4月24日，以“數(shù)字+智慧供應(yīng)鏈金融時(shí)代的破局與立勢(shì)”為主題的2018第二屆中國(guó)供應(yīng)鏈金融年會(huì)暨第2屆中國(guó)供應(yīng)鏈金融行業(yè)標(biāo)兵頒獎(jiǎng)典禮在北京成功舉辦，會(huì)議邀請(qǐng)到了中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長(zhǎng)、商務(wù)部原副部長(zhǎng)魏建國(guó)，國(guó)際商會(huì)全球理事會(huì)執(zhí)行董事、中國(guó)銀行原副行長(zhǎng)、中國(guó)交易銀行50人論壇（CTB50）主席張燕玲和中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)專職副會(huì)長(zhǎng)劉紀(jì)恒等許多重量級(jí)嘉賓，吸引了600多位銀行、供應(yīng)鏈金融企業(yè)、B2B電商、創(chuàng)投企業(yè)等業(yè)界大咖和金融新秀參加。本次年會(huì)由《貿(mào)易金融》雜志、中國(guó)供應(yīng)鏈金融產(chǎn)業(yè)生態(tài)聯(lián)盟、中國(guó)供應(yīng)鏈金融網(wǎng)、招商銀行和先貿(mào)網(wǎng)聯(lián)合主辦，北京財(cái)資和供應(yīng)鏈應(yīng)用技術(shù)研究院承辦、中國(guó)交易銀行50人論壇協(xié)辦，是一次全國(guó)性供應(yīng)鏈金融創(chuàng)新大會(huì)。

會(huì)上，中國(guó)工商銀行總行公司業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理李新彬以“資金緊平衡下的供應(yīng)鏈金融模式創(chuàng)新”（商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的創(chuàng)新）為主題進(jìn)行了演講。以下是講話內(nèi)容，中國(guó)貿(mào)易金融網(wǎng)整理，略有增刪。

大家上午好，我來(lái)自中國(guó)工商銀行，今天利用簡(jiǎn)短的時(shí)間簡(jiǎn)要結(jié)合大數(shù)據(jù)銀行，以工商銀行為主在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，包括在未來(lái)發(fā)展當(dāng)中的實(shí)踐和看法。

剛才聽(tīng)宋教授講，對(duì)于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域未來(lái)的看法，實(shí)際上我們?cè)诠?yīng)鏈金融實(shí)務(wù)過(guò)程中會(huì)碰到很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題——資金端問(wèn)題。在座各位都是做供應(yīng)鏈金融服務(wù)的，我們整合各方面的信息，一方面拿出資產(chǎn)，一方面對(duì)接資金端，將二者做一個(gè)整合。實(shí)現(xiàn)金融資源的有效配置。實(shí)際上我們?cè)谕七M(jìn)供應(yīng)鏈金融過(guò)程當(dāng)中面臨非?，F(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，資金非常稀缺，這在整個(gè)供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)當(dāng)中大家感覺(jué)非常明顯。我們對(duì)于未來(lái)宏觀資金的形勢(shì)做個(gè)簡(jiǎn)要的判斷，認(rèn)為資金緊平衡在兩三年之內(nèi)是個(gè)常態(tài)化，主要有四點(diǎn)原因：

1、在經(jīng)濟(jì)金融全局化的今天，美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入加息周期，2015年12月到今年3月21號(hào)，美國(guó)加息6次，最近一次加息是加了0.25個(gè)百分點(diǎn)，是美聯(lián)儲(chǔ)迄今利率在1.5%-1.75%期間，預(yù)測(cè)到2019年會(huì)加到3.1%的水平。大家知道，美國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)金融的領(lǐng)導(dǎo)力導(dǎo)致全球的利息水平跟美國(guó)是同平趨勢(shì)的，當(dāng)然時(shí)間先后有差別，所以國(guó)內(nèi)加息預(yù)期也是非常非常強(qiáng)，美國(guó)之所以加息和中國(guó)打貿(mào)易戰(zhàn)一個(gè)重要的基點(diǎn)當(dāng)然不是科技創(chuàng)新，是它經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和契約率的水平。

