來(lái)源：金融時(shí)報(bào)、icover平臺(tái)

作者：王剛、徐子奇

編者按

喧囂的3月，先有美國(guó)要對(duì)進(jìn)口鋼鋁加征關(guān)稅，再有歐盟“預(yù)防性”對(duì)進(jìn)口鋼鐵產(chǎn)品發(fā)起保障措施調(diào)查……國(guó)際貿(mào)易環(huán)境嚴(yán)重惡化。處于國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)板塊邊緣接點(diǎn)的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)或相應(yīng)受更多沖擊，面臨各方風(fēng)險(xiǎn)因素考驗(yàn)，貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)加速暴露。本文提出，應(yīng)當(dāng)建立與環(huán)境相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，做好授信方案設(shè)計(jì)、交易風(fēng)險(xiǎn)管理等全流程的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與風(fēng)險(xiǎn)控制工作，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)管理的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

所謂國(guó)際貿(mào)易融資，是指商業(yè)銀行對(duì)進(jìn)出口企業(yè)提供的，與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的，基于商品交易中的存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的短期融資，是企業(yè)在貿(mào)易過(guò)程中運(yùn)用各種金融工具增加現(xiàn)金流量的融資方式。國(guó)際貿(mào)易融資具有明顯的自償性特征，即隨著商品周轉(zhuǎn)和產(chǎn)銷的最終完成，銀行貸款會(huì)從銷售收入中自然得到償還，因而通常列為低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。但是，受?chē)?guó)際貿(mào)易環(huán)境惡化、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的影響，處于國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)板塊邊緣接點(diǎn)的國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)受到更多的沖擊，面臨著各方面風(fēng)險(xiǎn)因素的考驗(yàn)，貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)加速暴露。當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易融資的突出風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在：利用虛假貿(mào)易套取銀行信用，借助大宗商品融資套現(xiàn)，并將資金變相挪用于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域；融資擔(dān)保方式選擇失當(dāng)，企業(yè)互保方式下?lián)ｆ湈?lái)“雙刃劍”效應(yīng)，引發(fā)融資風(fēng)險(xiǎn)傳染擴(kuò)散。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立與經(jīng)濟(jì)下行周期相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系，審慎設(shè)計(jì)貿(mào)易融資授信方案，實(shí)施交易風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)化貨物流與資金流的全方位監(jiān)控，推行差別化貸后管理策略，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

嚴(yán)密審核貿(mào)易背景真實(shí)性

一是通過(guò)“審查法”，對(duì)相關(guān)貿(mào)易合同、貿(mào)易單據(jù)、商業(yè)發(fā)票、交易雙方交易歷史記錄進(jìn)行認(rèn)真核實(shí)，仔細(xì)審核合同條款是否清晰、單據(jù)是否齊全、發(fā)票是否真實(shí)。

二是通過(guò)“對(duì)比法”，甄別交易雙方的交易關(guān)系是否合理、交易標(biāo)的是否屬雙方的經(jīng)營(yíng)范圍、交易金額是否與雙方的經(jīng)營(yíng)規(guī)模相匹配。

三是通過(guò)“核對(duì)法”，核對(duì)發(fā)票是否與交易合同內(nèi)容一致，防止企業(yè)通過(guò)虛假合同、發(fā)票、提單等單據(jù)騙取銀行融資，前移風(fēng)險(xiǎn)控制關(guān)口。同時(shí)，進(jìn)一步提高貿(mào)易融資業(yè)務(wù)期限的合理性和科學(xué)性，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)周期和銷售回籠周期合理匡算，防止企業(yè)提前回籠的資金被挪用。

