來源：薩傲審計俱樂部

1、基本情況　

傳統(tǒng)制造行業(yè)接受下游客戶訂單進(jìn)行生產(chǎn)制造、交貨所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，此類型的應(yīng)收賬款應(yīng)該是持續(xù)、穩(wěn)定地隨著銷售交易的進(jìn)行而循環(huán)產(chǎn)生。

2、風(fēng)險點及管控措施

（1）企業(yè)準(zhǔn)入的管理：銀行或保理商應(yīng)根據(jù)公司的風(fēng)險政策管理，對買賣方企業(yè)規(guī)模、所涉行業(yè)、區(qū)域或其他因素，訂立相關(guān)的企業(yè)準(zhǔn)入條件。

（2）應(yīng)收賬款準(zhǔn)入管理：根據(jù)各種不同交易模式及付款條件所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，銀行或保理商也應(yīng)訂立不同的準(zhǔn)入條件，作為保理業(yè)務(wù)推動的依據(jù)。

（3）額度管理模式：保理業(yè)務(wù)牽涉到買賣雙方，所以不能單純的只管理賣方（融資人）的額度，應(yīng)該交易雙方都要管理，舉例來說：「有追索權(quán)保理業(yè)務(wù)」需要核定「賣方保理預(yù)付款額度」及「買方的非承保額度」。若為「無追索權(quán)保理業(yè)務(wù)」則需要核定「賣方保理預(yù)付款額度」和「買方信用風(fēng)險擔(dān)保額度」。

（4）保理預(yù)付款比例：指對受讓的全部核準(zhǔn)應(yīng)收賬款，同意支付的保理預(yù)付款與受讓的全部核準(zhǔn)應(yīng)收賬款金額之比。比例的決定應(yīng)依行業(yè)特性、歷史應(yīng)收賬款回款分析及利息、費用覆概率等分析后決定。

（5）保理預(yù)付款放款額＝∑（每筆核準(zhǔn)應(yīng)收賬款金額*保理預(yù)付款比例）

（6）法人代表及實際控制人的個人無限連帶擔(dān)保責(zé)任，也就是對此保理融資的所有債務(wù)，提供不可撤銷的無限連帶擔(dān)保責(zé)任。

（7）買賣雙方與方或賣方與其他債務(wù)人因貨物損失、拒付、少付貨款、產(chǎn)生貿(mào)易或債務(wù)糾紛和追索時，應(yīng)有詳細(xì)及完整的處理及管理程序，來保障保理資產(chǎn)的合法性。

（8）對買賣雙方發(fā)生經(jīng)營性的風(fēng)險警訊時，應(yīng)于合同中明確保理業(yè)務(wù)的提前回購的觸發(fā)條件與機制。

（9）對于此類型保理業(yè)務(wù)采取「間接付款」。也就是發(fā)生「非買方企業(yè)支付此筆賬款」或「買方將款項直接付至非賣方的監(jiān)管回款賬戶」，均應(yīng)充分了解原因、即時評估是否有異常發(fā)生。

1、基本情況　

在商超為買方的行業(yè)，典型是買方非常強勢、存在許多交易未及時付款的行業(yè)潛規(guī)則，這類型應(yīng)收賬款往往時間短、交易量大；且存在許多應(yīng)排除及特別注意的事項。

2、風(fēng)險點及管控措施

（1）大型商超類企業(yè)在格式合同中都有債權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制性條款，供應(yīng)商對確權(quán)要求難以操作。

（2）供應(yīng)商企業(yè)整體財務(wù)擔(dān)保能力較低；因此賣方法人和實際控制人個人無限連帶責(zé)任擔(dān)保是必要的條件。

（3）這個行業(yè)為解決銷售旺季前期采購資金的缺口，賣方可能會向買方申請預(yù)付款或用應(yīng)收賬款貼現(xiàn)的方式，讓買方提前支付全部或一部分的款項，并收取一定費用（月息1%，即變相融資）；這部分預(yù)付款在后期將直接用于抵扣掉賣方的應(yīng)收賬款，后期應(yīng)收賬款則可能出現(xiàn)負(fù)值。

