來源：全景網(wǎng) 劉民江

從2016年開始，各方關(guān)于供應(yīng)鏈金融的討論就開始持續(xù)升溫，甚至有觀點認為，這將成為下一個風(fēng)口，或迎來一輪爆發(fā)式發(fā)展。但由于供應(yīng)鏈金融存在中小企業(yè)多、鏈條長、額度大、產(chǎn)業(yè)環(huán)境復(fù)雜等因素，要激活各個產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈金融有效、快速、便捷的流轉(zhuǎn)仍然困難重重。

在這樣的大背景下，卻有互聯(lián)網(wǎng)金融公司開始考慮向供應(yīng)鏈金融方向進發(fā)，通過向下游進行延伸等方式，在合規(guī)的前提下，開展相關(guān)業(yè)務(wù)，在激活供應(yīng)鏈金融的同時也為鏈條上的中小企業(yè)解決融資難的問題。

互金平臺進入供應(yīng)鏈金融存障礙

供應(yīng)鏈金融，從本質(zhì)上講，是將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式，有著關(guān)聯(lián)性強、資金需求大等特性；另外，供應(yīng)鏈金融是以市場和客戶需求為導(dǎo)向，將客戶、供應(yīng)商、制造商、銷售商、服務(wù)商等合作伙伴連成一個完整的鏈狀結(jié)構(gòu)。

“因此，供應(yīng)鏈金融最大的難點便是核心企業(yè)對上下游企業(yè)的把控，形成閉環(huán)；另外還有限額的要求，也是互金平臺進入供應(yīng)鏈金融所必須考慮的”，立業(yè)貸董事長魏子群說道。

魏子群還表示，以汽車供應(yīng)鏈金融為例，如何打造核心企業(yè)，實現(xiàn)對上下游企業(yè)如汽車生產(chǎn)、銷售、保養(yǎng)以及二手車市場等，在信息流、物流、資金流方面的控制，是目前國內(nèi)市場打造汽車供應(yīng)鏈金融最大的難點，“因此在當(dāng)前的政策背景下，互金平臺要想打造供應(yīng)鏈金融，更多是通過圍繞特定的行業(yè)，比如一些資金需求量較小的板塊，才能更好地滿足監(jiān)管的合規(guī)性”。

普匯云通總裁董玉贊則認為，供應(yīng)鏈金融是指圍繞核心企業(yè)，對商流、信息流、物流、資金流進行控制，通過應(yīng)收賬款質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押等手段，對供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供的綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)。目前來說，要做好供應(yīng)鏈金融，難點和核心點重在核心企業(yè)資源的抓取以及項目風(fēng)險把控。

瑾瑜科技集團總裁葛紹春表示，供應(yīng)鏈金融切入難是難在金融行業(yè)對其他實體細分行業(yè)的不專業(yè)，導(dǎo)致了無法深入合作，中小微企業(yè)的融資難重點是企業(yè)未上規(guī)模。

由此可見，雖然行業(yè)普遍看好供應(yīng)鏈金融未來發(fā)展，但是在落地過程中，面臨的問題和障礙也是重重。

中小企業(yè)融資難問題持續(xù)存在

供應(yīng)鏈金融依附于產(chǎn)業(yè)鏈存在，看上去規(guī)模很大，但這并不意味著鏈條上的企業(yè)都是大型企業(yè)，恰恰是眾多的中小微企業(yè)構(gòu)成了供應(yīng)鏈金融。

《2017-2022年中國企業(yè)經(jīng)營項目行業(yè)市場深度調(diào)研及投資戰(zhàn)略研究分析報告》表明，目前我國中小企業(yè)有4000萬家，占企業(yè)總數(shù)的99%，貢獻了中國60%的GDP、50%的稅收和80%的城鎮(zhèn)就業(yè)，可以說是實體經(jīng)濟的最重要組成部分。與此同時，根據(jù)相關(guān)民營經(jīng)濟研究會發(fā)布的報告顯示，51%的中小微企業(yè)感到融資是發(fā)展中的最大困難，而對融資便利性感到滿意的只有27%。由此看來，解決中小企業(yè)發(fā)展問題，尤其是融資問題，就是在打通供應(yīng)鏈金融、推動實體經(jīng)濟發(fā)展。

