我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。賒銷項(xiàng)下的賬期占?jí)航o實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶了很大的束縛，國家近兩年來多次發(fā)文鼓勵(lì)和推動(dòng)應(yīng)收賬款融資的發(fā)展。但傳統(tǒng)應(yīng)收類供應(yīng)鏈金融模式，如保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押、票據(jù)貼現(xiàn)等模式難以滿足核心企業(yè)上游多級(jí)供應(yīng)商的融資問題。中企云鏈、TCL簡(jiǎn)單匯、壹諾金融的“應(yīng)收賬款憑證多級(jí)流轉(zhuǎn)平臺(tái)”是真正解決問題的新模式。
我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系必須把發(fā)展經(jīng)濟(jì)的著力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟(jì)上。賒銷項(xiàng)下的賬期占?jí)航o實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶了很大的束縛，國家近兩年來多次發(fā)文鼓勵(lì)和推動(dòng)應(yīng)收賬款融資的發(fā)展：
1、《國務(wù)院辦公廳關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》首次從國家層面為“供應(yīng)鏈金融”正名，并“鼓勵(lì)商業(yè)銀行、供應(yīng)鏈核心企業(yè)等建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)”。 2、《小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行動(dòng)工作方案（2017-2019年）》：推動(dòng)供應(yīng)鏈核心企業(yè)支持小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)和其他融資服務(wù)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)規(guī)模。 3、《關(guān)于金融支持制造強(qiáng)國建設(shè)的指導(dǎo)意見》：鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)依托制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，積極開展倉單質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、保理、國際國內(nèi)信用證等各種形式的產(chǎn)業(yè)鏈金融業(yè)務(wù)。 4、《關(guān)于金融支持工業(yè)穩(wěn)增長調(diào)結(jié)構(gòu)增效益的若干意見》：大力發(fā)展應(yīng)收賬款融資。
如保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押、票據(jù)貼現(xiàn)等傳統(tǒng)的應(yīng)收類供應(yīng)鏈金融模式已經(jīng)存在多年，但還有很多手握應(yīng)收賬款的中小企業(yè)難以獲得融資，根本原因是傳統(tǒng)的模式都只能滿足核心企業(yè)上游的一級(jí)供應(yīng)商的融資需求，而一級(jí)供應(yīng)商上游2到N級(jí)的供應(yīng)商的融資需求難以被滿足。為什么呢？糾其原因：一方面是2-N級(jí)供應(yīng)商的主體信用風(fēng)險(xiǎn)難以判斷；另一方面是以傳統(tǒng)的應(yīng)收票據(jù)（銀票、商票）和應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)作為信用憑證的操作方法又有很多局限，例如，銀票的貼現(xiàn)需要授信額度且融資流程長、銀票和商票都不能拆分、商票對(duì)開票方的要求高、商票市場(chǎng)接受度小、商票貼現(xiàn)門檻高、保理確權(quán)難。
