保理是傳統(tǒng)的貿(mào)易金融產(chǎn)品也是新時代供應(yīng)鏈金融的先鋒，而池融資正是基于傳統(tǒng)保理業(yè)務(wù)的金融創(chuàng)新。事實上，保理業(yè)務(wù)在本源上就帶有池的概念，因為真實貿(mào)易背景下的交易多數(shù)是長期穩(wěn)定，這類業(yè)務(wù)也最適合保理。

一、什么是保理池融資？

保理池融資模式是與發(fā)票對應(yīng)應(yīng)收賬款的融資模式相對而言，即保理池融資不根據(jù)單筆發(fā)票金額及期限設(shè)定融資金額及期限，而基于賣方將其對特定買方或所有買方的應(yīng)收賬款整體轉(zhuǎn)讓給保理公司、且保理公司受讓的應(yīng)收賬款保持穩(wěn)定余額的情況下，以應(yīng)收賬款的回款為風(fēng)險保障措施，根據(jù)穩(wěn)定的應(yīng)收賬款余額（最低時點余額），向賣方提供一定比例的融資業(yè)務(wù)。

應(yīng)收賬款池余額管理是開展池融資業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)也是主要風(fēng)險保障手段。池融資模式下需實時監(jiān)控客戶應(yīng)收賬款池余額變化，保證賣方轉(zhuǎn)讓給保理公司的所有合格應(yīng)收賬款余額在任何時點按融資比例進行折扣后均能足夠覆蓋賣方在保理公司的保理融資余額。

二、保理池融資業(yè)務(wù)有哪些優(yōu)勢？

1、池融資模式下，如果客戶在授信有效期內(nèi)任何時點均有足額應(yīng)收賬款余額，客戶可持續(xù)使用融資額度，有利客戶進行靈活的資金使用計劃。在保理池融資業(yè)務(wù)中的融資期限可長于實際交易中的付款期限，原則上融資期限最長不超過一年；

2、可簡化賣方客戶應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓手續(xù)以及逐筆提供融資申請的相關(guān)保理業(yè)務(wù)操作手續(xù)，有利客戶獲得較靈活的操作方式；

3、池融資模式下，以控制應(yīng)收賬款余額為主要風(fēng)險控制手段，授信的重點不再局限于客戶財務(wù)報表，對信用風(fēng)險評估從對客戶靜態(tài)的財務(wù)數(shù)據(jù)的評估轉(zhuǎn)到對整個供應(yīng)鏈交易風(fēng)險的評估。

三、哪些交易及企業(yè)適合采用保理池融資模式？

1、敘做保理池融資模式的交易應(yīng)具備以下特點：

（1）買賣雙方建立長期穩(wěn)定供貨關(guān)系；

（2）買賣雙方簽訂年度供貨合同，有明確的年供貨安排；

（3）合同結(jié)算方式為賒銷付款，付款條件簡單明確，不涉及有關(guān)安裝、調(diào)試、驗收等復(fù)雜條件，有明確的付款到期日；

（4）有持續(xù)穩(wěn)定的應(yīng)收賬款形成及持續(xù)現(xiàn)金流入，季度性銷售情況不明顯；

（5）買方付款穩(wěn)定連續(xù)，無不良記錄。

2、適合敘作保理池融資業(yè)務(wù)的行業(yè)及客戶主要包括：

（1）與核心制造企業(yè)建立長期穩(wěn)定供貨關(guān)系的零配件供應(yīng)企業(yè)；

（2）中型生產(chǎn)制造企業(yè)，買方較分散且商品標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一、同質(zhì)性強；

（3）批發(fā)零售行業(yè)，與大型超市或商場建立長期穩(wěn)定供貨關(guān)系的供貨商（商品不屬于寄售代銷）；

（4）醫(yī)藥行業(yè)，為醫(yī)院提供藥品銷售的藥品生產(chǎn)或銷售企業(yè)；

（5）其他符合前述第三條特征的相關(guān)行業(yè)和客戶。

四、保理池融資業(yè)務(wù)的盡調(diào)重點

鑒于保理池融資業(yè)務(wù)模式下對買賣雙方交易模式及其同保理公司的具體合作方面有特定要求，因此在業(yè)務(wù)調(diào)查的初期階段，須重點了解貿(mào)易交易流程，確認賣方客戶的銷售模式及合作意愿是否符合上述池融資業(yè)務(wù)模式。

在了解客戶的銷售運作模式過程中，須至少了解并確認以下內(nèi)容：

1、 買賣雙方結(jié)算方式及結(jié)算周期，確定應(yīng)收賬款付款期限；

2、 賣方發(fā)貨周期，以確定應(yīng)收賬款形成周期以及應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓時限，定期轉(zhuǎn)讓（一般可按月）或根據(jù)買方付款周期轉(zhuǎn)讓；

3、 買方的付款周期及付款方式，以確定應(yīng)收賬款資金回籠情況；

4、 應(yīng)收賬款平均時點余額情況及應(yīng)收賬款最低時點余額；

5、 確認賣方可做到針對所有買方或特定買方的應(yīng)收賬款整體轉(zhuǎn)讓。

五、保理池融資業(yè)務(wù)的控制措施

1、滿足前述第三條特征的池融資交易特點的業(yè)務(wù)可開展池融資業(yè)務(wù)；

2、賣方將其對特定買方或所有買方的應(yīng)收賬款整體轉(zhuǎn)讓保理公司，并在池融資業(yè)務(wù)存續(xù)期間形成的應(yīng)收賬款按約定轉(zhuǎn)讓保理公司；

3、賣方原則上應(yīng)將增值稅發(fā)票系統(tǒng)中開戶行賬號變更為保理專戶或保理監(jiān)管賬戶；

4、買方付款需付至保理專戶或賣方在保理公司開立的監(jiān)管賬號；

5、融資比例原則上不超過80%；

6、應(yīng)收賬款付款期限原則上不超過120天；

7、對保理池融資業(yè)務(wù)進行持續(xù)的應(yīng)收賬款入池管理及余額監(jiān)控。

六、保理池融資業(yè)務(wù)對保理公司的優(yōu)勢

1、有利于保理公司對客戶的授信評估

經(jīng)由掌握客戶的買方資料，保理公司可對客戶交易對手的資信以及經(jīng)營情況加以了解及核實，以利于保理公司的授信。保理公司授信不再僅針對客戶財務(wù)報表，而是配合客戶實際經(jīng)營情況加以評估。

2、有利于降低對客戶的授信風(fēng)險

保理池融資模式是藉由多個買方的應(yīng)收賬款或一個買方在一個期間內(nèi)的多筆應(yīng)收賬款來降低還款風(fēng)險。引入了對應(yīng)收賬款的管理手段，充分發(fā)揮池融資業(yè)務(wù)的自償性特征。

3、有利于對客戶的授信后監(jiān)控

藉由池融資操作模式對應(yīng)收賬款余額的持續(xù)監(jiān)控，即時掌握客戶的經(jīng)營情況，讓貸后監(jiān)控由靜態(tài)轉(zhuǎn)為動態(tài)。幫助保理公司對客戶的經(jīng)營情況加深了解降低保理業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險。

來源：重慶魏橋金保