前面各位嘉賓對供應(yīng)鏈金融行業(yè)的過去、現(xiàn)在和未來都說的很透徹，先貿(mào)網(wǎng)作為供應(yīng)鏈行業(yè)的后起之秀，雖然成立時間不長，但取得了不錯的成績。很高興今天在中國供應(yīng)鏈金融年會上，與在座的各位專家分享科技驅(qū)動下供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新的解決方案，以及先貿(mào)網(wǎng)是如何實(shí)現(xiàn)真正意義上的供應(yīng)鏈全程流動性管理。

首先，我們注重應(yīng)用場景的落地，目前所談到的解決方案在先貿(mào)網(wǎng)都已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了非常好的落地應(yīng)用；第二，我們注重科技，以科技為導(dǎo)向。先貿(mào)網(wǎng)的創(chuàng)立初衷就是希望為廣大中小企業(yè)以及銀行和金融機(jī)構(gòu)提供一個全方位供應(yīng)鏈風(fēng)險管理和金融服務(wù)的創(chuàng)新解決方案。

今天我講的主要內(nèi)容是供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新模式。這個模式與以往碎片化的方式有非常大的區(qū)別。比如我們提到的預(yù)付款融資、動產(chǎn)質(zhì)押融資和應(yīng)收賬款等，這些是階段化和片面化的結(jié)構(gòu)，現(xiàn)在我們通過技術(shù)手段的應(yīng)用和金融方案的解決，將整個鏈條完全打通，實(shí)現(xiàn)一個應(yīng)用場景的落地，我們叫做全流程的融資模式和風(fēng)險管理方案的重構(gòu)。

全流程融資模型

目前，先貿(mào)網(wǎng)以風(fēng)險管理為基礎(chǔ)和核心，重新構(gòu)建整個商業(yè)模式和風(fēng)控模型，通過與金融機(jī)構(gòu)的合作，打通供應(yīng)鏈與金融產(chǎn)品間的通道，實(shí)現(xiàn)銀企高效流轉(zhuǎn)的連接。

先貿(mào)網(wǎng)的標(biāo)準(zhǔn)化模型，可以歸結(jié)為三個關(guān)鍵因素。

首先是買賣關(guān)系，涵蓋上游、下游、供應(yīng)商、采購商還是經(jīng)銷商等等；

二是是資金與貨物的交付關(guān)系；

第三是賬期、結(jié)算、支付的關(guān)系。

只有把握好這三個關(guān)鍵點(diǎn)，我們所有說到的技術(shù)應(yīng)用也好，商業(yè)模型也好，都能找到解決方式。

先貿(mào)模式，是將供應(yīng)鏈中的融資企業(yè)及其上下游進(jìn)行打包，形成優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)端，通過標(biāo)準(zhǔn)化模型把采購融資以及整個商品從出庫、在途、再庫到生產(chǎn)、交付整個全流程進(jìn)行流動性的管理，并把整個業(yè)務(wù)過程打包推廣至金融機(jī)構(gòu)，能夠發(fā)起包括信托、ABS、資管計劃、私募基金在內(nèi)的多種資產(chǎn)管理方案，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)端和資金端的完美結(jié)合。

同時，先貿(mào)模式不局限于某個行業(yè)，而是全行業(yè)覆蓋，這也是我們與其他供應(yīng)鏈公司的區(qū)別。很多供應(yīng)鏈公司專注于煤炭行業(yè)、電子元器件或者快消品，但是先貿(mào)網(wǎng)已經(jīng)進(jìn)入到有色金屬、黑色金屬、塑料化工、電子元器件及通用設(shè)備等各個行業(yè)的應(yīng)用。

其次，先貿(mào)網(wǎng)改變了過去以某一個階段（如應(yīng)付、應(yīng)收）作為融資產(chǎn)品的解決方案，形成了全流程動態(tài)循環(huán)貸款的管理方式。這就意味著金融機(jī)構(gòu)的資金在輸出到供應(yīng)鏈的過程中，能衍生出短期、中期、長期等滿足不同企業(yè)需求的產(chǎn)品。

