對于所有企業(yè)來說，資金活水是發(fā)展中必不可少的，無論是投入的增加還是效率的提高，都需要資金來驅(qū)動，而融資是得到資金的主要手段。
目前可供企業(yè)選擇的融資方式主要是兩種，一是債權(quán)融資，二是股權(quán)融資。股權(quán)還是債權(quán)，這仿佛一個哈姆雷特式的難題。經(jīng)過長期為企業(yè)客戶提供融資顧問服務(wù)的觀察和分析，東方融資網(wǎng)對企業(yè)如何選擇融資模式有獨到的見地。
東方融資網(wǎng)的融資專家認(rèn)為，不同的融資方式，其功能、運(yùn)行機(jī)制和產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)績效不同，對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生的影響自然也不盡一致。下面是融資專家對兩種模式的分析，希望能給企業(yè)的融資帶來一些解惑和幫助。
債權(quán)融資，寅吃卯糧
債權(quán)融資簡單來說，就是指企業(yè)或個人通過借錢的方式進(jìn)行融資，比如向銀行借錢。債權(quán)融資所獲得的資金，企業(yè)首先要承擔(dān)資金的利息然后在規(guī)定期限還款。
用通俗的話說，債權(quán)融資就是寅吃卯糧，今天挪用了明天的糧，后天再還明天的債。債權(quán)融資的特點決定了其用途主要是解決企業(yè)營運(yùn)資金短缺的問題。
它最大的特點就是需要企業(yè)付出利息的代價，優(yōu)勢在于企業(yè)的控制權(quán)不受影響，使得企業(yè)能夠按照既定的方向發(fā)展，并且相對而言融資成本較為低廉。
但東方融資網(wǎng)融資專家提醒，債權(quán)融資對企業(yè)經(jīng)營也存在一定壓力。萬一企業(yè)經(jīng)營失敗，若是股權(quán)融資，石頭掉下來砸的是眾股東的腳，疼痛的風(fēng)險被分散了;但若是債權(quán)融資，石頭掉下砸到的只有企業(yè)家自己的腳，而且還是塊重量加倍的大石頭。
而且，坐擁資本的機(jī)構(gòu)一是都“嫌貧愛富”，越不缺錢越想送錢給你，可是當(dāng)真正缺錢的時候卻全都避之不及;二是因為機(jī)構(gòu)的程序都比較嚴(yán)格和規(guī)范，很多小企業(yè)經(jīng)不起它們折騰。選擇債權(quán)融資，需要了解機(jī)構(gòu)的程序和自身的條件，合理選擇融資的方式。
1.是否有資產(chǎn)可以抵押，如房子、土地，可以進(jìn)行資產(chǎn)抵押融資。
2.若沒有有形資產(chǎn)抵押，可以質(zhì)押貸款。比如專利質(zhì)押，股權(quán)質(zhì)押。
3.既沒有東西抵押，也沒有東西質(zhì)押，可以用企業(yè)的信譽(yù)融資。
4.倘若公司剛剛成立，還沒有信譽(yù)，可以進(jìn)行項目融資。融資條件是用項目未來產(chǎn)生的預(yù)期現(xiàn)金流進(jìn)行抵押貸款。
5.要是本公司沒有足夠的信譽(yù)，可以請有信譽(yù)的第三方出面擔(dān)保，等于用第三方的資產(chǎn)進(jìn)行抵押融資。
股權(quán)融資，以股換資
股權(quán)融資，是企業(yè)股東增發(fā)股份或者出讓股權(quán)，從而得到企業(yè)發(fā)展所需資金。優(yōu)點明顯，這種融資方式不用還錢，沒有利息負(fù)擔(dān)，同時也是增強(qiáng)企業(yè)的資信和實力的手段。
特點即是，股權(quán)融資得到的資金是永久性的，不用擔(dān)心歸還的問題。對于投資人來說，要想收回資金只能借助流通市場來實現(xiàn)。
但市場經(jīng)濟(jì)中沒有免費午餐，雖股本金無須還本，但是投資人要求企業(yè)在產(chǎn)品創(chuàng)新、經(jīng)營模式等方面能高人一籌，從而實現(xiàn)股權(quán)的持續(xù)增值。基于此，企業(yè)將面臨控制權(quán)分散和失去控制權(quán)的一定風(fēng)險。另外，融資成本也相對較高。
以公司股權(quán)來交換投資方的資金，用一句通俗的話形容，就是砍了大腿換汽車。從操作層面看，股權(quán)融資的形式基本上有兩種：增資擴(kuò)股和割股套現(xiàn)。
增資擴(kuò)股是指，由投資者向企業(yè)增資致使企業(yè)總股本增加，投資者基于擴(kuò)大后的總股本金來計算其占有的公司股權(quán)比例。打比方說，企業(yè)原持有股本金800萬元，投資者追加資金200萬元，將總股本金增加至1000萬元，設(shè)每股單價為1元，則發(fā)起股東占股80%，投資者占股20%。增資擴(kuò)股的結(jié)果是企業(yè)獲得了資金，企業(yè)家并未獲得資金。
和增資擴(kuò)股不同，割股套現(xiàn)是企業(yè)發(fā)起股東轉(zhuǎn)讓部分股權(quán)給投資者，換取相應(yīng)資金。投資者是基于原來的股本金來計算其持股比例。比如企業(yè)原有股本金800萬元，發(fā)起股東持股100%，若投資者以200萬元資金收購發(fā)起股東的股權(quán)，按每股價格1元計，股權(quán)轉(zhuǎn)讓之后總股本未變，投資者占有股權(quán)1/4也就是25%，那發(fā)起股東還占有股權(quán)75%。不過按這種融資形式獲得資金的是企業(yè)家(發(fā)起股東)個人。
選擇“需要還”還是“不用還”的融資模式，都會對企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，企業(yè)需要根據(jù)自身的特點來選擇。東方融資網(wǎng)融資專家微信rongzicom表示，目前市場來看，客戶選擇債權(quán)偏多，股權(quán)偏少，但也需要更合理地看待，實際上債權(quán)適合解決企業(yè)急需的資金短缺，而股權(quán)更適合高凈值客戶。
東方融資網(wǎng)作為中小微企業(yè)融資大超市，在債權(quán)融資和股權(quán)融資深耕數(shù)年，也提供掛牌上市和政策融資的專業(yè)融資服務(wù)，發(fā)展至今共有3280家合作機(jī)構(gòu)，8342個融資產(chǎn)品，累計放款360億，融資需求額GMV超550億元，為近十萬的企業(yè)在發(fā)展的各個需求階段，設(shè)計具有針對性的融資方案，始終致力于為企業(yè)解決融資難、融資貴的問題。