董玉贊認為，在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)可能其本身并不存在融資困難問題，但其上下游有大量的供應(yīng)商，其中大多數(shù)為中小企業(yè)，其長期面臨融資難、融資成本高、貸款期限不靈活等問題。而供應(yīng)商有很多應(yīng)收賬款結(jié)算，核心企業(yè)資金使用具有周期性，如果供應(yīng)商希望能夠更早使用這筆資金，過去只能選擇等待，或通過票據(jù)貼現(xiàn)。有急需資金的企業(yè)只能尋求小額貸款公司或其他渠道融資。

葛紹春則表示，供應(yīng)鏈金融只是整個金融體系里的一個分支，所以供應(yīng)鏈金融是能解決一部分實體經(jīng)濟的需求的。實體經(jīng)濟要發(fā)展，要解決兩個問題，一是順應(yīng)時勢，根據(jù)市場需求的改變不斷調(diào)整自己；二是合理創(chuàng)新，做能夠得著、客戶需要的創(chuàng)新，比如融資創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新等。

上述問題或已有解決方案

針對互金企業(yè)金融進入供應(yīng)鏈金融的諸多難點、障礙，中小微企業(yè)融資難等問題，相關(guān)互金平臺或已有解決方案。

魏子群表示，立業(yè)貸將進入汽車供應(yīng)鏈金融，主要是向下游進行拓展，滿足限額要求，開拓多元化業(yè)務(wù)。

他表示，以立業(yè)貸本身為例，最近平臺與美的集團旗下葡萄汽車達成戰(zhàn)略合作，開展在美的集團體系內(nèi)開展互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的合作，包括關(guān)聯(lián)集團、全國聯(lián)盟企業(yè)、聯(lián)盟企業(yè)經(jīng)銷商體系以及物流配送企業(yè)等上下游相關(guān)企業(yè)及體系內(nèi)員工的金融服務(wù)需求。這種衍生型供應(yīng)鏈金融，一方面解決了風(fēng)控和資產(chǎn)來源問題，同時也很好的滿足了監(jiān)管的限額規(guī)定。

董玉贊表示，普匯云通也將深耕汽車供應(yīng)鏈金融，不過主要針對鏈條當(dāng)中企業(yè)端的相關(guān)需求。

董玉贊表示，以普匯云通為例，其主要專注于汽車供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，借款企業(yè)主要為中小微企業(yè)，相較而言，本身具有小額、分散的特點，一般還未達到借貸限額要求，所以100萬限額對于平臺來說并不是很大的問題。此外，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)也可以根據(jù)發(fā)展需求以及階段，進行分期融資，在風(fēng)險控制范圍內(nèi)，通過對現(xiàn)金流的充分利用進行資金平衡與最大化利用。

從操作層面而言，主要是借助集團公司金睿財富控股旗下的各大產(chǎn)業(yè)園區(qū)資源，鏈接到核心企業(yè)及其眾多有資金需求的上下游企業(yè)，同時向其他相關(guān)聯(lián)的企業(yè)延伸，快速形成資產(chǎn)池，確保優(yōu)質(zhì)項目與資產(chǎn)的引進，并能對借款企業(yè)進行嚴格的資質(zhì)審核；另外，平臺還可以依靠園區(qū)管委會以及核心企業(yè)的證明材料以及貿(mào)易往來憑證、相關(guān)輔助信息等，通過預(yù)付賬款、應(yīng)收賬款、動產(chǎn)以及貨權(quán)質(zhì)押等融資方式進行風(fēng)險預(yù)防，在風(fēng)險可控的同時，借助互聯(lián)網(wǎng)金融成本低、效率高、覆蓋面廣的特點，解決中小企業(yè)的融資難、融資貴問題。

