來源：上海金融報
在企業(yè)生態(tài)向智能化、輕型化方向轉型之際，尤其在供應鏈和物聯(lián)網的場景下，企業(yè)的應收賬款、庫存、銷售以及商譽、偏好和互動等邊緣數(shù)據，已成為信用管理的重要因素，這對基于固定資產抵押投融資的傳統(tǒng)銀行形成了挑戰(zhàn)。因此，對轉型期資金融通模式和服務觀念等問題，我們應當認真分析。
“節(jié)點”需求催生“邊緣計算”
邊緣計算(Edge of computing)是指由網絡敏捷地連接“節(jié)點”需求，通過智能合約就近采集數(shù)據，融合開放的網絡計算與核心存儲的應用平臺，實時提供前端業(yè)務咨詢和智能化最優(yōu)決策以及安全與隱私保護策略，實施前端與云端的有效互動等技術安排的邊緣化智能服務。
筆者認為，“節(jié)點”是指社會生產、社交和生活等企業(yè)或個人場景，而智能合約對其就近采集的動態(tài)更新數(shù)據，經前端計算并提供智能決策服務。然而，基于互聯(lián)網后端的“云”計算，則提供基礎設施即服務(I-aaS)、平臺即服務(PaaS)和軟件即服務(SaaS)等數(shù)據的增加、使用和交付等，實現(xiàn)私有和公有“云”的針對性服務，為“節(jié)點”如中小企業(yè)等提供綜合信息服務。從而，由“邊緣計算”、互聯(lián)網2.0和“云”計算的前后端數(shù)據，在“發(fā)生、連接、多維查詢和分析”中形成邊緣信息和綜合信息的“端、網、云”智能互動的體系建設。
近幾年，由于數(shù)字經濟的快速發(fā)展，源于上下游企業(yè)的內部數(shù)據分析需求呈現(xiàn)爆發(fā)式增長，網絡技術將計算和分析的關口前移，以此提升前端客戶數(shù)據的分析能力和速度，減少網絡和云端數(shù)據處理的負擔。因此，加強網絡前端計算和分析能力的技術布局，為“節(jié)點”企業(yè)提供更為便捷和快速的決策和咨詢方案，“邊緣計算”技術應運而生。
供應鏈產業(yè)競爭成焦點
從發(fā)展來看，供應鏈產業(yè)的發(fā)展瓶頸主要體現(xiàn)為:在鏈上的大型核心企業(yè)，憑借其獨特的資金優(yōu)勢，掌握著鏈上的定價、生產和支付等主動權，而鏈上的下游企業(yè)卻不能掌握上游企業(yè)的供貨等狀況，不能及時調整自己的生產和加工方案和避免其資源被動損耗等成本問題，核心企業(yè)不愿將自身的企業(yè)信用及時“分割”并傳導給下游中小供貨商，下游企業(yè)則不能順利獲得核心企業(yè)的信用“背書”，從而阻礙了下游企業(yè)貸款、生產和交付訂單的便捷性。與此同時，商業(yè)銀行無法準確及時獲得合理的評估和預測數(shù)據，也無法及時掌控供應鏈的經營成本和經營風險。
從服務來看，傳統(tǒng)供應鏈金融更多地顯現(xiàn)為:對物流、信息流、資金流進行分列集成，形成供應鏈中間產品分散化的服務體系。近十年來，從“1+N”1.0模式到2.0全流程在線方式，再由供應鏈生態(tài)圈3.0模式到產融結合的4.0模式，供應鏈金融發(fā)展更多地體現(xiàn)為鏈上相互競爭的態(tài)勢。
