隨著中國國民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中國對(duì)大宗商品的進(jìn)口需求日益提升，多年來一直保持全球第一大鐵礦石、銅、大豆進(jìn)口國以及第二大原油進(jìn)口國地位，大宗商品的對(duì)外依存度逐年提高。由于大宗商品交易數(shù)額巨大、價(jià)格波動(dòng)頻繁，在結(jié)算方式上一般采用開立信用證的方式進(jìn)行結(jié)算，交易過程對(duì)銀行的融資需求較大。信用證項(xiàng)下的貨權(quán)憑證通常情況下為租船提單，這是鑒于大宗商品具有貨物數(shù)量多、體積大的特點(diǎn)，貨主通常要求船公司提供整艘船舶為其運(yùn)輸貨物。由出租人與承租人簽訂租船合同，并由船長、船東、租船人或他們的代理簽發(fā)租船提單，借此完成大宗商品的運(yùn)輸。但近兩年各銀行的大宗商品進(jìn)口交易頻頻出現(xiàn)信用證項(xiàng)下違約墊款的情況。為防范大宗商品進(jìn)口在信用證項(xiàng)下付款或融資的風(fēng)險(xiǎn)，開證行如何把控進(jìn)口貿(mào)易下租船提單的貨權(quán)就尤為重要。

A銀行開立以B公司為申請(qǐng)人、以B公司海外關(guān)聯(lián)企業(yè)C公司為受益人的遠(yuǎn)期信用證，進(jìn)口商品為鐵礦砂。信用證要求提交全套正本租船提單，價(jià)格條款為CFR，受益人實(shí)際提交全套正本租船提單，提單收貨人顯示“TO ORDER”并有SHIPPER相應(yīng)背書，提單由船長代理簽署。 到單承兌后，開證行A銀行通過船訊網(wǎng)查詢貨物已到港。因到單金額太大，A 銀行委托第三方倉儲(chǔ)公司監(jiān)管貨物控制貨權(quán)，但倉儲(chǔ)公司拿到提單后因無法聯(lián)系到目的港船代且B公司不配合提供船代信息而無法提貨。后經(jīng)查詢，B公司已自行提貨，且公司老板已逃到境外。A銀行喪失了貨權(quán)，面臨墊款損失。

上述案例的關(guān)鍵點(diǎn)是A銀行持有全套正本租船提單卻喪失了貨權(quán)，租船提單下開證行面臨的風(fēng)險(xiǎn)值得探討。風(fēng)險(xiǎn)可能產(chǎn)生于以下幾個(gè)環(huán)節(jié)：

其一，承運(yùn)人“無單放貨”。租船合同規(guī)定了“無單放貨”條款，進(jìn)口商以承運(yùn)人認(rèn)可的其他擔(dān)保方式提取了貨物；租船提單項(xiàng)下，船舶所有人可能是規(guī)模較小的公司，有些甚至是只擁有一條船的單船公司。如承運(yùn)的船公司資信不佳，很可能無視航運(yùn)原則及法律，甚至不憑正本提單釋放貨物。

其二，出口商與進(jìn)口商是關(guān)聯(lián)企業(yè)，為獲取銀行融資又控制貨物，在CFR價(jià)格條款下，出口商作為要求承運(yùn)人電放提單，承運(yùn)人本應(yīng)該在收回原先已簽發(fā)正本提單的前提下，再向其目的港船公司代理以電訊方式通知允許貨物可由托運(yùn)人指定的收貨人提貨。但在本案例下，承運(yùn)人卻未收回全套正本提單即將貨物電放給了進(jìn)口商；

其三，進(jìn)口商可能偽造虛假提單提貨，未被承運(yùn)人識(shí)別。根據(jù)《海商法》的規(guī)定，如果提單表面無誤，承運(yùn)人就必須對(duì)提單持有人交付貨物。承運(yùn)人僅負(fù)責(zé)審核提單表面的一致性，而無義務(wù)對(duì)進(jìn)口商所提供的提單的真實(shí)性進(jìn)行核實(shí)。這就使心存欺詐的進(jìn)口商有了可乘之機(jī)。

