來源：挖財研究院

在上周挖財金融科技周報中，一則關于區(qū)塊鏈貿易融資的新聞引起了小編的注意：2018年8月，全球金融巨頭渣打銀行宣布正在與制造業(yè)巨頭西門子的金融部門合作，開展一項試點計劃，為區(qū)塊鏈的貿易融資提供銀行擔保。這項工作由數(shù)字分類賬公司TradeIX提供應用層，旨在將傳統(tǒng)的紙張密集型流程轉移到使用智能合約，從頭到尾完全實行數(shù)字化銀行擔保。而據(jù)本周9月5日報道，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所已在深圳成立全資子公司——“深圳金融科技有限公司”，接近該項目人士表示，該公司參與了貿易金融區(qū)塊鏈等項目的開發(fā)。該機構已開展包括灣區(qū)貿易融資平臺等項目的一系列研發(fā)工作，9月4日，“灣區(qū)貿易金融區(qū)塊鏈平臺”在深圳正式上線試運行。以上兩條博人眼球的新聞引發(fā)了小編的思考——區(qū)塊鏈貿易融資為何能受到國際國內的重視和青睞？目前在人們區(qū)塊鏈貿易金融領域已經做了哪些探索？貿易金融領域究竟有哪些痛點急需解決?區(qū)塊鏈技術到底怎樣與貿易融資實踐相結合？

  – 區(qū)塊鏈+貿易融資的國際國內探索 – 

小編通過研究發(fā)現(xiàn)，渣打銀行和我國央行并非首次進行“區(qū)塊鏈+貿易融資”的嘗試，事實上，全球各金融機構也都已經開始了區(qū)塊鏈貿易融資平臺的建設，以及進行了相關業(yè)務的落地和擴展：2016年9月，英國巴克萊銀行率先利用區(qū)塊鏈技術完成全球首筆出口貿易結算交易。該筆貿易金額為10萬美元，出口商品是愛來蘭農場出產的芝士和黃油，進口商則是位于離岸群島塞舌爾的貿易商Seychelles Trading Company。此次巴克萊銀行實質是利用了區(qū)塊鏈技術完成信用證下的電子交單，而開證、審單、融資、提貨等與傳統(tǒng)流程一致；

2017年1月，匯豐銀行、德意志銀行、比利時銀行、法國Natixis銀行、荷蘭合作銀行、法國業(yè)興銀行以及意大利聯(lián)合信貸銀行等七大銀行和其余各大金融機構共同簽署了一份諒解備忘錄（簡稱MoU），將目光瞄準了貿易融資的更大市場，意在布魯塞爾開發(fā)以區(qū)塊鏈技術為基礎的集貿易融資和供應鏈作用為一體的平臺；2017年5月，香港金管局、匯豐銀行、中國銀行、東亞銀行、恒生銀行和渣打銀行及德勤共同發(fā)起區(qū)塊鏈貿易融資平臺，涉及業(yè)務包括借貸、信用證、保理、出口信貸和保險等。通過區(qū)塊鏈技術平臺，實現(xiàn)數(shù)據(jù)等相關流程的統(tǒng)一，增加流程效率、透明性和安全性，有效降低欺詐風險；2017年10月，IBM與多個國家的銀行機構合作開發(fā)區(qū)塊鏈貿易融資平臺Batavia，幫助銀行及其客戶將目前手動的紙質貿易融資流程自動化；2018年2月，R3與貿易融資技術供應商 TradeIX 及一些主要銀行公開表示，其合作開發(fā)的 Marco Polo 貿易融資平臺已經進入試點階段；2018年3月，9家馬來西亞銀行則聯(lián)合宣布，正利用區(qū)塊鏈技術研發(fā)貿易融資應用程序；2018年5月14日，匯豐銀行官方向外宣布，已經使用區(qū)塊鏈技術完成全球首筆貿易融資交易，成功為食品和農業(yè)巨頭嘉吉集團（Cargill）出具一份信用證。匯豐這次將區(qū)塊鏈技術應用于貿易結算中，不僅實現(xiàn)了無紙化，且大大縮短交易時間，將是銀行提高效率、減少數(shù)萬億美元國際貿易融資失誤的重大舉措。2018年5月份以來，國內五大國有銀行——工商銀行、農業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行和交通銀行陸續(xù)公開2017年經營和業(yè)績報告?？傮w來看，中農工建交均已開始了區(qū)塊鏈項目的研發(fā)工作，個別項目皆已上線運營，且主要應用到扶貧、金融欺詐、貿易金融、數(shù)字票據(jù)等場景中。

– 貿易融資領域諸多痛點亟待解決 –

貿易融資是銀行對公業(yè)務的主要板塊，是指在商品交易中，銀行運用結構性短期融資工具，基于商品交易中的存貨、預付款、應收賬款等資產的融資。因其具有自償性、單筆數(shù)額小、交易鏈條長、紙質化單據(jù)多、貿易真實性難辨等特點，在實操過程，無論在時間成本、人力成本還是在信任程度上都淤積了很多亟待解決的痛點。

