美國(guó)時(shí)間2018年4月3日，美國(guó)政府依據(jù)301調(diào)查單方認(rèn)定結(jié)果，宣布計(jì)劃對(duì)原產(chǎn)于中國(guó)的進(jìn)口商品加征25%的關(guān)稅，涉及約500億美元中國(guó)對(duì)美出口。

5日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普要求美國(guó)貿(mào)易代表辦公室依據(jù)“301調(diào)查”，考慮額外對(duì)1000億美元中國(guó)進(jìn)口商品加征關(guān)稅。

美方這一措施明顯違反了世界貿(mào)易組織相關(guān)規(guī)則，嚴(yán)重侵犯中方根據(jù)世界貿(mào)易組織規(guī)則享有的合法權(quán)益，威脅中方經(jīng)濟(jì)利益和安全。為捍衛(wèi)中方自身合法權(quán)益，中國(guó)政府依據(jù)《中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易法》等法律法規(guī)和國(guó)際法基本原則，計(jì)劃對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的大豆等農(nóng)產(chǎn)品、汽車(chē)、化工品、飛機(jī)等進(jìn)口商品對(duì)等采取加征關(guān)稅措施，稅率為25%，涉及2017年中國(guó)自美國(guó)進(jìn)口金額約500億美元。

其中，中國(guó)將對(duì)美國(guó)44項(xiàng)化工產(chǎn)品加征關(guān)稅，包括液化丙烷、聚碳酸酯、聚乙烯、丙烯腈、潤(rùn)滑劑、環(huán)氧樹(shù)脂、聚對(duì)苯二甲酸乙二酯板片膜箔扁條、聚酰胺-6,6切片等。

貿(mào)易摩擦升級(jí)將對(duì)化工行業(yè)產(chǎn)生哪些影響？

1.丙烷

2017年進(jìn)口丙烷來(lái)源國(guó)對(duì)比

（來(lái)源 隆眾）

2017年中國(guó)進(jìn)口丙烷總量達(dá)1335萬(wàn)噸，其中美國(guó)丙烷進(jìn)口量達(dá)337.4萬(wàn)噸，占比高達(dá)25%之多，海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，阿聯(lián)酋丙烷共426萬(wàn)噸，但其中包括伊朗的轉(zhuǎn)單交易量，所以實(shí)際阿聯(lián)酋對(duì)華出口丙烷遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，美國(guó)是當(dāng)前中國(guó)丙烷的最大來(lái)源國(guó)。美國(guó)丙烷過(guò)剩，而中國(guó)正是全球丙烷需求大國(guó)，也是后續(xù)美國(guó)開(kāi)發(fā)的主要市場(chǎng)之一。

中國(guó)冷凍貨到岸價(jià)格以500美元核算，若關(guān)稅上調(diào)至25%，美國(guó)丙烷進(jìn)入中國(guó)價(jià)格將有四分之一上行，折算人民幣成本800元/噸以上。

據(jù)金聯(lián)創(chuàng)了解，目前中國(guó)國(guó)內(nèi)多家企業(yè)簽訂有美國(guó)丙烷長(zhǎng)約，加稅之后，將對(duì)企業(yè)履約產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

（來(lái)源 隆眾資訊）

隆眾資訊認(rèn)為，其他國(guó)家和地區(qū)資源或受追捧。隨著我國(guó)烷烴深加工項(xiàng)目的發(fā)展及裂解原料輕質(zhì)化的不斷推進(jìn)，中國(guó)對(duì)于LPG的需求日益增長(zhǎng)，現(xiàn)依然成為全球最大的進(jìn)口國(guó)，尤其丙烷進(jìn)口占總進(jìn)口量的七成之多。后期國(guó)內(nèi)PDH項(xiàng)目及LPG裂解制乙烯項(xiàng)目投建熱情依舊高漲，國(guó)內(nèi)丙烷需求增長(zhǎng)依然可觀，若美國(guó)貨源流入減少，必將催生其他國(guó)家及地區(qū)資源流入量，比如中東、俄羅斯及甚至西非資源。貿(mào)易戰(zhàn)打響之后，最先受益的必然是中東資源。

中國(guó)作為最大的LPG進(jìn)口國(guó)，此項(xiàng)公布一出，必將應(yīng)求市場(chǎng)參與者的高度關(guān)注。目前國(guó)內(nèi)進(jìn)口貨多以到岸價(jià)結(jié)算，少數(shù)以離岸價(jià)結(jié)算，所以國(guó)際現(xiàn)貨價(jià)格因此大幅度調(diào)整可能性短期內(nèi)出現(xiàn)概率不大，多為觀望態(tài)度，但若政策落地，長(zhǎng)線(xiàn)來(lái)看，價(jià)格上行概率較大，那么下游企業(yè)成本加大。作為進(jìn)口依存度高達(dá)30%的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，市場(chǎng)反應(yīng)會(huì)更為敏感。

