P2P是英文person-to-person（或peer-to-peer）的縮寫，意即個(gè)人對(duì)個(gè)人(伙伴對(duì)伙伴)。又稱點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)借款，是一種將小額資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種民間小額借貸模式。屬于互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）產(chǎn)品的一種。屬于民間小額借貸，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)及相關(guān)理財(cái)行為、金融服務(wù)。
2016年8月，銀監(jiān)會(huì)向各家銀行下發(fā)了《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引（征求意見(jiàn)稿）》（以下簡(jiǎn)稱《征求意見(jiàn)稿》）?！墩髑笠庖?jiàn)稿》不僅對(duì)開(kāi)展存管業(yè)務(wù)的銀行提出了一定的資質(zhì)要求，對(duì)于接入的平臺(tái)也提出了在工商登記注冊(cè)地地方金融監(jiān)管部門完成備案登記、按照通信主管部門的相關(guān)規(guī)定申請(qǐng)獲得相應(yīng)的電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可等五項(xiàng)要求。最受業(yè)內(nèi)關(guān)注的一條是，存管銀行不應(yīng)外包或由合作機(jī)構(gòu)承擔(dān)，不得委托網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)和第三方機(jī)構(gòu)代開(kāi)出借人和借款人交易結(jié)算資金賬戶。2016年10月13日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知》。
中文名
互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)
外文名
P2P
英文全名
person-to-person
商業(yè)模式
一種民間小額借貸模式
商業(yè)模式
P2P小額借貸是一種將非常小額度的資金聚集起來(lái)借貸給有資金需求人群的一種商業(yè)模型。它的社會(huì)價(jià)值主要體現(xiàn)在滿足個(gè)人資金需求、發(fā)展個(gè)人信用體系和提高社會(huì)閑散資金利用率三個(gè)方面，由具有資質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)信貸公司（第三方公司、網(wǎng)站）作為中介平臺(tái)，借助互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供信息發(fā)布和交易實(shí)現(xiàn)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，把借、貸雙方對(duì)接起來(lái)實(shí)現(xiàn)各自的借貸需求。借款人在平臺(tái)發(fā)放借款標(biāo)，投資者進(jìn)行競(jìng)標(biāo)向借款人放貸，由借貸雙方自由競(jìng)價(jià)，平臺(tái)撮合成交，在借貸過(guò)程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來(lái)的一種新的金融模式，這也是未來(lái)金融服務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)。
P2P類別
銀行系
銀行系P2P的優(yōu)勢(shì)主要在于：
第一，資金雄厚，流動(dòng)性充足；
第二，項(xiàng)目源質(zhì)地優(yōu)良，大多來(lái)自于銀行原有中小型客戶；
第三，風(fēng)險(xiǎn)控制能力強(qiáng)，利用銀行系P2P的天然優(yōu)勢(shì)，通過(guò)銀行系統(tǒng)進(jìn)入央行征信數(shù)據(jù)庫(kù)，在較短的時(shí)間內(nèi)掌握借款人的信用情況，從而大大降低了風(fēng)險(xiǎn)。
另外，包括恒豐銀行、招商銀行、蘭州銀行、包商銀行在內(nèi)的多家銀行，以不同的形式直接參與旗下P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)控管理。銀行系P2P的劣勢(shì)主要體現(xiàn)在收益率偏低，預(yù)期年化收益率處于5.5%-8.6%之間，略高于銀行理財(cái)產(chǎn)品，但處于P2P行業(yè)較低水平，對(duì)投資人吸引力有限。并且，很多傳統(tǒng)商業(yè)銀行只是將互聯(lián)網(wǎng)看作是一個(gè)銷售渠道，銀行系P2P平臺(tái)創(chuàng)新能力、市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制都不夠完善。
上市公司系
P2P市場(chǎng)持續(xù)火爆，上市公司資本實(shí)力雄厚紛紛進(jìn)場(chǎng)，其原因可歸結(jié)為：
第一，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)后續(xù)增長(zhǎng)乏力，上市公司謀求多元化經(jīng)營(yíng)，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)；
