來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 董鵬
“李三笑”再次公開舉報(bào)黑色系商品被操縱的消息，于8月6日晚間在期貨圈內(nèi)不脛而走。
當(dāng)晚，實(shí)名為李直的四川投資者發(fā)布微博“商品期貨黑色系原料端被瑞鋼聯(lián)和熱聯(lián)系大資金操控爆炒舉報(bào)實(shí)錄”，直指黑色系商品被永安系等機(jī)構(gòu)操控，同時(shí)附上了個(gè)人身份證件號(hào)與手機(jī)號(hào)。
8月7日早盤，黑色系商品大幅高開后迅速跳水。其中，螺紋鋼1710合約早盤漲停后，漲幅迅速收窄至4%左右，同樣的一幕還出現(xiàn)在了其他黑色系商品中，焦煤1801合約更是從上漲3.41%變?yōu)橄碌?.39%。
李直8月7日介紹稱，“舉報(bào)情況已通過(guò)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站提交，對(duì)于是否存在同一賬戶控制關(guān)聯(lián)賬戶的情況，交易所通過(guò)持倉(cāng)數(shù)據(jù)便可一目了然。”只是，他未能向記者提供相應(yīng)的舉報(bào)截圖留證。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者對(duì)上述機(jī)構(gòu)求證發(fā)現(xiàn)，永安期貨、杭州熱聯(lián)集團(tuán)卻并不知情，其中杭州熱聯(lián)相關(guān)負(fù)責(zé)人在了解相關(guān)情況后否認(rèn)稱，“我們沒有涉及到這些，我相信謠言止于智者。”
“嚇壞”黑色系？
“黑色系期貨長(zhǎng)期被某幾系主力機(jī)構(gòu)涉嫌利用資金優(yōu)勢(shì)，通過(guò)同一實(shí)際控制人控制多個(gè)關(guān)聯(lián)賬戶合并持倉(cāng)超限，通過(guò)大單對(duì)敲、高頻虛掛單撤單等交易手段操縱價(jià)格，另外一方面通過(guò)囤積少量鋼坯和控制鋼坯暴漲暴跌的報(bào)價(jià)······在近月期貨合約進(jìn)行惡意逼倉(cāng)?！崩钪迸e報(bào)內(nèi)容指出。
他所質(zhì)疑的“某幾系”，即指永安期貨，以及杭州熱聯(lián)集團(tuán)股份公司和瑞鋼聯(lián)集團(tuán)有限公司，前者為國(guó)內(nèi)期貨公司，后兩者則為國(guó)內(nèi)大型鐵礦石、鋼材進(jìn)出口企業(yè)。
“對(duì)比發(fā)現(xiàn)，永安期貨、中信期貨、國(guó)泰期貨、北京金鵬等4多頭席位，存在明顯的持倉(cāng)變動(dòng)數(shù)量及方向一致性，存在違反期貨交易條例中的交易行為一致性的可能，有理由懷疑上述席位的多頭存在聯(lián)合操縱市場(chǎng)的行為?！崩钪狈Q。
對(duì)于上述指責(zé)，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者8月7日從永安期貨了解到，公司不會(huì)對(duì)此舉報(bào)事件做出回應(yīng)。
值得關(guān)注的是，永安作為商品期貨的龍頭，其在多個(gè)大宗商品的持倉(cāng)數(shù)量均位居市場(chǎng)前列。
此外，李直還將矛頭指向了杭州熱聯(lián)、瑞鋼聯(lián)，“傳聞杭州熱聯(lián)就是長(zhǎng)期通過(guò)控制鋼坯來(lái)影響螺礦期貨盤面的。它在期貨盤開好多單后，就開始囤積鋼坯。最后推升高位置獲利后，反手開空單，空單一旦建倉(cāng)完畢，反手猛砸鋼坯現(xiàn)貨，帶動(dòng)期貨盤面空單獲利?！?/p>
據(jù)公開報(bào)道，杭州熱聯(lián)下屬子公司熱聯(lián)中邦，是一家提供衍生品現(xiàn)貨綜合服務(wù)的交易服務(wù)商，業(yè)務(wù)范圍包括黑色金屬基差貿(mào)易服務(wù)、鋼廠產(chǎn)能保值服務(wù)等。