2.聚烯烴

從2017年中美貿(mào)易順差的行業(yè)來(lái)看，排在第三的是玩具用品，排在第九名的是塑料及其制品。因此，若是美國(guó)后期擴(kuò)大提高關(guān)稅，玩具和塑料制品極有可能列入其提高關(guān)稅商品名單。

菁英閣認(rèn)為，若美國(guó)提高塑料制品關(guān)稅，短期來(lái)看，由于我國(guó)塑料制品出口占國(guó)內(nèi)塑料制成品產(chǎn)量比重較高，出口量的變化對(duì)塑料產(chǎn)業(yè)影響較大（2017年我國(guó)塑料制品（HS碼3918,3922-3926項(xiàng)下產(chǎn)品）出口達(dá)1168萬(wàn)噸，出口量占塑料制品產(chǎn)量的15.5%）。從出口目的地來(lái)看，2017美國(guó)占國(guó)內(nèi)塑料制品出口額的30.43%。目前美國(guó)對(duì)塑料制品關(guān)稅6.3%，若美國(guó)對(duì)我國(guó)塑料制品大幅提高關(guān)稅，由于我國(guó)塑料制品出口企業(yè)大部分為民營(yíng)企業(yè)（民營(yíng)企業(yè)數(shù)占比為73%，民營(yíng)塑料制品出口金額占比為66.3%），部分企業(yè)規(guī)模仍然較小，而且小企業(yè)往往專(zhuān)注于某一類(lèi)產(chǎn)品，不像大公司那樣多元化，由于這些企業(yè)的訂單難以在短時(shí)間內(nèi)出口至非美國(guó)以外的國(guó)家，這使得他們受美國(guó)進(jìn)口關(guān)稅的影響非常大。因此，若美國(guó)提高關(guān)稅，國(guó)內(nèi)部分出口導(dǎo)向型的小企業(yè)出口訂單下降，這些企業(yè)對(duì)聚烯烴等原材料需求下降，在聚烯烴產(chǎn)能仍舊在擴(kuò)張的情況下，可能導(dǎo)致國(guó)內(nèi)聚烯烴供需出現(xiàn)階段性失衡。

美國(guó)過(guò)去大部分PE出口至中南美洲地區(qū)，但中南美洲市場(chǎng)難以完全吸收美國(guó)新增產(chǎn)量，后期將以出口亞太尤其是中國(guó)為主。2017年美國(guó)出口到中國(guó)的聚乙烯樹(shù)脂占其聚乙烯樹(shù)脂出口量的20%左右。2017年美國(guó)在樹(shù)脂進(jìn)出口貿(mào)易方面是出現(xiàn)順差的。因此，若包括中國(guó)在內(nèi)的國(guó)家對(duì)美國(guó)的聚乙烯樹(shù)脂大幅提高關(guān)稅，對(duì)美國(guó)是不利的。而對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，由于我國(guó)聚乙烯樹(shù)脂進(jìn)口量大部分來(lái)自中東地區(qū)，2017年自美國(guó)進(jìn)口聚乙烯樹(shù)脂僅 58萬(wàn)噸，因此若我國(guó)大幅提高來(lái)自美國(guó)進(jìn)口的聚乙烯樹(shù)脂的關(guān)稅，隨著貿(mào)易成本將增加，美國(guó)的PE進(jìn)口量將出現(xiàn)下降。

目前我國(guó)對(duì)聚乙烯樹(shù)脂進(jìn)口關(guān)稅為6.5%，若是關(guān)稅提高到16.5%，1月份美國(guó)LLDPE進(jìn)口均價(jià)1269美元/噸，提高關(guān)稅國(guó)內(nèi)貿(mào)易商進(jìn)口成本將增加126.9美元/噸，加上增值稅成本，美國(guó)的貨將無(wú)價(jià)格優(yōu)勢(shì)。因?yàn)槲覈?guó)若提高產(chǎn)自美國(guó)的聚乙烯樹(shù)脂的進(jìn)口關(guān)稅，這一定程度上緩解國(guó)內(nèi)的供應(yīng)壓力，利好國(guó)內(nèi)聚烯烴價(jià)格。

綜上所述，從產(chǎn)業(yè)鏈角度來(lái)看，若美國(guó)對(duì)我國(guó)玩具以及塑料制品提高進(jìn)口關(guān)稅，短期將對(duì)聚乙烯和聚丙烯下游需求形成一定沖擊，進(jìn)而對(duì)聚乙烯和聚丙烯期貨形成短期利空作用；中長(zhǎng)期來(lái)看，由于“一路一帶”沿線(xiàn)國(guó)家和東盟地區(qū)對(duì)我國(guó)塑料制品需求仍有很大增長(zhǎng)空間，加上我國(guó)內(nèi)需仍有提高潛力，該影響將逐漸轉(zhuǎn)弱。