（4）商超的上游中小型供貨商或生產(chǎn)廠，所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款普遍金額小、單量大、周期短，除非有良好的保理信息化平臺可以與買方供應(yīng)鏈系統(tǒng)實時對接，否則操作成本太高，未來的操作風(fēng)險出現(xiàn)的可能性也會增加，這是保理商進(jìn)入商超行業(yè)的前提要素。

1、基本情況　

在大家電賣場為買方的行業(yè)，典型也是買方非常強勢，這類型應(yīng)收賬款的結(jié)算方式有其特殊性，且習(xí)慣使用銀行承兌匯票為支付工具。

2、風(fēng)險點及管控措施

（1）應(yīng)收賬款余額的不確定性：和其他一般貿(mào)易不同，賣方的交貨總金額并不能作為實際應(yīng)收的金額，還需要扣減掉當(dāng)期折扣、場地費、促銷費等一系列賣場收取或抵扣的金額。如果單純以銷售金額作為放款基礎(chǔ)，則會面臨實際放款超過買方實際還款的風(fēng)險。

針對這點，應(yīng)在產(chǎn)品設(shè)計中進(jìn)行處理，融資應(yīng)按照開票清單上已排除退貨、折讓、預(yù)付等因素后實際賬款金額為基礎(chǔ)，理論上不存在應(yīng)收賬款再縮水的風(fēng)險；另外，賣方承諾到期未能足額償付時，可提供無條件回購。

（2）與商超行業(yè)相似，也會出現(xiàn)預(yù)付款直接抵扣應(yīng)收賬款導(dǎo)致最終應(yīng)收賬款為負(fù)的情況，保理公司將面臨當(dāng)期無法取得買方銀承匯票而無法覆蓋前期放款的風(fēng)險。

（3）為預(yù)防重復(fù)融資的情況發(fā)生，對買方以銀承支付的方式必須嚴(yán)格把控，以防止賣方到其他金融機構(gòu)進(jìn)行銀承貼現(xiàn)。

（4）為了防范上述風(fēng)險要項的產(chǎn)生，保理公司應(yīng)要求買賣雙方簽訂賬戶變更協(xié)議，將雙方結(jié)算賬戶統(tǒng)一為賣方與保理公司的共管賬戶，保理公司可監(jiān)控其資金狀況，若出現(xiàn)預(yù)付款，則直接用于償付尚有保理本息，從而在資金源頭控制了可能發(fā)生的風(fēng)險。

1、基本情況　

差旅服務(wù)型公司以代替企業(yè)員工購買機票或酒店訂房為主要服務(wù)，因此對應(yīng)的應(yīng)收賬款基礎(chǔ)單證量非常大、金額很小、賬期很短，如何運用應(yīng)收賬款池的管理方式，是此類應(yīng)收賬款的核心重點。

2、風(fēng)險點及管控措施

（1）信用風(fēng)險：差旅行業(yè)處于上升期，符合國家長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢，系統(tǒng)性風(fēng)險較小。

（2）對B2G（business-to-government）業(yè)務(wù)存在機票訂購后，會有改簽、退票、對賬等不確定因素，因此需要借用信息化平臺來進(jìn)行歷史數(shù)據(jù)處理及核查，這種緩釋處理的能力是能否提供池保理業(yè)務(wù)的關(guān)鍵要素。

（3）流動性風(fēng)險：企業(yè)和買方客戶之間賬期50-60天，而保理商給企業(yè)的是一年期的池保理循環(huán)額度，在未到期前應(yīng)只單純的做應(yīng)收賬款的替換，不涉及回款及放款，也就是未進(jìn)入還款出池期時，理論上與信用貸款的差異不大，因此池保理業(yè)務(wù)唯有加強預(yù)警功能的設(shè)計與防范，才能有效的回避風(fēng)險。因此：

