有的網(wǎng)貸平臺，已經(jīng)踐行在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的路上。

在金融脫虛向?qū)?、服?wù)實(shí)體的潮流之下，供應(yīng)鏈金融，越發(fā)成為了一個熱門話題，引來業(yè)內(nèi)外的廣泛關(guān)注。“互聯(lián)網(wǎng)+供應(yīng)鏈金融”并不是新的概念，但縱觀互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，沒有出現(xiàn)一個可以供外界討論的典型案例，平臺在發(fā)展供應(yīng)鏈金融時，或多或少都面臨著些許挑戰(zhàn)。為了解構(gòu)供應(yīng)鏈金融模式，也為了近距離觀察互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)狀，網(wǎng)貸之家專訪了普匯云通總裁董玉贊。

“汽車產(chǎn)業(yè)+產(chǎn)業(yè)園” 供應(yīng)鏈金融的新模型  

要了解普匯云通，不得不提董玉贊的另一個頭銜，即金睿財富控股集團(tuán)董事兼總裁，這個身份也注明了普匯云通的實(shí)業(yè)背景。金睿集團(tuán)集產(chǎn)業(yè)園、實(shí)體制造于一體，而普匯云通也是基于上述實(shí)業(yè)背景，立足在汽車產(chǎn)業(yè)鏈的中小微企業(yè)融資場景之上。

普匯云通成立于2015年，借款人來自產(chǎn)業(yè)園核心企業(yè)上下游，目前已具有縣市兩級政府國資背景。要理解普匯云通的定位和背景，需回溯到2006年。“自2006年，集團(tuán)就在安徽建設(shè)了第一家汽車工業(yè)園；2012年，集團(tuán)遷至深圳，經(jīng)過三年戰(zhàn)略調(diào)整，于2015年，推出了全新的產(chǎn)業(yè)園模式。”董玉贊向網(wǎng)貸之家介紹。

2015年，金睿集團(tuán)和河南固始縣政府合作投建產(chǎn)業(yè)園，金睿集團(tuán)投資51%，地方政府旗下固始縣建設(shè)投資公司投入49%，共同成立河南中原金睿建投控股有限公司 。由該公司控股、運(yùn)營中原金睿（固始）高新產(chǎn)業(yè)園。

現(xiàn)階段國內(nèi)大部分中小微企業(yè)都依托于產(chǎn)業(yè)園，據(jù)中國開發(fā)區(qū)協(xié)會統(tǒng)計，全國共有國家級園區(qū)600家（不含旅游度假區(qū)），省級園區(qū)1166家。園區(qū)開發(fā)模式可以分為政府主導(dǎo)模式和PPP開發(fā)模式，其中PPP開發(fā)模式又可以分為商業(yè)地產(chǎn)商模式、綜合運(yùn)作模式、主體企業(yè)引導(dǎo)模式和產(chǎn)業(yè)投資運(yùn)營商主導(dǎo)模式。

產(chǎn)業(yè)園不同的開發(fā)模式在資源稟賦并不一樣?！罢鲗?dǎo)的產(chǎn)業(yè)園的配套設(shè)施、入園企業(yè)和孵化項(xiàng)目，往往都是非常好?！钡?yàn)檎鲗?dǎo)，體制束縛難突破，對市場變化不敏感，相關(guān)文件的審批流程長，導(dǎo)致整體運(yùn)營效率不高?！八孕枰袌龌牧α亢唾Y本的力量進(jìn)場”

董玉贊介紹，與地方政府共建的產(chǎn)業(yè)園區(qū)具備特定優(yōu)勢。一來地方政府會給出優(yōu)待產(chǎn)業(yè)政策；二則民營企業(yè)為園區(qū)招商，為園區(qū)做運(yùn)營管理服務(wù)。合作雙方各自發(fā)揮優(yōu)勢。這種新的產(chǎn)業(yè)模式，全國范圍并沒有大量推廣開來，但金睿集團(tuán)，在全國多個地區(qū)復(fù)制了這種模式?！斑@種模式的落地性很強(qiáng)?！倍褓澅硎?。除了產(chǎn)業(yè)園的建設(shè)、運(yùn)營，金睿集團(tuán)在汽車產(chǎn)業(yè)鏈也有實(shí)業(yè)基礎(chǔ)：涉足汽車零部件加工、專用車改裝、汽車貿(mào)易等。普匯云通的實(shí)業(yè)背景，就是基于金睿集團(tuán)的“汽車產(chǎn)業(yè)鏈+產(chǎn)業(yè)園”模式。通過投資運(yùn)營產(chǎn)業(yè)園，鎖定汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的核心企業(yè)，然后再找到有資金需求的中小微企業(yè)。

供應(yīng)鏈的優(yōu)勢：六個風(fēng)控員工  服務(wù)數(shù)百家企業(yè)

安徽渦陽經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)內(nèi)的一家核心企業(yè)為例，“作為資產(chǎn)的推薦方，為普匯云通貢獻(xiàn)的成交量年平均5億到6億。”找到產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)，是供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵。如上述安徽渦陽的那家公司，“下游，全是上市公司，它是承擔(dān)一定的社會、經(jīng)濟(jì)責(zé)任的。”核心企業(yè)是供應(yīng)鏈金融最關(guān)鍵的一環(huán)，是風(fēng)控的重要依據(jù)。

對普匯云通而言，核心企業(yè)會有兩個顯著作用。首先是獲得穩(wěn)定的客戶，“基于核心企業(yè)往上游追溯，可以找到很多與其合作的中小企業(yè)?！绷硗庖粋€明顯優(yōu)勢在于風(fēng)險易控制，“風(fēng)控的關(guān)鍵就是質(zhì)押中小企業(yè)與核心企業(yè)的訂單，所押款遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于借款企業(yè)的借款額?！?/p>

