隨著監(jiān)管的收緊，余額寶正在迎來自己的艱難時刻。8月4日，央行發(fā)布的《中國區(qū)域金融運行報告(2017)》，首次提出“探索將規(guī)模較大、具有系統(tǒng)重要性特征的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務納入宏觀審慎管理框架(即所謂的MPA)，對其進行宏觀審慎評估，防范系統(tǒng)性風險?！?/p>

　　當時對于具體什么樣的產(chǎn)品會被納入MPA，當時很多業(yè)內(nèi)人士都判斷，參與人數(shù)多，規(guī)模較大的貨幣基金可能成為監(jiān)管對象。果不其然，一周之后，作為貨幣基金的龍頭大哥，余額寶迎來了雙降——天弘基金11日發(fā)布公告稱，自8月14日起，個人持有余額寶的最高額度將從25萬元降至10萬元，而收益率方面，余額寶的收益率在近兩周也出現(xiàn)了下滑，重新回到了4%以下。

　　作為全球規(guī)模最大的貨幣基金，余額寶額度和收益率的同時下降對貨幣基金行業(yè)都不是個好消息。對于在某種程度上和余額寶有競爭關(guān)系的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺們來說，余額寶的下降是否可以帶來新的機會呢?

　　互聯(lián)網(wǎng)理財和余額寶相比的優(yōu)勢?

　　這里所說的互聯(lián)網(wǎng)理財，包括但不局限于P2P，比如財富管理平臺等等，和余額寶相比，這些平臺有哪些優(yōu)勢呢?

投資額度高

　　5月27日天弘基金余額寶個人持有最高額度由100萬元調(diào)整為25萬元，時隔不久，余額寶最高持有額度再度從25萬元降至10萬元，僅為原來額度的1/10。

　　而對互聯(lián)網(wǎng)理財平臺上說，理論上是沒有額度限制的，雖然銀監(jiān)會等四部委聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》，只對網(wǎng)絡借貸進行了限額，其中，個人和企業(yè)在同一平臺借款上限分別為20萬元和100萬元，投資人沒有相關(guān)的限制。

理財收益高

　　貨幣基金和互聯(lián)網(wǎng)理財收益不同主要原因是兩者的底層資產(chǎn)不同，以余額寶為例，其主要投資于短期貨幣工具如國債、中央銀行票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券、同業(yè)存款等短期有價證券的基金產(chǎn)品。

　　而互聯(lián)網(wǎng)理財平臺的產(chǎn)品，以懶財網(wǎng)旗下的類活期產(chǎn)品懶財寶為例，其底層資產(chǎn)分為四類——信托質(zhì)押貸款、上市公司借款、小微消費信用貸款、現(xiàn)金管理類資產(chǎn)等。只有現(xiàn)金管理類資產(chǎn)和貨幣基金具有相似性。

　　因此相比較而言，余額寶的資產(chǎn)的流動性更高、其定位更多是用戶的零錢理財，另外強調(diào)快速變現(xiàn)。而懶財寶雖然也能快速變現(xiàn)，但本質(zhì)上更多是進行用戶間的債券交易實現(xiàn)的，其資產(chǎn)仍然是中長期的資產(chǎn)。

　　資產(chǎn)的流動性不同，也導致了余額寶的收益率也遠低于懶財寶，眼下余額寶的收益率已經(jīng)低于4%，而懶財寶的收益率卻是6.6%起，雙方的差距較大。

　　從用戶的角度來說，用戶在任何時候都希望在盡可能安全的情況下來獲得更高的收益的。那么從余額寶轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)理財平臺是否有可能性呢?

　　是的，對很多普通的投資者來說，其實有很少的投資出口，除了銀行存款、國債、余額寶之外可能很少接觸過基金、信托等高門檻的理財渠道，而對于網(wǎng)貸這種新興事物由于屢屢出現(xiàn)跑路現(xiàn)象，一般人往往聞之色變。

　　但是監(jiān)管的加強和行業(yè)的自然淘汰目前給互金帶來了新的機會，目前各種監(jiān)管政策的出臺讓投資者有了保障，認識到行業(yè)存在是受到認可的。而行業(yè)自身的淘汰也讓優(yōu)秀的企業(yè)形成了良好的口碑，被更多用戶所認可，目前處于行業(yè)第一梯隊的企業(yè)注冊人數(shù)都已經(jīng)突破了千萬。

　　從余額寶里退出來的用戶對利率有一定敏感性，那么其是網(wǎng)貸平臺的潛在客戶，因此網(wǎng)貸平臺可以從中受益。但是具體來說哪些平臺能夠獲益還是要分情況。

　　實際上，與余額寶類似的類活期理財平臺最能夠受益，目前不少平臺都有類活期的產(chǎn)品，相信能夠分得一杯羹。