隨著金融技術的不斷進步，供應鏈產業(yè)的替代速度明顯加快。去年，國際商會對供應鏈金融的最新定義是，“利用融資和風險緩釋等技術措施，管理供應鏈流程交易中的營運資本，并優(yōu)化流動性投資資金的使用效率?！睋?，從采購原材料到制作中間產品，最終形成產成品并由銷售網絡將產成品送達消費者的過程中，銀行與核心企業(yè)應當以貿易事件為先導，針對供應商、制造商、分銷商和零售商乃至最終的用戶，整合供應鏈上的資金流、信息流、物流、商流等信息要素，關注全程矩陣信息的監(jiān)控和分析，設計整體網鏈功能性融資產品的服務方案，滿足企業(yè)融資需求和提升資金使用效率。因此，新型的產融關系體現(xiàn)為深度協(xié)調上下游中小企業(yè)并持續(xù)獲得正常的運營和精細化管理，以提升企業(yè)的市場競爭能力為目標。
數(shù)字化供應鏈金融產生過程
據媒體報道，截至2017年上半年，在人工智能(AI)、增強現(xiàn)實(AR)、虛擬現(xiàn)實(VR)和大數(shù)據等創(chuàng)新的大背景下，我國網民人數(shù)在全世界居首位，相當于美國和印度網民的總和。統(tǒng)計顯示，2016年全球電子商務零售市場的規(guī)模是1.9萬億美元(約合12.5萬億元人民幣)，而我國網絡零售額達到0.8萬億美元，網絡購物、網上外賣和在線旅行預訂等用戶規(guī)模分別增長10.2%、41.6%和11.5%;互聯(lián)網理財用戶規(guī)模半年增長率為27.5%，達到1.26億;網民規(guī)模達到7.51億，互聯(lián)網普及率為54.3%，商務交易類應用呈現(xiàn)繼續(xù)高速增長的態(tài)勢。
隨著大數(shù)據、物聯(lián)網、云計算和區(qū)塊鏈等技術的飛速發(fā)展，傳統(tǒng)供應鏈金融的風險管控問題和中小企業(yè)的融資問題逐步顯現(xiàn)，數(shù)字金融如何對接實體經濟成為了銀行業(yè)需要思考和面對挑戰(zhàn)的嚴峻問題，金融部門需要形成新的戰(zhàn)略思維和經營模式。
從“云”思維來看，在“云”服務(基礎設施、平臺和軟件，IaaS、PaaS和SaaS)三種模式融合發(fā)展中，加密技術引領供應鏈金融“云”建設的步伐正在加快。而加密技術的中間層“節(jié)點”，通過核心企業(yè)和融資銀行形成中間層“節(jié)點”平臺，其布局策略與傳統(tǒng)的“云”平臺建設基本一致。但傳統(tǒng)“云”平臺是由底層設備建設起步，由基礎設備向平臺和軟件的分層發(fā)展，形成軟件“云”平臺模式。而加密供應鏈金融“云”則由底層設施、中間層“節(jié)點”和上層應用型智能合約同步開發(fā)，形成應用層智能合約的綜合服務，且提升了邊緣數(shù)據的處理能力。
筆者建議，在建設加密供應鏈金融“云”過程中，銀行應通過核心企業(yè)的主節(jié)點分布式智能賬本，融合傳統(tǒng)“云”平臺即服務的概念，從底層區(qū)塊鏈基礎設施起步，為供應鏈客戶群提供完整的更高性能、更個性化的服務。
從建設來看，區(qū)塊供應鏈金融信息來源于買賣各方或買賣雙方共同提供的多元化渠道，主節(jié)點智能合約通過就近采集數(shù)據，將供應鏈上每個客戶的歷史交易、現(xiàn)有訂單和未來的履約能力等信息，如陸?？瘴锪鳌⒓催h期支付、貨物的FOB、CIF和DDP等保險責任認定、檢驗檢疫等邊緣信息進行整合和驗證，形成多維度“邊緣計算”和甄別的點狀矩陣智能計算方法，不斷提高歷史訂單信息的可獲性和精準性。在全流程的貸后管理方面，根據融資后的物流配送和付款履約情況，銀行可便捷跟蹤項目的進程和還款信息。
