2010年之后，國內(nèi)商業(yè)銀行的國際業(yè)務(wù)一度呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長，這與外匯管理政策改革和跨境人民幣政策的推動有著必然的聯(lián)系。人民幣國際化進程中的“人民幣經(jīng)常項目實現(xiàn)可兌換，資本和金融項目部分實現(xiàn)可兌換”使銀行能夠為企業(yè)提供的國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品日趨多樣化?！耙粠б宦贰钡葒覒?zhàn)略的布局，也為銀行的國際業(yè)務(wù)發(fā)展帶來大量的企業(yè)需求。

然而，銀行國際業(yè)務(wù)高速發(fā)展的另一面是風險程度的積聚。隨著國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢的變化，國際業(yè)務(wù)的發(fā)展也遇到了前所未有的挑戰(zhàn)。

一方面是國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩、貨幣政策逐漸收緊、 “控流出”等監(jiān)管政策逐步趨嚴，另一方面是國際市場上美歐等發(fā)達經(jīng)濟體發(fā)展不均衡、貿(mào)易摩擦加劇，這些都使得商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)風險程度不斷上升。

在以上新形勢下，商業(yè)銀行為使國際業(yè)務(wù)得到更加快速和健康的增長，必須重新從行業(yè)、客戶、制度等多方面重新規(guī)劃，方能有效規(guī)避國際業(yè)務(wù)高速發(fā)展中面臨的風險考驗。

除了外部宏觀經(jīng)濟形勢的影響，國際業(yè)務(wù)的風險的積聚也來源于銀行和企業(yè)雙方對國際結(jié)算以及貿(mào)易融資產(chǎn)品的一些過于激進的運用方式。

自跨境貿(mào)易人民幣試點開始，境內(nèi)外即開始形成兩個人民幣市場，兩個市場間存在的匯差和利差使一些企業(yè)對其趨之若鶩。另一方面，對于商業(yè)銀行而言，跨境套利交易也一度是重要的存款和中間業(yè)務(wù)收入的貢獻來源。

對于企業(yè)，特別是貿(mào)易型企業(yè)，在交易中的逐利行為可以說是流動在企業(yè)血液中的原始沖動。如果一個企業(yè)在從事跨境貿(mào)易過程中完全沒有考慮到匯率和利率的成本和收益，那么其財務(wù)管理能力不夠高，資金運用效率也比較低下；然而，如果企業(yè)片面追求匯差和利差收益，導致其從事貿(mào)易目的本末倒置，同樣會導致市場風險和合規(guī)風險程度快速上升，從而帶動信用風險水平的升高。

其中，2012年至2014年人民幣單邊升值時期的“融資銅”具有非常典型的“匯差+利差”套利的特征。類似的套利交易，除了短期內(nèi)會因為影響國際收支平衡導致可能的監(jiān)管檢查外，更會由于業(yè)務(wù)融資期限和客戶資金周轉(zhuǎn)周期的不匹配而額外導致貿(mào)易融資自償性失控的風險增加。

在貨幣政策收緊，或者是國內(nèi)信貸政策針對某些行業(yè)調(diào)控時，會額外將一些企業(yè)的流動資金貸款需求擠壓到貿(mào)易融資產(chǎn)品上來。

由于貿(mào)易融資依托于貿(mào)易背景，具有期限短和具備自償性的特點，各商業(yè)銀行對貿(mào)易融資產(chǎn)品的準入要求要低于流動資金貸款。流動貸款難度的增加，使得企業(yè)越來越趨向接受期限相對較短，甚至融資綜合成本相對較高但獲得授信難度較低的貿(mào)易融資方案。這樣的流動資金貸款需求的貿(mào)易融資化，即通常被提及的“融資貿(mào)易”。

比較典型的融資貿(mào)易，一類是2014年國內(nèi)鐵礦石庫存激增，銀監(jiān)會開展鐵礦石快速調(diào)研并提示商業(yè)銀行關(guān)注鐵礦石融資風險時期，大量的國內(nèi)鋼鐵廠商利用鐵礦石進口和轉(zhuǎn)口貿(mào)易背景重復融資，意在解決自身的現(xiàn)金流需要；另一類是當房地產(chǎn)等特定行業(yè)受到政策調(diào)控的影響，部分地產(chǎn)企業(yè)為了融資也進入電解銅的進口和轉(zhuǎn)口領(lǐng)域，并利用電解銅貿(mào)易背景進行融資。