這種模式下，金融機(jī)構(gòu)實(shí)際上已經(jīng)脫離了整個業(yè)務(wù)操作的環(huán)節(jié)，聚焦于資金提供方的角色，而不是作為風(fēng)險承擔(dān)者的角色。

先貿(mào)風(fēng)險四要素模型

在整個商業(yè)模式進(jìn)行重構(gòu)、實(shí)現(xiàn)全流程貫通的過程中，我們對風(fēng)險提出了自己的看法，總結(jié)為先貿(mào)的風(fēng)險四要素模型：

一、風(fēng)險分配的機(jī)制和方案

大家知道，銀行和金融機(jī)構(gòu)作為貸款方承擔(dān)的是整個資金的風(fēng)險和壓力，這使之對融資企業(yè)提出足值的質(zhì)押擔(dān)保及其他保全措施，以降低風(fēng)險。其實(shí)也在無形中推高了融資企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，增加了融資成本。

先貿(mào)網(wǎng)通過一個結(jié)構(gòu)化的產(chǎn)品，將這些風(fēng)險從金融機(jī)構(gòu)身上進(jìn)行轉(zhuǎn)移，再通過商業(yè)模型的構(gòu)造和一定的金融科技手段，將風(fēng)險分散到整個供應(yīng)鏈之中，讓參與方各司其職。

通過這樣的風(fēng)險分配，銀行、金融機(jī)構(gòu)和其他資金方能在沒有風(fēng)險或者風(fēng)險極低的情況下，放開手腳做業(yè)務(wù)。平臺是極端風(fēng)險下的處置方和協(xié)調(diào)方，實(shí)際風(fēng)險由供應(yīng)鏈自身進(jìn)行承擔(dān)，整個業(yè)務(wù)鏈條能夠?qū)崿F(xiàn)高速良性發(fā)展。

二、風(fēng)險自償性

在先貿(mào)構(gòu)建的平臺生態(tài)內(nèi)，供應(yīng)鏈融資不是一個單筆放貸，而是一個流動性的管理過程。比如，我們給企業(yè)提供三千萬的貸款，企業(yè)可能經(jīng)過兩個星期甚至一個月的循環(huán)使用，才會被應(yīng)用完畢。

在這個過程中，如果任何一筆份額化的、片面化的訂單和貨物發(fā)生風(fēng)險，企業(yè)都有很高的自主償還的意愿，自我去修復(fù)整個供應(yīng)鏈中間存在的小型或中型的風(fēng)險問題。

三、風(fēng)險量化模型

我們通過大量應(yīng)用場景的落地、技術(shù)手段和大數(shù)據(jù)比對，對供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)（如在途、在庫、支付、生產(chǎn)、使用）的風(fēng)險進(jìn)行比值定位，比如在途占比10%，在庫占比20%......綜合保險覆蓋和與銀行合作進(jìn)行結(jié)算支付，不再使用傳統(tǒng)方式采取全風(fēng)險覆蓋，而是將各環(huán)節(jié)風(fēng)險量化，使整個風(fēng)險成本得到有效控制。

四、風(fēng)險定價

根據(jù)企業(yè)所在行業(yè)、企業(yè)自身的資信狀況，過往交易背景和信用記錄，我們再采取市場定價，實(shí)現(xiàn)對整個過程的風(fēng)險把控。

這就是先貿(mào)平臺提出的風(fēng)險四要素模型。

先貿(mào)科技金融平臺

正如前面所說，先貿(mào)網(wǎng)是一個科技型公司，最重要的是讓科技落地應(yīng)用場景，這才是真正意義上的科技金融解決方案。

首先，我們放在最核心位置的就是風(fēng)險管理措施。一是基于數(shù)據(jù)的風(fēng)險管理，利用人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí)、大數(shù)據(jù)的風(fēng)險比對系統(tǒng)以及基于區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)交換的聯(lián)盟鏈，通過我們掌握真實(shí)貿(mào)易下的出入庫、支付、合同、票據(jù)等真實(shí)數(shù)據(jù)，以及銀行、工商、稅務(wù)系統(tǒng)進(jìn)行數(shù)據(jù)交互，對授信企業(yè)進(jìn)行完善的畫像和評級；二是基于交易、融資、結(jié)算支付、運(yùn)輸、倉儲整個過程的風(fēng)險管控，讓資金和資產(chǎn)有效連接。