上游多級(jí)供應(yīng)商的融資難問題不僅僅制約的是上游供應(yīng)商本身，還會(huì)制約整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)力（涵蓋核心企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力）。
在這樣的背景下，一種新的解決上述問題的模式出現(xiàn)，姑且稱之為“應(yīng)收賬款憑證多級(jí)流轉(zhuǎn)平臺(tái)模式”。典型的企業(yè)和平臺(tái)有：中國中車發(fā)起多家央企參股的中企云鏈、TCL旗下的簡(jiǎn)單匯、布比區(qū)塊鏈的壹諾金融平臺(tái)。
讓我們對(duì)三家公司的模式進(jìn)行剖析：
1、中企云鏈平臺(tái) 中國中車聯(lián)合多家企業(yè)打造了中企云鏈平臺(tái)——免費(fèi)安全的供應(yīng)鏈金融共享服務(wù)平臺(tái)。中企云鏈創(chuàng)設(shè)了一種可流轉(zhuǎn)、可融資、可拆分的標(biāo)準(zhǔn)化確權(quán)憑證“云信”，并引進(jìn)了中國中車、國機(jī)集團(tuán)、中鐵、中交、能建、中節(jié)能、兵裝、北京華聯(lián)等多家大型核心企業(yè)，注冊(cè)企業(yè)8000多家。核心企業(yè)為上游供應(yīng)商開出“類商票”的“云信”，上游多級(jí)供應(yīng)商可以將云信進(jìn)行任意拆分并轉(zhuǎn)讓，也可以融資或持有到期，目前平臺(tái)已累計(jì)開立云信236億元，累計(jì)交易636億元，累計(jì)融資108億元。通過平臺(tái)，核心企業(yè)可以隨時(shí)全面掌握云信流轉(zhuǎn)路徑，實(shí)現(xiàn)對(duì)上游多級(jí)供應(yīng)商/全程供應(yīng)鏈的掌握。“云信”綜合了銀票的可靠性優(yōu)勢(shì)、商票的免費(fèi)支付優(yōu)勢(shì)、現(xiàn)金的隨意拆分優(yōu)勢(shì)以及易追蹤的特色優(yōu)勢(shì)。未來以云信為基礎(chǔ)的應(yīng)收賬款融資可以跟產(chǎn)業(yè)基金和ABS有機(jī)融合起來，擴(kuò)大金融生態(tài)；未來利用平臺(tái)積累的數(shù)據(jù)還可以為客戶提供智能投顧服務(wù)，幫助客戶做股權(quán)精準(zhǔn)投資。 中企云鏈的股東也從初創(chuàng)時(shí)期的8家，擴(kuò)展到23家，其中包括11家中央企業(yè)、10家地方企業(yè)、中國工商銀行與中國郵儲(chǔ)銀行2家金融機(jī)構(gòu)，涵蓋了工業(yè)制造、建筑、軍工、現(xiàn)代服務(wù)與金融領(lǐng)域等眾多產(chǎn)業(yè)龍頭，這也意味著，中企云鏈獲得了市場(chǎng)更多的認(rèn)可。
2、TCL簡(jiǎn)單匯平臺(tái) TCL打造了簡(jiǎn)單匯平臺(tái)——成就產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈伙伴的“金融+”賦能平臺(tái)。TCL開發(fā)了代表平臺(tái)上企業(yè)應(yīng)收賬款的債權(quán)憑證“金單”?！敖饐巍泵撎ビ谄睋?jù)（可轉(zhuǎn)可融），優(yōu)于票據(jù)（可拆、可贖回、可延期）。簡(jiǎn)單匯平臺(tái)以金單為抓手，通過核心企業(yè)匯聚1-N級(jí)供應(yīng)商，引入銀行等外部金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)成完整生態(tài)圈的線上平臺(tái)。簡(jiǎn)單匯的業(yè)務(wù)模式如下： 簡(jiǎn)單匯平臺(tái)建立之初是為了解決TCL體系內(nèi)部上游各級(jí)供應(yīng)商的支付、流轉(zhuǎn)、融資問題，現(xiàn)在TCL已逐步開放自己的平臺(tái)，更多的核心企業(yè)入駐平臺(tái)。而隨著越來越多的核心企業(yè)入駐平臺(tái)，平臺(tái)方、核心企業(yè)、供應(yīng)商、保理商等多方機(jī)構(gòu)之間的互信問題越來越重要，如果繼續(xù)采用傳統(tǒng)中心化的數(shù)據(jù)庫，無法保證用戶的交易數(shù)據(jù)安全、完整、不可篡改。而區(qū)塊鏈技術(shù)是一種安全可靠的分布式存儲(chǔ)數(shù)據(jù)庫，具有高可靠性存儲(chǔ)與全網(wǎng)維護(hù)的安全性、具有去中心的效率與可靠、具有智能合約的智能執(zhí)行功能、具有不可篡改和復(fù)制的數(shù)據(jù)可信、具有加密技術(shù)支持的私密性、具有時(shí)間戳支持的可追溯性、具有數(shù)據(jù)的唯一性與價(jià)值性。TCL利用區(qū)塊鏈技術(shù)解決開放平臺(tái)的數(shù)據(jù)可靠問題，進(jìn)而解決平臺(tái)方、核心企業(yè)、供應(yīng)商、保理商等多方機(jī)構(gòu)之間的互信問題。 