“通過鎖定汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)，找到急需資金的中小微企業(yè)，再盤活應(yīng)收賬款，2017年第三季度幫助融資的中小企業(yè)數(shù)量達213家，發(fā)展模式為‘互聯(lián)網(wǎng)+金融+產(chǎn)業(yè)園’”，董玉贊說道。

葛紹春表示，融裕貸專注于五金模具行業(yè)的供應(yīng)鏈金融。

葛紹春表示，融裕貸通過在五金模具行業(yè)中找到優(yōu)質(zhì)的核心企業(yè)及其上下游企業(yè)，建立精準(zhǔn)的質(zhì)押物評估體系，結(jié)合平臺在金融領(lǐng)域的專業(yè)能力搭建出具有競爭力的供應(yīng)鏈金融模式。

葛紹春還表示，通過對客戶的調(diào)研發(fā)現(xiàn)，實體企業(yè)的融資需求是階段性的，供應(yīng)鏈金融的核心是通過倉儲質(zhì)押變現(xiàn)來提升企業(yè)現(xiàn)金流，因此在整個風(fēng)控體系設(shè)計里相關(guān)數(shù)據(jù)都是經(jīng)自身平臺開發(fā)軟件進行管理，可以隨時根據(jù)需要對投資者或合作機構(gòu)進行披露；并且數(shù)據(jù)的實時監(jiān)控及風(fēng)險預(yù)警可以讓平臺時時刻刻了解企業(yè)實際情況。

“融裕貸在供應(yīng)鏈金融方面會考慮與銀行等機構(gòu)合作，或是通過聯(lián)合放貸的形式實現(xiàn)”，他說道。

供應(yīng)鏈金融或?qū)⒊蚬?yīng)鏈金融模式發(fā)展

日前，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于積極推進供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《意見》），這是國務(wù)院首次就供應(yīng)鏈創(chuàng)新發(fā)展出臺的指導(dǎo)性文件。業(yè)內(nèi)普遍認為，此舉將對提升我國供應(yīng)鏈發(fā)展水平發(fā)揮重要作用?！兑庖姟诽岢觯?020年要培育100家左右的全球供應(yīng)鏈領(lǐng)先企業(yè)，重點產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈競爭力進入世界前列，中國成為全球供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的重要中心?？梢灶A(yù)見，未來，國家政策方面的扶持將成為供應(yīng)鏈金融發(fā)展的一大助力。

針對供應(yīng)鏈金融具體的未來發(fā)展方向，眾說紛紜。

董玉贊認為，受成本等因素影響，商業(yè)銀行普遍側(cè)重不動產(chǎn)融資授信，對應(yīng)收賬款等動產(chǎn)融資授信動力不足，供應(yīng)鏈金融平臺作為國內(nèi)傳統(tǒng)金融機構(gòu)的補充將越來越明顯。

此外，未來的供應(yīng)鏈金融也將朝著全球供應(yīng)鏈金融模式發(fā)展，各重要參與者將積極融入全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，企業(yè)將建立重要資源和產(chǎn)品全球供應(yīng)鏈風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，而供應(yīng)鏈金融平臺的撮合作用也將日益重要。

葛紹春則認為，供應(yīng)鏈金融未來有3大發(fā)展趨勢：

一是互聯(lián)網(wǎng)化：企業(yè)每次借款還款均通過線上完成，手續(xù)簡便、隨借隨還，極大地降低中小企業(yè)的融資成本，提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率；

二是細分領(lǐng)域精準(zhǔn)化：針對各個細分領(lǐng)域開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)；

三是大數(shù)據(jù)應(yīng)用：大數(shù)據(jù)應(yīng)用或大數(shù)據(jù)平臺的建設(shè)是“互聯(lián)網(wǎng)+”浪潮下的供應(yīng)鏈金融未來發(fā)展的必然趨勢。

總而言之，隨著技術(shù)的不斷發(fā)展和數(shù)據(jù)挖掘、處理水平的不斷提高，未來，供應(yīng)鏈金融參與主體在掌握了大量的動態(tài)客戶交易信息之后，可以準(zhǔn)確地對客戶信息進行分類、整理、分析，從而提供更多的金融服務(wù)。