我們是資金方的全流程風(fēng)險管理方，同時為資產(chǎn)端提供源源不斷的資金支持。

另外，我們通過物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，搭建了智慧物流倉儲體系，目前在珠三角地區(qū)有超過20多個直管倉庫，在去年我們的管理貨值已經(jīng)超過十萬噸。

同時，我們與銀行開展了清結(jié)算支付合作，擁有企業(yè)級的支付結(jié)算系統(tǒng)，保證資金百分之百的定向支付，用于真實(shí)貿(mào)易。目前已經(jīng)跟銀行、金融機(jī)構(gòu)合作發(fā)起了信托、混合理財池產(chǎn)品等。

“科貿(mào)融”案例

我們來看一個實(shí)際應(yīng)用的案例，是先貿(mào)網(wǎng)和中國建設(shè)銀行在2016年共同發(fā)起的“科貿(mào)融”，是科技貿(mào)易融資的縮寫。這個產(chǎn)品在經(jīng)過一年半的運(yùn)行情況下，目前風(fēng)險為零，沒有出現(xiàn)任何逾期或者違約情況。

科貿(mào)融主要是為珠三角地區(qū)的企業(yè)提供基于真實(shí)貿(mào)易條件下的封閉型供應(yīng)鏈融資解決方案，瞄準(zhǔn)的客戶也由核心企業(yè)轉(zhuǎn)移到中小企業(yè)身上。

該產(chǎn)品已經(jīng)構(gòu)建了包括電纜供應(yīng)鏈、鋁產(chǎn)品供應(yīng)鏈、鋼結(jié)構(gòu)供應(yīng)鏈、器械制造供應(yīng)鏈、電子產(chǎn)品供應(yīng)鏈等，涉及多個行業(yè)，資金規(guī)模達(dá)到20億，切切實(shí)實(shí)把資金通過先貿(mào)平臺從銀行輸送給了實(shí)體企業(yè)。

目前，科貿(mào)融已經(jīng)成為中國建設(shè)銀行三融合一的主推產(chǎn)品。企業(yè)可以通過在線申請獲取融資，產(chǎn)品優(yōu)勢明顯：

第一它是不需要抵押擔(dān)保的解決方案；

第二它根據(jù)你的訂單實(shí)時放款，T+0支付；

第三它不增加企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，依托真實(shí)貿(mào)易背景；

第四它的使用周期靈活，流轉(zhuǎn)效率高，資金穩(wěn)定性好。

先貿(mào)網(wǎng)簡介

先貿(mào)網(wǎng)成立于2016年，是基于供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用，集互聯(lián)網(wǎng)科技、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用、金融服務(wù)于一體的科技金融平臺。

通過平臺上的供應(yīng)鏈公司切入真實(shí)貿(mào)易鏈條中的交易、結(jié)算、物流及倉儲環(huán)節(jié)，先貿(mào)搭建高效、安全的資金貨物“雙閉環(huán)”平臺，為企業(yè)提供包括供應(yīng)鏈金服、供應(yīng)鏈管理等綜合金融服務(wù)，致力于將供應(yīng)鏈資產(chǎn)化，并使其與資金有效銜接，實(shí)現(xiàn)多方共贏。

目前先貿(mào)體系形成了以珠海橫琴先貿(mào)為總部、廣州先貿(mào)為業(yè)務(wù)和銀行戰(zhàn)略合作平臺、深圳先貿(mào)為科技金融研究中心的粵港澳大灣區(qū)戰(zhàn)略布局，并有上海先貿(mào)和江蘇先貿(mào)作為長三角業(yè)務(wù)中心。

先貿(mào)網(wǎng)的愿景是打造國內(nèi)最具影響力的供應(yīng)鏈金融生態(tài)體系，使更多的金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)客戶受惠，謝謝大家！