現(xiàn)金流是企業(yè)的生存之源，發(fā)展之本。如何才能管理好現(xiàn)金流呢？這是每個企業(yè)家都極為關(guān)注的問題。平衡是現(xiàn)金流管理的基本準(zhǔn)繩。企業(yè)在現(xiàn)金流的管理中必須抓住三個平衡法則：經(jīng)營現(xiàn)金流管理的日常動態(tài)平衡、融資現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)平衡、投資現(xiàn)金流的時空平衡。而這三個平衡本質(zhì)上是企業(yè)現(xiàn)金流的綜合平衡。
經(jīng)營現(xiàn)金流管理的日常動態(tài)平衡法則在日常經(jīng)營中，企業(yè)的現(xiàn)金流表現(xiàn)為各種流入和流出，現(xiàn)金流管理者要合理安排，盡量使現(xiàn)金流的流入和流出在時間、空間、數(shù)量上做到平衡。企業(yè)的現(xiàn)金流循環(huán)和周轉(zhuǎn)具有并存性和繼起性，而并存性和繼起性之間是一種辯證統(tǒng)一的關(guān)系。
一方面，現(xiàn)金流每一種狀態(tài)的相互轉(zhuǎn)化是以現(xiàn)金流的各種狀態(tài)并存為前提的，沒有現(xiàn)金流各種狀態(tài)的同時并存就談不上現(xiàn)金流的轉(zhuǎn)化與繼起。另一方面，現(xiàn)金流各種狀態(tài)的并存是現(xiàn)金流轉(zhuǎn)化繼起的結(jié)果，轉(zhuǎn)化與繼起一旦停滯，資金流并存的狀態(tài)就會遭到破壞。按照這一法則，企業(yè)可以從以下幾方面加強(qiáng)管理：
一是按照價值創(chuàng)造的前提合理再造流程業(yè)務(wù)流程的長短以及營運(yùn)循環(huán)的快慢間接影響企業(yè)現(xiàn)金流的流轉(zhuǎn)；管理流程的改進(jìn)是加快營運(yùn)流程和加快現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)的關(guān)鍵。
二是充分運(yùn)用預(yù)算管理手段，事先統(tǒng)籌安排好現(xiàn)金流流轉(zhuǎn)現(xiàn)金流預(yù)算中要包括全面預(yù)算和重點(diǎn)預(yù)算，長期預(yù)算和短期預(yù)算相結(jié)合，要充分運(yùn)用動態(tài)滾動預(yù)算、彈性預(yù)算，只有這樣現(xiàn)金流管理者才能做到運(yùn)籌帷幄。
三是保持充分的融資靈活性，保有適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金流寬裕量在經(jīng)濟(jì)衰退期，現(xiàn)金對企業(yè)更為重要，企業(yè)應(yīng)捂緊錢袋子。
對于已經(jīng)發(fā)生了現(xiàn)金流緊張的企業(yè)，我給他們?nèi)缦陆ㄗh：存貨變現(xiàn)，盡量收回現(xiàn)金；現(xiàn)金比利潤更重要。
融資現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)性平衡法則企業(yè)融資現(xiàn)金流管理中要做到結(jié)構(gòu)性平衡。融資現(xiàn)金流的結(jié)構(gòu)性平衡包括性質(zhì)結(jié)構(gòu)平衡、期限性結(jié)構(gòu)平衡、約束性和靈活性結(jié)構(gòu)平衡、融資的成本與風(fēng)險(xiǎn)的平衡等多方面。性質(zhì)結(jié)構(gòu)平衡就是企業(yè)融資中負(fù)債性融資與權(quán)益性融資比重合適、結(jié)構(gòu)平衡。
期限性結(jié)構(gòu)平衡就是指企業(yè)融資現(xiàn)金流中，長期融資和短期融資要保持合適的結(jié)構(gòu)，特別是長期負(fù)債和短期負(fù)債之間的比例，短資長用作為一種激進(jìn)的財(cái)務(wù)政策尤其不適合在經(jīng)濟(jì)由盛轉(zhuǎn)衰的時候使用。