貿(mào)易融資脫離了貿(mào)易的本源，其信用風險和政策風險往往會上升。一方面是因為該類型企業(yè)獲得信貸支持可能已經(jīng)無法滿足其正常經(jīng)營所需的現(xiàn)金流，其對貿(mào)易融資的需求增長恰恰是信用風險即將暴露的表象；另一方面是企業(yè)為取得貿(mào)易融資從事陌生的商品和陌生的交易，將會導致企業(yè)因經(jīng)營不善而出現(xiàn)信用風險的可能性的增加。

在“控流出”的監(jiān)管形勢下，個別企業(yè)和個人為了抽逃資金，對國際業(yè)務(wù)部分產(chǎn)品的需求被嚴重的扭曲。所有能幫助其實現(xiàn)跨境流出的產(chǎn)品，均受到熱捧。

比較典型的是先支后收轉(zhuǎn)口貿(mào)易的“一去不回頭”現(xiàn)象和內(nèi)保外貸的履約率的快速上升。上述業(yè)務(wù)很快就被監(jiān)管注意到并被有針對性的進行窗口指導，除此之外，有針對性的現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查的力度也有所增加，進而導致商業(yè)銀行合規(guī)風險的增加。

為了應(yīng)對目前的經(jīng)濟和政策形勢對商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)帶來的沖擊，銀行可通過以下措施加強風險防范，提升國際業(yè)務(wù)管理水平，促進國際業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量的回升，確保國際業(yè)務(wù)收益水平的穩(wěn)定增長。

（一）全面和重新審視企業(yè)信用風險管理

考慮到傳統(tǒng)信貸產(chǎn)品和貿(mào)易融資產(chǎn)品之間的相互遷移和相互影響，出于企業(yè)整體風險管理的考慮，應(yīng)將企業(yè)信用風險控制在合理水平。

一是繼續(xù)加強對行業(yè)風險的研究，進一步細化國際業(yè)務(wù)投放和調(diào)控政策。繼續(xù)加強產(chǎn)能過剩和虧損行業(yè)貸款管理，有效控制化工（含煤化工）、電解鋁、造船、鋼鐵等“兩高一?！毙袠I(yè)的貿(mào)易融資授信總量，逐步壓降余額或擇機退出；按照行業(yè)分類嚴格做好客戶分類名單制管理工作，將分類結(jié)果與國際業(yè)務(wù)產(chǎn)品的授信政策、產(chǎn)品政策、定價政策有效對接；通過行業(yè)分類，實施國際業(yè)務(wù)差異化定價，實現(xiàn)國際業(yè)務(wù)利潤最大化。

二是要繼續(xù)發(fā)揮貿(mào)易融資產(chǎn)品“小、快、靈”的特點。應(yīng)進一步加強對企業(yè)經(jīng)營情況的動態(tài)監(jiān)測，并依托監(jiān)測結(jié)果實時向后續(xù)國際業(yè)務(wù)投放進行預(yù)警，存在的疑問要在貸后管理環(huán)節(jié)加強核實，跨條線聯(lián)動與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的信用風險防范進行協(xié)同，深化客戶全面信用風險防控。

三是要加強對外部數(shù)據(jù)和信息的跟蹤，做好舉一反三，聯(lián)動進行風險防控。國際業(yè)務(wù)的貸后管理不應(yīng)繼續(xù)停留在對征信系統(tǒng)的依賴上。一方面要通過互聯(lián)網(wǎng)等信息渠道加強對行業(yè)企業(yè)動態(tài)的跟蹤和預(yù)警；另一方面要加深與行業(yè)企業(yè)的交流，通過上游了解下游，通過同行了解授信客戶，舉一反三的做好動態(tài)預(yù)警。

（二）加強貿(mào)易背景審查，提升對貿(mào)易融資自償性的重視程度

一是要避免對客戶貿(mào)易背景審查流于表面。銀行在傳統(tǒng)國際業(yè)務(wù)貿(mào)易背景審查中的動力有限，并且在傳統(tǒng)的政策管理體系內(nèi)，銀行的國際業(yè)務(wù)貿(mào)易背景審查過于依賴外匯管理政策規(guī)定的審核措施，致使銀行對國際業(yè)務(wù)貿(mào)易背景審查更多的停留在對單據(jù)表面的真實性審查上，忽略了更深層次的調(diào)查工作。使“融資貿(mào)易”盛行，并因融資款項被挪用而增加了國際業(yè)務(wù)信用風險。