3、壹諾金融平臺(tái)
布比區(qū)塊鏈打造的壹諾金融平臺(tái)是第三方的科技公司搭建的平臺(tái)。壹諾金融是依托布比區(qū)塊鏈為底層的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，利用區(qū)塊鏈不可篡改、多方共享的分布式賬本特性，創(chuàng)新性的將區(qū)塊鏈技術(shù)與供應(yīng)鏈金融結(jié)合，把傳統(tǒng)企業(yè)貿(mào)易過程中的賒銷行為，用區(qū)塊鏈技術(shù)轉(zhuǎn)換為一種可拆分、可流轉(zhuǎn)、可持有到期、可融資的區(qū)塊鏈記賬憑證。依托產(chǎn)業(yè)鏈條中的上游核心企業(yè)付款信用，釋放/傳遞核心企業(yè)信用，打破信息不對(duì)稱、降低信任成本、優(yōu)化資金配置；為其他環(huán)節(jié)供應(yīng)商帶來融資的可行性、便利性；為金融機(jī)構(gòu)提供更多投資場(chǎng)景，提高碎片化經(jīng)濟(jì)下資金流轉(zhuǎn)效益；打造“供應(yīng)鏈＋區(qū)塊鏈＝產(chǎn)業(yè)鏈”的生態(tài)網(wǎng)絡(luò)；多渠道整合，讓企業(yè)實(shí)現(xiàn)自金融。 壹諾金融相對(duì)中企云鏈、簡(jiǎn)單匯具有更強(qiáng)的開放性，這是由于其第三方的角色和科技的基因。壹諾金融可以將自己的技術(shù)賦能于銀行、核心企業(yè)、供應(yīng)鏈公司、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等各類有志于建立生態(tài)的企業(yè)，幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)自金融、構(gòu)建自己的生態(tài)網(wǎng)絡(luò)。在壹諾金融的技術(shù)平臺(tái)支撐下，生態(tài)圈主可以挖掘更多優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)——核心企業(yè)上游多級(jí)供應(yīng)商的應(yīng)收賬款（既可以是明保理下的資產(chǎn)，也可以是暗保理項(xiàng)下的資產(chǎn)，還可以是商票質(zhì)押形成的資產(chǎn)），挖掘出來的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)可以由不同偏好的資金方來“兌付購買”（保理、基金、企業(yè)自有資金、理財(cái)公司、銀行等等），而且資產(chǎn)也可以在金融集市中在不同資金方之間的流轉(zhuǎn)，實(shí)現(xiàn)錯(cuò)層發(fā)展、激活金融生態(tài)。從“資產(chǎn)挖掘+金融集市”的模式可見其開放性。而“資產(chǎn)挖掘+金融集市”同樣離不開金融科技，壹諾金融平臺(tái)用區(qū)塊鏈解決資產(chǎn)的安全、可追溯、智能執(zhí)行的問題，用大數(shù)據(jù)和人工智能建立智能風(fēng)控和投顧能力。
總而言之，應(yīng)收賬款憑證多級(jí)流轉(zhuǎn)平臺(tái)模式真正實(shí)現(xiàn)了供應(yīng)鏈的閉環(huán)——從源頭到上游多級(jí)供應(yīng)商，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)：
1、降低上游多級(jí)供應(yīng)商的資金結(jié)算成本、融資成本，增強(qiáng)資金和資產(chǎn)流動(dòng)性；
2、幫助生態(tài)圈成員降低有息負(fù)債和資產(chǎn)負(fù)債率、實(shí)現(xiàn)資債結(jié)構(gòu)優(yōu)化；
3、助力產(chǎn)業(yè)自金融；
4、激活金融生態(tài)。
來源：萬聯(lián)網(wǎng)