投資現(xiàn)金流時空平衡法則企業(yè)追求增長本身不是什么壞事，但是企業(yè)在增長過程中如果投資率或增長率超出了一定的限度，則可能遇到現(xiàn)金流斷流的風(fēng)險(xiǎn)。如何防范這一風(fēng)險(xiǎn)、遠(yuǎn)離這一問題的困擾呢？在投資現(xiàn)金流管理中，戰(zhàn)略現(xiàn)金流與自由現(xiàn)金流的匹配是必須高度注意的，這些匹配包括投資現(xiàn)金流出需求與企業(yè)目前的自由現(xiàn)金流的匹配，投資現(xiàn)金流與所投項(xiàng)目未來可能產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流的匹配，作為補(bǔ)充的融資現(xiàn)金流與企業(yè)未來自由現(xiàn)金流的匹配。
企業(yè)在管理投資現(xiàn)金流時應(yīng)遵循以下幾項(xiàng)匹配原則：
首先，是投資現(xiàn)金流與所用現(xiàn)金的期限匹配。企業(yè)投資于不同的項(xiàng)目所需要占有的投資現(xiàn)金流的時間長短也各不相同。如果是用企業(yè)自身所產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流進(jìn)行投資的，需要關(guān)注的是目前業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流能否滿足投資現(xiàn)金流需求；如果企業(yè)是依靠融資現(xiàn)金流滿足投資現(xiàn)金流需求的話，融資現(xiàn)金流的可用期限應(yīng)與所投項(xiàng)目的回收周期相匹配。
其要，關(guān)注投資現(xiàn)金流與目前業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的自由現(xiàn)金流匹配，融資現(xiàn)金流的期限與所投項(xiàng)目產(chǎn)生現(xiàn)金流周期匹配。 其次，融資現(xiàn)金流與企業(yè)未來現(xiàn)金流匹配。企業(yè)要注意債務(wù)性融資現(xiàn)金流與未來自由現(xiàn)金流的匹配和融資現(xiàn)金流與未來融資靈活性匹配。
再次，現(xiàn)金流的戰(zhàn)略儲備與未來投資機(jī)會的匹配。企業(yè)做現(xiàn)金流的戰(zhàn)略儲備時，首先要分析和評價未來的投資機(jī)會，測定未來戰(zhàn)略機(jī)會的可能性、迫切性和回旋性的大小以及需要的緊急現(xiàn)金流量的大小，以此來確定需要儲備的戰(zhàn)略現(xiàn)金流的大小和時間長短。
企業(yè)現(xiàn)金流的綜合平衡法則實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的平衡才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。現(xiàn)金流管理的平衡不僅僅是以上三者的個別平衡或單一平衡，真正對企業(yè)有價值的是各個方面的綜合平衡，綜合平衡的標(biāo)準(zhǔn)或結(jié)果是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。
美國財(cái)務(wù)學(xué)教授羅伯特希金斯（Robert C.Higgins）認(rèn)為企業(yè)的可持續(xù)增長應(yīng)該建立在不需要耗盡財(cái)務(wù)資源的基礎(chǔ)上，也就是說絕大多數(shù)企業(yè)都有一個最佳的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)。不可以依賴負(fù)債取得發(fā)展所需要的現(xiàn)金流。因?yàn)槠髽I(yè)一旦超過自身償付能力，通過過度負(fù)債性融資實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的增長，來維持投資性現(xiàn)金流的增長，如果公司經(jīng)營性現(xiàn)金流的增長不足以補(bǔ)償負(fù)債融資性現(xiàn)金流的流出需求，或者新創(chuàng)造的投資項(xiàng)目的經(jīng)營性現(xiàn)金流達(dá)不到預(yù)期效果，就將引發(fā)危機(jī)。
來源：富爸爸財(cái)商商學(xué)院
