8月2日，剛剛發(fā)布2017年第二季度財報的宜人貸做客雪球訪談，與雪球網(wǎng)友交流互動，對財報進行詳細解讀，部分互動問答內(nèi)容節(jié)選如下：
雪球網(wǎng)友：宜人分和評分卡有什么區(qū)別
宜人貸：宜人貸基于自主研發(fā)的宜人分，面向借款人推出新的風險評級，風險等級劃分為五檔：I(790分以上)、II(750-790分)、III(720-750)、IV(690-720)、V(640-690)。
宜人貸目標客戶為宜人分640分以上的優(yōu)質(zhì)借款人，2017第二季度宜人分700分以上的用戶借款促成金額占比超過七成。
宜人分具有多維性、智能性和標尺性三大特點：宜人分的數(shù)據(jù)源維度非常廣泛，包含用戶授權(quán)的征信、電商、信用卡、運營商等數(shù)據(jù)，以及三方數(shù)據(jù)和宜信超過10年的風險數(shù)據(jù);宜人貸以科學的算法對多維數(shù)據(jù)實現(xiàn)深度洞察，得以建立更加嚴謹同時更具靈活性的信用模型，能夠智能判斷數(shù)據(jù)源質(zhì)量，自動切換數(shù)據(jù)調(diào)取類別;宜人分聚合了宜人貸過往經(jīng)過充分金融周期驗證的多套信用模型，通過統(tǒng)一的評分制度對不同渠道、不同產(chǎn)品的風險表現(xiàn)作出標準化的判斷。
宜人分提升風險控制的有效性，進行更合理的風險定價，提升額度精準匹配，實現(xiàn)更加公正的授信，幫助用戶提升信用意識。
雪球網(wǎng)友：公司在品牌建設(shè)上有什么動作?
宜人貸：第二季度，我們對出借端的品牌進行了升級，推出了新版的宜人財富APP，明確宜人財富的定位為面向大眾富裕人群的精品化在線財富管理平臺。在下半年，我們還將加大公司品牌建設(shè)上的投入，更好的體現(xiàn)平臺的科技驅(qū)動與行業(yè)領(lǐng)引。
雪球網(wǎng)友：為什么業(yè)績比去年同期增長很多，凈利潤卻增長很少，是壞賬率提高了嗎
宜人貸：第二季度凈利潤中包含了與特殊現(xiàn)金紅利相關(guān)的 6,000 萬人民幣(885 萬美元)預(yù)扣所得稅。剔除這6,000萬稅金影響的經(jīng)調(diào)整凈利潤為3.29億人民幣，比去年同期增長26%。
雪球網(wǎng)友：為了派發(fā)特殊現(xiàn)金紅利多交6000萬稅，導致第二季度凈利潤變得難看，冒著被市場誤讀的風險，不知道是怎么考慮的?能詳細解釋一下計劃嗎?
宜人貸：上市以來，宜人貸保持著高速發(fā)展和持續(xù)穩(wěn)健的盈利性。宜人貸在本次財報中首次披露了分紅方案：包括一次特殊現(xiàn)金紅利和今后每半年發(fā)放一次的普通紅利。特殊現(xiàn)金紅利：每個普通股發(fā)放5.0845元人民幣(0.75美元)，折合每ADS發(fā)放10.169元人民幣(1.5美元)。半年普通紅利：自2017年下半年起，每半年發(fā)放一次。紅利發(fā)放金額約為每半年稅后凈利潤的15%。
宜人貸以這樣透明的方式公平地回饋投資人，體現(xiàn)了宜人貸作為金融科技第一股專業(yè)、負責的態(tài)度。在全球資本市場上，高速發(fā)展高科技公司和金融公司都有分紅的先例，如騰訊、蘋果、Capital One等。一般來說，采取持續(xù)分紅策略的上市公司，意味著其具備了健康的經(jīng)營能力、盈利能力和健康的現(xiàn)金流，以及對未來的增長前景非常有信心。
雪球網(wǎng)友：公司收入增長放緩是因為個人借貸需求放緩，還是與其他競爭對手有關(guān)?
宜人貸：平臺的促成借款總額持續(xù)強勁增長。第二季度平臺促成借款總額81.90億人民幣(12.08億美元)，較2016年同期增長80%。與此同時，第二季度凈收入11.83億人民幣(1.75億美元)，較2016年同期的7.34億人民幣增長61%。凈收入增長幅度低于促成借款總額增長幅度主要源于：第一、線上促成借款占比增加，線上產(chǎn)品的收入確認較線下產(chǎn)品在未來有延遲，對于未來的財務(wù)表現(xiàn)將有很好的提升;第二、客群上移，隨著宜人分的引入，我們對借款人客群做了逐步上移，更為優(yōu)質(zhì)的客戶占比增加。
宜人貸專注于服務(wù)優(yōu)質(zhì)的城市白領(lǐng)工薪階層，在該領(lǐng)域有很強的競爭實力。我們并未因為市場競爭而增長乏力。
雪球網(wǎng)友：宜人貸定位優(yōu)質(zhì)城市白領(lǐng)借款人，之后有規(guī)劃涉及更廣泛的人群定位嗎?
宜人貸：宜人貸的戰(zhàn)略定位很專注，我們相信優(yōu)質(zhì)城市白領(lǐng)的借貸需求廣泛存在，市場很大。暫時并沒有規(guī)劃涉及更廣泛的人群定位。
雪球網(wǎng)友：銷售費用增加的主要是因為什么
宜人貸：隨著促成借款總額的增長，相關(guān)的銷售費用也會呈現(xiàn)自然的增長。二季度銷售費用占當期促成借款總額的7.5%，較上季度的6.8%有所上升，較2016年同期的7.8%有所下降。銷售費用占當期促成借款總額的比例同比下降，主要源于獲客效率的提高。
雪球網(wǎng)友：能否解讀一下國內(nèi)P2P行業(yè)的格局，以及宜人貸在業(yè)內(nèi)的地位
宜人貸：目前國內(nèi)網(wǎng)貸行業(yè)整體處于監(jiān)管逐步落地，行業(yè)逐步整合的階段。隨著監(jiān)管的清晰化，很多違規(guī)平臺及不具規(guī)模的平臺逐步退出市場或?qū)で筠D(zhuǎn)型。相信在監(jiān)管落地后，網(wǎng)貸行業(yè)將有更為健康的發(fā)展。
作為行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，宜人貸一直在穩(wěn)健風險、科技驅(qū)動、合規(guī)經(jīng)營方面做出大量努力。宜人貸連續(xù)3個月在網(wǎng)貸之家的網(wǎng)貸平臺發(fā)展指數(shù)評級中穩(wěn)居第一，也從側(cè)面體現(xiàn)了行業(yè)對宜人貸經(jīng)營成果的肯定。
雪球網(wǎng)友：想了解一下對于借款人具體考評哪些內(nèi)容?
宜人貸：宜人貸專注于服務(wù)優(yōu)質(zhì)城市白領(lǐng)工薪階層的信貸需求。借款人需要通過嚴格的反欺詐和風險評估流程后，才能得到借款?？傮w而言，平臺會從還款能力和還款意愿兩方面評估借款人資質(zhì)。
雪球網(wǎng)友：二季度Fair value adjustments related to Consolidated ABFE減少了1915，而一季度是回轉(zhuǎn)了1355，能解釋一下原因嗎，這個項目的利潤環(huán)比減少的主要因素。
宜人貸：這是由于所持ABFE的公允價值波動引起。