審慎設(shè)計(jì)貿(mào)易融資授信方案

給予進(jìn)出口企業(yè)貿(mào)易融資授信，不僅要參考其信用評(píng)級(jí)和所能承受的風(fēng)險(xiǎn)限額，更要充分考慮企業(yè)以前年度的進(jìn)出口額、交易對(duì)手的合作時(shí)間、不同結(jié)算方式的比重、未來(lái)進(jìn)出口預(yù)期、貿(mào)易周期以及對(duì)不同融資產(chǎn)品的需求等因素，作為匡算授信量的初始依據(jù)。在具體確定上，根據(jù)企業(yè)所能提供的風(fēng)險(xiǎn)緩釋條件、不同貿(mào)易融資產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征等因素，合理核定貿(mào)易融資授信額度。

同時(shí)，貿(mào)易融資授信方案的設(shè)計(jì)還要重點(diǎn)考慮四個(gè)“匹配”：

一是結(jié)算方式和融資產(chǎn)品匹配。要根據(jù)不同的結(jié)算方式確定不同的貿(mào)易融資產(chǎn)品與融資比例。

二是貿(mào)易周期和融資期限匹配。要根據(jù)采購(gòu)、生產(chǎn)、銷售的周轉(zhuǎn)周期來(lái)確定合理的融資期限，防止融資期限錯(cuò)配而導(dǎo)致回款不及時(shí)或企業(yè)過(guò)度占用銀行信用，給還款帶來(lái)不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

三是進(jìn)口貿(mào)易融資與出口貿(mào)易融資匹配。對(duì)于進(jìn)出口相對(duì)平衡的企業(yè)，銀行可以通過(guò)指定出口回款路線、受讓出口應(yīng)收賬款、開(kāi)立出口退稅賬戶等手段來(lái)控制企業(yè)出口的現(xiàn)金流，以此降低進(jìn)口融資風(fēng)險(xiǎn)。

四是進(jìn)出口貿(mào)易融資與國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資匹配。在為客戶辦理國(guó)際貿(mào)易融資的同時(shí)，可以配套辦理國(guó)內(nèi)貿(mào)易融資，這樣既可以把內(nèi)貿(mào)、外貿(mào)完整的交易鏈條打通，更加有利于對(duì)資金流和貨物流的全程監(jiān)控，又可以規(guī)避企業(yè)重復(fù)融資的風(fēng)險(xiǎn)。

強(qiáng)化交易風(fēng)險(xiǎn)管理

貿(mào)易融資出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因之一，是客戶將貿(mào)易融資款項(xiàng)挪作他用，使融資款項(xiàng)游離于指定交易體系之外。在這種情況下，一旦出現(xiàn)意外將極易造成損失。因此，銀行對(duì)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)實(shí)施交易風(fēng)險(xiǎn)管理就顯得尤為重要。所謂交易風(fēng)險(xiǎn)管理，是指銀行對(duì)每筆貿(mào)易融資項(xiàng)下款項(xiàng)的支用去向、貨物購(gòu)銷流轉(zhuǎn)、資金回籠等進(jìn)行全程監(jiān)督，通過(guò)加強(qiáng)對(duì)借款人上下游企業(yè)的管理，保證每筆融資款項(xiàng)都能在對(duì)應(yīng)的交易體系內(nèi)運(yùn)行，以確保交易商品變現(xiàn)后產(chǎn)生的收入能及時(shí)用于償還貿(mào)易融資。簡(jiǎn)而言之，就是要對(duì)客戶單筆貿(mào)易融資的貨物流和資金流實(shí)施全方位監(jiān)控。通過(guò)實(shí)行交易風(fēng)險(xiǎn)管理，可以確保銀行信貸資金的?？顚Ｓ茫兄阢y行切實(shí)掌控客戶貿(mào)易背景，對(duì)于降低信貸風(fēng)險(xiǎn)、遏制新增貿(mào)易融資不良資產(chǎn)具有重要意義。