第二，上市公司從產(chǎn)業(yè)鏈上下游的角度出發(fā)，打造供應(yīng)鏈金融體系。上市公司在其所處細(xì)分領(lǐng)域深耕多年，熟知產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)情況，掌握其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易真實(shí)性，很容易甄別出優(yōu)質(zhì)借款人，從而保證融資安全。
第三，P2P概念受資本追捧，上市公司從市值管理的角度出發(fā)，涉足互聯(lián)網(wǎng)金融板塊。借助火熱的互聯(lián)網(wǎng)金融概念，或是通過(guò)控股收購(gòu)P2P公司合并報(bào)表，能夠幫助上市公司實(shí)現(xiàn)市值管理的短期目標(biāo)。
國(guó)資系
國(guó)資系P2P的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在如下方面：
第一，擁有國(guó)有背景股東的隱性背書，兌付能力有保障；
第二，國(guó)資系P2P平臺(tái)多脫胎于國(guó)有金融或類金融平臺(tái)。
因此，一方面，業(yè)務(wù)模式較為規(guī)范，另一方面，從業(yè)人員金融專業(yè)素養(yǎng)較高。
國(guó)資系P2P平臺(tái)的劣勢(shì)也十分明顯：
首先，缺乏互聯(lián)網(wǎng)基因；
其次，從投資端來(lái)看，起投門檻較高，另外，收益率不具有吸引力——其平均年化投資收益率為11%左右，遠(yuǎn)低于P2P行業(yè)平均收益率；
最后，從融資端來(lái)看，由于項(xiàng)目標(biāo)的較大，且產(chǎn)品種類有限，多為企業(yè)信用貸，再加上國(guó)資系P2P平臺(tái)較為謹(jǐn)慎，層層審核的機(jī)制嚴(yán)重影響了平臺(tái)運(yùn)營(yíng)效率。
民營(yíng)系
目前，P2P行業(yè)中民營(yíng)系平臺(tái)數(shù)量最多，起步最早。部分民營(yíng)系P2P網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)成長(zhǎng)為行業(yè)領(lǐng)頭羊；更多的草根平臺(tái)則魚龍混雜，不勝枚舉。這類平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在：第一，具有普惠金融的特點(diǎn)，門檻極低，最低門檻甚至50元起投；第二，投資收益率具有吸引力，大多在15%-20%左右，處于P2P行業(yè)較高水平。然而，民營(yíng)系P2P的劣勢(shì)也十分明顯，比如風(fēng)險(xiǎn)偏高。由于資本實(shí)力及風(fēng)控能力偏弱，草根P2P網(wǎng)貸平臺(tái)是網(wǎng)貸平臺(tái)跑路及倒閉的高發(fā)區(qū)。
雖然民營(yíng)系的P2P沒(méi)有銀行的強(qiáng)大背景，但是民營(yíng)系的P2P平臺(tái)有著強(qiáng)大的互聯(lián)網(wǎng)思維，產(chǎn)品創(chuàng)新能力高，市場(chǎng)化程度高。投資起點(diǎn)低，收益高，手續(xù)便捷，客戶群幾乎囊括了各類投資人群。
風(fēng)投系
截至2015年9月29日，全國(guó)范圍內(nèi)共63家平臺(tái)獲得風(fēng)投，融資次數(shù)約83次。獲得風(fēng)投的平臺(tái)多分布在北京、上海、廣東等地，這些平臺(tái)大半青睞“抵押標(biāo)”，注冊(cè)資本在1000萬(wàn)元以下的居多。
一方面，風(fēng)投在一定程度上能夠?yàn)槠脚_(tái)增信，風(fēng)投機(jī)構(gòu)的資金注入充裕了平臺(tái)資金，有利于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，提升風(fēng)險(xiǎn)承受能力；而另一方面，風(fēng)投引入是否導(dǎo)致P2P平臺(tái)急于擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模而放松風(fēng)險(xiǎn)控制值得深思。
2013年上線的平臺(tái)融易融（現(xiàn)更名為自由金服）2015年1月獲海外風(fēng)投振東投資的1000萬(wàn)美元投資，2015年7月出現(xiàn)“提現(xiàn)困難”。這說(shuō)明風(fēng)投注資其實(shí)不能完全規(guī)避P2P平臺(tái)的信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。
發(fā)展歷程
在中國(guó)，最早的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)成立于2006年。在其后的幾年間，國(guó)內(nèi)的網(wǎng)貸平臺(tái)很少，鮮有創(chuàng)業(yè)人士涉足。
直到2010年，網(wǎng)貸平臺(tái)才被許多創(chuàng)業(yè)人士看中，開(kāi)始陸續(xù)出現(xiàn)了一些試水者。
2011年，網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入快速發(fā)展期，一批網(wǎng)貸平臺(tái)踴躍上線。