為了加強貿(mào)易背景調(diào)查，應(yīng)將貸后管理的現(xiàn)場檢查措施落到實處。在貸后管理中非現(xiàn)場檢查環(huán)節(jié)，對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，上下游銷售情況等進行全面的了解，并且通過現(xiàn)場檢查手段充分印證。確保企業(yè)的貿(mào)易融資金額與期限與其實際需求相匹配，從而避免資金挪用。

二是加強對貿(mào)易融資產(chǎn)品的管控，避免貿(mào)易融資的“自償性”設(shè)計形同虛設(shè)。目前，進口貿(mào)易融資的回款往往在產(chǎn)品運用過程中被忽視，客戶的銷售回款缺乏跟蹤，導致貿(mào)易融資的自償性的缺失。客戶在辦理貿(mào)易融資時，其銷售回款本應(yīng)作為第一還款來源被銀行掌控，缺失的自償性管理使貿(mào)易融資的風險暴露程度與流動資金貸款趨于一致。

對進口貿(mào)易融資，應(yīng)加強對客戶下游銷售合同的審核和回款控制，原則上貿(mào)易融資款項的還款應(yīng)來源于下游銷售款。對于未能通過銷售回款歸還融資款項的業(yè)務(wù)，要加強對其貿(mào)易背景真實性的調(diào)查，做到防患于未然。

三是加強對套利交易的甄別，審慎介入高風險套利交易。“8.11匯改”后的人民幣三天一千點的貶值幅度讓不少匯差套利企業(yè)蒙受了大幅度損失。由于套利交易還存在的合規(guī)管理壓力較大的隱患，在受到監(jiān)管管控的時候容易導致原有資金鏈斷裂，增加該類業(yè)務(wù)信用風險程度。因而，應(yīng)加強對該類交易的識別，對利用高風險授信項下的貿(mào)易融資進行套利的客戶，應(yīng)審慎介入甚至逐步退出，避免因企業(yè)從事套利交易而虛增的交易量造成額外的信用風險暴露。

（三）從“展業(yè)三原則”入手，加強對客戶需求的全方位調(diào)查

“展業(yè)三原則”的相關(guān)要求，不應(yīng)只是停留在合規(guī)需要的層面，要從信用風險防控的角度入手，加強對客戶以及業(yè)務(wù)背景的了解，對客戶融資需求的深入把握?！傲私饽愕目蛻簟焙汀傲私饽愕臉I(yè)務(wù)”使商業(yè)銀行能夠更加有效的甄別貿(mào)易融資和融資貿(mào)易，防范客戶道德風險向信用風險的轉(zhuǎn)化。

現(xiàn)階段，商業(yè)銀行或多或少都存在一些重效益而輕合規(guī)的情況，合規(guī)風險防控未能在整體工作權(quán)重中占主要位置，因而也導致了一些商業(yè)銀行違規(guī)問題頻發(fā)。

具體到國際業(yè)務(wù)方面，自監(jiān)管“控流出”以來，客戶的套利和跨境資本流出需求前所未有的強烈。其中，NRA賬戶“內(nèi)購外結(jié)”、轉(zhuǎn)口貿(mào)易錯幣種收付匯、虛假轉(zhuǎn)口貿(mào)易抽逃資金、虛假境內(nèi)企業(yè)境外借款抽逃資金、虛假ODI投資抽逃資金等違規(guī)業(yè)務(wù)或“擦邊球”業(yè)務(wù)模式先后涌現(xiàn)。其中，部分商業(yè)銀行對客戶該類業(yè)務(wù)需求存在的合規(guī)風險熟視無睹，致使監(jiān)管政策和窗口調(diào)控措施疲于奔命，后續(xù)的現(xiàn)場檢查以及處罰措施也格外嚴厲。