2、從國(guó)內(nèi)監(jiān)管看，金融監(jiān)管日趨嚴(yán)格、明顯強(qiáng)化，大家知道無(wú)論是中央全國(guó)金融工作會(huì)議，包括近來(lái)的經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議，全國(guó)的最高層明確講，防范系統(tǒng)性或者區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)這我們的基本底線。包括“十九大”和“兩會(huì)”，我們金融改革監(jiān)管部門的聯(lián)動(dòng)，為了防止監(jiān)管套利，為了防止影子銀行，人民銀行監(jiān)管層都在做整合，人事的整合給我們帶來(lái)的是機(jī)構(gòu)的聯(lián)動(dòng)，監(jiān)管的聯(lián)動(dòng)。反映在數(shù)據(jù)方面，一季度表外非標(biāo)融資數(shù)據(jù)同比早增一萬(wàn)億以上，大家說(shuō)這些數(shù)據(jù)投到哪里了？房地產(chǎn)、政府工作平臺(tái)和產(chǎn)能過(guò)剩領(lǐng)域，但是同樣對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)流動(dòng)資金也會(huì)帶來(lái)聯(lián)動(dòng)性影響。

3、關(guān)于資管新規(guī)，業(yè)界和非銀行業(yè)的機(jī)構(gòu)都非常關(guān)注這個(gè)事情，給我們一個(gè)過(guò)渡期，打破剛兌讓，讓金融回歸本源，大量的表外業(yè)務(wù)回歸表內(nèi)，信貸規(guī)模將持續(xù)。我們也有體會(huì)，在做供應(yīng)鏈金融過(guò)程當(dāng)中，很多銀行特別是股份制銀行做的更多一些，但是很多同業(yè)的業(yè)務(wù)，對(duì)未來(lái)供應(yīng)鏈發(fā)展還會(huì)造成一定的壓力。

4、另外銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好也在調(diào)整，在2012、2013年到2016年間，這輪經(jīng)濟(jì)下行周期當(dāng)中，銀行也出現(xiàn)了很多風(fēng)險(xiǎn)，貿(mào)易融資、中小企業(yè)不良貸款反彈，包括供應(yīng)鏈金融在內(nèi)，很多銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好也發(fā)生了調(diào)整。當(dāng)前很多銀行，以大項(xiàng)目、大型固定融資為主在去年、前年表現(xiàn)得比較明顯，他們也會(huì)擠占一部分資金需求，包括對(duì)于企業(yè)的流動(dòng)資金，供應(yīng)鏈在內(nèi)的資金需求。

在資金緊張的條件之下，會(huì)導(dǎo)致整個(gè)融資利率水平變化，融資成本相對(duì)講是偏高的。我們看融資成本，據(jù)中國(guó)社會(huì)融資成本指數(shù)規(guī)定，一季度中國(guó)社會(huì)融資平均成本是7.6%，大家看民間融資影子銀行達(dá)到25%，這是不正常的，但是把銀行的融資、債券的融資包括在內(nèi)，從2012年到現(xiàn)在達(dá)到8%的水平線上，當(dāng)然不同的融資渠道水平線不一樣，銀行貸款的融資水平是比較低的，是6.66%，信貸企業(yè)發(fā)展6.68%，融資信托9.25%，融資租賃10%，保理12%，小貸依然很高，互聯(lián)網(wǎng)在21%以上。這是整個(gè)不同融資模式、融資渠道項(xiàng)下融資水平的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