2012年中國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)入了爆發(fā)期，網(wǎng)貸平臺(tái)如雨后春筍成立，已達(dá)到2000余家，比較活躍的有幾百家。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅2012年，國(guó)內(nèi)含線下放貸的網(wǎng)貸平臺(tái)全年交易額已超百億。
進(jìn)入2013年，網(wǎng)貸平臺(tái)更是蓬勃發(fā)展，以每天1—2家上線的速度快速增長(zhǎng)，平臺(tái)數(shù)量大幅度增長(zhǎng)所帶來(lái)的資金供需失衡等現(xiàn)象開(kāi)始逐步顯現(xiàn)。
國(guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)正處于初步發(fā)展階段，并無(wú)明確立法，國(guó)內(nèi)小額信貸主要靠“中國(guó)小額信貸聯(lián)盟”主持工作。可參考的合法性依據(jù)，主要是“全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)貸款糾紛”第一案,結(jié)果阿里小貸勝出。隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，社會(huì)的進(jìn)步，此種金融服務(wù)的正規(guī)性與合法性會(huì)逐步加強(qiáng)，在有效的監(jiān)管下發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)普惠金融的理想。
隨著中國(guó)的金融管制逐步放開(kāi)，在中國(guó)巨大的人口基數(shù)、日漸旺盛的融資需求、落后的傳統(tǒng)銀行服務(wù)狀況下，這種網(wǎng)絡(luò)借貸新型金融業(yè)務(wù)有望在中國(guó)推廣開(kāi)來(lái)，獲得爆發(fā)式增長(zhǎng)，得到長(zhǎng)足發(fā)展。
2015年2月10日首個(gè)銀行P2P資金托管平臺(tái)成立
在互聯(lián)網(wǎng)金融（ITFIN）監(jiān)管政策日漸明朗之際，P2P（網(wǎng)絡(luò)借貸）資金托管業(yè)務(wù)愈發(fā)受到各家銀行的關(guān)注。昨日，民生銀行正式上線了“網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)資金托管系統(tǒng)”，這也是為P2P平臺(tái)搭建的首個(gè)銀行資金托管平臺(tái)。已有多家P2P公司與民生銀行進(jìn)行系統(tǒng)對(duì)接測(cè)試，預(yù)計(jì)在春節(jié)后進(jìn)入系統(tǒng)試運(yùn)行階段。
剛剛過(guò)去的2014年，中國(guó)P2P行業(yè)繼續(xù)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)網(wǎng)貸之家的統(tǒng)計(jì)，行業(yè)整體交易規(guī)模突破2500億元，比2013年上漲接近140%。
在交易量暴漲的同時(shí)，P2P平臺(tái)面臨諸多挑戰(zhàn)。由于監(jiān)管政策尚未落地，平臺(tái)跑路事件風(fēng)波頻出，如何真正地保障投資者的資金安全，始終是一個(gè)亟待破解的難題。多數(shù)P2P平臺(tái)為了提高信任度，將平臺(tái)資金托管到第三方機(jī)構(gòu)。雖然有些P2P平臺(tái)也和商業(yè)銀行簽署了包括資金托管在內(nèi)的戰(zhàn)略合作協(xié)議，但迄今為止，真正落地和實(shí)際效果還有待時(shí)間檢驗(yàn)。
P2P網(wǎng)貸第三方平臺(tái)網(wǎng)貸之家聯(lián)合盈燦咨詢發(fā)布的《中國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)2015年9月月報(bào)》顯示，截至9月底，我國(guó)P2P網(wǎng)貸行業(yè)歷史累計(jì)成交量已達(dá)9787億元。同時(shí)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額也同步走高，截至9月底，P2P網(wǎng)貸行業(yè)貸款余額已增至3176.36億元，環(huán)比8月增加14.68%，是去年同期的4.92倍。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸的投資熱度不斷攀升，主要是由于近期股市疲軟，部分資金回流；同時(shí)政策利好，監(jiān)管細(xì)節(jié)漸明，越來(lái)越多的人認(rèn)可P2P理財(cái)方式。
截至2015年9月底，累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到1031家，占P2P整體平臺(tái)數(shù)量（3448家）的30%。
監(jiān)管法規(guī)
管理辦法