此外，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的合規(guī)審核方式也難以適應(yīng)目前的監(jiān)管形勢。如2016年國家外匯管理局上海分局對某商業(yè)銀行的現(xiàn)場檢查，發(fā)現(xiàn)該商業(yè)銀行為某客戶辦理的轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)過程中，雖然已經(jīng)留存了合同、發(fā)票、運輸單據(jù)并對運輸單據(jù)進行了查詢，但依舊因客戶貿(mào)易背景不真實，銀行“展業(yè)三原則”執(zhí)行不到位。該銀行被處罰，其原因也是把合規(guī)要求僅僅停留在紙面的結(jié)果。

商業(yè)銀行必須認識到監(jiān)管措施逐漸趨于嚴厲的現(xiàn)狀，并將進一步提升對合規(guī)經(jīng)營的重視程度。一是持續(xù)加強對外匯從業(yè)人員的培訓和考核，確?；A(chǔ)業(yè)務(wù)審核和數(shù)據(jù)統(tǒng)計質(zhì)量；二是加強對一線營銷人員合規(guī)培訓和監(jiān)管考核后評價，對因營銷人員履行“展業(yè)三原則”不到位等原因造成的監(jiān)管處罰進行后續(xù)處理，杜絕營銷一線人員重業(yè)績輕合規(guī)的現(xiàn)象發(fā)生；三是形成依法經(jīng)營合規(guī)經(jīng)營的體系，多部門多層級聯(lián)動配合提升合規(guī)管理水平。

由于商業(yè)銀行及客戶對國際業(yè)務(wù)的偏好已經(jīng)有所轉(zhuǎn)變，前期貿(mào)易融資金額小的特點已經(jīng)漸漸的不再明顯，取而代之的是大宗商品貿(mào)易融資業(yè)務(wù)規(guī)模逐年擴大；另一方面，“8.11匯改”后，人民幣匯率的雙向波動幅度較以往有顯著的增加，匯率風險突顯。

大宗商品價格風險以及客戶匯率風險這些均應(yīng)被納入銀行的市場風險防控范疇。一方面，銀行應(yīng)利用向客戶進行營銷的機會對客戶加強市場風險防范的培訓和宣傳，從源頭上降低市場風險發(fā)生的可能，推薦客戶通過合理合規(guī)的衍生品規(guī)避匯率風險，對于從事大宗商品貿(mào)易融資的客戶，建議客戶適當采取套期保值措施對沖市場風險。另一方面，銀行應(yīng)通過風險條線的建設(shè)，進一步加強對外幣資產(chǎn)的市場風險管理，對于因人民幣貶值造成的風險敞口增加，應(yīng)適時調(diào)整系統(tǒng)數(shù)據(jù)并對企業(yè)后續(xù)業(yè)務(wù)加強管理，及時分散和化解可能的市場風險。

目前，國內(nèi)商業(yè)銀行對國際業(yè)務(wù)的國別風險管理水平參差不齊，僅有部分大中型國有商業(yè)銀行制定了較為完善的國別風險防控措施，包括國別風險預(yù)警、國別風險限額等控制手段。而大部分中小型商業(yè)銀行對國別風險缺乏控制手段，除在出口貿(mào)易融資上可部分采取信保融資緩釋國別風險，其他從傳統(tǒng)貨物貿(mào)易融資到境外工程項下保函、境外工程承包項下保理等服務(wù)貿(mào)易項下國際業(yè)務(wù)均缺乏有效的國別風險防控手段。

近期，同業(yè)中比較大的國別風險暴露是“中建—巴哈馬”項目的爛尾，表面上是業(yè)主和承包方對工程造價控制、項目運營收益達不成一致以及銀行在買方信貸貸前調(diào)查不足等問題，但更深層次的還有銀行對項目所在國的國別風險管理有所不足。

因而，當國內(nèi)企業(yè)以越來越多樣化的方式“走出去”的時候，商業(yè)銀行適時建立國別風險防控體系，針對不同的融資方式對交易對手或者項目所在國的國別風險進行限額管控，方可將總體業(yè)務(wù)風險控制在合理的范圍內(nèi)。

綜上所述，商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)在新形勢下有“?！币灿小皺C”。只有繼續(xù)加強全面風險管理，堅持審慎合規(guī)經(jīng)營，才能繼續(xù)使銀行國際業(yè)務(wù)的實現(xiàn)快速健康的發(fā)展，并在激烈的同業(yè)競爭中脫穎而出。