我們預(yù)測(cè)2018年，金融去杠桿將繼續(xù)推進(jìn)，市場(chǎng)流動(dòng)性偏緊，當(dāng)然從2018年4月25日開(kāi)始，央行開(kāi)始對(duì)部分銀行、小微企業(yè)定向降準(zhǔn)，這對(duì)市場(chǎng)整個(gè)流動(dòng)性資金的緩解非常有限，所以我們建議，無(wú)論是實(shí)體企業(yè)包括做供應(yīng)鏈的機(jī)構(gòu)企業(yè)，要保持中長(zhǎng)期的流動(dòng)性，合理負(fù)債，適度的降低杠桿率水平。另一方面要拓寬我們的融資渠道，盡量和一些大型金融機(jī)構(gòu)合作，保證資金的有效配置。這是關(guān)于整個(gè)資金我們面臨的比較務(wù)實(shí)的情況。

另外想講講供應(yīng)鏈在這種資金形勢(shì)下中國(guó)工商銀行模式方面的創(chuàng)新。

供應(yīng)鏈大家都知道，今天我來(lái)到2018年第二屆中國(guó)供應(yīng)鏈金融年會(huì)，看到這么多領(lǐng)導(dǎo)、嘉賓，實(shí)際上確實(shí)感受到，供應(yīng)鏈正如外面所說(shuō)的，正值一個(gè)非常好的風(fēng)口項(xiàng)下，但是從去年到今年也感受到很大變化：

一是政策層面上。國(guó)家導(dǎo)向上，包括國(guó)發(fā)84號(hào)文，以及去年4月份人民銀行工信部五部委發(fā)的《關(guān)于金融支持制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》當(dāng)中，提出以供應(yīng)鏈金融的模式來(lái)推進(jìn)整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，所以在政策方面的力度是前幾年所沒(méi)有的。

二是，我們切身感受到，在這種大的環(huán)境之下：包括政策環(huán)境，社會(huì)環(huán)境，金融環(huán)境，企業(yè)的融資需求也不一樣。我從2009年就開(kāi)始推動(dòng)工商銀行內(nèi)部的供應(yīng)鏈建設(shè)，在推進(jìn)的過(guò)程當(dāng)中，我們定位的企業(yè)相對(duì)偏大一些，以央企、地方的龍頭企業(yè)為主，我們覺(jué)得確實(shí)很吃力，除了一些制造業(yè)企業(yè)比如華為，一些以汽車為主的經(jīng)銷商的融資相對(duì)比較順暢以外，像是外銷品、醫(yī)療行業(yè)好一點(diǎn)，其他的基本上是在求強(qiáng)勢(shì)企業(yè)做供應(yīng)鏈金融。但是今天我們感覺(jué)到一個(gè)明顯的變化，包括在北京的諸多央企主動(dòng)找銀行“我要做供應(yīng)鏈融資，要推進(jìn)整個(gè)供應(yīng)鏈金融的協(xié)同發(fā)展”這個(gè)感受是非常大的變化。我們感受到在這種企業(yè)去杠桿、財(cái)務(wù)面臨硬約束的前提之下，整個(gè)央企、核心企業(yè)對(duì)于供應(yīng)鏈的關(guān)注和管理，包括供應(yīng)鏈金融的服務(wù)是越來(lái)越強(qiáng)化了。所以我們覺(jué)得現(xiàn)在確實(shí)是推進(jìn)供應(yīng)鏈的非常好的時(shí)機(jī)。

當(dāng)然從前面幾位嘉賓講的，現(xiàn)在推動(dòng)供應(yīng)鏈還有一個(gè)強(qiáng)力的手段就是科技金融的發(fā)展，這和早年相比也是不一樣的，我們?cè)谧鰝鹘y(tǒng)供應(yīng)鏈的過(guò)程當(dāng)中基本上靠線下、靠人工、包括核實(shí)貿(mào)易背景、核心企業(yè)確認(rèn)應(yīng)收賬款，運(yùn)行的效率非常低，成本非常高，核心問(wèn)題像剛才講的，我們從自己內(nèi)部分析，也分析過(guò)我們供應(yīng)鏈產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中40%是貿(mào)易背景不真實(shí)問(wèn)題，我們要和核心企業(yè)確認(rèn)應(yīng)收賬款，核心企業(yè)沒(méi)有確認(rèn)或者融資企業(yè)供應(yīng)商本身造假，這些問(wèn)題在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)中占了將近一半。