在進行分布式智能記賬過程時，區(qū)塊鏈程序必須找到滿足特定對應條件的業(yè)務Hash(哈希)值。由于每個供應鏈區(qū)塊都包含前區(qū)塊的Hash值，塊塊相鏈形成了區(qū)塊供應鏈。當供應鏈客戶A找到客戶B，或者融資方C等Hash值時，Hash程序便賦予供應鏈智能應收、融資和銷售等合約，而供應鏈的主節(jié)點恰恰融合了計算、存儲和應用為核心的，具有收集和計算邊緣數(shù)據的能力，并形成滿足敏捷連接、實時服務、數(shù)據優(yōu)化、應用智能和安全與隱私保護等方面的邊緣需求，實現(xiàn)閉環(huán)式供應鏈金融的風控管理模式。
今年3月，富金通金服與點融網推出基于區(qū)塊鏈的供應鏈融資方案，以區(qū)塊鏈技術為基礎來研發(fā)應用層智能合約，旨在提高下單、采購、物流、收貨、驗收、付款的操作效率與信息流轉速度，打通了信息流、商品流、資金流的供應閉環(huán)壁壘，并對外進行I-CO募資，將供應鏈核心企業(yè)的信用，傳導至上下游的中小企業(yè)。在引入加密技術之后，產業(yè)鏈下游企業(yè)能及時掌握上游企業(yè)的供貨狀況，及時調整自己的生產和加工方案，避免資源的被動損耗，實現(xiàn)零庫存的成本管理模式。供應鏈上的核心企業(yè)，可以將自身企業(yè)信用進行“分割”并傳導至中小供貨商，幫助他們獲得核心企業(yè)的信用“背書”，為下游中小企業(yè)獲得貸款、生產和交付提供信用保證。
在數(shù)字經濟蓬勃發(fā)展之際，當今的銀行已經不再是供應鏈金融的主要參與者，而是成為了社會化生產服務的“節(jié)點”角色。銀行應以經營理念、技術和模式作為突破口，借助區(qū)塊鏈、數(shù)字債權、憑證背書等邊緣數(shù)據資源，基于應收賬款、庫存、銷售以及長期形成的聯(lián)系、聲譽和互動等要素，注重以信用價值鏈為核心，對核心企業(yè)實施應收應付賬款的聯(lián)動，加強賬期不匹配的流動性管理，對客戶動態(tài)行為信息進行深度挖掘，整合商業(yè)信用的支付結算體系，形成輕資產型“不動產”轉化為“動產”的企業(yè)融資抵押新模式和信貸審核新指標。
建立新型產融生產關系
在“云”設計時，相關的法律和會計制度需要進行相應調整。如今年10月1日實行的《民法總則》，僅對網絡虛擬財產確定了受保護的框架，而后續(xù)的修法、司法解釋和案例還將進一步明確。例如，哈希對話的私鑰屬于PKI非對稱加密技術中心的電子簽名概念，而我國現(xiàn)行的《電子簽名法》第十三條明確:“有效電子簽名(私鑰)應達到‘私鑰的專有性’和‘僅由本人控制性’的標準?！憋@然，其認定采用了第三方可信機構CA證書的中心化管理模式，法律解釋對數(shù)字化供應鏈金融的保護存在不一致性。
另外，傳統(tǒng)會計的“有借必有貸、借貸必相等”原則，須適應分布式賬本的記賬要求，即“有進必有出、進出必相等”的原則，其不斷調整和剔除沉淀賬本的方式，使記錄的賬本始終處于活動狀態(tài)。再則，有形的發(fā)票管理制度必將適應分布式記賬的數(shù)字化管理要求。
總之，在打通傳統(tǒng)信息流、商品流、資金流之間的隔閡之際，加密技術、邊緣計算正與“云”計算和物聯(lián)網等技術的加速融合，促進了邊緣決策技術的快速發(fā)展，形成了數(shù)字化供應鏈金融的生產力，為其發(fā)展奠定了必要條件。而改革傳統(tǒng)管理模式、法律和會計制度，形成了能保證其發(fā)展環(huán)境的充分條件。“邊緣計算”正成為數(shù)字化供應鏈金融發(fā)展的核心技術，我們期待建立新型的利于產融發(fā)展的生產關系。
