本。如此高的結(jié)算成本還不太能被多數(shù)企業(yè)所接受。

新辦法對國內(nèi)信用證的使用主體擴(kuò)大定義范疇，由“國內(nèi)企業(yè)”擴(kuò)大至“國內(nèi)企事業(yè)單位”；開證標(biāo)的物范圍由“商品交易”擴(kuò)大至“貨物和服務(wù)貿(mào)易”，并對服務(wù)貿(mào)易內(nèi)容進(jìn)行了部分列舉，包括但不限于運(yùn)輸、旅游、咨詢、通訊、建筑、保險(xiǎn)、金融、計(jì)算機(jī)和信息、專有權(quán)利使用和特許、廣告宣傳、電影音像等服務(wù)項(xiàng)目。以及，政府采購和市政工程類等原來無法使用國內(nèi)信用證結(jié)算的領(lǐng)域，醫(yī)療服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融、服務(wù)外包等新興產(chǎn)業(yè)，都將成為國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)新的增長點(diǎn)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展增加了新的動能。

新辦法對開證行定義范疇，由“經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營結(jié)算業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行總行及經(jīng)商業(yè)銀行總行批準(zhǔn)的分支機(jī)構(gòu)”擴(kuò)大至“政策性銀行、商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村信用社”，允許欠發(fā)達(dá)、金融資源較少的地區(qū)所在銀行開辦國內(nèi)信用證業(yè)務(wù),推廣普惠金融的發(fā)展。

新辦法規(guī)定的最長信用證付款期限從原辦法的 6 個(gè)月延長到一年，符合當(dāng)前國內(nèi)貿(mào)易中的一部分合理需求，體現(xiàn)國內(nèi)信用證在安全性和流通性方面的實(shí)質(zhì)改善，目的在于更好地發(fā)揮信用證的融資功能，彌補(bǔ)了在較長期限方面相對票據(jù)產(chǎn)品功能的不足。另一方面，國內(nèi)信用證資產(chǎn)期限的延長，有利于國內(nèi)市場 1 年期以內(nèi)的資金價(jià)格發(fā)現(xiàn)，形成更貼近實(shí)際的資金價(jià)格曲線。

新辦法允許銀行開立可轉(zhuǎn)讓的信用證，提高了信用證結(jié)算工具的靈活性。今后，在供應(yīng)鏈金融中，貿(mào)易商或者經(jīng)銷商可通過轉(zhuǎn)讓最終下游買方開出的國內(nèi)信用證給上游供應(yīng)商，改變原來在產(chǎn)業(yè)鏈中需要中間商先行墊資或占用授信額度的不便，促進(jìn)商貿(mào)流通的順暢。另外，集團(tuán)公司也可以通過轉(zhuǎn)讓信用證，將集團(tuán)內(nèi)成員公司的閑置授信額度盤活，扶持集團(tuán)內(nèi)各子公司均衡發(fā)展。

新辦法明確了國內(nèi)信用證可由另一銀行加具保兌。國內(nèi)信用證在擴(kuò)大開證行范圍后，一些自身實(shí)力較弱的城商行、農(nóng)商行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和農(nóng)村信用社可邀請國有大行或全國性股份制銀行加具保兌。這些實(shí)力更強(qiáng)的銀行的相關(guān)業(yè)務(wù)部門可積極開展非融資性風(fēng)險(xiǎn)參與業(yè)務(wù)，避開同業(yè)業(yè)務(wù)的條線管理限制，在不占用自身資金的情況下通過爭攬保兌業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)收益率。

國內(nèi)信用證經(jīng)過保兌后，議付行或福費(fèi)廷包買行可根據(jù)同業(yè)授信或風(fēng)險(xiǎn)資本價(jià)格的比較優(yōu)勢，選擇性地占用開證行或保兌行額度辦理，增強(qiáng)了遠(yuǎn)期國內(nèi)信用證中受益人在獲得融資方面的流通性。

新辦法實(shí)施后，受益人可不必須到信用證相關(guān)銀行開戶。開證行可直接接受受益人交單，縮短了業(yè)務(wù)流程，實(shí)現(xiàn)信用證生態(tài)鏈的封閉運(yùn)行。若開證申請人需要開立遠(yuǎn)期信用證，而受益人不方便到開證行辦理議付融資的，可以通過假遠(yuǎn)期償付信用證來達(dá)到即期收款的目的。

在新辦法下，向受益人給予授信額度表明同意預(yù)付資金的銀行，也可取得議付行的地位，而不必立即預(yù)付資金。在議付行以同意預(yù)付資金表示議付的形式下，受益人可隨時(shí)將國內(nèi)信用證項(xiàng)下的應(yīng)收賬款質(zhì)押或轉(zhuǎn)讓給議付行，產(chǎn)生可融資額度，以池化模式動態(tài)管理包括國內(nèi)信用證項(xiàng)下應(yīng)收賬款在內(nèi)的、被銀行認(rèn)可的眾多期限不一的金融資產(chǎn)，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候再以各種表內(nèi)外產(chǎn)品提款，可以有效幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)金融資產(chǎn)和資金頭寸的主動管理，破解流動性和效益性的兼顧難題。

新辦法對國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大和期限的延長，可增加資金同業(yè)市場上的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)供給，一定程度上緩解“資產(chǎn)荒”的困境。除了目前較成熟的福費(fèi)廷兩方模式和三方模式，銀行有關(guān)部門還可以吸收買入返售、資產(chǎn)管理計(jì)劃或資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品理念，利用國內(nèi)信用證資產(chǎn)中天然的銀行信用屬性，借助資金杠桿作用和規(guī)模循環(huán)運(yùn)作，既能夠?yàn)槠笫聵I(yè)提供更低成本的資金來源，又能夠?yàn)橥顿Y者提供更多 優(yōu)質(zhì)的投資標(biāo)的。

自推出國內(nèi)信用證以來，銀行間根據(jù)市場不斷變換產(chǎn)品組合方式，有效破解了信貸收緊導(dǎo)致的融資難題，促進(jìn)了企業(yè)發(fā)展。如何運(yùn)用好國內(nèi)信用證及其融資工具提高銀行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率、利潤率等指標(biāo)是擺在當(dāng)前重要課題，既要根據(jù)各銀行實(shí)際情況和客戶的實(shí)際需求積極開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)，同時(shí)也要在貸前、貸中和貸后嚴(yán)格審核、密切關(guān)注，防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)不斷探索思考新的業(yè)務(wù)模式及控制風(fēng)險(xiǎn)的新的手段。未來，可以預(yù)見，國內(nèi)結(jié)算業(yè)務(wù)仍是一塊碩大的蛋糕，發(fā)展趨勢十分樂觀。因此，銀行業(yè)要抓住機(jī)遇，全面推廣國內(nèi)信用證業(yè)務(wù)。