另外出現(xiàn)30%的風(fēng)險(xiǎn)是回款，如做保理業(yè)務(wù)需要回款專戶管理，回款管理做不到位。剩下20%是其他風(fēng)險(xiǎn)造成的問(wèn)題?，F(xiàn)在我們引入互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算在內(nèi)的金融科技包括區(qū)塊鏈在內(nèi)，能夠有效的為規(guī)避和防范這方面的風(fēng)險(xiǎn)，技術(shù)手段確實(shí)達(dá)到一個(gè)新階段。

現(xiàn)在市場(chǎng)大概二、三十萬(wàn)億的量，市場(chǎng)參與主體非常多，原來(lái)是銀行，現(xiàn)在很多是產(chǎn)業(yè)的龍頭企業(yè)，包括海爾等等很多企業(yè)在做，一些互聯(lián)網(wǎng)的企業(yè)在這輪周期當(dāng)中特別以支付公司為主、小貸公司為輔，嚴(yán)監(jiān)管形勢(shì)下開(kāi)始轉(zhuǎn)入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，很多金融科技公司、大數(shù)據(jù)企業(yè)也開(kāi)始做供應(yīng)鏈，所以現(xiàn)在的市場(chǎng)參與主體比較多，但是在融資模式過(guò)程中，我們有幾個(gè)方式希望引起大家的關(guān)注。

實(shí)際上做傳統(tǒng)融資過(guò)程當(dāng)中，包括保理公司、信息服務(wù)平臺(tái)、科技金融企業(yè)，希望銀行能夠授信做這個(gè)業(yè)務(wù)，在傳統(tǒng)推進(jìn)過(guò)程當(dāng)中我們覺(jué)得銀行熱情度不高，因?yàn)橄喈?dāng)于我們做了同業(yè)業(yè)務(wù)，銀行搭了一個(gè)資金通道，這對(duì)于大型銀行來(lái)講是比較不愿意接受的，但這是特殊領(lǐng)域，一些企業(yè)做過(guò)這些業(yè)務(wù)，并不是主流。比如大家做再保理，這個(gè)量并不太大，銀行希望做頂層客戶，比如聯(lián)合放款，比例可以協(xié)商，這些客戶一千萬(wàn)融資，你放二百萬(wàn)，我放八百萬(wàn)都可以商量。甚至有些不提供融資只提供業(yè)務(wù)需求，以融資顧問(wèn)咨詢的模式實(shí)現(xiàn)你的管理，全部資金由銀行來(lái)出，這也是風(fēng)險(xiǎn)參半的模式，這類對(duì)銀行來(lái)說(shuō)接受起來(lái)更容易一些。這是融資分成的模式，我們希望推薦給各位繼續(xù)推進(jìn)的一些今后合作的方向。當(dāng)然從銀