1、貿易融資手續(xù)流程繁瑣，時間成本高昂。

因貿易融資具有自償性特點，每一筆貿易融資業(yè)務都必須嚴格核定各項業(yè)務憑據(jù)，做好客戶的各項盡職調查，如果是在貨物貿易下，還需了解市場、運輸、儲存等情況。同時，貿易融資普遍存在單筆金額較小，而總筆數(shù)較多的特點，銀行相關部門，如信用證、風控等在辦理這些業(yè)務時，各個環(huán)節(jié)都需要進行情報資料的收集、比對、蓋章和審核。而這些在實際操作中都相當繁瑣，通常一筆交易下來，往往需要花費7到10天的時間，時間成本很高，效率亟待提升；

2、貿易融資單據(jù)數(shù)量極多，紙質化負累大。

貿易融資實踐中，由于交易環(huán)節(jié)多、交易鏈冗長，會產生非常多的單據(jù)、紙質化的證明。特別是出口單據(jù)等都需要郵寄的方式在進出口雙方的銀行和客戶之間進行傳遞，整個過程，不僅人力、資金成本高昂，而且也產生了極大的紙質化負累，不符合銀行經濟效益原則，是一個長期亟待解決的難題。

3、貿易融資真實貿易背景審核難，信任風險大。

目前，銀行等金融機構在為客戶辦理貿易融資業(yè)務時，對于客戶及貿易背景的了解、業(yè)務的風險控制以及業(yè)務敘做后的貸后管理一般是通過“人”來進行搜集情況、對比驗證信息及實地考察監(jiān)督，這對銀行風險把控能力提出了極大的挑戰(zhàn)。如何真正把貿易背景真實性落實到位，真正把控貨物流、單據(jù)流和資金流，實現(xiàn)貿易融資的“自償性”，寫在規(guī)章制度上易，落實在實際操作環(huán)節(jié)難。

– 區(qū)塊鏈技術與貿易融資“珠聯(lián)璧合” –

區(qū)塊鏈最初指的是“包含交易信息的區(qū)塊從后向前有序連接起來的數(shù)據(jù)結構”，它本質上是一種可以使數(shù)據(jù)通過協(xié)議在多個獨立計算機組成的網絡間共享的軟件技術。由于使用加密技術、點對點通信技術和分布式共識技術，區(qū)塊鏈的應用將依次從“貨幣互聯(lián)”向“資產互聯(lián)”再向“萬物互聯(lián)”不斷演進。

將區(qū)塊鏈技術應用到貿易融資業(yè)務中應當屬于“資產互聯(lián)”?？缇迟Q易各環(huán)節(jié)的各參與方均可接入?yún)^(qū)塊鏈平臺，通過智能合約的應用實現(xiàn)數(shù)字化資產或智能資產的轉型。普通的合約只是相關方達成協(xié)議去完成某項交易，最終是否能夠執(zhí)行還要基于雙方對合約的實際履行情況。而智能合約是通過區(qū)塊鏈使用密碼貨幣和交易才能達成某種協(xié)議。智能合約不僅是由代碼定義，而且是由代碼強制執(zhí)行、自動完成且無法干預，極大程度上解決了貿易金融中的信任危機問題。

區(qū)塊鏈與貿易金融中單證結算存在的極大互補性，也正是區(qū)塊鏈得以首先落地貿易融資等銀行業(yè)務并得到爆發(fā)的原因。通過區(qū)塊鏈的電子化處理，可以有效解決傳統(tǒng)紙質文件交易中存在的大多數(shù)痛點，提高單據(jù)流轉速度和提升效率。依據(jù)區(qū)塊鏈貿易融資平臺的設立規(guī)則，其涵蓋的貸前調查、貸中審核、貸后管理等所有與貿易相關的流程，從發(fā)放信用證到提供交易文件，都完全通過使用區(qū)塊鏈技術實現(xiàn)加密電子傳遞，并借助智能合約這一工具推進交易的快速執(zhí)行，從而極大地簡化流程，減少人力勞動所需的時間、大幅提高了效率。

通過上述分析可知，區(qū)塊鏈技術解決了貿易融資業(yè)務“成本較高”與“風險難控”的兩大亟待解決的痛點，從而給貿易融資業(yè)務帶來了廣闊的發(fā)展前景，可謂“珠聯(lián)璧合”。一方面，區(qū)塊鏈技術極大地減少人力成本的投入從而解決投入產出比的效益問題，銀行可以以更少的人力投入去做更多客戶的更多業(yè)務，從而實現(xiàn)巨大的規(guī)模效益； 另一方面，由于原本分散的信息集中而全面，有利于銀行快速準確地進行信息的驗證和比對，從而提高對貿易背景真實性的把握，極大地減少相關方人為造假的道德風險，使銀行更有信心和底氣來推動貿易融資業(yè)務的發(fā)展。

經過二十多年的發(fā)展，銀行在貿易融資領域已經發(fā)展了許多產品，如對外貿易有出口打包貸款、福費廷、進口信用證等，內貿貿易融資產品則有國內信用證開證、買方押匯、國內證福費廷等等。在近兩年區(qū)塊鏈成為當下熱潮的環(huán)境下，隨著各銀行機構紛紛利用該技術發(fā)展與貿易融資的結合點。小編認為，未來區(qū)塊鏈貿易融資將會在信用證、國際保理、福費廷等場景中得到前景更加廣闊的應用。