風(fēng)險易控制的一個具體體現(xiàn)就是，普匯云通的風(fēng)控部門，加上風(fēng)控總監(jiān)只有6個員工，但目前已經(jīng)服務(wù)了三百多家企業(yè)。這就是供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控特點(diǎn)，也是其最具吸引金融機(jī)構(gòu)的地方。要想了解中小微企業(yè)的經(jīng)營情況和違約風(fēng)險，只需要在核心企業(yè)一端配置風(fēng)控人員，比如要觀察中小企業(yè)借款資金去向，只要知道生產(chǎn)的產(chǎn)品有沒有進(jìn)入核心企業(yè)倉庫即可?！耙环萑霂靻尉涂梢浴！?/p>

董玉贊還介紹，依托核心企業(yè)的風(fēng)控手段有很多，除了可以掌握對中小企業(yè)的基本情況，公司的財務(wù)人員、股東、社保繳納等也可以掌握，這些都可以是風(fēng)控的參考因素。

汽車產(chǎn)業(yè)中小微企業(yè)融資的現(xiàn)實(shí)窘境  

中小微企業(yè)的資金需求難以被傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)滿足，在實(shí)業(yè)中從業(yè)了十幾載的董玉贊，對此有著切實(shí)感受。

資金需求方會分不同的主體，一是技術(shù)驅(qū)動型。董玉贊分享了一個真實(shí)的案例，之前一個技術(shù)性的創(chuàng)業(yè)公司，是在汽車產(chǎn)業(yè)做大數(shù)據(jù)管理的，從汽車生產(chǎn)，到銷售，甚至到報廢，收集的數(shù)據(jù)可以貫穿整個汽車生產(chǎn)鏈。但因?yàn)榍捌谫Y金投入研發(fā)，在產(chǎn)品應(yīng)用環(huán)節(jié)上還需要資金。找風(fēng)投，風(fēng)投并不了解行業(yè)，無法判斷風(fēng)險，不會支持?！耙?yàn)樵摦a(chǎn)品的專業(yè)性特別強(qiáng)，找到我們，我們則結(jié)合產(chǎn)品的現(xiàn)實(shí)意義，對公司及產(chǎn)品進(jìn)行判斷，我們認(rèn)為公司的產(chǎn)品對整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈有很積極作用。”

另一類是生產(chǎn)性的企業(yè)。汽車主機(jī)廠商有大量上游伙伴，就生產(chǎn)一個小部件，也需要自己建產(chǎn)，需要倉儲、物流等配套。新企業(yè)如果是自用資金，一開始往往能滿足，但后續(xù)就可能面臨資金流動壓力?！叭绻麆偝闪⒌墓荆罄m(xù)需要買原材料，加工制造就完不成了?！?/p>

小微企業(yè)面臨著尷尬處境，一沒規(guī)模，二無資產(chǎn)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不可能為他們服務(wù)。但如今市場的產(chǎn)銷關(guān)系是以銷定產(chǎn)，可先有訂單，后開展甚至擴(kuò)大生產(chǎn)。于是，網(wǎng)貸平臺的質(zhì)押訂單的融資形式，為這類中小企業(yè)融資提供了窗口。因?yàn)槭侵行∑髽I(yè)借款，董玉贊表示，  “在以前，中小企業(yè)正常的借款標(biāo)的一般在300-500萬之間?！本W(wǎng)貸的限額規(guī)定，對企業(yè)在網(wǎng)貸的借款造成影響。因此，網(wǎng)貸平臺與借款企業(yè)都需要做出妥協(xié)，目前借款標(biāo)的的金額呈下降的趨勢。

龐大的汽車產(chǎn)業(yè)  留給網(wǎng)貸平臺想象空間

汽車行業(yè)是個相當(dāng)龐大的行業(yè)，給網(wǎng)貸平臺留下了發(fā)展的想象空間。董玉贊表示，目前集團(tuán)只是在汽車產(chǎn)業(yè)鏈的一兩個領(lǐng)域涉足，汽車產(chǎn)業(yè)鏈上，還有研發(fā)設(shè)計、原料采購、生產(chǎn)制造、物流配送、批發(fā)零售……直至報廢等多個環(huán)節(jié)，“這些都是普匯云通可以圍繞核心企業(yè)垂直深入的領(lǐng)域。”

在發(fā)展戰(zhàn)略上，“穩(wěn)”字是董玉贊多次強(qiáng)調(diào)的詞。董玉贊是傳統(tǒng)金融行業(yè)出身，也有法律的學(xué)術(shù)背景。是這樣的經(jīng)歷，“穩(wěn)”，成為了董玉贊和普匯云通平臺的一種風(fēng)格?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融同樣要遵循金融的鐵律，凡事要講求規(guī)律?；ヂ?lián)網(wǎng)金融先把監(jiān)管規(guī)則都達(dá)到，平臺和投資人才適合談增量和收益，”  穩(wěn)的另一個表現(xiàn)，是普匯云通的合規(guī)動作，目前，普匯云通的銀行資金存管、數(shù)字證書等合規(guī)指標(biāo)都已經(jīng)完成。

董玉贊表示，未來依然會在產(chǎn)融相結(jié)合的模式下深耕細(xì)作?！昂献鞣降腻噙x上，會找些有實(shí)力、有影響力的；也會在高精尖領(lǐng)域嘗試，如汽車新能源。希望能找到同普匯云通相互促進(jìn)的合作伙伴?！?