再簡(jiǎn)要說(shuō)一下當(dāng)前我們推進(jìn)過(guò)程中感受到的矛盾，現(xiàn)在市場(chǎng)非常大，大家感覺(jué)13萬(wàn)億，未來(lái)2020年是15萬(wàn)億，實(shí)際上整個(gè)通過(guò)保理業(yè)務(wù)能夠消化的就一萬(wàn)億，市場(chǎng)沒(méi)有開(kāi)發(fā)的空間占90%，第二供應(yīng)鏈，外界都在講，國(guó)家層面學(xué)者也講，還有中小企業(yè)融資的問(wèn)題，實(shí)際真正做的過(guò)程當(dāng)中，從基本實(shí)踐來(lái)看，可能有些地方城商行，農(nóng)商行做的結(jié)構(gòu)不太一樣，但從我們的基本實(shí)踐來(lái)看，實(shí)際上核心企業(yè)上一級(jí)供應(yīng)商很少有小微企業(yè)，無(wú)非是中心客戶為主，甚至是一些大型客戶，真正做到小微普惠鏈必須實(shí)現(xiàn)穿透式發(fā)展，做到三四級(jí)、甚至做到后面的長(zhǎng)尾客戶才真正解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，所以簡(jiǎn)單的談供應(yīng)鏈就能解決小微企業(yè)的問(wèn)題，我們覺(jué)得這句話在真正實(shí)踐過(guò)程當(dāng)中不是那么回事。

新科技的應(yīng)用我不講了，大家對(duì)區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)是非常熱衷的，但是在場(chǎng)景的應(yīng)用實(shí)踐當(dāng)中還需要一個(gè)落地的過(guò)程，我們和一些外部機(jī)構(gòu)包括騰訊的區(qū)塊鏈也在進(jìn)行深度合作，這個(gè)過(guò)程當(dāng)中需要一個(gè)時(shí)間反復(fù)的驗(yàn)證和論證。

另外個(gè)性化和標(biāo)準(zhǔn)化，我們?cè)谧龉?yīng)鏈當(dāng)中和每個(gè)企業(yè)、每個(gè)平臺(tái)對(duì)接，標(biāo)準(zhǔn)化是難題，大家都說(shuō)個(gè)性化方案的設(shè)計(jì)、產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、系統(tǒng)科技的開(kāi)發(fā)，耗費(fèi)了大量的人力物力，效率非常低，不能標(biāo)準(zhǔn)化也不能規(guī)?；?，這種業(yè)務(wù)帶來(lái)了收益也會(huì)受到一些影響，這是我們?cè)谶^(guò)程當(dāng)中實(shí)實(shí)在在感受到的困難。

未來(lái)，在場(chǎng)景化、智能化上的發(fā)展是趨勢(shì)，一方面我們和核心企業(yè)的平臺(tái)合作，包括中石化FinTech和中行下的金網(wǎng)絡(luò)，現(xiàn)在正在和央企下的大的科技平臺(tái)、核心平臺(tái)合作，另外我們自建的E購(gòu)平臺(tái)，去年把中建整個(gè)集采貸拉入了工行項(xiàng)下，還有和其他的互聯(lián)網(wǎng)核心公司合作，當(dāng)然我們也有一些資本紐帶，對(duì)好的場(chǎng)景會(huì)融資。這是我們通過(guò)打造場(chǎng)景做的融資方式。

智能化，做融資也好、以保理為主向上游發(fā)展，做定單融資、存貨融資，有了電子化的手段、有了互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)的手段，會(huì)統(tǒng)一智能化做電子供應(yīng)鏈融資，智能識(shí)別融資的比率、期限，下游也是如此。

普惠化，我們參照業(yè)界通行的做法，我們?cè)阢y行內(nèi)部也做這種創(chuàng)新和實(shí)踐，穿透一級(jí)別及供應(yīng)商向三四級(jí)供應(yīng)商發(fā)展，這是有了互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈以后，我們確確實(shí)實(shí)的主打方向，我們已開(kāi)發(fā)了內(nèi)部的區(qū)塊鏈平臺(tái)，正在往場(chǎng)景化應(yīng)用。

時(shí)間關(guān)系我就簡(jiǎn)要給大家介紹一下銀行業(yè)界為主的供應(yīng)鏈實(shí)踐，希望大家攜手共行，合作推進(jìn)保障整個(gè)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在中國(guó)的持續(xù)發(fā)展。謝謝大家！

（以上內(nèi)容根據(jù)大會(huì)速記整理，未經(jīng)被人審閱，僅供學(xué)習(xí)參考）