2015年底，銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門研究起草了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，確定了網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管總體原則是以市場(chǎng)自律為主，行政監(jiān)管為輔。對(duì)P2P取消了準(zhǔn)入門檻監(jiān)管，轉(zhuǎn)而實(shí)行負(fù)面清單管理，明確網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得吸收公眾存款、不得設(shè)立資金池、不得提供擔(dān)?；虺兄Z保本保息等十二項(xiàng)禁止性行為。
P2P被禁止的十二項(xiàng)行為
（一）利用本機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為自身或具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資；
（二）直接或間接接受、歸集出借人的資金；
（三）向出借人提供擔(dān)保或者承諾保本保息；
（四）向非實(shí)名制注冊(cè)用戶宣傳或推介融資項(xiàng)目；
（五）發(fā)放貸款，法律法規(guī)另有規(guī)定的除外；
（六）將融資項(xiàng)目的期限進(jìn)行拆分；
（七）發(fā)售銀行理財(cái)、券商資管、基金、保險(xiǎn)或信托產(chǎn)品；
（八）除法律法規(guī)和網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定允許外，與其他機(jī)構(gòu)投資、代理銷售、推介、經(jīng)紀(jì)等業(yè)務(wù)進(jìn)行任何形式的混合、捆綁、代理；
（九）故意虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目的真實(shí)性、收益前景，隱瞞融資項(xiàng)目的瑕疵及風(fēng)險(xiǎn)，以歧義性語(yǔ)言或其他欺騙性手段等進(jìn)行虛假片面宣傳或促銷等，捏造、散布虛假信息或不完整信息損害他人商業(yè)信譽(yù)，誤導(dǎo)出借人或借款人；
（十）向借款用途為投資股票市場(chǎng)的融資提供信息中介服務(wù)；
（十一）從事股權(quán)眾籌、實(shí)物眾籌等業(yè)務(wù)；
（十二）法律法規(guī)、網(wǎng)絡(luò)借貸有關(guān)監(jiān)管規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。
平臺(tái)性質(zhì)
2014年，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)創(chuàng)新監(jiān)管部主[8]任王巖岫在談及P2P行業(yè)的十大監(jiān)管原則時(shí)強(qiáng)調(diào)，P2P機(jī)構(gòu)不是信用中介，只是信息中介，不承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn);投資人和融資人要實(shí)名登記，資金流向要清楚，避免違反反洗錢法規(guī)等。具體細(xì)則等待出臺(tái)。
處置非法集資部際聯(lián)席會(huì)議辦公室主任[9]劉張君表示，銀監(jiān)會(huì)已啟動(dòng)P2P監(jiān)管細(xì)則的研究工作。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是新興的金融業(yè)態(tài)，在鼓勵(lì)其創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)，應(yīng)合理地設(shè)置業(yè)務(wù)邊界。劉張君表示，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)作為一種新興金融業(yè)態(tài)，在鼓勵(lì)其創(chuàng)新發(fā)展的同時(shí)，要明確四條邊界：
一是要明確平臺(tái)的中介性質(zhì)，
二是要明確平臺(tái)本身不得提供擔(dān)保，
三是不得將歸集資金搞資金池，
四是不得非法吸收公眾資金。
資金池模式，即部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)通過(guò)將借款需求設(shè)計(jì)成理財(cái)產(chǎn)品出售給放貸人，或者先歸集資金、再尋找借款對(duì)象等方式，使放貸人資金進(jìn)入平臺(tái)的中間賬戶，產(chǎn)生資金池。
不合格借款人導(dǎo)致的非法集資風(fēng)險(xiǎn)行為，為部分P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者未盡到借款人身份真實(shí)性核查義務(wù)，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)甚至默許借款人在平臺(tái)上以多個(gè)虛假借款人的名義發(fā)布大量虛假借款信息（又稱借款標(biāo)），向不特定多數(shù)人募集資金。
而第三類則是指?jìng)€(gè)別P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者，發(fā)布虛假的高利借款標(biāo)募集資金，并采用在前期借新貸還舊貸的龐氏騙局模式或短期內(nèi)募集大量資金后卷款潛逃。
經(jīng)營(yíng)模式
一、純線上模式典型平臺(tái)