“事實(shí)與他描述的情況并不相符，很多內(nèi)容都是局限于推測(cè)?！睙崧?lián)中邦人士8月7日表示。熱聯(lián)集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人同日也回應(yīng)稱，“我們沒有涉及到這些業(yè)務(wù)?！?/p>
需要指出的是，目前李直并無(wú)上述機(jī)構(gòu)操縱期貨的證據(jù)，而是依賴于市場(chǎng)公開信息、基本面所作出的推斷。
或許是受到上述消息影響，8月7日早盤，黑色系大幅高開后迅速回落。其中，螺紋鋼主力從高點(diǎn)4101元/噸最低跌至3998元/噸，鐵礦石主力1801合約則從587.5元/噸跌至560.5元/噸，焦炭主力1801合約則從上漲2.35%，瞬間變成下跌逾1%。
需要指出的是，期貨市場(chǎng)日常波幅相對(duì)較小，單日波幅多在1%到2%之間，所以3%振幅已算十分可觀了，況且在如此短的時(shí)間內(nèi)。
經(jīng)過(guò)早盤集體跳水后，雖然螺紋鋼、熱卷、鐵礦石價(jià)格出現(xiàn)集體反彈，但尾盤上述品種再次出現(xiàn)瞬間回落。以鐵礦石1801合約為例，尾盤回落幅度接近2%。
由于國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)開盤時(shí)間，要早于股票市場(chǎng)半個(gè)小時(shí)，所以柳鋼股份（601003.SH）、安陽(yáng)鋼鐵（600569.SH）早盤高開后，當(dāng)日早盤漲停后也出現(xiàn)跳水。
“職業(yè)舉報(bào)人”李直
作為期貨領(lǐng)域的知名投資者，早在2016年8月時(shí)，李直便曾對(duì)玻璃1809合約逼倉(cāng)事件進(jìn)行舉報(bào)，該事件一直延續(xù)至今。
8月2日晚間，遠(yuǎn)大控股（000626.SZ）發(fā)布公告稱，董事會(huì)于2017年8月2日收到公司總裁吳向東的書面辭職報(bào)告，因身體健康原因申請(qǐng)辭去公司總裁等職務(wù)。
對(duì)此業(yè)內(nèi)傳言，吳向東離職并不簡(jiǎn)單，或與公司操縱玻璃1609合約有關(guān)。
“公司不存在因操縱期貨被監(jiān)管機(jī)構(gòu)罰款8億元的情況。”遠(yuǎn)大控股8月5日通過(guò)互動(dòng)平臺(tái)回應(yīng)稱。
就在遠(yuǎn)大控股回應(yīng)后不久，李直再次公開舉報(bào)提出“審查并公布礦螺多頭席位是否同一控制人或行動(dòng)人控制多個(gè)關(guān)聯(lián)賬戶”，“對(duì)多頭關(guān)聯(lián)賬戶合并計(jì)算限倉(cāng)”等建議。
李直如此“積極”，主要在于黑色系商品的連續(xù)上漲。
以鐵礦石為例，6月26日，鐵礦石主力合約結(jié)算價(jià)為425元/噸，到8月7日收盤時(shí)，這一價(jià)格已經(jīng)漲至563.5元/噸，反觀其基本面卻相對(duì)利空，這也成為了李直舉報(bào)的理由之一。
同時(shí)，在杠桿的放大效應(yīng)下，部分空頭在本輪行情中損失慘重。不過(guò)，國(guó)內(nèi)期貨價(jià)格偏離現(xiàn)貨價(jià)格的情況并不鮮見，市場(chǎng)各方參與者也應(yīng)該有此覺悟。
此外，黑色系商品的定價(jià)體系、流動(dòng)性和聯(lián)動(dòng)性，也成為了李直質(zhì)疑的焦點(diǎn)。
不同于有色、橡膠等商品，黑色系商品僅為國(guó)內(nèi)獨(dú)有品種，其價(jià)格受到外盤影響較小，所以定價(jià)主要受國(guó)內(nèi)市場(chǎng)影響。
其次，黑色系流動(dòng)性高于已上市的其他商品，如螺紋鋼1710合約7日收盤時(shí)持倉(cāng)量為210.2萬(wàn)手，成交量則為437.7萬(wàn)手，均位居所有商品期貨的首位。
“黑色整體聯(lián)動(dòng)性強(qiáng)，可以控制個(gè)別品種就可以整體帶動(dòng)獲利，比如控制一個(gè)每天成交量2萬(wàn)噸的鋼坯就可以影響億噸的鋼材和礦石價(jià)格?！崩钪闭J(rèn)為。
不過(guò)，真實(shí)情況究竟如何，是否如李直所質(zhì)疑的那樣，仍需交易所、監(jiān)管層最終查明后方可下定論。