在監(jiān)控貨物流方面，銀行可要求客戶出具信托收據(jù)、指定承運(yùn)人和倉(cāng)儲(chǔ)公司、要求客戶通過(guò)放款銀行寄單以及辦理貨物質(zhì)押等多種方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)貨物流轉(zhuǎn)渠道的全程監(jiān)控，必要時(shí)甚至可以采取有效手段處置貨物，以降低銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。在監(jiān)控資金流方面，要嚴(yán)格按照貿(mào)易融資業(yè)務(wù)自償性原則對(duì)貿(mào)易過(guò)程中的資金流進(jìn)行監(jiān)控，保證貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的資金回流。對(duì)每一筆貿(mào)易融資都要做到資金的封閉運(yùn)行，不允許出現(xiàn)資金挪用的情況，以保障貿(mào)易融資的自償性。

健全貸后管理激勵(lì)約束機(jī)制

一是結(jié)合貿(mào)易融資業(yè)務(wù)表現(xiàn)出的風(fēng)險(xiǎn)特性，綜合考量風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向與成本效益原則，根據(jù)客戶風(fēng)險(xiǎn)、授信產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、債項(xiàng)金額大小等進(jìn)行多維度分類分析，采取若干級(jí)別的差別化貸后管理策略。在貸后檢查頻率和風(fēng)險(xiǎn)控制措施上，風(fēng)險(xiǎn)程度越高，管理力度越大，貸后檢查頻率越高，控制措施越嚴(yán)格。而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)程度不高的批量業(yè)務(wù)，則可以采取平衡有度、科學(xué)合理的貸后管理方式，如分層抽樣、事后重檢等，在考慮貸后作業(yè)量的同時(shí)，把握工作重點(diǎn)。

二是針對(duì)不同融資產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)，補(bǔ)充明確貿(mào)易融資日常貸后動(dòng)態(tài)監(jiān)管內(nèi)容。除完成客戶貸后管理的“規(guī)定動(dòng)作”外，還要根據(jù)需要隨時(shí)采取現(xiàn)場(chǎng)檢查、數(shù)據(jù)分析、資料收集等方式監(jiān)控貸后重點(diǎn)關(guān)注事項(xiàng)，并進(jìn)行簡(jiǎn)要記錄，作為判定貸后管理工作是否盡責(zé)和后續(xù)檢查的重要依據(jù)。

三是提高貸后管理的責(zé)任意識(shí)，完善貸后管理激勵(lì)約束機(jī)制。要加強(qiáng)貸后工作人員的風(fēng)險(xiǎn)教育，使其樹(shù)立“貸后管理不僅是風(fēng)險(xiǎn)管理，更是經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略”的理念，克服在貸后管理過(guò)程中存在的松懈思想；同時(shí)，要完善激勵(lì)約束機(jī)制，對(duì)相關(guān)人員貸后工作進(jìn)行監(jiān)督考核，促進(jìn)貸后管理的有效實(shí)施，提升管理質(zhì)量。

建立對(duì)客戶和融資方案的重檢機(jī)制

一是加強(qiáng)客戶重檢。重點(diǎn)是客戶經(jīng)營(yíng)狀況變化、訂單簽署、貿(mào)易關(guān)系、現(xiàn)金流、擔(dān)保、抵質(zhì)押物等情況；同時(shí)要加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)控，密切跟蹤大宗商品價(jià)格、行業(yè)景氣度，并針對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)較大的商品或出現(xiàn)下行苗頭的行業(yè)，及時(shí)發(fā)布“貿(mào)易融資風(fēng)險(xiǎn)提示”。對(duì)存在風(fēng)險(xiǎn)隱患的客戶要及時(shí)提高保證金比例或追加其他擔(dān)保。

二是加強(qiáng)貿(mào)易融資授信方案重檢。應(yīng)建立授信方案“回頭看”機(jī)制，跟蹤客戶交易對(duì)手、貿(mào)易方式、結(jié)算方式、貿(mào)易周期變化，據(jù)此對(duì)授信總量、融資品種、融資期限、還款資金來(lái)源等進(jìn)行重新評(píng)估，必要時(shí)對(duì)授信方案做出合理調(diào)整。