A、回款賬戶確認(rèn)并監(jiān)管；監(jiān)管戶每月流入現(xiàn)金與融資余額的覆蓋比例

B、系統(tǒng)數(shù)據(jù)對接賣方每日上傳出票數(shù)據(jù)與退票分析；

C、每月對賬，包括：當(dāng)月出票額，買方企業(yè)，放款金額等數(shù)據(jù)統(tǒng)計與比對；

D、對每個G端客戶的同比或環(huán)比增長及衰退分析

E、乘機人、機票等異常分析

F、保理商有權(quán)隨時抽查所有與本保理相關(guān)的交易單據(jù)；

（4）應(yīng)收賬款質(zhì)押和轉(zhuǎn)讓兩種方式下需要在買賣方關(guān)聯(lián)中通過業(yè)務(wù)類型的欄位標(biāo)識來加以區(qū)分，質(zhì)押下的發(fā)票錄入轉(zhuǎn)讓、融資等具體交易步驟沒有區(qū)別，出賬規(guī)則同轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，僅根據(jù)不同品種聯(lián)動不同的賬務(wù)科目，具體使用科目名稱及代號將由財務(wù)部配合提供。

1、基本情況　

許多大型商場的商鋪承租時間長、家數(shù)多、每月有穩(wěn)定的租金收入。

2、風(fēng)險點及管控措施

（1）經(jīng)營不確定性導(dǎo)致的回款金額不確定性。一些商鋪的租金收益水平短期主要受商戶個體經(jīng)營等因素的影響，易造成違約事件的發(fā)生，如商戶變更經(jīng)營地址、經(jīng)營效益下降、壓縮門店等從而導(dǎo)致未來租金收益的變動，最后影響到應(yīng)收租金回款及時性。

（2）商鋪經(jīng)營權(quán)變動等因素導(dǎo)致的租金收益不確定性。與一般的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不同，商鋪出租經(jīng)營建立在物權(quán)或經(jīng)營權(quán)的基礎(chǔ)之上，在出現(xiàn)極端不利因素導(dǎo)致經(jīng)營權(quán)的變動（如商鋪產(chǎn)權(quán)所有人變動、查封）情況下，未來的應(yīng)收租金款具較大的不確定性，權(quán)益有受損的可能性。

（3）租賃合約成立后，租金款的最終確認(rèn)與租賃合約后續(xù)的實際履行程度有關(guān)。舉例商鋪租金如果為 「按季先收」（也就是每季末提前支付下一個季度的租金）此筆收入的租金款項是屬于預(yù)收款，而未到付款點的租金收入屬于收益權(quán)性質(zhì)。因此詳細(xì)查看合同中對提前解約、履約保證金、租金支付的規(guī)定條款，說明如下：

? 履約保證金問題。商戶已預(yù)交出租方履約保證金，后續(xù)違約時履約保證金歸出租方所有，保理方無相應(yīng)權(quán)益保障。

? 部分租金款非固定。部分商戶租金標(biāo)準(zhǔn)與其經(jīng)營收入掛鉤，存在一定的彈性。

? 在確定應(yīng)收賬款融資金額時，應(yīng)考慮到上述因素，在租金基礎(chǔ)上，扣除相應(yīng)的管理、維護(hù)費用，并考慮商戶中存在的個別違約因素合理確定融資金額。非固定租金部分，合理確定商戶的正常經(jīng)營收入額，在此基礎(chǔ)上保守確定融資金額。

（4）租賃關(guān)系的真實性、租金回款的安全性等因素都會導(dǎo)致租金回款的安全性風(fēng)險，因此須對每筆業(yè)務(wù)時核實租賃合約的真實性，應(yīng)加強租賃備案合同的核實、現(xiàn)場核實等，確保租賃合約真實存在。

（5）要求賣方與租戶簽訂賬戶變更協(xié)議，將租金回款賬戶變更為賣方與我司的共管賬戶，對租金回款實施監(jiān)控。

（6）對每筆業(yè)務(wù)涉及的商圈、商戶及賣方經(jīng)營情況加強動態(tài)監(jiān)管，以便根據(jù)情況作出相應(yīng)處置措施，保證資金的安全。