其四，提單顯示信息不全。由于提單未顯示目的港船代信息，且該信息無法通過其他渠道獲取，倉儲(chǔ)公司無法及時(shí)提貨。大宗商品交易運(yùn)輸過程中，目的港船代對(duì)開證行而言，特別是在其需控制提單，并且以委托倉儲(chǔ)公司監(jiān)管貨物的方式控制貨權(quán)的情況下，該信息就顯得尤為重要。一旦進(jìn)口商出現(xiàn)問題，開證行或倉儲(chǔ)公司無法通過目的港船代了解進(jìn)口貨物到港的任何信息。而以上信息的缺失，往往會(huì)使相關(guān)方處于極為不利和被動(dòng)的狀態(tài)。

基于上述風(fēng)險(xiǎn)，為了發(fā)揮租船提單在銀行大宗商品進(jìn)口信用證融資中的關(guān)鍵作用，開證行應(yīng)從以下方面加強(qiáng)對(duì)租船提單的貨權(quán)管理。

一，要對(duì)租船合同及提單相關(guān)條款進(jìn)行審核。雖然審核租船合同并不是《ICC跟單信用證統(tǒng)一慣例》（UCP600）的要求，租船合同附加的“無單放貨”條款也不能對(duì)抗租船提單的貨權(quán)屬性，但若開證行能夠加強(qiáng)對(duì)租船合同的審核，可在更大程度上保障自己的貨權(quán)。

二，要加強(qiáng)對(duì)進(jìn)出口雙方的資信審查，防范關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)聯(lián)交易下資信不佳的進(jìn)出口商更容易相互勾結(jié)，其套取資金和欺詐的風(fēng)險(xiǎn)較高。根據(jù)前述案例分析，如出口商向銀行提交虛假或不能行使提貨權(quán)的提單、要求船公司電放貨物。國際貿(mào)易中的進(jìn)出口雙方本應(yīng)相互制約，而關(guān)聯(lián)交易卻大大削弱了這種制約關(guān)系，給銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)。在關(guān)聯(lián)交易審核上，要從往來記錄、商業(yè)邏輯、貨物及資金流向、產(chǎn)業(yè)鏈上下游交易對(duì)手等方面嚴(yán)格審查，存疑業(yè)務(wù)可通過實(shí)地考察企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營狀況進(jìn)一步審查。

三，要警惕租船合同提單下船公司的資信風(fēng)險(xiǎn)。如前所述，資信不佳的船公司違規(guī)操作的可能性很大，包括：未能有效審核提單真實(shí)性，造成進(jìn)口商憑虛假提單提貨；在未收回全套正本提單的情況下即電放貨物；僅憑發(fā)貨人或收貨人保證即無單放貨；接受租約中加入“無單放貨”條款等。這些都可能導(dǎo)致開證行喪失貨權(quán)。銀行可根據(jù)實(shí)際業(yè)務(wù)情況，限定資信和實(shí)力較強(qiáng)的船公司，防范船公司違規(guī)操作風(fēng)險(xiǎn)。

四，要完善信用證條款。一些風(fēng)險(xiǎn)防范措施盡可能在信用證條款中予以落實(shí)。如為確保開證行享有租船提單上的質(zhì)權(quán)，應(yīng)要求提交全套正本租船提單，提單抬頭為“ T O  O R D E R  O F  I S S U I N G  BANK”，并規(guī)定開證行為提單通知方，謹(jǐn)慎開立記名提單，防止托運(yùn)人行使停運(yùn)權(quán)。為保證提貨的及時(shí)性，可要求在信用證提單條款中加列目的港船代名稱、地址、聯(lián)系方式信息，以便能通過目的港船代信息，降低上述案例模式下倉儲(chǔ)公司無法聯(lián)系到船代而不能及時(shí)提貨的風(fēng)險(xiǎn)。為便于盡早對(duì)提單進(jìn)行海事查詢，如不在多個(gè)港口卸貨，可在信用證中規(guī)定具體裝、卸貨港口，而非僅規(guī)定大致地理范圍。

綜上所述，租船提單具有物權(quán)憑證的功能和作用，是承運(yùn)人據(jù)以交付貨物的單證，但虛假提單、承運(yùn)人“無單放貨”、進(jìn)出口雙方相互勾結(jié)等風(fēng)險(xiǎn)，依然可能導(dǎo)致持有正本租船提單的開證行喪失貨權(quán)。因此，開證行應(yīng)該在業(yè)務(wù)操作中加強(qiáng)對(duì)買賣雙方資信、租船提單真實(shí)性、船公司資信、租船合同及提單承運(yùn)條款的審核，并通過信用證條款落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范措施。