若為反擊美國(guó)貿(mào)易保護(hù)政策，維護(hù)自身合法權(quán)益，中國(guó)對(duì)來(lái)自美國(guó)的聚乙烯樹(shù)脂、丙烷液化氣等提高進(jìn)口關(guān)稅，以上利空影響將有所緩和。一方面，聚乙烯樹(shù)脂由于貿(mào)易成本增加，自美國(guó)的進(jìn)口量或有所下降，這在一定程度上緩和國(guó)內(nèi)的供應(yīng)壓力；另一方面，丙烷進(jìn)口關(guān)稅若提高，PDH工藝路線(xiàn)的開(kāi)工率和新增產(chǎn)能投產(chǎn)進(jìn)度可能有所下降，進(jìn)而影響PP的供應(yīng)。不過(guò)因美國(guó)對(duì)塑料制品相關(guān)的關(guān)稅尚未出臺(tái)，該政策的影響程度后期我們將繼續(xù)跟蹤。

3.聚乙烯

2017年1-12月國(guó)內(nèi)聚乙烯進(jìn)口總量1181.2萬(wàn)噸，同比增加18.76%，其中高壓237.94萬(wàn)噸，低壓640.47萬(wàn)噸，線(xiàn)性302.79萬(wàn)噸，下面對(duì)進(jìn)口來(lái)源國(guó)做前十排名。 

2017年線(xiàn)性進(jìn)口來(lái)源國(guó)，美國(guó)排名第七，進(jìn)口量是10萬(wàn)噸。 

2017年低壓進(jìn)口來(lái)源國(guó)，美國(guó)排名第八，進(jìn)口數(shù)量22萬(wàn)噸。 

2017年高壓進(jìn)口來(lái)源國(guó)，美國(guó)排名第六，進(jìn)口量是13萬(wàn)噸。 

2017年P(guān)E進(jìn)口來(lái)源國(guó)，美國(guó)排名第八，進(jìn)口總量是50萬(wàn)噸。

4.EVA樹(shù)脂

2015年EVA總體進(jìn)口量為89.22萬(wàn)噸，總體出口量為5.23萬(wàn)噸。2016年，我國(guó)EVA進(jìn)口量達(dá)到94萬(wàn)噸，表達(dá)消費(fèi)量約130萬(wàn)噸。我國(guó)是世界上最大的EVA樹(shù)脂生產(chǎn)地區(qū)，生產(chǎn)能力接近100萬(wàn)噸，約占世界總生產(chǎn)能力的19.81%；其次是美國(guó)，生產(chǎn)能力約占總生產(chǎn)能力的19.58%；再次是我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)，生產(chǎn)能力約占總生產(chǎn)能力的16.66%。

2016年我國(guó)EVA樹(shù)脂表觀消費(fèi)量130萬(wàn)噸，進(jìn)口依存度達(dá)67%。國(guó)內(nèi)現(xiàn)有EVA生產(chǎn)企業(yè)7家，分別是北京有機(jī)化工廠(chǎng)、燕山石化、北京華美聚合、寧波臺(tái)塑、聯(lián)泓昊達(dá)、揚(yáng)子巴斯夫、江蘇斯?fàn)柊睿嫌?jì)產(chǎn)能97.2萬(wàn)噸/年，多數(shù)企業(yè)采用LDPE/EVA兼產(chǎn)的工藝路線(xiàn)，多數(shù)時(shí)候EVA無(wú)法達(dá)到持續(xù)滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)，國(guó)內(nèi)EVA以生產(chǎn)低VA含量的發(fā)泡料為主。國(guó)際上EVA主要生產(chǎn)企業(yè)有：杜邦、?？松梨?、利安德巴塞爾、西湖公司、美國(guó)陶氏、日本住友等。

以盛虹煉化、浙江石化、中科煉化、中化泉州、漳州古雷石化等項(xiàng)目規(guī)劃，市場(chǎng)中有將近170萬(wàn)噸/年EVA擬在建項(xiàng)目。與國(guó)外相比，目前我國(guó)EVA樹(shù)脂行業(yè)還存在裝置開(kāi)工率較低、品種牌號(hào)較少、應(yīng)用開(kāi)發(fā)力度不夠以及生產(chǎn)成本較高等不足。據(jù)有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，涂覆料、熱熔膠、太陽(yáng)能電池封裝材料用產(chǎn)品、高等級(jí)電纜料在未來(lái)5年對(duì)EVA樹(shù)脂的需求年均增長(zhǎng)率約在10%，對(duì)EVA加工性能研究可進(jìn)一步深入挖掘。

 5.PTA

6.甲醇