來(lái)源：櫻桃小房子（ytxfz8）
作者：陳小瑛
雖然房貸都收緊了，但房?jī)r(jià)為什么遲遲沒(méi)多大動(dòng)靜呢，目前二線城市還是一房難求，購(gòu)房者普遍看漲，炒房客依然橫行四方。
歸根結(jié)底，還是市場(chǎng)的錢(qián)太多了，沒(méi)有了房貸，還有消費(fèi)貸啊。
我今年手機(jī)都不敢開(kāi)聲音，每天都是N個(gè)未接電話，基本上是兩種，一是各種金融機(jī)構(gòu)問(wèn)你貸不貸款，二是房地產(chǎn)中介問(wèn)你買(mǎi)不買(mǎi)公寓。
消費(fèi)貸暗中流向房地產(chǎn)，貸款數(shù)據(jù)已經(jīng)給出了答案。今年1-7月，居民新增消費(fèi)性短期貸款達(dá)1.06萬(wàn)億，累計(jì)同比多增7137億。而去年全年新增消費(fèi)性短期貸款總額僅8305億，今年前7個(gè)月新增貸款已超過(guò)了去年全年。
我同事在報(bào)紙上發(fā)了一篇《監(jiān)管層嚴(yán)查消費(fèi)貸流入房地產(chǎn) 首付貸卷土重來(lái)》的文章。我摘取一些采訪的內(nèi)容如下：
目前銀行房貸按揭利率為基準(zhǔn)利率上浮5%、10%上下，但消費(fèi)貸利率一般上浮20%、30%，利率要比房貸高出一大截，因此銀行個(gè)貸經(jīng)理推銷起來(lái)更加賣(mài)力。消費(fèi)貸包括信用貸和抵押貸，信用貸只要有穩(wěn)定的收入和工作即可，抵押貸則需要房子作抵押。
炒房者已有房且房本在手，拿房本去做抵押貸，這種消費(fèi)貸金額更大，一線城市的房子可以做到數(shù)百萬(wàn)甚至上千萬(wàn)。
對(duì)于消費(fèi)貸用于購(gòu)房，房地產(chǎn)中介則顯得更加隨便，深圳一家地產(chǎn)中介售樓經(jīng)理對(duì)記者打包票，“銀行抵押貸、信用貸都可以做，很多客戶都這么做，大部人都用作首付款。如果抵押貸首付款不夠的話，還可以將房子作‘高評(píng)’處理。”所謂“高評(píng)”，就是房子評(píng)估的時(shí)候，想辦法價(jià)格評(píng)高一些，這樣抵押貸款可以得到更多資金，從而買(mǎi)房、炒房不受資金掣肘。
因?yàn)閷?duì)房?jī)r(jià)上漲預(yù)期，進(jìn)一步強(qiáng)化了投資客的信心，因此貸款，借錢(qián)，加杠桿，繼續(xù)買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)。成都、杭州、武漢、長(zhǎng)沙等城市因?yàn)橄拗凭W(wǎng)簽，開(kāi)發(fā)商回款難，因此很多新樓盤(pán)要求全款買(mǎi)房。
難道購(gòu)房者都是真金白銀的自有資金嗎？顯然不是。
監(jiān)管層開(kāi)始意識(shí)到了這個(gè)問(wèn)題。
最近中國(guó)人民銀行深圳支行下發(fā)了一則風(fēng)險(xiǎn)提示的通知，稱“近期轄內(nèi)銀行個(gè)人其他消費(fèi)貸款大幅增長(zhǎng)，存在部分資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)房地產(chǎn)金融調(diào)控造成負(fù)面影響”，并要求加強(qiáng)個(gè)人消費(fèi)貸款管理。
深圳已有銀行開(kāi)始將消費(fèi)貸款的期限，從最長(zhǎng)30年，下降到5年。
9月5日北京銀監(jiān)局也發(fā)文，要求轄內(nèi)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)針對(duì)個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款和個(gè)人消費(fèi)貸款開(kāi)展自查工作，重點(diǎn)檢查“房抵貸”等資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)的情況。
因?yàn)楸O(jiān)管層已經(jīng)意識(shí)到了風(fēng)險(xiǎn)，以前我們總說(shuō)，我們的首付比例至少有3成，不像美國(guó)次貸危機(jī)的零首付，所以我們的房貸很安全，但現(xiàn)在如果你買(mǎi)房的首付都是通過(guò)消費(fèi)貸款借來(lái)的，跟零首付又有什么區(qū)別呢？也就蘊(yùn)藏著風(fēng)險(xiǎn)。
但監(jiān)管能不能堵住漏洞？消費(fèi)貸是否會(huì)變相流向房地產(chǎn)市場(chǎng)？
我覺(jué)得如果消費(fèi)貸總的額度不收緊，還是會(huì)，因?yàn)橛泻芏嘁?guī)避的方法。
要徹底消滅消費(fèi)貸的資金用于購(gòu)房，只能一刀切，比如每個(gè)人額度上不超過(guò)10萬(wàn)，期限最多一年兩年，住房抵押貸最多抵押3成。
說(shuō)白了，還是要把資金水龍頭擰緊，否則只要消費(fèi)貸的額度充足，有什么樣的監(jiān)管，就會(huì)有什么樣的規(guī)避方法。
目前的房貸收緊，就是從總的額度上收緊的。央行已經(jīng)在督促銀行把房地產(chǎn)的貸款往回收了。
除了房貸收緊，接下來(lái)應(yīng)該要整治消費(fèi)貸款了，只要這一塊也堵住了，炒房客的資金騰挪空間才會(huì)被徹底壓縮，才不會(huì)去市場(chǎng)興風(fēng)作浪，投資客被驅(qū)逐出市場(chǎng)后，也就可以穩(wěn)定了。所以我們可以重點(diǎn)觀察下四季度的消費(fèi)貸款增長(zhǎng)額度。
實(shí)際上，我國(guó)居民進(jìn)一步加杠桿的空間也已經(jīng)非常有限了。
海通證券姜超寫(xiě)了個(gè)分析報(bào)告認(rèn)為，衡量居民部門(mén)的償債能力，還要考慮居民部門(mén)分配到了多少可支配收入。美國(guó)收入分配主要傾向居民部門(mén)，但我們則傾向政府和企業(yè)部門(mén)，導(dǎo)致我國(guó)居民部門(mén)債務(wù)占居民可支配收入的比重已經(jīng)達(dá)到了90%，美國(guó)當(dāng)前僅有106%，日本的這一比例從上世紀(jì)90年代以來(lái)基本都低于100%，再考慮到中國(guó)居民部門(mén)從父母、親戚、朋友處獲得的隱性負(fù)債，我國(guó)居民加杠桿的空間已經(jīng)不多。此外，目前我國(guó)居民凈存款比2016年初縮水了16%，已降至2013年初水平，也意味著居民舉債空間并不大。
另外，關(guān)于政策的方向。今天《北京日?qǐng)?bào)》發(fā)的新聞。
北京是調(diào)控的風(fēng)向標(biāo)，所以，關(guān)于這一輪調(diào)控的決心，大家可以放心了，政策儲(chǔ)備多的很，市場(chǎng)不穩(wěn)，就會(huì)繼續(xù)出臺(tái)政策。