純線上模式最大特點(diǎn)是借款人和投資人均從網(wǎng)絡(luò)、電話等非地面渠道獲取，多為信用借款，借款額較小，對(duì)借款人的信用評(píng)估、審核也多通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行。這種模式比較接近于原生態(tài)的P2P借貸模式，注重?cái)?shù)據(jù)審貸技術(shù)，注重用戶市場(chǎng)的細(xì)分，側(cè)重小額、密集的借貸需求。
平臺(tái)強(qiáng)調(diào)投資者的風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)意識(shí)，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)保證金對(duì)投資者進(jìn)行一定限度的保障。當(dāng)前，純線上模式的業(yè)務(wù)擴(kuò)張能力有一定的局限性，業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)難度高。國(guó)內(nèi)采用純線上模式的平臺(tái)較少。
二、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式典型平臺(tái)
這一模式的最大特點(diǎn)是借款人和投資人之間存在著一個(gè)中介就是專業(yè)放款人。為了提高放貸速度，專業(yè)放款人先以自有資金放貸，然后把債權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資者，使用回籠的資金重新進(jìn)行放貸。債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式多見(jiàn)于線下P2P借貸平臺(tái)，因此也成為純線下模式的代名詞。
線下P2P平臺(tái)經(jīng)常由于體量大、信息不夠透明而招致非議，其以理財(cái)產(chǎn)品作為包裝、打包銷售債權(quán)的行為也常被認(rèn)為有構(gòu)建資金池之嫌。但是事實(shí)上，不同純線下平臺(tái)采用的理財(cái)模式并不完全相同，難以一概而論。
三、擔(dān)保/抵押模式典型平臺(tái)
該模式或引進(jìn)第三方擔(dān)保公司對(duì)每筆借款進(jìn)行擔(dān)保，或是要求借款人提供一定的資產(chǎn)進(jìn)行抵押，因而其發(fā)放的不再是信用貸款。若擔(dān)保公司滿足合規(guī)經(jīng)營(yíng)要求，抵押的資產(chǎn)選取得當(dāng)、易于流動(dòng)，該模式下投資者的風(fēng)險(xiǎn)較低。尤其是抵押模式，因有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)保障能力，綜合貸款費(fèi)率有下降空間。
但由于引入擔(dān)保和抵押環(huán)節(jié)，借貸業(yè)務(wù)辦理的流程較長(zhǎng)，速度可能會(huì)受到影響。在擔(dān)保模式中，擔(dān)保公司承擔(dān)了全部違約風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于擔(dān)保公司的監(jiān)督顯得極為重要。
四、O2O模式典型平臺(tái)
該模式在2013年引起較多關(guān)注，其特點(diǎn)是P2P借貸平臺(tái)主要負(fù)責(zé)借貸網(wǎng)站的維護(hù)和投資人的開(kāi)發(fā)，而借款人由線下分公司開(kāi)發(fā)。其流程是線下渠道尋找借款人，進(jìn)行實(shí)地審核后推薦給P2P借貸平臺(tái)，平臺(tái)再次審核后把借款信息發(fā)布到網(wǎng)站上，接受線上投資人的投標(biāo)。
五、P2B模式典型平臺(tái)
該模式同樣在2013年獲得較大發(fā)展，其中的B指Business，即企業(yè)。這是一種個(gè)人向企業(yè)提供借款的模式。但在實(shí)際操作中，為規(guī)避大量個(gè)人向同一企業(yè)放款導(dǎo)致的各種風(fēng)險(xiǎn)，其款項(xiàng)一般先放給企業(yè)的實(shí)際控制人，實(shí)際控制人再把資金出借給企業(yè)。
P2B模式的特點(diǎn)是單筆借貸金額高，從幾百萬(wàn)至數(shù)千萬(wàn)乃至上億，一般都會(huì)有擔(dān)保公司提供擔(dān)保，而由企業(yè)提供反擔(dān)保。同時(shí)該模式不再符合小微、密集的特點(diǎn)，投資人不易充分分散投資、分散風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)壓力轉(zhuǎn)移至平臺(tái)，對(duì)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力提出了更高的要求。
六、P2F模式典型平臺(tái)
P2F是指person-to-financialinstitution，個(gè)人對(duì)金融機(jī)構(gòu)的一種融資模式，融資人是正規(guī)銀行、證券、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)。該模式是比較新穎的一種互聯(lián)網(wǎng)金融模式，具有高信用、低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益、高流動(dòng)性等特性。由于金融機(jī)構(gòu)具有完整的風(fēng)控措施，能夠保證資金的安全和收益的穩(wěn)定，安全性遠(yuǎn)高于一般的P2P、P2B類產(chǎn)品。
